Ασιάτες Κροίσοι ξεφορτώνονται αμερικανικά assets λόγω Τραμπ

Βαθύπλουτες οικογένειες της Ασίας μειώνουν την έκθεσή τους σε αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία, βλέποντας ότι οι δασμοί Τραμπ έχουν καταστήσει τη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου πολύ λιγότερο προβλέψιμη.

Γραφείο που διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία Κινέζων δισεκατομμυριούχων αποχώρησε εντελώς από τις αμερικανικές συμμετοχές και θα μεταφέρει τα έσοδα στην Ασία, σημειώνει το Bloomberg. Ανώτερο στέλεχος κορυφαίας ευρωπαϊκής τράπεζας δήλωσε ότι η κλίμακα των πρόσφατων πωλήσεων από πλούσιους πελάτες και ιδρύματα σε όλο τον κόσμο είναι πρωτοφανής για τα δεδομένα των τελευταίων τριών δεκαετιών, προσθέτοντας ότι θα μπορούσε να είναι η αρχή μιας μετατόπισης διαρκείας. Κορυφαίο στέλεχος ασιατικής τράπεζας ξεφορτώθηκε το 60% των αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου του, θεωρώντας ασφαλέστερο να κατέχει μετρητά και χρυσό.

Περίπου 10 οικογενειακά γραφεία και σύμβουλοι βαθύπλουτων που έχουν δισεκατομμύρια δολάρια υπό την εποπτεία τους δήλωσαν στο Bloomberg ότι μειώνουν την έκθεσή τους ή παγώνουν τις επενδύσεις τους, κυρίως σε αμερικανικές μετοχές και ομόλογα. Επικαλούνται τις ραγδαίες πολιτικές αλλαγές, την αβεβαιότητα και τον κίνδυνο ύφεσης. Αρκετοί μίλησαν υπό τον όρο ανωνυμίας.

«Για πρώτη φορά, οικογένειες εξετάζουν το ενδεχόμενο μερικής αποεπένδυσης από αμερικανικές συμμετοχές», δήλωσε ο Χένρι Χάου, διευθύνων σύμβουλος της Infinity Family Office με έδρα το Χονγκ Κονγκ. «Αυτές οι οικογένειες αντιμετώπισαν τη φούσκα των dot-com, την ασιατική χρηματοπιστωτική κρίση και την παγκόσμια κρίση του 2008, διατηρώντας παράλληλα την εμπιστοσύνη τους στα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία. Τώρα, ωστόσο, διερευνούν την ανακατανομή του 20%-30% των αμερικανικών χαρτοφυλακίων τους στην Κίνα και την Ευρώπη».

Η υποχώρηση σηματοδοτεί μια ραγδαία αλλαγή σε σχέση με μόλις λίγους μήνες πριν, όταν η επιχειρηματική ελίτ της Ασίας επευφημούσε την εκλογική νίκη Τραμπ, στέλνοντας τις τιμές των τραπεζικών και τεχνολογικών μετοχών σε ιστορικά υψηλά.

Το Χονγκ Κονγκ και η ηπειρωτική Κίνα, που αντιμετωπίζουν τις επιπτώσεις της κρίσης στον τομέα των ακινήτων τα τελευταία χρόνια, συγκαταλέγονται στις βασικές αγορές που επωφελούνται από την αποχώρηση των ΗΠΑ, όπως και η Ευρώπη. Ο δείκτης του Χονγκ Κονγκ, στον οποίο είναι εισηγμένες πολλές μεγάλες κινεζικές εταιρείες, έχει σημειώσει άνοδο άνω του 13% φέτος, ενώ ο S&P 500 έχει υποχωρήσει περίπου 4%.

«Μεγάλο μέρος της κινεζικής επιχειρηματικής κοινότητας, όπως και διεθνώς, περίμενε με ανυπομονησία τον Τραμπ ως dealmaker και όχι ως το γεράκι κατά του εμπορίου», δήλωσε ο Κλίφορντ Νιγκ, διευθύνων σύμβουλος της δικηγορικής εταιρείας Zhong Lun στο Χονγκ Κονγκ, ο οποίος συμβουλεύει υπερπλούσιους. «Οι πελάτες με υψηλή καθαρή αξία περικόπτουν την παγκόσμια κατανομή κεφαλαίου τους».

Η Carman Chan, ιδρύτρια της Click Ventures, εταιρείας με έδρα το Χονγκ Κονγκ και τη Σιγκαπούρη που διαχειρίζεται τα περιουσιακά στοιχεία της οικογένειάς της, δήλωσε ότι οι επενδυτές -συμπεριλαμβανομένης της ίδιας- αποκομίζουν κέρδη από την αγορά των ΗΠΑ και επενδύουν περισσότερα στην Ασία, κυρίως στην Κίνα και στο Χονγκ Κονγκ, όπου οι αποτιμήσεις είναι πιο ελκυστικές.

Οι κινήσεις αυτές αντικατοπτρίζουν μια ευρύτερη αναδυόμενη μετατόπιση μακριά από τη μεγαλύτερη χρηματοπιστωτική αγορά στον κόσμο, καθώς οι πολιτικές της κυβέρνησης Τραμπ υπονομεύουν την ελκυστικότητά της. Η Janus Henderson Investors βλέπει πιθανή μείωση της έκθεσής της στις ΗΠΑ. Η Amundi δήλωσε ότι οι πελάτες της απομακρύνονται από τις ΗΠΑ και επενδύουν σε ευρωπαϊκά funds.

Οι ΗΠΑ αποτελούν εδώ και καιρό τον πιο δημοφιλή προορισμό στον κόσμο για επενδύσεις από τους πλούσιους. Οι αμερικανικές χρηματιστηριακές αγορές είναι οι μεγαλύτερες και πιο ζωντανές, προσελκύοντας εταιρείες από όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών από την Κίνα και το Χονγκ Κονγκ. Η Ιαπωνία και η Κίνα είναι επίσης κορυφαίοι κάτοχοι αμερικανικών ομολόγων. 

Βεβαίως, δεν είναι σαφές πόσο ευρεία θα είναι η υποχώρηση ή πόσο θα διαρκέσει. Τα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία αποτελούν βασικό μέρος πολλών χαρτοφυλακίων. Εξάλλου, άλλα οικογενειακά γραφεία δήλωσαν ότι θα περιμένουν πριν πουλήσουν. Οι ΗΠΑ εξακολουθούν να αποτελούν καταφύγιο που είναι δύσκολο να αντικατασταθεί, δήλωσαν τρία στελέχη οικογενειακών γραφείων. Οι αμερικανικές μετοχές παραμένουν επίσης ελκυστικές από μακροπρόθεσμη άποψη, δήλωσε ένας απ' αυτούς.

Οι επερχόμενες εμπορικές συνομιλίες ΗΠΑ-Κίνας εμπνέουν αισιοδοξία ότι οι εντάσεις μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου μπορεί να αμβλυνθούν. Η αμερικανική πλευρά έχει θέσει ως στόχο τη μείωση των δασμών κάτω από το 60% ως πρώτο βήμα, στο οποίο πιστεύουν ότι η Κίνα μπορεί να είναι έτοιμη να ανταποκριθεί, σύμφωνα με τις πηγές.