Οι αμερικανικές μετοχές πιέζονται μαζί με τα κρατικά ομόλογα, καθώς η εξασθένηση των ελπίδων για άμεση πρόοδο στον πόλεμο στο Ιράν ώθησε τις τιμές του πετρελαίου υψηλότερα και αναζωπύρωσε τις ανησυχίες ότι ο πληθωρισμός επιταχύνεται.
Η άρνηση της Τεχεράνης να υποχωρήσει από τις απαιτήσεις της για το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ και τα ανάμεικτα μηνύματα του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ σχετικά με περαιτέρω συνομιλίες οδήγησαν το Brent πάνω από τα 108 δολάρια το βαρέλι.
Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα υποχώρησαν σε όλη την καμπύλη αποδόσεων, καθώς οι traders αύξησαν τα στοιχήματά τους για αυξήσεις των αμερικανικών επιτοκίων. Η απόδοση του 5ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά επτά μονάδες βάσης, στο 5,06%.
Τα futures του Nasdaq 100 υποχωρούν κατά 1%, ενώ τα συμβόλαια του S&P 500 σημείωσαν πτώση 0,5%. Οι κατασκευαστές chips ήταν μεταξύ των μεγαλύτερων χαμένων στις ασιατικές αγορές. Ο Stoxx 600 της Ευρώπης παρέμεινε σταθερός. Το δολάριο επανέλαβε την άνοδό του. Ο χρυσός σημείωσε τη μεγαλύτερη πτώση του τελευταίου μήνα, ασκώντας πιέσεις στις μεταλλευτικές εταιρείες κατά την έναρξη των συναλλαγών. Το Bitcoin υποχώρησε κάτω από τις 83.000 δολάρια.
Οι επενδυτές καλούνται να διαχειριστούν γεωπολιτικούς κινδύνους και αυξανόμενες πιέσεις στις τιμές, την ώρα που η εταιρική κερδοφορία παραμένει ισχυρή και οι μεγάλες οικονομίες επιδεικνύουν ανθεκτικότητα. Προς το παρόν, το πετρέλαιο διατηρεί τις αποδόσεις των ομολόγων κοντά σε υψηλά πολλών ετών, με τις πιέσεις από τα επιτόκια να μεταδίδονται και σε άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.
«Πολλά πράγματα λειτουργούν αυτή τη στιγμή εις βάρος των μετοχών: το πετρέλαιο ανεβαίνει και οι αποδόσεις των ομολόγων εκτοξεύονται», δήλωσε ο Λοράν Λαμανζέρ της AlphaValue. «Μου είναι αρκετά δύσκολο να είμαι αισιόδοξος».
Η ενισχυμένη προοπτική αυξήσεων των επιτοκίων οδήγησε τον χρυσό να διευρύνει τις απώλειές του για τον Σεπτέμβριο σε πάνω από 6%. Οι αυξανόμενες αποδόσεις έχουν περιορίσει την ελκυστικότητα του πολύτιμου μετάλλου, το οποίο δεν αποδίδει τόκο. Οι επενδυτές αποτιμούν πιθανότητα περίπου 70% για αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον επόμενο μήνα, έναντι περίπου 65% την Παρασκευή.
Η πρόσφατη απότομη άνοδος των αποδόσεων σημαίνει ότι οι ανακατανομές κεφαλαίων στο τέλος του μήνα από αμερικανικά funds που επενδύουν ισορροπημένα σε μετοχές και ομόλογα θα μπορούσαν να επιβαρύνουν τις μετοχές βραχυπρόθεσμα, σύμφωνα με τον Κρίστοφερ Ντεμπίκ, senior investment adviser στην Pictet Asset Management.
«Αναμένεται να πωληθούν μετοχές αξίας περίπου 25 έως 30 δισ. δολαρίων, με τα έσοδα να επανεπενδύονται σε ομόλογα», δήλωσε ο Ντεμπίκ. «Αυτό θα μπορούσε να ασκήσει κάποια καθοδική πίεση στις αμερικανικές μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης κατά τις επόμενες λίγες συνεδριάσεις».
Τα στοιχεία που αναμένονται αργότερα αυτή την εβδομάδα είναι πιθανό να δώσουν στους επενδυτές περισσότερους λόγους να ανησυχούν ότι οι πιέσεις στις τιμές εντείνονται. Έκθεση που αναμένεται την Τετάρτη προβλέπεται να δείξει αύξηση 0,5% στις προσωπικές δαπάνες σε όρους προσαρμοσμένους για τον πληθωρισμό τον Αύγουστο, η οποία θα ήταν η μεγαλύτερη άνοδος σε διάστημα λίγο μεγαλύτερο του ενός έτους.
Η δημοσίευση των στοιχείων θα περιλαμβάνει επίσης τους προτιμώμενους δείκτες πληθωρισμού της Fed. Τόσο ο δείκτης τιμών προσωπικών καταναλωτικών δαπανών όσο και ο βασικός δείκτης -ο οποίος εξαιρεί την ενέργεια και τα τρόφιμα- προβλέπεται να επιταχυνθούν τον Αύγουστο σε σχέση με ένα μήνα νωρίτερα. Τα στοιχεία για την απασχόληση της Παρασκευής πιθανότατα θα δείξουν ότι οι προσλήψεις παρέμειναν ισχυρές.