Η UniCredit προχώρησε στο επόμενο βήμα της επιθετικής στρατηγικής της για την εξαγορά της Commerzbank, υποβάλλοντας επισήμως την πρότασή της στους μετόχους της γερμανικής τράπεζας και εγκαινιάζοντας περίοδο αποδοχής έξι εβδομάδων.
Η διαδικασία ξεκίνησε στις 5 Μαΐου και θα διαρκέσει έως τις 16 Ιουνίου, διάστημα κατά το οποίο οι επενδυτές καλούνται να αποφασίσουν αν θα αποδεχθούν την προσφορά. Η UniCredit προσφέρει 0,485 δικές της μετοχές για κάθε μετοχή της Commerzbank, αποτιμώντας την τράπεζα κοντά στα 35 δισ. ευρώ.
Ωστόσο, η πρόταση εμφανίζεται περίπου 8% χαμηλότερη από την τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή της Commerzbank, γεγονός που ενδέχεται να λειτουργήσει αποτρεπτικά για τους μετόχους. Ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit, Andrea Orcel (φωτό), έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο βελτίωσης των όρων, εφόσον διαπιστωθεί ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον.
Η UniCredit επιδιώκει την εξαγορά από το 2024, στοχεύοντας να ενισχύσει τη θέση της στη Γερμανία, τη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης. Ήδη κατέχει περίπου το 30% της Commerzbank, ενώ η τρέχουσα πρόταση έχει σχεδιαστεί έτσι ώστε να αυξήσει το ποσοστό της οριακά πάνω από αυτό το επίπεδο, χωρίς να ενεργοποιηθεί αυτόματα υποχρεωτική δημόσια πρόταση για το σύνολο των μετοχών.
Η κίνηση, πάντως, συναντά ισχυρές αντιδράσεις, σύμφωνα με το Bloomberg. Η γερμανική κυβέρνηση, που διατηρεί ποσοστό περίπου 12% στην Commerzbank, αντιτίθεται στη συμφωνία, όπως και η διοίκηση της τράπεζας.
Σε περίπτωση που η UniCredit δεν εξασφαλίσει τον έλεγχο, εκτιμάται ότι θα διατηρήσει τη συμμετοχή της κάτω από κρίσιμα όρια για τουλάχιστον ένα έτος, ώστε να προστατεύσει τις δεσμεύσεις της προς τους μετόχους της.
Την ίδια ώρα, η ιταλική τράπεζα ενισχύει τη διαπραγματευτική της θέση, ανακοινώνοντας ισχυρές επιδόσεις: τα καθαρά κέρδη πρώτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 16% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 3,22 δισ. ευρώ, ενώ αναβάθμισε τον στόχο κερδοφορίας για το σύνολο του έτους σε τουλάχιστον 11 δισ. ευρώ.