Μια εβδομάδα μετά, η άποψή τους δεν είχε αλλάξει, με μια διαφορά. Ο κύριος πόλεμος μπορεί να τελειώσει αρκετά νωρίτερα από τα τέλη Απριλίου. Σε μεγάλο βαθμό θα εξαρτηθεί από τις εξελίξεις εντός του Ιράν, όπου η κατάσταση είναι πιο ρευστή απ’ αυτή που υποθέτουν τα ΜΜΕ.
Όμως, οι αγορές έδιναν χθες άλλες πιθανότητες. Η αγορά στοιχημάτων (Polymarket) έδινε περίπου 60% πιθανότητες στην εκεχειρία μέχρι το τέλος Ιουνίου. Από την άλλη πλευρά, η αγορά των δικαιωμάτων προαίρεσης (options) στο πετρέλαιο περιμένει ότι το ασφάλιστρο για το γεωπολιτικό ρίσκο θα μειωθεί πιο αργά αντί να καταρρεύσει. Οι πιθανότητες για κάποιου είδους συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν μέχρι το τέλος του 2026 ανέρχονταν σε 80% και μέχρι τα μέσα του 2027, σε 90%.
Με άλλα λόγια, η αγορά παραγώγων δεν βλέπει αλλαγή καθεστώτος στο Ιράν, που θα οδηγούσε σε μεγάλες αλλαγές στις πληθωριστικές προσδοκίες, τα επιτόκια, τα ομόλογα και τις μετοχές. Αντίθετα, παραπέμπει σ’ ένα διαχειρίσιμο γεωπολιτικό ασφάλιστρο χωρίς δραματικές αλλαγές στην τιμολόγηση μετοχών, ομολόγων, αλλά με αγορά προστασίας (hedging).
Όμως, η εικόνα που μας μετέφεραν οι συνομιλητές για την κατάσταση εντός του Ιράν είναι τέτοια που δείχνει ότι στόχος παραμένει η αλλαγή του καθεστώτος. Γνωρίζουμε ότι στη center of gravity analysis, το πρώτο κύμα των επιθέσεων αποσκοπεί στην ουδετεροποίηση των κύριων επιχειρησιακών δυνατοτήτων του αντιπάλου, π.χ. βαλλιστικοί πύραυλοι, αποθήκες πυρομαχικών, εκτοξευτήρες κ.λπ., και της ηγεσίας του.
Όμως, ΗΠΑ-Ισραήλ έχουν περάσει πλέον σε άλλη φάση. Φέρονται να έχουν βάλει στο στόχαστρο, εκτός από τους εκτοξευτήρες και τα στοκ των βαλλιστικών και των Shaheed 136, οτιδήποτε συνδέεται με την παραστρατιωτική οργάνωση Μπασίτζ (κατηγορείται για τη δολοφονία δεκάδων χιλιάδων διαδηλωτών) και τους Φρουρούς της Επανάστασης. Αν πιστέψουμε τα λεγόμενά τους, δέχονται πληροφορίες για τους Μπασίτζ και τους Φρουρούς από πολλούς Ιρανούς οι οποίοι τους μισούν και θέλουν την ανατροπή του καθεστώτος αλλά και Φρουρούς που κοιτάζουν την επόμενη μέρα. Οι συλλήψεις ατόμων που γίνονται στο Ιράν για συνεργασία με ΗΠΑ-Ισραήλ δείχνει ότι δεν υπάρχει εμπιστοσύνη μεταξύ τους.
Ο αποδεκατισμός των Μπασίτζ και των Φρουρών αποδυναμώνει το καθεστώς. Όμως, θα χρειαστούν κι άλλοι βομβαρδισμοί ώστε να ενθαρρυνθεί ο κανονικός στρατός του Ιράν να επέμβει ή να βγει ο κόσμος στους δρόμους ή κάτι άλλο να γίνει, τονίζουν.
Ομολογουμένως, η ανατροπή εκ των έσω είναι ένα επιθυμητό σενάριο για τον κ. Τραμπ και ίσως πιο εφικτό απ’ όσο ίσως εμείς νομίζουμε. Σίγουρα, όμως, η κατάσταση στην παγκόσμια αγορά πετρελαίου θα παίξει επίσης ρόλο στις αποφάσεις του Τραμπ για τον πόλεμο και ειδικά τα Στενά του Ορμούζ.
Ο γνωστός επενδυτής Ray Dalio τοποθετήθηκε επ' αυτού, λέγοντας ότι όλα εξαρτώνται από το ποιος ελέγχει τα Στενά. Ο έλεγχος θα καθορίσει ποιος θα κερδίσει τον πόλεμο στη συνείδηση του κόσμου.
Ιστορικά, είπε, οι μεγάλες δυνάμεις δοκιμάζονται για τον έλεγχο κρίσιμων εμπορικών δρόμων. Η ήττα σε μια τέτοια σύγκρουση σηματοδοτεί σημείο καμπής στην παρακμή των αυτοκρατοριών.
Σύμφωνα με τον Dalio, η σύγκρουση θα μπορούσε να κορυφωθεί σε μια αποφασιστική «τελική μάχη» για τα Στενά του Ορμούζ, με το Ιράν να προσπαθεί να παρατείνει τη σύγκρουση και τις ΗΠΑ να επιδιώκουν την ελεύθερη ναυσιπλοΐα.
Το αποτέλεσμα της μάχης θα έχει επιπτώσεις στις αγορές και στην ευρύτερη ισορροπία γεωπολιτικής δύναμης, σύμφωνα με τον Dalio.
O χρόνος θα δείξει ποια πλευρά έχει δίκιο.