Η κυβέρνηση των ΗΠΑ πούλησε 30ετές χρέος με απόδοση 5% για πρώτη φορά από το 2007, εν μέσω αυξανόμενων ενδείξεων ότι ο πόλεμος του Ντόναλντ Τραμπ με το Ιράν έχει πυροδοτήσει ένα νέο κύμα πληθωρισμού.
Το υπουργείο Οικονομικών εξέδωσε την Τετάρτη νέα 30ετή ομόλογα ύψους 25 δισ. δολαρίων, με την ανώτατη απόδοση στη δημοπρασία να φθάνει το 5,046%.
Νωρίτερα την ίδια ημέρα, οι αποδόσεις του αμερικανικού χρέους, οι οποίες κινούνται αντίστροφα από τις τιμές, αυξήθηκαν αφού επίσημα στοιχεία έδειξαν ότι ο πληθωρισμός χονδρικής είχε εκτιναχθεί στο 6% τον Απρίλιο, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2022.
«Η χρηματοδότηση του χρέους γίνεται πολύ ακριβότερη», δήλωσε ο Εντ Αλ-Χουσεΐνι, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Columbia Threadneedle.
Η πώληση πραγματοποιείται ενώ η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή οδηγεί σε άνοδο των τιμών καυσίμων, η οποία έχει αυξήσει το κόστος για τις επιχειρήσεις σε ολόκληρες τις ΗΠΑ. Ο πληθωρισμός διαβρώνει το μακροπρόθεσμο χρέος και οι ανησυχίες για περίοδο υψηλότερης αύξησης των τιμών έχουν συμβάλει στην άνοδο της απόδοσης του 30ετούς ομολόγου κατά περίπου 0,4 ποσοστιαίες μονάδες από την έναρξη του πολέμου.
Ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) για τον Απρίλιο αυξήθηκε σημαντικά από την ετήσια άνοδο 4,3% του Μαρτίου και από το 3,4% πριν από την έναρξη του πολέμου τον Φεβρουάριο, σύμφωνα με τα στοιχεία της Τετάρτης από το Bureau of Labor Statistics.
«Οτιδήποτε αγοράζετε θα καταλήξει κάπου πάνω σε ένα φορτηγό — και αυτά τα φορτηγά λειτουργούν κυρίως με ντίζελ. Έτσι βλέπετε τη γενικευμένη επίδραση της ενέργειας σε ολόκληρη την οικονομία», δήλωσε ο Μπρετ Ράιαν της Deutsche Bank. «Δεν φαίνεται ότι θα είναι ένα ευχάριστο καλοκαίρι για τους Αμερικανούς καταναλωτές.»
Οι τιμές χονδρικής θεωρούνται συχνά προπομπός του πληθωρισμού καταναλωτή, ο οποίος έχει ήδη αυξηθεί σε υψηλό τριών ετών, στο 3,8%, τον Απρίλιο.
Το επίπεδο του PPI τον Απρίλιο ήταν το υψηλότερο από τον Δεκέμβριο του 2022, όταν η αμερικανική οικονομία δεχόταν ισχυρούς κραδασμούς από το ενεργειακό σοκ που προκάλεσε η πλήρους κλίμακας εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.
Αντικατοπτρίζοντας εκείνη την περίοδο, οι τιμές των καυσίμων έχουν αυξηθεί απότομα τις τελευταίες εβδομάδες. Το κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ λόγω του πολέμου, μέσω των οποίων διέρχεται το ένα πέμπτο της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου, έχει πυροδοτήσει απότομη άνοδο στις τιμές του αργού.
Οι τιμές της βενζίνης στις ΗΠΑ έχουν αυξηθεί περισσότερο από 50%, στα 4,51 δολάρια ανά γαλόνι, ενώ το ντίζελ έχει αυξηθεί σε παρόμοιο βαθμό, στα 5,66 δολάρια, κοντά σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Τα στοιχεία για τον PPI αναδεικνύουν το δύσκολο περιβάλλον που αντιμετωπίζει ο Κέβιν Γουόρς λίγες ημέρες πριν ο 56χρονος χρηματοοικονομικός παράγοντας αναλάβει την ηγεσία της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας.
