Η έντονη ζήτηση των επενδυτών για μετοχές που αναμένεται να επωφεληθούν από την άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης έχει εκτοξεύσει μια σχετικά άγνωστη γαλλική εταιρεία στην κορυφή των ευρωπαϊκών αποδόσεων μετοχών για το 2026.
Η Soitec SA, κατασκευάστρια υλικών ημιαγωγών με χρηματιστηριακή αξία περίπου 3,1 δισ. ευρώ (3,7 δισ. δολάρια), αποτελεί την κορυφαία επίδοση σε δείκτη του Bloomberg που περιλαμβάνει μεγάλες, μεσαίες και μικρές κεφαλαιοποιήσεις της περιοχής, με άνοδο σχεδόν 270% από την αρχή του έτους. Η μετοχή ενισχύεται κατά 66% τον τρέχοντα μήνα, ενώ οι αναλυτές αυξάνουν τις τιμές-στόχους.
Μετά από μια διετή πτώση που εξαφάνισε το 85% της χρηματιστηριακής της αξίας, η παρουσία της Soitec στον ταχέως αναπτυσσόμενο τομέα της φωτονικής έχει οδηγήσει σε ταχεία ανάκαμψη.
Η τεχνολογία αυτή, η οποία αντιπροσωπεύει ακόμη μικρό ποσοστό των πωλήσεων της εταιρείας, χρησιμοποιείται ολοένα και περισσότερο σε data centers για τη διαχείριση απαιτητικών φορτίων εργασίας, ενώ οι σχετικές μετοχές παρουσιάζουν αυξημένη ζήτηση σε ΗΠΑ και Ασία.
«Υπάρχει μια ευρύτερη επενδυτική φρενίτιδα γύρω από τη φωτονική· αυτό ζητά η αγορά, και δεν αφορά μόνο τη Soitec», δήλωσε ο Στεφάν Ουρί, επικεφαλής ανάλυσης μετοχών στην Oddo BHF. «Αν και η φωτονική αντιστοιχεί μόλις σε περίπου 100 εκατ. ευρώ πωλήσεων, είναι η ορατότητα της μελλοντικής ζήτησης που κινεί τη μετοχή».
Η πυριτιούχος φωτονική (silicon photonics) χρησιμοποιεί φως για τη μετάδοση δεδομένων και έχει τη δυνατότητα να είναι ταχύτερη και πιο ενεργειακά αποδοτική από τις παραδοσιακές συνδέσεις χαλκού στα data centers.
Οι εταιρείες που προσφέρουν τεχνολογίες βελτιστοποίησης της απόδοσης των data centers βλέπουν αυξανόμενη ζήτηση από μεγάλους τεχνολογικούς ομίλους, οι οποίοι επενδύουν μαζικά σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Οι αναλυτές, που για χρόνια μείωναν τις τιμές-στόχους για τη Soitec, αρχίζουν σταδιακά να γίνονται πιο θετικοί. Η Oddo BHF αύξησε αυτή την εβδομάδα την τιμή-στόχο στα 85 ευρώ από 50 ευρώ, επίπεδο που ξεπεράστηκε την Πέμπτη. Και άλλοι, συμπεριλαμβανομένης της Deutsche Bank, έχουν επίσης πρόσφατα ανεβάσει τις εκτιμήσεις τους.
Ωστόσο, ορισμένοι παραμένουν επιφυλακτικοί ως προς την άνοδο της μετοχής, αντανακλώντας την αβεβαιότητα για το κατά πόσο η δυναμική της φωτονικής μπορεί να αντισταθμίσει πλήρως τη συνεχιζόμενη αδυναμία στον τομέα των smartphones, που εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει περισσότερο από το ήμισυ των εσόδων της εταιρείας.
Η Citigroup επανέλαβε σύσταση πώλησης στις 10 Απριλίου, προβλέποντας μείωση κατά 17% των πωλήσεων smartphones στη χρήση του 2027 και παρατεταμένη απορρόφηση αποθεμάτων έως το 2028, ακόμη και καθώς αύξησε τις μακροπρόθεσμες εκτιμήσεις κερδών και την τιμή-στόχο κατά σχεδόν 50% λόγω ισχυρότερης ζήτησης στη φωτονική.
Ο συνδυασμός διαρθρωτικής αισιοδοξίας και θεμελιώδους επιφυλακτικότητας έχει καταστήσει τη Soitec μια ιδιότυπη περίπτωση στην αγορά -και ιδιαίτερα ευμετάβλητη, σημειώνει το Bloomberg. Η μεταβλητότητα 30 ημερών της μετοχής, στο 110%, είναι σχεδόν πέντε φορές υψηλότερη από το 21% του δείκτη Stoxx 600, καθιστώντας τη μία από τις πιο ευμετάβλητες μετοχές μεταξύ των ευρωπαϊκών mid caps.
Στις 10 Απριλίου, πάντως, η μετοχή σημείωσε άνοδο 19% σε μία μόνο συνεδρίαση, υπογραμμίζοντας πόσο επιθετικά τοποθετούνται οι επενδυτές ενόψει ενός κύκλου ανάπτυξης της φωτονικής που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη.