Η επενδυτική έκρηξη στην τεχνητή νοημοσύνη αρχίζει να αφήνει το αποτύπωμά της σε ολόκληρη την αμερικανική οικονομία, καθώς τα οφέλη από τις τεράστιες δαπάνες για υποδομές AI περνούν σταδιακά από τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας σε ένα πολύ ευρύτερο φάσμα επιχειρήσεων.
Τα στοιχεία της Bloomberg Intelligence δείχνουν ότι και οι 11 κλάδοι του S&P 500 αναμένεται να εμφανίσουν αύξηση κερδών το γ’ τρίμηνο, κάτι που συμβαίνει για πρώτη φορά από το 2021, όταν η αμερικανική εταιρική οικονομία άρχισε να ανακάμπτει από την ύφεση της πανδημίας.
«Τα πράγματα έχουν αρχίσει να διευρύνονται. Ακόμη και το προηγούμενο τρίμηνο είδαμε αρκετές εταιρείες που δεν συνδέονται με την AI να ξεπερνούν σημαντικά τις εκτιμήσεις», δήλωσε ο Ohsung Kwon, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της Wells Fargo. «Αρχίζουμε να βλέπουμε μια ευρύτερη ενίσχυση των κερδών».
Η AI τροφοδοτεί τη ζήτηση από τη βιομηχανία έως την κατανάλωση
Η κατασκευή κέντρων δεδομένων δημιουργεί ισχυρή ζήτηση για προϊόντα και υπηρεσίες που βρίσκονται πολύ μακριά από τον στενό πυρήνα της τεχνολογίας.
Βιομηχανικές εταιρείες που κατασκευάζουν αντλίες κενού, συστήματα ψύξης και εξειδικευμένες επιστρώσεις βλέπουν τα έσοδά τους να αυξάνονται, καθώς η κατασκευή νέων κέντρων δεδομένων απαιτεί τεράστιες ποσότητες εξοπλισμού και υποδομών.
Την ίδια στιγμή, οι καταναλωτικές επιχειρήσεις επωφελούνται έμμεσα από την ανάπτυξη της AI. Η δημιουργία νέων θέσεων εργασίας γύρω από τα κέντρα δεδομένων ενισχύει τη ζήτηση για κατοικίες, ενώ η άνοδος της αξίας των χρηματιστηριακών χαρτοφυλακίων ενθαρρύνει τις δαπάνες για αγορές, ταξίδια και εστίαση.
«Ο βασικός παράγοντας που οδηγεί αυτή τη διεύρυνση είναι το μέγεθος των επενδύσεων κεφαλαίου που συνδέονται με την AI», δήλωσε ο Venu Krishna, επικεφαλής στρατηγικής αμερικανικών μετοχών της Barclays.
Όπως εξήγησε, τα ποσά που δαπανούν οι μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας για επενδύσεις σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης είναι πλέον τόσο μεγάλα, ώστε ουσιαστικά μετατρέπονται σε έσοδα για μια σειρά άλλων κλάδων.
Από τις υποδομές αποθήκευσης και το υλικό πληροφορικής μέχρι τμήματα της βιομηχανίας, της ενέργειας και των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας, ολοένα περισσότερες εταιρείες βρίσκονται στην αλυσίδα που τροφοδοτεί την ανάπτυξη της AI.
Οι δύο μεγάλοι κερδισμένοι των τελευταίων τριμήνων, η τεχνολογία και η ενέργεια, αναμένεται να συνεχίσουν να ξεχωρίζουν. Η αύξηση των κερδών τους εκτιμάται στο 62% και 111% αντίστοιχα, ενώ και οι υπόλοιποι κλάδοι του S&P 500 αναμένεται να κινηθούν ανοδικά.
Η επίδραση των επενδύσεων στα κέντρα δεδομένων είναι εμφανής και στην αγορά εργασίας.
«Όταν αυξάνονται τα επιτόκια, μία από τις πρώτες απώλειες είναι οι θέσεις εργασίας στις κατασκευές. Αυτό όμως δεν έχει συμβεί, επειδή η ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων ήταν τόσο έντονη ώστε μεγάλο μέρος του εργατικού δυναμικού μετακινήθηκε προς αυτές τις δραστηριότητες», σημείωσε ο Krishna.
Η Aramark βλέπει νέα έσοδα έως $500 εκατ.
Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί η Aramark, η οποία αναθεώρησε για δεύτερη φορά φέτος προς τα πάνω τις προβλέψεις της, μετά τη σύναψη νέων συμφωνιών με εταιρείες που διαχειρίζονται κέντρα δεδομένων.