Η Σούζαν Κόλινς, πρόεδρος του παραρτήματος της Fed στη Βοστώνη, δήλωσε την Τετάρτη ότι θα μπορούσε «να φανταστεί ένα σενάριο» στο οποίο η αμερικανική κεντρική τράπεζα θα χρειαζόταν να αυξήσει τα επιτόκια για να αντιμετωπίσει την άνοδο του πληθωρισμού.
Παρότι αυτό δεν αποτελούσε το «βασικό της σενάριο», πλέον ήταν δυνατό να διακρίνει κανείς μια εξέλιξη «που απαιτεί κάποια σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής», δήλωσε η Κόλινς, η οποία είναι μέλος της Federal Open Market Committee αλλά δεν διαθέτει δικαίωμα ψήφου για τα επιτόκια.
«Το ενεργειακό σοκ έχει επηρεάσει αρνητικά τις προοπτικές μου τόσο για την πραγματική οικονομική δραστηριότητα όσο και για τον πληθωρισμό. Επιπλέον, το σοκ έχει μετατοπίσει τους κινδύνους για την πραγματική δραστηριότητα κάπως περισσότερο προς την καθοδική πλευρά και τους κινδύνους για τον πληθωρισμό περισσότερο προς την ανοδική», δήλωσε.
Οι αγορές την Τετάρτη αποτιμούσαν πιθανότητα 80% για αύξηση επιτοκίων έως τον Απρίλιο του 2027 μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, έναντι 56% τη Δευτέρα.
Οι οικονομολόγοι δήλωσαν ότι τα στοιχεία της Τετάρτης υποδηλώνουν πως ο πόλεμος θα συνεχίσει να ασκεί ανοδικές πιέσεις στις τιμές σε ολόκληρη την οικονομία, καθώς το υψηλότερο κόστος για τη βιομηχανία μετακυλίεται σε όλα, από τα είδη παντοπωλείου έως τα αεροπορικά εισιτήρια. Το BLS ανέφερε ότι οι τιμές των εμπορευματικών μεταφορών αυξήθηκαν κατά 8,1% τον Απρίλιο.
Ο δομικός πληθωρισμός παραγωγού, ο οποίος εξαιρεί την επίδραση των τροφίμων, της ενέργειας και των εμπορικών υπηρεσιών, διαμορφώθηκε στο 4,4% τον Απρίλιο, από 3,7% τον Μάρτιο.
Ο Ε.Τζ. Αντόνι, οικονομολόγος στο συντηρητικό think-tank The Heritage Foundation, δήλωσε ότι η δομική μέτρηση έδειξε πως οι υψηλότερες τιμές ενέργειας «διαχέονται» και σε άλλα τμήματα της οικονομίας.
«Ακόμη κι αν οι τιμές της βενζίνης και του ντίζελ έχουν κορυφωθεί σε αυτό το σημείο, οι περισσότερες άλλες τιμές θα συνεχίσουν να αυξάνονται για μήνες», έγραψε ο Αντόνι στο X. Ο Τραμπ τον είχε επιλέξει πέρυσι για να αναλάβει το BLS, πριν αποσύρει την υποψηφιότητά του.
Ξεχωριστά στοιχεία που δημοσιοποιήθηκαν την Τετάρτη από το υπουργείο Ενέργειας έδειξαν μεγαλύτερες από τις αναμενόμενες μειώσεις στα αποθέματα αργού πετρελαίου και βενζίνης την περασμένη εβδομάδα, υπογραμμίζοντας τις πιέσεις στις τιμές των καυσίμων, ακόμη κι ενώ τα αποθέματα αποσταγμάτων, στα οποία περιλαμβάνεται το ντίζελ, αυξήθηκαν.