Ένας από τους θρύλους των επενδύσεων, ο Peter Lynch, ο οποίος ανέβασε το αμερικανικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Magelan της Fidelity στην κορυφή με μέση ετησιοποιημένη απόδοση 29,2% την περίοδο 1977-1990, είχε δηλώσει το 1993 ότι πρέπει να μαθαίνουμε από την ιστορία και η ιστορία διδάσκει τα εξής.
«Περίπου μια φορά κάθε δυο χρόνια η αγορά πέφτει 10%. Κάθε έξι χρόνια, η αγορά πρόκειται να υποχωρήσει 25%. Αυτά όλα χρειάζεται να ξέρεις. Χρειάζεται να ξέρεις ότι η αγορά θα πέσει μερικές φορές. Αν δεν είσαι έτοιμος γι’ αυτό, δεν θα έπρεπε να κατέχεις μετοχές», τόνισε.
Το μήνυμα που ήθελε να περάσει ο γκουρού των επενδύσεων ήταν σαφές. Οι τιμές των μετοχών έχουν μεταβλητότητα και θα πρέπει κάποιος να την αποδέχεται όταν επενδύει. Φυσικά, το τάιμινγκ της εισόδου έχει επίσης σημασία στη διαμόρφωση των αποδόσεων. Οι τελευταίες θα είναι μεγαλύτερες αν κάποιος μπει όταν η αγορά βρίσκεται σε χαμηλότερα επίπεδα και συγκριτικά μικρότερες αν μπει στα υψηλά.
Επειδή όμως το τάιμινγκ της αγοράς είναι δύσκολο, μια απλή στρατηγική είναι να επενδύει κάποιος ένα σταθερό ποσό π.χ. 100 ή παραπάνω δολάρια ή ευρώ σε συγκεκριμένη προθεσμία κάθε μήνα.
Τι αποδόσεις θα είχε επιτύχει ένα χαρτοφυλάκιο με αμερικανικές μετοχές αξίας 100 χιλ. δολαρίων κατά μέσο όρο για διαφορετικούς χρονικούς ορίζοντες από το 1928 μέχρι το 2025;
Ο Peter Mallouk παρουσίασε το σχετικό διάγραμμα, το οποίο δείχνει ότι όσο πιο μεγάλο ήταν το χρονικό διάστημα τόσο μεγαλύτερη θα ήταν η απόδοση το διάστημα 1928-2025. Έτσι, μια επένδυση των 100.000 δολαρίων θα απέδιδε 304.602 δολάρια κατά μέσο όρο σε 10 χρόνια, 542.495 δολάρια σε 15 χρόνια, 932.888 δολάρια σε 20 χρόνια, 1.550.026 δολάρια σε 25 χρόνια και 2.505.088 δολάρια σε 30 χρόνια.