Οι αξιωματούχοι της Σαουδικής Αραβίας εργάζονται πυρετωδώς για να εκτιμήσουν πόσο υψηλά θα μπορούσαν να φθάσουν οι τιμές του πετρελαίου, εάν ο πόλεμος με το Ιράν και οι διαταραχές στις ενεργειακές προμήθειες δεν τερματιστούν σύντομα -και τα συμπεράσματα δεν είναι ενθαρρυντικά, γράφει η WSJ.
Το βασικό σενάριο, σύμφωνα με αρκετούς αξιωματούχους του μεγαλύτερου παραγωγού του Κόλπου, είναι ότι οι τιμές θα μπορούσαν να εκτοξευθούν πάνω από τα 180 δολάρια ανά βαρέλι, εάν οι διαταραχές συνεχιστούν έως τα τέλη Απριλίου.
Αν και αυτό θα μπορούσε να θεωρηθεί ευνοϊκό για ένα βασίλειο που εξακολουθεί να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τα έσοδα πετρελαίου, προκαλεί έντονη ανησυχία. Τόσο υψηλές τιμές θα μπορούσαν να οδηγήσουν τους καταναλωτές σε συμπεριφορές που μειώνουν τη χρήση πετρελαίου -ενδεχομένως σε μόνιμη βάση- ή να προκαλέσουν ύφεση που επίσης θα πλήξει τη ζήτηση. Επιπλέον, θα υπήρχε ο κίνδυνος να εμφανιστεί η Σαουδική Αραβία ως ωφελημένη από έναν πόλεμο που δεν ξεκίνησε.
«Η Σαουδική Αραβία γενικά δεν επιθυμεί πολύ ταχείες αυξήσεις στις τιμές του πετρελαίου, διότι αυτό δημιουργεί μακροπρόθεσμη αστάθεια στην αγορά», δήλωσε ο Ουμέρ Καρίμ, αναλυτής σαουδαραβικής εξωτερικής πολιτικής και γεωπολιτικής στο King Faisal Center for Research and Islamic Studies. «Για τους Σαουδάραβες, η ιδανική ισορροπία είναι μια σχετικά μέτρια αύξηση των τιμών, ενώ το μερίδιο αγοράς τους παραμένει σταθερό».
Η Saudi Aramco, η εθνική πετρελαϊκή εταιρεία που διαχειρίζεται την παραγωγή, τις πωλήσεις και την τιμολόγηση, αρνήθηκε να σχολιάσει.
Τα πλήγματα αυτής της εβδομάδας σε ενεργειακές εγκαταστάσεις έχουν ωθήσει τις τιμές πετρελαίου υψηλότερα. Σε αντίποινα για ισραηλινό πλήγμα την Τετάρτη στο κοίτασμα φυσικού αερίου South Pars του Ιράν, η Τεχεράνη έπληξε εγκαταστάσεις στον ενεργειακό κόμβο Ras Laffan στο Κατάρ και επιτέθηκε σε άλλες υποδομές στον Κόλπο, συμπεριλαμβανομένων εγκαταστάσεων της Σαουδικής Αραβίας στο Yanbu, στο άκρο της Ερυθράς Θάλασσας αγωγού που παρακάμπτει τα Στενά του Ορμούζ.
Το Ιράν συνέχισε επίσης να χτυπά πλοία στον Κόλπο, επεκτείνοντας μια σειρά επιθέσεων που έχουν ουσιαστικά παραλύσει τη διέλευση από τα Στενά του Ορμούζ, το στενό πέρασμα από το οποίο διέρχεται το 20% των παγκόσμιων αποστολών πετρελαίου.
Οι επιθέσεις οδήγησαν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Brent έως τα 119 δολάρια ανά βαρέλι, πριν υποχωρήσουν την Πέμπτη. Το ιστορικό υψηλό του συμβολαίου, τον Ιούλιο του 2008, ήταν 146,08 δολάρια.
«Τα 200 δολάρια ανά βαρέλι δεν είναι εκτός των ορίων του εφικτού το 2026», ανέφεραν αναλυτές της ενεργειακής συμβουλευτικής Wood Mackenzie.
Τα futures του Ομάν, τα οποία είναι λιγότερο ρευστά αλλά αντανακλούν ταχύτερα τις τοπικές διαταραχές προσφοράς, ξεπέρασαν τα 166 δολάρια ανά βαρέλι. Το αργό Ομάν αποτελεί σημείο αναφοράς για μεγάλο μέρος του πετρελαίου που πωλείται από παραγωγούς της Μέσης Ανατολής, όπως η Σαουδική Αραβία, με τα φορτία φυσικού αργού να τιμολογούνται με σταθερό spread έναντι αυτού του benchmark, θυμίζει η WSJ.
