Η Τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε τα επιτόκια σε υψηλό 31 ετών, επιταχύνοντας την εξομάλυνση της νομισματικής πολιτικής υπό την αυξανόμενη πίεση από την Ουάσιγκτον και συμμετέχοντας στην παγκόσμια μάχη κατά του πληθωρισμού.
Με ψήφους 7-2, το συμβούλιο νομισματικής πολιτικής της BoJ τάχθηκε υπέρ αύξησης κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες, ανεβάζοντας το επιτόκιο-στόχο περίπου στο 1,25%.
Η κίνηση, που ανακοινώθηκε σήμερα είχε σε μεγάλο βαθμό προεξοφληθεί από τις αγορές και έρχεται καθώς οι αυξανόμενες τιμές και το αδύναμο γεν προκαλούν πιέσεις στους Ιάπωνες καταναλωτές, σημειώνουν οι Financial Τimes.
Ωστόσο, δεν κατάφερε να ενισχύσει το γεν, το οποίο νωρίτερα φέτος υποχώρησε σε χαμηλό 40 ετών έναντι του δολαρίου. Το ιαπωνικό νόμισμα αποδυναμώθηκε απότομα μετά την ανακοίνωση, ξεπερνώντας τα 157 γεν ανά δολάριο. Ο χρηματιστηριακός δείκτης Nikkei 225 ενισχύθηκε κατά 1,9%.
«Η BoJ επρόκειτο ούτως ή άλλως να δυσκολευτεί να ξεπεράσει τις προσδοκίες της αγοράς, καθώς μια αύξηση κατά ένα τέταρτο της μονάδας είχε σχεδόν πλήρως προεξοφληθεί», δήλωσε ο Stephen Angrick, επικεφαλής οικονομολόγος για την Ασία-Ειρηνικό στη Moody Analytics.
Η αύξηση των επιτοκίων ακολούθησε ανάλογες κινήσεις από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και την Federal Reserve των ΗΠΑ, καθώς οι νομισματικές αρχές σε όλο τον κόσμο αντιμετωπίζουν αυξήσεις των τιμών που προκλήθηκαν από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και τις συνέπειες της έκρηξης της τεχνητής νοημοσύνης.
Η BoJ, η οποία αύξησε για τελευταία φορά τα επιτόκια τον Ιούνιο, στο 1%, είχε προηγουμένως υποδείξει ότι σχεδίαζε να τα αυξάνει ανά διαστήματα περίπου έξι μηνών. Ο επιταχυνόμενος ρυθμός σύσφιγξης ακολούθησε την παρέμβαση των ιαπωνικών αρχών ύψους 96 δισ. δολαρίων στην αγορά συναλλάγματος τον Ιούλιο και τον Αύγουστο για την ενίσχυση του γεν, καθώς και τις παροτρύνσεις του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ Σκοτ Μπέσεντ να επιταχύνει τον ρυθμό των αυξήσεων επιτοκίων.
Τα σχόλια της τράπεζας που συνόδευσαν την απόφαση δεν έδωσαν πολλά στοιχεία που να υποδηλώνουν ότι το συμβούλιο εξετάζει νέα αύξηση επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίασή του τον Οκτώβριο. Οι αναλυτές συναλλάγματος της Nomura σημείωναν πριν από την απόφαση ότι η αγορά θεωρούσε μικρή την πιθανότητα διαδοχικών αυξήσεων.
Οι αναλυτές επισήμαναν ότι τα δύο μέλη του συμβουλίου που διαφώνησαν είχαν διοριστεί και τα δύο από την πρωθυπουργό της Ιαπωνίας Σανάε Τακαΐτσι, η οποία τάσσεται υπέρ των κυβερνητικών δαπανών που ενισχύουν τον πληθωρισμό και στο παρελθόν έχει επικρίνει τη σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής.
Ο Marcel Thieliant, επικεφαλής Ασίας-Ειρηνικού στην Capital Economics, δήλωσε ότι «με τα δύο πιο hawkish μέλη του συμβουλίου να αποχωρούν τον επόμενο Ιούλιο, η σύνθεση του συμβουλίου πιθανότατα θα γίνει ακόμη πιο dovish».
Ωστόσο, σύμφωνα με τους αναλυτές, ο συνολικός τόνος της ανακοίνωσης της τράπεζας παρέμεινε hawkish, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο τουλάχιστον μίας ακόμη αύξησης επιτοκίων έως τον Δεκέμβριο.
Οι προσδοκίες ότι η κεντρική τράπεζα θα διαδραματίσει κρίσιμο ρόλο στη στήριξη του γεν είχαν επίσης επιβαρύνει σημαντικά την BoJ, καθώς η Ιαπωνία αντιμετώπιζε υψηλότερο κόστος για εισαγόμενη ενέργεια, τρόφιμα και άλλα υλικά.
Η ανακοίνωση της BoJ επανέλαβε τις ανησυχίες που είχε διατυπώσει στις προηγούμενες συνεδριάσεις της, ότι ο υποκείμενος πληθωρισμός θα μπορούσε να κινηθεί υψηλότερα από τον στόχο του 2% της τράπεζας, καθώς οι ανοδικές πιέσεις από τις συναλλαγές μεταξύ επιχειρήσεων «άρχισαν να μετακυλίονται στις τιμές καταναλωτή».
Η Federal Reserve των ΗΠΑ αύξησε την Τετάρτη τα επιτόκια για πρώτη φορά από το 2023, σε ένα εύρος από 3,75% έως 4%, τροφοδοτώντας αυτό που οι traders θεωρούν κίνδυνο ενός «ράλι αυξήσεων επιτοκίων» μεταξύ των κεντρικών τραπεζών.
Αυτό θα έχει συνέπειες για το «yen carry trade», το οποίο βασίζεται στην αξιοποίηση του χαμηλού κόστους δανεισμού στο ιαπωνικό νόμισμα για επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης απόδοσης στο εξωτερικό.