Οι συμφωνίες αφορούν υπηρεσίες εστίασης, καθαρισμού και μεταφοράς στις εγκαταστάσεις των κέντρων δεδομένων και αναμένεται να αποφέρουν στην εταιρεία επιπλέον έσοδα 400-500 εκατ. δολαρίων μέσα στα επόμενα δύο χρόνια.
Η τεχνητή νοημοσύνη αρχίζει παράλληλα να αλλάζει και τον τρόπο λειτουργίας των ίδιων των καταναλωτικών επιχειρήσεων.
Επενδύσεις σε εργαλεία αγορών, εξυπηρέτηση πελατών και δίκτυα διανομής που βασίζονται στην AI μπορούν να αυξήσουν την αποδοτικότητα εταιρειών όπως η Carter’s, που δραστηριοποιείται στην παιδική ένδυση, και να οδηγήσουν σε διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους, σύμφωνα με τη Mary Ross Gilbert της Bloomberg Intelligence.
Ο κλάδος της υγείας αναμένεται να επιστρέψει σε αύξηση κερδών το γ’ τρίμηνο, ενώ οι τράπεζες αναμένεται να εμφανίσουν διψήφια αύξηση.
Οι εταιρείες των συγκεκριμένων κλάδων συγκαταλέγονται σε εκείνες που προσπαθούν περισσότερο να αποτυπώσουν σε αριθμούς τα οφέλη από την τεχνητή νοημοσύνη, είτε μέσω μείωσης του κόστους είτε μέσω αύξησης της παραγωγικότητας, σύμφωνα με έρευνα υπό τον Krishna της Barclays.
Κερδισμένες και οι τράπεζες από την έκρηξη της AI
Ο χρηματοπιστωτικός κλάδος αναμένεται να επωφεληθεί και από την πιθανότητα μεγάλων εισαγωγών εταιρειών τεχνητής νοημοσύνης στο χρηματιστήριο.
Παράλληλα, οι περιφερειακές τράπεζες μπορούν να επωφεληθούν από την αύξηση του πλούτου στις τοπικές κοινωνίες όπου κατασκευάζονται κέντρα δεδομένων, σύμφωνα με τον Kwon.
Παρά τη διάχυση των οφελών, ωστόσο, ορισμένοι κλάδοι εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν πιέσεις.
Στον χρηματοπιστωτικό τομέα, ο ασφαλιστικός κλάδος αναμένεται να καταγράψει μείωση κερδών το γ’ τρίμηνο, καθώς οι τιμές των ασφαλίσεων υποχωρούν και το κόστος των ζημιών αυξάνεται.
Ο κλάδος των μέσων ενημέρωσης και της διαφήμισης, που εντάσσεται στις υπηρεσίες επικοινωνίας, επηρεάζεται από τους περιορισμένους προϋπολογισμούς μάρκετινγκ, αλλά και από το γεγονός ότι οι πελάτες στρέφονται σε εργαλεία AI για τη δημιουργία των δικών τους διαφημιστικών εκστρατειών.
Οι κίνδυνοι από την υπερβολική εξάρτηση από την AI
Η μεγάλη εξάρτηση της αγοράς από τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη δημιουργεί όμως και νέους κινδύνους.
Ο Kwon δήλωσε ότι έγινε πιο επιφυλακτικός απέναντι στις μετοχές πριν από λίγες εβδομάδες, λόγω ανησυχιών για το εάν οι υψηλές επενδύσεις σε υποδομές AI μπορούν να συνεχιστούν με τον ίδιο ρυθμό.
Μεταξύ των πιθανών προκλήσεων περιλαμβάνονται η άνοδος των επιτοκίων και η αυξανόμενη πίεση στις αγορές πιστώσεων, σύμφωνα με τον Krishna.
Παράλληλα, οι αντιδράσεις τοπικών κοινωνιών σε περιοχές όπου κατασκευάζονται κέντρα δεδομένων, αλλά και οι πρόσφατες εκκλήσεις κορυφαίων στελεχών του κλάδου της AI για πιθανή επιβράδυνση της ανάπτυξης των ισχυρότερων μοντέλων λόγω ανησυχιών για την ασφάλεια, ενδέχεται να αυξήσουν την αβεβαιότητα.
«Οι περιορισμοί στην κατασκευή κέντρων δεδομένων, ιδιαίτερα ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών, αποτελούν μεγάλο κίνδυνο, ειδικά για το επενδυτικό κλίμα», δήλωσε ο Kwon.
Όπως πρόσθεσε, τυχόν καθυστερήσεις στην κατασκευή κέντρων δεδομένων θα αποτελούσαν αρνητική εξέλιξη για τις μετοχές της τεχνολογίας και της AI, καθώς θα περιόριζαν έναν από τους βασικούς μοχλούς της σημερινής επενδυτικής δραστηριότητας.