Η Tesla, η Caterpillar, η κατασκευάστρια ημιαγωγών Applied Materials και ένα ETF που παρακολουθεί μετοχές κατασκευαστών μικροτσίπ συγκαταλέγονται μεταξύ των πιο πρόσφατων πτωτικών στοιχημάτων που ανακοίνωσε ο Μάικλ Μπέρι, μία από τις εμβληματικές μορφές του χρονικού της χρηματοπιστωτικής κρίσης του Μάικλ Λιούις, «The Big Short».
Οι θέσεις αυτές αποτελούν μέρος ενός στοιχήματος που έχει διαμορφωθεί εδώ και μήνες και αποσκοπεί στην αποκόμιση κερδών σε περίπτωση που η υπερβολική αισιοδοξία γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη υποχωρήσει, γράφει η WSJ.
Τα στοιχήματα πραγματοποιούνται σε μια ιδιαίτερα επισφαλή συγκυρία για τον κλάδο, καθώς η κυβέρνηση των ΗΠΑ παρενέβη στη διάθεση του μοντέλου κατηγορίας Mythos της Anthropic, επικαλούμενη ανησυχίες εθνικής ασφάλειας, ενώ το υψηλό κόστος χρήσης εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης έχει οδηγήσει εταιρείες όπως η Microsoft στην παρουσίαση επιλογών χαμηλότερου κόστους.
Για τον Μπέρι, τα σχέδια δύο από τις μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες της Νότιας Κορέας να δημιουργήσουν έναν κόμβο παραγωγής μικροτσίπ ενεργοποίησαν νέους συναγερμούς σχετικά με το κατά πόσον τα τεράστια ποσά που διοχετεύονται στην τεχνητή νοημοσύνη μπορούν ποτέ να αποδώσουν.
Η Samsung και η SK Hynix ανακοίνωσαν νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ότι σχεδιάζουν να επενδύσουν περισσότερα από 500 δισ. δολάρια για τη δημιουργία του συγκεκριμένου κόμβου. Την επόμενη ημέρα, οι μετοχές των εταιρειών του κλάδου των μικροτσίπ ηγήθηκαν της ανόδου του Nasdaq.
«Η άμεση αιτία της σημερινής ανόδου είναι οι μεγάλες δαπάνες που ανακοινώθηκαν από τη Νότια Κορέα», έγραψε ο Μπέρι στο Substack του την Τρίτη. «Εγώ, όμως, το βλέπω ως την αρχή του τέλους.»
Ο Μπέρι έχει ασκήσει επανειλημμένα έντονη κριτική στη χρηματιστηριακή μανία γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη, υποστηρίζοντας ότι οι επενδυτές προτρέχουν ανεβάζοντας υπερβολικά τις αποτιμήσεις ορισμένων από τις μεγαλύτερες εταιρείες του κλάδου και προειδοποιώντας ότι υποβαθμίζουν τους σχετικούς κινδύνους.
Γνωστός για την ιδιόρρυθμη προσωπικότητά του, ο Μπέρι απέκτησε τεράστια απήχηση στο διαδίκτυο χάρη στο γεγονός ότι στοιχημάτισε επιτυχώς εναντίον της αμερικανικής αγοράς κατοικίας κατά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008-2009.
Ένα από τα επικαιροποιημένα στοιχήματά του αφορά δικαιώματα προαίρεσης πώλησης (put options) σε ένα διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF) που παρακολουθεί έναν δείκτη ημιαγωγών, στον οποίο περιλαμβάνονται η Micron Technology και η Advanced Micro Devices.
Το στοίχημα κατά του ETF, το οποίο διαπραγματεύεται με το χρηματιστηριακό σύμβολο SOXX, αποφέρει κέρδη τον Μάρτιο εφόσον η τιμή του υποχωρήσει περίπου κατά το ένα τρίτο από το υψηλότερο επίπεδό της. Προηγουμένως, ο Μπέρι κατείχε δικαιώματα προαίρεσης που απέφεραν κέρδη μόνο σε περίπτωση ακόμη μεγαλύτερης πτώσης έως τον Ιανουάριο.
