Fais Group: Το επενδυτικό σχέδιο με αιχμή την Kiko Milano

Κύκλο εργασιών της τάξης των 200 εκατ. ευρώ και κερδών EBITDA της τάξης των 40 εκατ. ευρώ για τη χρήση του 2024 αναμένει ο όμιλος Fais, ο οποίος ετοιμάζεται να εισέλθει στην Κύρια Αγορά του ΧΑ.

Στο πλαίσιο δημοσιογραφικής εκδήλωσης για την επικείμενη δημόσια εγγραφή, ο γενικός διευθυντής του ομίλου Χασδάι Καπόν περιέγραψε τόσο το σημερινό αποτύπωμα των εμπορικών και επενδυτικών δραστηριοτήτων του ομίλου όσο και τις προοπτικές του με βάση το σημερινό business plan.

Τόσο ο ίδιος όσο και ο βασικός μέτοχος του ομίλου Σάμι Φάις (φωτ.) αναφέρθηκαν στις προοπτικές περαιτέρω ανάπτυξης, τόσο της ελληνικής αγοράς ένδυσης και καλλυντικών όσο και στις προοπτικές επέκτασης στις αγορές ενδιαφέροντος (Κύπρος, Ρουμανία, Βουλγαρία και εσχάτως Τσεχία και Σλοβενία).

Στο περιθώριο της εκδήλωσης, δε, ο κ. Φάις εκτίμησε πως υπάρχουν σημαντικά περιθώρια νέων στρατηγικών συνεργασιών και συμβάσεων αντιπροσώπευσης στη «ρηχή» ελληνική αγορά, δεδομένου ότι οι πολυεθνικοί όμιλοι επιλέγουν να μην ασχοληθούν με την εγχώρια χονδρική διανομή, αναθέτοντας σε αξιόπιστους εγχώριους παίκτες την ανάπτυξη σημάτων.

Στο πλαίσιο της παρουσίασης διατυπώθηκε και σχετική πρόβλεψη για την ανάπτυξη μεγεθών του ομίλου κατά την τρέχουσα χρήση, η οποία ωστόσο σημειώθηκε πως βασίζεται στις συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών που ως ανάδοχοι και σύμβουλοι έκδοσης παρακολούθησαν την πριν IPO προετοιμασία.

Στο πλαίσιο αυτό εκτιμάται ότι ο κύκλος εργασιών του ομίλου το 2025 θα αυξηθεί κατά 8%, με αντίστοιχη ποσοστιαία αύξηση για τα κέρδη EBITDA, ενώ τα μετά φόρων κέρδη αναμένεται να διαμορφωθούν στο επίπεδο των 22 εκατ. ευρώ.

Σημειώνεται δε πως αγορά αιχμής καθώς εκτιμάται ότι θα έχει την υψηλότερη οργανική ανάπτυξη (πέραν των επεκτάσεων) και «παραγωγικότερη» κερδοφορία (μικτό περιθώριο κέρδους 67%, περιθώριο EBITDA 25%) αναδεικνύεται αυτή των καλλυντικών μέσω του brand Kiko Milano.

Εξαιτίας δε της ανάπτυξης του συγκεκριμένου κλάδου και στο εξωτερικό, προβλέπεται οι πωλήσεις εκτός Ελλάδας να ανέλθουν στο 22% το 2028 από 17% που αντιστοιχούν σήμερα στον ενοποιημένο κύκλο εργασιών.

Ερωτηθείς σχετικά με το αρνητικό κεφάλαιο κίνησης που εμφανίζει ο όμιλος στο εννεάμηνο του 2024, ο γενικός διευθυντής του ομίλου εξήγησε πως η ρευστότητα του ομίλου είναι υψηλή και πως η αποτύπωση του αρνητικού κεφαλαίου οφείλεται αφενός στην επιρροή του IFRS 16, αφετέρου στην τριμηναία προεξόφληση επιταγών πελατών (υπολογίζονται σε 25 εκατ. ευρώ), μια πάγια πρακτική που ακολουθεί ο όμιλος προκειμένου να εξασφαλίζει έγκαιρη πληρωμή προμηθευτών.

«Πρόκειται για μια φωτογραφική αποτύπωση, που δεν συνάδει με την πραγματική ρευστότητα. Ο καθαρός δανεισμός του ομίλου είναι στα 75 εκατ. ευρώ, εξυπηρετείται απολύτως, ενώ με την πρόωρη εξόφληση ορισμένων βραχυπρόθεσμων δανειακών υποχρεώσεων ο ισολογισμός θα βελτιωθεί περαιτέρω».

Σχόλιο υπήρξε επίσης για την επιλογή διάθεσης μετοχών από τους βασικούς μετόχους -την οικογένεια Φάις-, με τον κ. Καπόν να αναφέρει πως από το 2012 έως και σήμερα οι μέτοχοι δεν έχουν λάβει αμοιβές και μερίσματα, επανεπενδύοντας στον όμιλο.

Υπενθυμίζεται ότι μετά την αφαίρεση των εκτιμώμενων δαπανών έκδοσης ποσού 3,87 εκατ. ευρώ (με βάση την ανώτατη τιμή διάθεσης 5 ευρώ ανά μετοχή) και υπό την παραδοχή της πλήρους κάλυψης, τα έσοδα της δημόσιας προσφοράς υπολογίζονται σε 53 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα καθαρά έσοδα της εταιρείας θα είναι 42,4 εκατ. ευρώ. Το υπόλοιπο ποσό ύψους 10,6 εκατ. ευρώ περίπου θα αφορά στα καθαρά έσοδα των πωλητών βασικών μετόχων, δηλαδή της οικογένειας Φάις.

Τα αντληθέντα κεφάλαια θα χρησιμοποιηθούν για την εξόφληση υπολειπόμενων ποσών συμμετοχής σε θυγατρικές, καθώς και συμμετοχή σε μετοχικό κεφάλαιο εταιρειών του ομίλου, στην ανάπτυξη και αναβάθμιση του δικτύου φυσικών καταστημάτων του ομίλου σε Ελλάδα και εξωτερικό, σε επενδύσεις σε ακίνητα και πάγιο εξοπλισμό σε αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού, λογισμικά, συστήματα και τεχνολογικό εξοπλισμό αλλά και για κεφάλαιο κίνησης.

Σε ό,τι αφορά το αναπτυξιακό σκέλος σημειώνεται ότι ο όμιλος έχει αναλάβει τη δέσμευση και σκοπεύει να λειτουργήσει έως το 2027 10 νέα καταστήματα Kiko Milano (σε Τσεχία και Σλοβακία), 1 κατάστημα MICHAEL KORS στην Ελλάδα) και 6 καταστήματα LEVI’S (σε Ελλάδα και Κύπρο) βάσει των σχετικών συμβάσεων.

Επιπλέον, ο όμιλος έχει αναλάβει τη δέσμευση να αναπτύξει σταδιακά έως το 2030 άλλα 9 καταστήματα Kiko Milano σε Βουλγαρία, Κύπρο και Ρουμανία. Επιπλέον, ο όμιλος αναμένεται να επιδιώξει την περαιτέρω επέκταση του δικτύου του με το άνοιγμα άλλων 20 καταστημάτων στην Ελλάδα και στις λοιπές χώρες στις οποίες δραστηριοποιείται.