Ο Σαμ Μπάνκμαν-Φριντ θα χάσει την ευκαιρία να αποκομίσει κέρδη σχεδόν 40 δισ. δολαρίων από την επικείμενη εισαγωγή της Anthropic στο χρηματιστήριο την επόμενη εβδομάδα, καθώς ο άλλοτε ισχυρός συνιδρυτής του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων FTX αναγκάστηκε να εκχωρήσει το μεγάλο μερίδιό του στην εταιρεία το 2024.
Ο πρώην δισεκατομμυριούχος επένδυσε 500 εκατ. δολάρια στην Anthropic το 2021 μέσω της Alameda Research Ventures, του επενδυτικού βραχίονα της ιδιωτικής εταιρείας συναλλαγών κρυπτονομισμάτων που του ανήκε. Η συμφωνία εξασφάλισε στην Alameda μερίδιο σχεδόν 14% στην Anthropic, όταν η αξία του εργαστηρίου τεχνητής νοημοσύνης ανερχόταν μόλις σε περίπου 4 δισ. δολάρια.
Η Anthropic βρίσκεται ένα βήμα πριν από μία από τις μεγαλύτερες δημόσιες εγγραφές όλων των εποχών, με την αποτίμησή της να αναμένεται να φτάσει περίπου τα 1,5 τρισ. δολάρια, ή περίπου τα 83 δολάρια ανά μετοχή. Μια συμφωνία σε αυτή την τιμή θα αποτιμούσε το μερίδιο της Alameda σε περίπου 37 δισ. δολάρια, καθιστώντας το ένα από τα μεγαλύτερα κέρδη από επένδυση επιχειρηματικών κεφαλαίων στην ιστορία, σύμφωνα με υπολογισμούς των Financial Times.
Η χαμένη επένδυση στην Anthropic είναι μία από τις πολλές συμφωνίες που έκλεισε ο Μπάνκμαν-Φριντ το 2021 και το 2022, μια περίοδο κατά την οποία απολάμβανε γενναιόδωρη χρηματοδότηση και επαίνους από ισχυρούς παράγοντες της αγοράς. Σε ένα εγκωμιαστικό προφίλ περίπου 14.000 λέξεων, η Sequoia Capital περιέγραφε τον τότε 30χρονο ως «εξαιρετικά ευφυή στα μαθηματικά» και ως άτομο με «σύνδρομο σωτήρα».
Το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο του Μπάνκμαν-Φριντ, συμπεριλαμβανομένου του μεριδίου στην Anthropic, εκποιήθηκε προκειμένου να αποπληρωθούν πελάτες και πιστωτές, μετά την κατάρρευση των επιχειρήσεών του και την υπαγωγή τους σε καθεστώς πτώχευσης, κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης της αγοράς κρυπτονομισμάτων το 2022.
Αργότερα καταδικάστηκε στις ΗΠΑ για απάτη και ξέπλυμα χρήματος, καθώς διοχέτευσε δισεκατομμύρια δολάρια από καταθέσεις πελατών του ανταλλακτηρίου FTX στην Alameda, η οποία δαπανούσε μεγάλα ποσά σε κρυπτονομίσματα και επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων, καθώς και σε διαφημιστικές ενέργειες και συμφωνίες με διασημότητες.
Πολλές από τις επενδύσεις της Alameda, στην οποία ο Μπάνκμαν-Φριντ κατείχε ποσοστό 90%, θα είχαν αποφέρει τεράστιες αποδόσεις, αν η εταιρεία δεν είχε εμπλακεί σε μία από τις μεγαλύτερες υποθέσεις απάτης όλων των εποχών.
Στις αρχές του 2022, η Alameda επένδυσε 200.000 δολάρια στην Anysphere, την εταιρεία που δημιούργησε το Cursor, ένα εργαλείο τεχνητής νοημοσύνης για προγραμματισμό. Το ακριβές ποσοστό συμμετοχής της Alameda δεν έχει δημοσιοποιηθεί, ωστόσο η επένδυση πραγματοποιήθηκε στο πλαίσιο γύρου χρηματοδότησης «pre-seed», πριν από την επίσημη παρουσίαση της εταιρείας στο κοινό, και πιθανότατα εξασφάλισε στην Alameda μονοψήφιο ποσοστό συμμετοχής στην Anysphere, σύμφωνα με πρόσωπο που γνωρίζει την υπόθεση.
Η Anysphere εξαγοράστηκε νωρίτερα φέτος από τη SpaceX του Έλον Μασκ έναντι 60 δισ. δολαρίων. Το μερίδιο της Alameda είχε πωληθεί το 2023, στο πλαίσιο της διαδικασίας πτώχευσης, έναντι 200.000 δολαρίων.
Ο Μπάνκμαν-Φριντ επένδυσε επίσης περισσότερα από 500 εκατ. δολάρια στην πλατφόρμα χρηματιστηριακών συναλλαγών Robinhood το 2022, χρησιμοποιώντας χρήματα που είχε δανειστεί από την Alameda. Το μερίδιο σχεδόν 8%, το οποίο επαναγοράστηκε από τη Robinhood το 2023 έναντι 606 εκατ. δολαρίων, θα άξιζε σήμερα περίπου 4,5 δισ. δολάρια, σύμφωνα με υπολογισμούς των Financial Times.
