Δικαίως. Ο Evans έχει να επιδείξει καλύτερες αποδόσεις σε σύγκριση με το 97% των υπολοίπων fund managers την τελευταία 5ετία και 99% τον τελευταίο χρόνο.
Ουσιαστικά, ο Evans θεωρεί ότι η τεχνητή νοημοσύνη (ΑΙ) ίσως κάνει στις ανωτέρω εταιρείες λογισμικού ό,τι έκανε το ίντερνετ στις εφημερίδες το 2000.
Για τις εταιρείες λογισμικού, ο κώδικας ήταν σαν ένα είδος ασπίδα προστασίας. Όμως, τα εργαλεία ΑΙ δίνουν τη δυνατότητα στους πελάτες τους να τους αναπτύξουν και τροποποιήσουν με πολύ χαμηλότερο κόστος.
Επιπλέον, όπως παρατηρεί ο Χένρι Ρεν του Bloomberg, οι εταιρείες λογισμικού αφενός θα πρέπει να επενδύσουν μεγαλύτερα ποσά για έρευνα και ανάπτυξη (R&D) και αφετέρου να ανταμείψουν με μετρητά αντί για μετοχές τους ταλαντούχους υπαλλήλους τους. Αυτό μεταφράζεται σε μικρότερες ελεύθερες κεφαλαιακές ροές.
Ήδη, οι μετοχές του κλάδου των εταιρειών λογισμικού υποαποδίδουν σε σύγκριση με τις μετοχές των εταιρειών που κατασκευάζουν τσιπ. Η υποαπόδοση ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2025 και έχει πάρει μεγάλες διαστάσεις από τις αρχές του 2026.
Φυσικά, άλλοι, ιδίως στελέχη των εταιρειών λογισμικού, διαφωνούν, υποστηρίζοντας ότι δεν είναι μόνο οι κώδικες αλλά ένα ολόκληρο οικοσύστημα που δεν μπορεί να αντιγραφεί.
Η εκτύπωση των εφημερίδων, τονίζουν, ήταν μια παλιά τεχνολογία 500 ετών ενώ το λογισμικό είναι μια νεότερη τεχνολογία των τελευταίων 50 ετών που έχει ενσωματωθεί στις επιχειρήσεις, υποστηρίζουν. Όμως, αυτό ίσως ισχύει για κάποιες, όπως η Microsoft, αλλά όχι τις περισσότερες επιχειρήσεις.
Φυσικά, ακόμη κι αν ο Evans αποδεχθεί πως έχει δίκιο, θα υπάρξουν ευκαιρίες για βραχυπρόθεσμα κέρδη. Όμως, το ζητούμενο είναι η μακροχρόνια πορεία των μετοχών των εταιρειών λογισμικού.