Τα κρατικά ομόλογα της ευρωζώνης κατευθύνονται προς έναν από τους χειρότερους μήνες της τελευταίας δεκαετίας, οδηγώντας το κόστος δανεισμού για ορισμένες χώρες σε υψηλά πολλών ετών, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για τις επιπτώσεις του «σοκ» από το Ιράν στα δημόσια οικονομικά της περιοχής.
Οπως μεταδίδουν οι Financial Times, το κόστος δανεισμού της Ιταλίας για 10ετή ομόλογα αυξήθηκε έως και το 4,14% την Παρασκευή, το υψηλότερο επίπεδο από τα μέσα του 2024, εν μέσω παγκόσμιου sell off ομολόγων που τροφοδοτείται από τους φόβους για πληθωρισμό λόγω της εκτίναξης των τιμών πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η απόδοση υποχώρησε αργότερα στο 4,08%, αλλά παραμένει αυξημένη κατά σχεδόν 0,8 ποσοστιαίες μονάδες μέσα στον μήνα, πλησιάζοντας το μέγεθος των πιέσεων κατά την ενεργειακή κρίση του 2022.
Σε συνθήκες έντονης μεταβλητότητας, οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων της Γαλλίας άγγιξαν ενδοσυνεδριακά σχεδόν το 3,9% - το υψηλότερο επίπεδο από το 2009 - ενώ της Ισπανίας αυξήθηκαν κοντά στο 3,7% για πρώτη φορά από τα τέλη του 2023.
Τα ομόλογα δέχονται πιέσεις καθώς οι επενδυτές ποντάρουν ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια τρεις φορές φέτος, προκειμένου να περιορίσει ένα αναμενόμενο κύμα πληθωρισμού.
«Οι επενδυτές αρχίζουν να συνειδητοποιούν ότι κινούμαστε προς έναν συνδυασμό χαμηλότερης ανάπτυξης και υψηλότερου πληθωρισμού, μαζί με περισσότερα δημοσιονομικά κίνητρα και αυξημένες κρατικές δαπάνες», δήλωσε ο Tomasz Wieladek, επικεφαλής ευρωπαϊκής μακροοικονομικής στρατηγικής της T Rowe Price.
Οι διαχειριστές επενδυτικών κεφαλαίων ανέφεραν ότι η άνοδος των αποδόσεων των μακροπρόθεσμων ομολόγων επιδεινώνεται από την αναμενόμενη επιβάρυνση των δημόσιων οικονομικών λόγω του αυξημένου κόστους δανεισμού και των μέτρων για την προστασία των καταναλωτών από την αύξηση των τιμών.
Οι Ισπανοί βουλευτές ενέκριναν την Πέμπτη ένα πακέτο φορολογικών ελαφρύνσεων ύψους 5 δισ. ευρώ, με στόχο να μετριάσουν τον αντίκτυπο της αύξησης των τιμών της ενέργειας. Οι ελαφρύνσεις, που προτάθηκαν από τον πρωθυπουργό Πέδρο Σάντσεθ, θα μειώσουν τον ΦΠΑ από 21% σε 10% για την ηλεκτρική ενέργεια, το φυσικό αέριο και τα καύσιμα.
Η Ιταλία μείωσε προσωρινά τους ειδικούς φόρους κατανάλωσης στα καύσιμα κατά 20% — ένα μέτρο που θα κοστίσει 417 εκατ. ευρώ μέχρι τις 7 Απριλίου, οπότε και πρόκειται να επανεξεταστεί. Η Ρώμη σκοπεύει να αναπληρώσει τα χαμένα έσοδα με περικοπές δαπανών σε άλλους τομείς, συμπεριλαμβανομένης της υγειονομικής περίθαλψης.