Ωστόσο, η Anthropic ήταν το κορυφαίο περιουσιακό στοιχείο του χαρτοφυλακίου. Η στήριξη του επιχειρηματία των κρυπτονομισμάτων διαδραμάτισε καθοριστικό ρόλο στα πρώτα βήματα ανάπτυξης της εταιρείας που δημιούργησε το Claude, παρέχοντάς της τη χρηματοδότηση που χρειαζόταν για να προσλάβει ερευνητές και να εκπαιδεύσει τα πρώτα της μοντέλα.
Ο επικεφαλής της FTX ήταν ο πλέον προβεβλημένος υποστηρικτής του αποτελεσματικού αλτρουισμού (effective altruism), μιας νεοωφελιμιστικής φιλοσοφίας που αποσκοπεί στη μεγιστοποίηση του συνολικού καλού. Άλλες εξέχουσες προσωπικότητες του κινήματος συνδέονταν στενά με την Anthropic, μεταξύ των οποίων ο συνιδρυτής του Facebook Ντάστιν Μόσκοβιτς, ο οποίος παρείχε αρχική χρηματοδότηση, και ο συνιδρυτής της Open Philanthropy Χόλντεν Καρνόφσκι, σύζυγος της συνιδρύτριας της Anthropic, Ντανιέλα Αμοντέι.
Ο Μπάνκμαν-Φριντ είχε «ισχυρές διασυνδέσεις» με τους υποστηρικτές του αποτελεσματικού αλτρουισμού (EAs), γεγονός που τον βοηθούσε να αποκτά πρόσβαση σε επενδυτικές συμφωνίες από τα πρώτα κιόλας στάδια, σύμφωνα με πρόσωπο με άμεση γνώση της υπόθεσης.
Ειδικότερα, αξιοποίησε ένα δίκτυο που είχε δημιουργήσει το Future Fund, ο φιλανθρωπικός βραχίονας της FTX, στο προσωπικό του οποίου περιλαμβάνονταν τότε ο Λεοπόλντ Άσενμπρενερ και η Αβιτάλ Μπάλβιτ, πρόσθεσε η ίδια πηγή.
Ο Άσενμπρενερ έχει έκτοτε ιδρύσει το δικό του hedge fund με επίκεντρο την τεχνητή νοημοσύνη, το Situational Awareness, το οποίο δέχθηκε έντονες πιέσεις κατά τη διάρκεια της μαζικής ρευστοποίησης μετοχών του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης τον Ιούλιο. Η Μπάλβιτ είναι σήμερα προσωπάρχης του διευθύνοντος συμβούλου της Anthropic, Ντάριο Αμοντέι.
Μία από τις βασικές πεποιθήσεις των υποστηρικτών του αποτελεσματικού αλτρουισμού είναι ο «μακροπροθεσμισμός» (longtermism), η αντίληψη ότι οι άνθρωποι του μέλλοντος έχουν την ίδια ηθική βαρύτητα με όσους ζουν σήμερα. Η προσέγγιση αυτή καθοδηγεί την έμφαση του κινήματος στην αποτροπή της εξαφάνισης της ανθρωπότητας. Η εστίαση της Anthropic στην ασφάλεια της τεχνητής νοημοσύνης αποτέλεσε πόλο έλξης για τον Μπάνκμαν-Φριντ.
Ωστόσο, λίγο περισσότερο από έναν χρόνο μετά την επένδυσή του, η επιχειρηματική αυτοκρατορία του Μπάνκμαν-Φριντ κατέρρευσε με τρόπο που τον εξέθεσε διεθνώς και το μερίδιο της Alameda στην εταιρεία που δημιούργησε το Claude πωλήθηκε το 2024 έναντι περίπου 1,3 δισ. δολαρίων. Τα έσοδα από την πώληση χρησιμοποιήθηκαν για την αποπληρωμή πελατών της FTX και άλλων πιστωτών.
Ο Μπάνκμαν-Φριντ έχει δηλώσει ότι μετανιώνει για την απόφαση να υποβάλει αίτηση πτώχευσης και ότι θα μπορούσε να είχε αποζημιώσει πλήρως τους πελάτες του, αν είχε περισσότερο χρόνο για να ρευστοποιήσει επενδύσεις και να συγκεντρώσει μετρητά. Ωστόσο, οι ένορκοι σε δικαστήριο της Νέας Υόρκης τάχθηκαν τελικά υπέρ των εισαγγελέων, οι οποίοι υποστήριξαν ότι δεν είχε δικαίωμα να επενδύει κεφάλαια που είχε αποσπάσει κρυφά από τους λογαριασμούς της FTX, ακόμη κι αν ορισμένες από τις επενδύσεις του απέδιδαν κέρδη.
Οι αγοραστές του μεριδίου στην Anthropic ήταν η ATIC Third International Investment, που συνδέεται με το κρατικό επενδυτικό ταμείο Mubadala των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων, η Jane Street, το επενδυτικό κεφάλαιο επιχειρηματικών συμμετοχών HOF Capital, το Ford Foundation και κεφάλαια υπό τη διαχείριση της Fidelity.
Κατέβαλαν περίπου 2,6 φορές το αρχικό ποσό των 500 εκατ. δολαρίων που είχε επενδύσει η Alameda. Την επόμενη εβδομάδα, το συγκεκριμένο μερίδιο ενδέχεται να αξίζει 74 φορές το αρχικό επενδυμένο κεφάλαιο.