Χρηματιστήριο: Η προσοχή σε rebalancing και triple witching

Ράλι μετοχών τεχνολογικών κολοσσών στην Wall Street, με «άλμα» 1,09% ο S&P 500 στις 7.500 μονάδες. Στα 79,51 δολάρια το brent, στα 76,82 δολάρια το WTI, νέα σημαντική υποχώρηση –κατά 11,06%– για τον VIX/CBOE στις 16,40 μονάδες.

Την «επόμενη ημέρα» της υπογραφής μνημονίου ΗΠΑ-Ιράν επιχειρούν να προεξοφλήσουν (και) οι επενδυτές, δεδομένου ότι η εκεχειρία δεν είναι ειρήνη –ούτε οριστική λύση ενός πολύ πιο σύνθετου προβλήματος– καθιστώντας το διάστημα των 60 ημερών που ακολουθεί «κρισάρα» για μετέπειτα εξελίξεις, που φτάνουν μέχρι τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ. Αρχές Νοεμβρίου (3/11) διεξάγονται τα midterms και μέχρι τότε πολλά θα δοκιμαστούν και επί του πεδίου, συνεκτιμώντας πως σε εκλογές πηγαίνει και το Ισραήλ.

Τούτων δοθέντων συνοπτικά, κατ' αρχήν οι traders έσπευσαν να προεξοφλήσουν την προοπτική υπογραφής του MoU, όπως και έγινε με την άνοδο στην Wall Street, τα νέα υψηλά για τον S&P 500, το θεαματικό ΙΡΟ της SpaceX, την αποκλιμάκωση στις αποδόσεις των ομολόγων των ΗΠΑ κ.λπ.

Η εβδομάδα κλείνει με θετικό «ταμείο» για τους long από Νέα Υόρκη και Φρανκφούρτη, Παρίσι μέχρι Σεούλ, Τόκιο. Και αυτό κρατούν για την ώρα, καθώς από Δευτέρα «ξημερώνει» μία άλλη εβδομάδα. Για την Wall Street ζητούμενη είναι η πολιτική Γουόρς με τα επιτόκια, πρακτικά τι θα κάνει ο νέος σερίφης της Fed στις συνεδριάσεις που ακολουθούν.

Θυμίζω, στις 28-29 Ιουλίου και 15-16 Σεπτεμβρίου, συνεκτιμώντας πως η συντήρηση του θετικού κλίματος για ομίλους ΑΙ, tech giants, ΙΡΟ λ.χ. της Anthropic, απαιτεί χαμηλότερα και όχι υψηλότερα επιτόκια.

Μετά από συνεδρίαση μικτών τάσεων στα ευρωπαϊκά, οι long έχουν μικρό προβάδισμα –πλην όμως, την τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας το profit taking είναι μία λογική τακτική.

Τακτική που οι επενδυτές στην Αθήνα ακολουθούν από την Τετάρτη, «κλειδώνοντας» μέρος των κερδών τους. Στο 3,82% το εβδομαδιαίο «ταμείο» για τον τραπεζικό κλάδο –στις 2.852,91 ο ΔΤΡ, στο 2,11% για τον FTSE 25– στις 6.284,86 μονάδες, με χαρακτηριστικό τη καταγραφή «νέων κορυφών» για μετοχές-σηματωρούς όπως είναι η ΔΕΗ, η HelleniQ Energy, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Νέα υψηλά με αυξημένες συναλλαγές/εισροές που πρακτικά σημαίνει ότι τα «ισχυρά χέρια» - αγοραστές σε αυτές τις τιμές προσβλέπουν σε υψηλότερες.

Κλάδος-οδηγός παραμένει ο τραπεζικός, όμως στον ενεργειακό επενδύονται σημαντικά κεφάλαια. Στα μεγάλα funds που «χτύπησαν» την πόρτα του ΑΔΜΗΕ, και την επόμενη ημέρα αναφέρεται ο Γιώργος Φιντικάκης. Στα ιστορικά υψηλά των 4,475 ευρώ η μετοχή, ακόμη ένα ενεργειακό trend με «ταμείο» σχεδόν 40% σε διάστημα μηνός.

Ωστόσο, κίνηση που φέρεται πως σηματοδοτεί το πέρασμα του ομίλου Viohalco στην επόμενη ημέρα / γενιά των Ιπποκράτη, Ιωάννη και Μιχαήλ Στασινόπουλου, θεωρείται η επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου (ΑΜΚ) της ElvalHalcor. Ένα από τα «κλειδιά» της διαδικασίας είναι ο τρίτος λόγος γιατί καταργείται το δικαίωμα προτίμησης. Στα 4,65 ευρώ η μετοχή της ElvalHalcor, στα 24,62 της Cenergy Holdings, στα 19,20 της Viohalco. Σημειωτέον πως ο όμιλος (με την τριπλή παρουσία του στον FTSE 25) αποτιμάται συνολικά στα σχεδόν 12 δισ. ευρώ, σημαντικό κρίσιμο μέγεθος και για τους διαχειριστές ξένων funds.

Τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, με triple witching και rebalancing, με την Credia Bank στο προσκήνιο –ο ΧΑΜαιλέων έχει λεπτομέρειες για την ένταξη σε δείκτες– προϊδεάζοντας για ενδιαφέρουσα συνέχεια.

Στις 3.165,28 με άνοδο ο FTSE Mid Cap, κυρίως λόγω ΑΔΜΗΕ αλλά και υπεραπόδοσης μετοχών-σηματωρών όπως Qualco, Intracom Holdings, ΕΧΑΕ, Fourlis, Bally's/Intralot (με ξεχωριστή αναφορά στον Εκη), αλλά και mid caps των Alumil, Πλαστικών Θράκης, ΟΝΥΧ, Elinoil κ.ά., με ενθαρρυντικό το γεγονός πως ευάριθμο μέρος αυτών των κατηγοριών είναι ενεργό σε αυτή τη φάση της αγοράς.