Πέριξ του 1 δισ. ευρώ έφτασαν οι προσφορές για τη Δημόσια Προσφορά της CAPITAL MARITIME FINANCE (CMF), η οποία ολοκληρώθηκε σήμερα στις 16:00.
Η έκδοση είχε ήδη καλυφθεί κατά δύο φορές χθες, με το ενδιαφέρον να είναι έντονο τόσο από τους ιδιώτες επενδυτές όσο και από το εξωτερικό.
Η έναρξη διαπραγμάτευσης των μετοχών έχει προγραμματιστεί για την Τρίτη 20 Οκτωβρίου.
Η εταιρεία, συμφερόντων του Ευάγγελου Μαρινάκη, πραγματοποίησε το πρώτο ναυτιλιακό IPO με αποκλειστική εισαγωγή (primary listing) στη Euronext Athens. Στόχος είναι η άντληση €250 εκατ., ποσό που μπορεί να αυξηθεί έως τα €300 εκατ. μέσω επέκτασης της προσφοράς. Σύμφωνα με πληροφορίες, η ναυτιλιακή προτίθεται να αντλήσει 300 εκατ. ευρώ.
Το εύρος τιμής διάθεσης κυμαίνεται από €7,00 έως €7,68 ανά μετοχή.
Σύμφωνα με αναλυτές, βασικό χαρακτηριστικό της επενδυτικής πρότασης είναι ο στόλος της εταιρείας, ο οποίος αναμένεται να ανέλθει σε 36 containerships. Από αυτά, τα 13 βρίσκονται ήδη σε λειτουργία, τα 19 ναυπηγούνται, ενώ άλλα τέσσερα πρόκειται να αποκτηθούν κατά την παράδοσή τους.
Ανταγωνιστικό πλεονέκτημα αποτελεί και η χαμηλή ηλικία του στόλου. Τα πλοία που λειτουργούν σήμερα έχουν μέσο όρο ηλικίας 2,8 έτη, ενώ, εφόσον παραδοθούν όλες οι νέες ναυπηγήσεις, ο μέσος όρος ηλικίας του συνολικού στόλου θα περιοριστεί σε μόλις 0,5 έτη.
Η CMF διαθέτει επίσης υψηλή ορατότητα εσόδων. Τα συμβασιοποιημένα έσοδα ανέρχονται σε $3,9 δισ., με δυνατότητα αύξησης έως τα $4,9 δισ., ενώ η μέση υπολειπόμενη διάρκεια των ναυλώσεων φτάνει τα 9,4 χρόνια. Με βάση τα στοιχεία της εταιρείας, ολόκληρος ο στόλος έχει εξασφαλισμένη απασχόληση έως το 2034, με ναυλωτές πρώτης γραμμής όπως η CMA CGM και η Unifeeder.
Τα παραπάνω διαφοροποιούν τη CMF από το κλασικό μοντέλο των ναυτιλιακών εταιρειών, των οποίων η κερδοφορία και οι ταμειακές ροές εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις διακυμάνσεις της ναυλαγοράς. Οι μακροχρόνιες συμβάσεις της CMF περιορίζουν την έκθεση στις βραχυπρόθεσμες αλλαγές της αγοράς και ενισχύουν την προβλεψιμότητα των μελλοντικών εσόδων.
Σημαντικό ρόλο στην έκδοση διαδραματίζουν οι cornerstone investors, οι οποίοι έχουν δεσμεύσει συνολικά €70 εκατ. Ανάμεσά τους βρίσκονται εταιρείες συμφερόντων των Γιάννη Βαρδινογιάννη, Σωκράτη Κόκκαλη, Ευάγγελου Μυτιληναίου και Γιώργου Περιστέρη.