Μεγαλύτερες τοποθετήσεις σε εναλλακτικές επενδύσεις εξετάζει το Government Pension Investment Fund (GPIF) της Ιαπωνίας, το μεγαλύτερο συνταξιοδοτικό ταμείο στον κόσμο. Η κίνηση αυτή εντάσσεται στην ευρύτερη στρατηγική διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου και περιορισμού του επενδυτικού κινδύνου, σύμφωνα με το Reuters.
Ο σχεδιασμός προβλέπει τη σταδιακή αύξηση των επενδύσεων σε μετοχές μη εισηγμένων εταιρειών, ακίνητα και άλλες εναλλακτικές επενδύσεις, ώστε να προσεγγίσουν το ανώτατο όριο του 5% του χαρτοφυλακίου. Στα τέλη Μαρτίου, οι εναλλακτικές επενδύσεις αντιστοιχούσαν μόλις στο 1,7% του χαρτοφυλακίου του GPIF.
Η σχετική πρόταση αναμένεται να περιληφθεί σε έκθεση κυβερνητικής επιτροπής που θα παρουσιάζει τις αλλαγές στη στρατηγική επενδύσεων του ταμείου. Η μεταβολή αυτή θα διευρύνει το φάσμα των επενδυτικών επιλογών του GPIF, το οποίο διαχειρίζεται περίπου 1,8 τρισ. δολάρια, με στόχο τη βελτίωση των μακροπρόθεσμων αποδόσεων σε σχέση με τον αναλαμβανόμενο κίνδυνο.
Το δημοσίευμα έρχεται μετά τις δηλώσεις της υπουργού Οικονομικών Σατσούκι Καταγιάμα την Παρασκευή ότι η κυβέρνηση επιθυμεί το GPIF και άλλα κρατικά συνταξιοδοτικά ταμεία να αυξήσουν σημαντικά τις επενδύσεις τους σε εγχώρια περιουσιακά στοιχεία. Οι δηλώσεις της ενίσχυσαν το γεν και τα ιαπωνικά κρατικά ομόλογα, καθώς οι επενδυτές αναθεώρησαν τις εκτιμήσεις τους για τις εγχώριες κεφαλαιακές ροές.
Σαν εναλλακτικές επενδύσεις λογίζονται οι τοποθετήσεις σε ιδιωτικά κεφάλαια (private equity), ιδιωτικό χρέος (private credit), υποδομές, ακίνητα και άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων εκτός των παραδοσιακών μετοχών στα χρηματιστήρια και των ομολόγων. Οι συγκεκριμένες επενδύσεις προτιμώνται όλο και περισσότερο τα τελευταία χρόνια από μεγάλους θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις και μεγαλύτερη διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων τους.
Το GPIF αποτελεί έναν από τους πλέον επιδραστικούς θεσμικούς επενδυτές παγκοσμίως και οι αλλαγές στην κατανομή των επενδύσεών του παρακολουθούνται προσεκτικά από τις διεθνείς αγορές, λόγω του μεγέθους του ταμείου και της δυνατότητάς του να επηρεάζει τις ροές κεφαλαίων μεταξύ διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων.
Το υπουργείο Υγείας, Εργασίας και Κοινωνικής Πρόνοιας της Ιαπωνίας, το οποίο εποπτεύει το GPIF, δεν ήταν άμεσα διαθέσιμο για να σχολιάσει το δημοσίευμα.