Η Deutsche Bank AG επισήμανε έκθεση ύψους 26 δισ. ευρώ στην αγορά private credit, μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που αντιμετωπίζει εξαγορές κεφαλαίων από επενδυτές, αυξημένο έλεγχο των προτύπων χορήγησης δανείων και τον αντίκτυπο της τεχνητής νοημοσύνης σε ορισμένους δανειολήπτες, όπως οι εταιρείες λογισμικού.
Στην ετήσια έκθεσή της που δημοσιεύθηκε σήμερα, η τράπεζα ανέφερε ότι δεν είναι εκτεθειμένη σε «σημαντικούς κινδύνους» που σχετίζονται με μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, αλλά ότι θα μπορούσε να αντιμετωπίσει πιθανούς έμμεσους πιστωτικούς κινδύνους μέσω διασυνδεδεμένων χαρτοφυλακίων και αντισυμβαλλομένων.
«Οι αποτυχίες ενός περιορισμένου αριθμού sub-prime δανειστών στις ΗΠΑ αύξησαν την προσοχή των επενδυτών στους κινδύνους που συνδέονται με το private credit και ενίσχυσαν ευρύτερες ανησυχίες σχετικά με τα πρότυπα χορήγησης δανείων και τον κίνδυνο απάτης», αναφέρεται στην έκθεση.
Η αγορά private credit ύψους 1,8 τρισ. δολαρίων βιώνει αποχώρηση επενδυτών μετά από ορισμένες υψηλού προφίλ εταιρικές καταρρεύσεις που ενίσχυσαν τις ανησυχίες για την ποιότητα των δανείων και την έκθεση σε εταιρείες λογισμικού, των οποίων τα επιχειρηματικά μοντέλα απειλούνται από τις ταχείες εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη. Η JPMorgan Chase & Co. περιορίζει ορισμένες χορηγήσεις δανείων προς private credit funds αφού υποτίμησε την αξία ορισμένων δανείων στα χαρτοφυλάκιά τους.
Το πιο πρόσφατο πιστωτικό σοκ που ταρακούνησε τόσο τις τράπεζες όσο και τους ιδιώτες δανειστές ήταν η κατάρρευση της βρετανικής εταιρείας στεγαστικών δανείων Market Financial Solutions Ltd, η οποία αντιμετωπίζει κατηγορίες για δόλια συμπεριφορά. Κατηγορίες για παρατυπίες εμφανίστηκαν επίσης πέρυσι στις αποτυχίες της αμερικανικής εταιρείας ανταλλακτικών αυτοκινήτων First Brands Group LLC και του subprime δανειστή στην αγορά αυτοκινήτου Tricolor Holdings LLC.
Η ετήσια έκθεση της Deutsche Bank έδειξε ότι το χαρτοφυλάκιο private credit της αυξήθηκε σε 25,9 δισ. ευρώ δανείων στο αποσβεσμένο κόστος, από 24,5 δισ. ευρώ το 2024. Η έκθεση της σε δάνεια προς τον τεχνολογικό τομέα, συμπεριλαμβανομένου του λογισμικού, ανέρχεται σε 15,8 δισ. ευρώ στο αποσβεσμένο κόστος, από 11,7 δισ. ευρώ.
Άτομα με γνώση του θέματος δήλωσαν τον περασμένο μήνα ότι η γερμανική τράπεζα αποτελεί μέρος ομάδας δανειστών που δεν έχουν καταφέρει να πουλήσουν περίπου 1,2 δισ. δολάρια δανείων που χρηματοδότησαν την εξαγορά παρόχου λογισμικού, σε μια σπάνια περίπτωση «hung deal».
Παρότι η Deutsche Bank προειδοποιεί για κινδύνους στο private credit, σχεδιάζει να επεκτείνει τη δική της δραστηριότητα στον συγκεκριμένο τομέα. Η τράπεζα ανέφερε ότι σκοπεύει να διευρύνει τη διανομή μέσω επιλεκτικής περιφερειακής επέκτασης και της από κοινού ανάπτυξης καινοτόμων προϊόντων και ψηφιακών επενδυτικών λύσεων με την private bank της.