Η παγκόσμια πτώση των μετοχών ημιαγωγών εντάθηκε, οδηγώντας τον χρηματιστηριακό δείκτη της Νότιας Κορέας, με τη μεγάλη στάθμιση εταιρειών κατασκευής μικροκυκλωμάτων, σε πτώση 7%, καθώς ενισχύθηκαν οι ανησυχίες για υπερθέρμανση της αγοράς τεχνητής νοημοσύνης (AI) και για τον ανταγωνισμό από την Κίνα.
Οι μετοχές της Samsung Electronics Co. και της SK Hynix Inc. υποχώρησαν την Τρίτη κατά περισσότερο από 8% η καθεμία, επιβαρύνοντας τον δείκτη Kospi. Δείκτης κινεζικών τεχνολογικών μετοχών κατέγραψε βουτιά 3,6% προτού περιορίσει τις απώλειές του, ενώ η ιαπωνική εταιρεία μνημών flash Kioxia Holdings Corp. υποχώρησε περισσότερο από 12%. Οι αμερικανικές εταιρείες κατασκευής μικροκυκλωμάτων σημείωσαν απότομη πτώση κατά τη διάρκεια της νύχτας.
Η ανησυχία των επενδυτών για τις τοποθετήσεις στην αγορά AI εντάθηκε μετά τη δήλωση του διευθύνοντος συμβούλου της Broadcom Inc., ο οποίος παρομοίασε το επενδυτικό κλίμα με καζίνο και προειδοποίησε ότι η χρηματοδότηση της ανάπτυξης των υποδομών θα αποτελέσει βασικό πρόβλημα.
Αυτό αποδυνάμωσε περαιτέρω το επενδυτικό αφήγημα υπέρ των μετοχών AI, ακριβώς τη στιγμή που τα υψηλότερα επιτόκια αρχίζουν να επιβαρύνουν τις μεγάλες συμφωνίες που χρηματοδοτούνται με δανεισμό και απειλούν τις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPO), οι οποίες μέχρι πρόσφατα προσέλκυαν έντονο ενδιαφέρον.
«Η αβεβαιότητα σχετικά με το κατά πόσο ο ανοδικός κύκλος μπορεί να διατηρηθεί έως το 2028 και πέραν αυτού φαίνεται να επιβαρύνει τις αποτιμήσεις και τις τιμές των μετοχών» των κορεατικών εταιρειών κατασκευής μικροκυκλωμάτων, δήλωσε ο Χα Σοκ-Κουν, επικεφαλής επενδύσεων της Eugene Asset Management.
Οι κορεατικές μετοχές δέχθηκαν το ισχυρότερο πλήγμα, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν επίσης σε δημοσίευμα σύμφωνα με το οποίο η κινεζική ανταγωνίστρια CXMT Corp. έχει σημειώσει πρόοδο στην ανάπτυξη μιας νέας αρχιτεκτονικής μνήμης, την οποία αναπτύσσουν επίσης η Samsung και η SK Hynix. Το Χρηματιστήριο της Σεούλ ανέστειλε προσωρινά τις συναλλαγές μέσω προγραμμάτων στον Kospi, για πρώτη φορά από τον Αύγουστο, σημειώνει το Bloomberg.
Ο Kospi έχει πλέον υποχωρήσει κατά το ένα τρίτο από το ιστορικό υψηλό που κατέγραψε τον Ιούνιο. Ο δείκτης έχει πέσει κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. Οι ξένοι επενδυτές επιταχύνουν την έξοδό τους από την αγορά, έχοντας προχωρήσει σε καθαρές πωλήσεις μετοχών του Kospi αξίας άνω των 6,3 δισ. δολαρίων τον Οκτώβριο.
Σύμφωνα με δημοσίευμα της South China Morning Post τη Δευτέρα, η CXMT σχεδιάζει να κυκλοφορήσει έως το τέλος του 2026 ένα νέο προϊόν μνήμης για διακομιστές, το οποίο επιτρέπει υψηλότερη πυκνότητα αποθήκευσης. Η είδηση επανέφερε τους φόβους για την ταχεία ανάπτυξη των κινεζικών εταιρειών κατασκευής μικροκυκλωμάτων, η οποία έχει προκαλέσει αναταράξεις στους διεθνείς ανταγωνιστές τους φέτος.
«Τα ισχυρά κέρδη της Samsung έχουν επισκιαστεί από τις ανησυχίες για τον μελλοντικό ανταγωνισμό από την CXMT και τη βιωσιμότητα των δαπανών για την AI», δήλωσε ο Τζουνγκ Ιν Γιουν, διευθύνων σύμβουλος της Fibonacci Asset Management Global. «Αυτές οι ανησυχίες ενδέχεται να επιβαρύνουν το επενδυτικό κλίμα, αλλά η CXMT πρέπει ακόμη να μετατρέψει την τεχνολογική της πρόοδο σε εμπορικά ανταγωνιστική παραγωγή μεγάλης κλίμακας».
Οι ευρύτερες ανησυχίες για τη διάρκεια της άνθησης της AI εξακολουθούν να επιβαρύνουν τις μετοχές του κλάδου, μετά την κατάρρευση την περασμένη εβδομάδα του σχεδιαζόμενου χρηματιστηριακού εγχειρήματος της Firmus Grid Ltd., εταιρείας κέντρων δεδομένων που υποστηρίζεται από την Nvidia Corp.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Broadcom, Χοκ Ταν, δήλωσε ότι η χρηματοδότηση ενδέχεται να αποτελέσει μεγαλύτερο πρόβλημα από τις ελλείψεις μικροκυκλωμάτων. «Πολλοί επενδυτές δεν έχουν ιδέα σε τι επενδύουν», ανέφερε ο επικεφαλής της αμερικανικής εταιρείας κατασκευής μικροκυκλωμάτων σε εκδήλωση στη Σιγκαπούρη. «Θέτουν εξαιρετικά υψηλές προσδοκίες, μόνο και μόνο για να διαπιστώσουν τελικά ότι είναι σχεδόν σαν να βρίσκονται σε καζίνο».
Τα αποτελέσματα αυτής της εβδομάδας από την ASML Holding NV και την Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. θα βοηθήσουν τους επενδυτές να εκτιμήσουν για πόσο ακόμη μπορεί να διατηρηθεί η εντυπωσιακή αύξηση των κερδών. Οι μετοχές της TSMC, της εταιρείας με τη μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αξία στην Ασία, υποχώρησαν την Τρίτη έως και κατά 2%.
Τα κέρδη-ρεκόρ που ανακοίνωσε η Samsung την περασμένη εβδομάδα δεν κατάφεραν να δώσουν ώθηση στη μετοχή της.
«Οι επενδυτές δεν αντιμετωπίζουν πλέον τις θετικές ειδήσεις ή τις υψηλές αποτιμήσεις ως δεδομένες. Εξετάζουν πολύ πιο προσεκτικά τα αριθμητικά στοιχεία και τα θεμελιώδη δεδομένα των επιχειρήσεων, με το σύνολο των επενδύσεων στην AI να παραμένει υπό στενή εξέταση», δήλωσε ο Τιμ Γουότερ, επικεφαλής αναλυτής αγορών της KCM Trade.