Η συσχέτιση μεταξύ της τιμής του αμερικανικού αργού και της απόδοσης του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου έφτασε το 65% αυτόν τον μήνα, σύμφωνα με την εταιρεία παραγώγων Cboe, πλησιάζοντας το επίπεδο που καταγράφηκε μετά την εισβολή του Ιράκ στο Κουβέιτ πριν από σχεδόν τέσσερις δεκαετίες.
Οπως μεταδίδουν οι Financial Times, η στενή αυτή σχέση αναδεικνύει πόσο εξαρτημένες έχουν γίνει οι προοπτικές της παγκόσμιας οικονομίας και των βασικών κατηγοριών assets από τη ροή πετρελαίου μέσω των Στενών του Ορμούζ, από τα οποία διέρχεται συνήθως περίπου το 20% των παγκόσμιων εξαγωγών πετρελαίου.
Το ενεργειακό σοκ έχει υποχρεώσει τους επενδυτές να επανεξετάσουν τη στρατηγική τους στην αγορά, καθώς προεξοφλούν υψηλότερο πληθωρισμό και επιτόκια.
Οι επενδυτές ομολόγων συνήθως «μελετούν με μικροσκοπική λεπτομέρεια τα οικονομικά στοιχεία των χωρών και τις ανακοινώσεις των κεντρικών τραπεζών», δήλωσε ο Μάικ Ρίντελ, διαχειριστής κεφαλαίων στην Fidelity International. «Τους τελευταίους τρεις έως έξι μήνες, ουσιαστικά έχουμε γίνει απλώς traders πετρελαίου».
Η συσχέτιση μεταξύ πετρελαίου και αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων έφτασε σε ιστορικό υψηλό 66% το 1990, σύμφωνα με τα στοιχεία της Cboe που χρονολογούνται από το 1985.
Οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται αντίστροφα από τις τιμές τους.
Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου, σημείο αναφοράς για τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία παγκοσμίως, έχει εκτιναχθεί φέτος στο υψηλότερο επίπεδό της από το 2007, καθώς οι επιπτώσεις της σύγκρουσης ΗΠΑ-Ιράν, σε συνδυασμό με την ισχυρή εγχώρια οικονομία, εντείνουν τους φόβους για υψηλότερο πληθωρισμό.