Η Κίνα διοχετεύει 360 δισ. γιουάν (53 δισ. δολάρια) στις μεγαλύτερες τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες της, σε μια προσπάθεια να στηρίξει τα συρρικνούμενα περιθώρια κέρδους του χρηματοπιστωτικού τομέα και να δημιουργήσει κεφαλαιακά αποθέματα ασφαλείας που θα ενισχύσουν την οικονομική ανάπτυξη.
Οκτώ ιδρύματα, μεταξύ των οποίων οι κρατικές εμπορικές τράπεζες ICBC και Agricultural Bank of China, καθώς και οι ασφαλιστικές China Life και China Reinsurance, ανακοίνωσαν ότι θα λάβουν συνολικά 300 δισ. γιουάν από το υπουργείο Οικονομικών και 60 δισ. γιουάν από κρατικές εταιρείες καπνού.
Οι αδύναμες καταναλωτικές δαπάνες και η πενταετής επιβράδυνση της αγοράς ακινήτων πιέζουν τα τραπεζικά περιθώρια κέρδους, ενώ τα χαμηλά επιτόκια επηρεάζουν τις μακροπρόθεσμες επενδυτικές προοπτικές των ασφαλιστικών εταιρειών, επισημαίνουν οι Financial Τimes.
Η κίνηση ακολουθεί πρωτοβουλία χρηματοδότησης ύψους 520 δισ. γιουάν που ανακοινώθηκε πέρυσι για τις μεγαλύτερες κρατικές τράπεζες της χώρας.
Το φετινό σχέδιο αναμενόταν αρχικά να καλύψει τις δύο εναπομείνασες από τις έξι μεγάλες κρατικές τράπεζες, αλλά επεκτάθηκε ώστε να συμπεριλάβει ασφαλιστικές εταιρείες και άλλους κρατικά ελεγχόμενους δανειστές.
Οι λεγόμενες τράπεζες πολιτικής, Export-Import Bank of China και Sinosure, οι οποίες αποτελούν βασικούς θεσμούς για τους Κινέζους εισαγωγείς και εξαγωγείς, θα λάβουν 40 δισ. γιουάν από τη συνολική χρηματοδότηση των 360 δισ. γιουάν.
Οι κρατικοί ασφαλιστικοί όμιλοι China Life, PICC, China Taiping και China Re θα λάβουν 60 δισ. γιουάν, σύμφωνα με επίσημες ανακοινώσεις. Πρόκειται για την πρώτη μεγάλη κεφαλαιακή ενίσχυση του υπουργείου Οικονομικών προς τον ασφαλιστικό κλάδο εδώ και 20 χρόνια, σύμφωνα με αναλυτές.
Ο Τσενγκ Ταν, ιδρυτής της συμβουλευτικής εταιρείας GMF Research με έδρα το Πεκίνο, δήλωσε ότι οι κεφαλαιακές ενέσεις προς τις τράπεζες πολιτικής και τις κρατικές ασφαλιστικές εταιρείες αποτέλεσαν έκπληξη, καθώς το Πεκίνο διεύρυνε την πρωτοβουλία σε μια ανακεφαλαιοποίηση «πλήρους φάσματος», ώστε να καλύψει όλους τους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς που υποστηρίζονται από το κράτος.
«Τα χαμηλά επιτόκια περιορίζουν τα κέρδη των ασφαλιστικών εταιρειών και αποδυναμώνουν τα χρηματοοικονομικά τους αποθέματα ασφαλείας», δήλωσε ο Τσενγκ. «Δεύτερον, περισσότερα κεφάλαια τους δίνουν μεγαλύτερο περιθώριο να τοποθετήσουν χρήματα σε μετοχές, κάτι που ευθυγραμμίζεται με την ευρύτερη προσπάθεια να διοχετευθούν στην αγορά μακροπρόθεσμα κεφάλαια θεσμικών επενδυτών».
Οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας των κινεζικών τραπεζών θεωρούνται ισχυροί, όμως τα χαμηλά επιτόκια περιορίζουν την κερδοφορία τους, καθιστώντας δυσκολότερη την αύξηση των χορηγήσεων με ταυτόχρονη διατήρηση επαρκούς κεφαλαίου.
Τα καθαρά περιθώρια επιτοκίου των εμπορικών τραπεζών της Κίνας διαμορφώθηκαν περίπου στο 1,41% στα τέλη Ιουνίου, σύμφωνα με επίσημα στοιχεία. Ο βασικός δείκτης κερδοφορίας συρρικνώνεται από το 2019, λόγω των μειώσεων των επιτοκίων και της ασθενούς ζήτησης για πιστώσεις, εν μέσω επιβράδυνσης της οικονομίας.
Η ICBC δεσμεύτηκε να αποζημιώσει τους επενδυτές των οποίων οι συμμετοχές θα μειώνονταν λόγω της έκδοσης δικαιωμάτων για την ανακεφαλαιοποίηση, βελτιώνοντας τις λειτουργικές επιδόσεις της.
Οι μετοχές της ICBC και της Agricultural Bank of China υποχώρησαν περίπου 2% στο Χονγκ Κονγκ τη Δευτέρα, μετά τις ανακοινώσεις, ενώ αντίστοιχες πτώσεις σημείωσαν οι China Life και China Taiping.