Ορισμένοι πελάτες της Σαουδικής Αραβίας εμφανίζονται απρόθυμοι να χρησιμοποιούν αυτό το benchmark λόγω της υψηλής μεταβλητότητάς του, ανέφεραν οι αξιωματούχοι. Ωστόσο, η Aramco επιμένει ότι αντανακλά πιστά την προσφορά στην αγορά.
Ο πόλεμος έχει ήδη αφαιρέσει εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου από την παγκόσμια προσφορά. Οι τιμές έχουν αυξηθεί περίπου κατά 50% από την έναρξη της σύγκρουσης στις 28 Φεβρουαρίου.
Οι αναλυτές της Saudi Aramco καλούνται να εκτιμήσουν την πορεία της αγοράς εγκαίρως για την ανακοίνωση των επίσημων τιμών πώλησης έως τις 2 Απριλίου. Λαμβάνουν υπόψη πολλούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων ενδείξεων για τη ζήτηση από πελάτες.
Το ελαφρύ σαουδαραβικό αργό πωλείται ήδη σε ασιατικούς αγοραστές μέσω του λιμανιού της Ερυθράς Θάλασσας περίπου στα 125 δολάρια ανά βαρέλι. Καθώς τα αποθέματα εξαντλούνται, οι φυσικές ελλείψεις θα γίνουν πιο έντονες, ωθώντας τις τιμές προς τα 138-140 δολάρια.
Μέχρι τη δεύτερη εβδομάδα του Απριλίου, χωρίς αποκλιμάκωση και με τα Στενά του Ορμούζ να παραμένουν κλειστά, οι τιμές θα μπορούσαν να φθάσουν τα 150 δολάρια και στη συνέχεια να αυξηθούν στα 165 και 180 δολάρια τις επόμενες εβδομάδες.
Οι traders τοποθετούνται επίσης για υψηλότερες τιμές, με δημοφιλείς θέσεις στα options να προβλέπουν επίπεδα 130-150 δολαρίων.
«Η αγορά δεν συμπεριφέρεται πλέον σαν να πρόκειται για μια κατάσταση που θα τελειώσει στα τέλη Μαρτίου», δήλωσε η Ρεμπέκα Μπάμπιν, ανώτερη trader ενέργειας στην CIBC Private Wealth. «Δεν θεωρώ απίθανα τα 150 δολάρια μέσα σε έναν μήνα… Για τον Ιούνιο, θα έλεγα 180».
Ωστόσο, πολλοί παράγοντες θα μπορούσαν να περιορίσουν την άνοδο, όπως το τέλος των συγκρούσεων ή η αύξηση της προσφοράς από χώρες υπό κυρώσεις. Οι παραγωγοί ενέργειας προσπαθούν να εκτιμήσουν σε ποιο επίπεδο τιμών οι καταναλωτές θα αρχίσουν να μειώνουν τη ζήτηση -φαινόμενο γνωστό ως «καταστροφή ζήτησης».
«Γενικά, τα 150 δολάρια Brent είναι το σημείο στο οποίο οι καταναλωτές αρχίζουν να επανεξετάζουν σοβαρά τη συμπεριφορά τους», ανέφερε η Μπάμπιν. Σε αυτό το επίπεδο τιμών, οι καταναλωτές μπορεί να περιορίσουν τη χρήση καυσίμων, ενώ οι επιχειρήσεις να μειώσουν την παραγωγή.
Η πιο κρίσιμη τιμή για τους καταναλωτές είναι αυτή στην αντλία. Η ζήτηση βενζίνης τείνει να μειώνεται όταν οι τιμές υπερβαίνουν τα 3,50 δολάρια ανά γαλόνι. Οι τιμές στις ΗΠΑ έχουν ήδη φθάσει τα 3,88 δολάρια ανά γαλόνι, ενώ το ντίζελ έχει αυξηθεί στα 5,10 δολάρια, επηρεάζοντας σημαντικά τις επιχειρήσεις.
«Οι υψηλότερες τιμές καυσίμων λειτουργούν ως φόρος για καταναλωτές και επιχειρήσεις», δήλωσε ο Φίλιπ Μπλανκάτο της Ladenburg Asset Management.