«Το ίδιο το SOXX αποτελεί μια καθαρή μορφή υπερτίμησης σε έναν δείκτη, μια μορφή που σπανίως εμφανίζεται και ποτέ δεν αναγνωρίζεται τόσο εύκολα ως τέτοια», ανέφερε.
Έστρεψε επίσης τα πυρά του κατά της Caterpillar, επισημαίνοντας ότι στο παρελθόν η εταιρεία τού είχε αποφέρει σημαντικά κέρδη «από την πλευρά των ανοδικών θέσεων». Ο Μπέρι δεν ανέπτυξε περαιτέρω το σκεπτικό πίσω από αυτή την ανοιχτή θέση πώλησης, ωστόσο ο εξοπλισμός της εταιρείας χρησιμοποιείται για την κατασκευή κέντρων δεδομένων και κόμβων παραγωγής μικροτσίπ. Η μετοχή της έχει καταγράψει άνοδο τους τελευταίους μήνες.
Οι σημειώσεις του Μπέρι, οι οποίες συνήθως εμβαθύνουν στις λεπτομέρειες του σκεπτικού πίσω από τις ανοιχτές θέσεις πώλησης που διατηρεί, ήταν αυτή τη φορά σχετικά λιτές. Η ανοιχτή θέση πώλησης που διατηρεί στην κατασκευάστρια ηλεκτρικών οχημάτων του Ίλον Μασκ, η οποία επιταχύνει την προσπάθεια διάθεσης της αυτόνομης οδήγησης στο ευρύ κοινό, συνοδευόταν από τιμή-στόχο τα 416,22 δολάρια. Ο Μπέρι έχει στοιχηματίσει και στο παρελθόν κατά της Tesla.
Ο Μπέρι αύξησε επίσης μια ανοιχτή θέση πώλησης στην Nvidia, την οποία διατηρεί εδώ και μήνες.
Τον Νοέμβριο, ο Μπέρι είχε αποκαλύψει στοιχήματα ότι οι μετοχές της Nvidia και της Palantir θα υποχωρήσουν απότομα έως το 2027, αν και για διαφορετικούς λόγους. Επικαλέστηκε τη χρήση από τη Nvidia συμφωνιών κυκλικής χρηματοδότησης για να τροφοδοτήσει με κεφάλαια ορισμένους από τους μεγαλύτερους πελάτες της, κάτι που, κατά την άποψή του, θα μπορούσε να οδηγήσει σε κατάρρευση ανάλογη με εκείνη της εποχής της φούσκας των εταιρειών διαδικτύου. Όσον αφορά την Palantir, υποστήριξε ότι εξαρτάται υπερβολικά από κρατικά συμβόλαια και ότι θα μπορούσε να αντικατασταθεί από ανταγωνιστές.
Οι ανοιχτές αυτές θέσεις πώλησης προκάλεσαν τότε έντονες επικρίσεις, με τη Nvidia να αρνείται ότι αντιμετωπίζει οποιοδήποτε πρόβλημα ως προς τη χρηματοδότησή της και τον διευθύνοντα σύμβουλο της Palantir, Άλεξ Καρπ, να χαρακτηρίζει τον Μπέρι «εντελώς τρελό» σε συνέντευξή του στο CNBC.
Τα στοιχήματα του Μπέρι εξακολουθούν να απέχουν από τα επίπεδα στα οποία έχει προβλέψει ότι τελικά θα υποχωρήσουν οι συγκεκριμένες μετοχές. Οι μετοχές της Nvidia, η οποία εξακολουθεί να είναι η μεγαλύτερη εταιρεία παγκοσμίως βάσει χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης, διαπραγματεύονται περίπου 5% χαμηλότερα σε σύγκριση με την ημέρα κατά την οποία ο Μπέρι ανακοίνωσε την ανοιχτή θέση πώλησής του.
Η Palantir έχει καταγράψει χειρότερη πορεία, με τη μετοχή της να υποχωρεί περίπου κατά 40%.