Αλμα στις αποδόσεις των treasuries μετά από αδύναμη δημοπρασία

Οι ανησυχίες της Wall Street για το διογκούμενο έλλειμμα των Ηνωμένων Πολιτειών — που απειλεί το καθεστώς της χώρας ως "ασφαλές καταφύγιο" — αποτυπώθηκαν σε μια πώληση ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου ύψους 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία χαρακτηρίστηκε από χαμηλή ζήτηση. Οι αγορές αντέδρασαν αρνητικά, με τις μετοχές, τα ομόλογα και το δολάριο να καταγράφουν απώλειες.

Οι αποδόσεις των ομολόγων κορυφώθηκαν κατά τη συνεδρίαση, καθώς η δημοπρασία 20ετών τίτλων προσέλκυσε απόδοση που ξεπέρασε το 5%. Παρά την προσωρινή ανάκαμψη, ο δείκτης S&P 500 επέστρεψε σε πτώση περίπου 1%. Το δολάριο υποχώρησε έναντι των περισσότερων βασικών νομισμάτων.

«Σπάνια σχολιάζω τις δημοπρασίες 20ετών ομολόγων, επειδή πρόκειται για ένα είδος “χαμένου παιδιού” της αγοράς, με χαμηλή ρευστότητα», δήλωσε ο Peter Boockvar, συγγραφέας του The Boock Report. «Αλλά δεδομένης της έντασης στις αποδόσεις σήμερα, αξίζει να επισημάνουμε ότι η δημοπρασία ήταν αδύναμη και οι αποδόσεις σε όλη την καμπύλη βρίσκονται στα υψηλότερα επίπεδα της ημέρας».

Ο Πρόεδρος της Βουλής των Αντιπροσώπων, Mike Johnson, δήλωσε ότι οι Ρεπουμπλικάνοι κατέληξαν σε συμφωνία για αύξηση της φορολογικής έκπτωσης για τοπικούς και κρατικούς φόρους (SALT) στα 40.000 δολάρια, κάτι που πιθανόν λύνει ένα από τα τελευταία εμπόδια στο νομοσχέδιο με τις φοροαπαλλαγές του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ. Ωστόσο, η συμφωνία προκαλεί αντιδράσεις από τους πιο συντηρητικούς βουλευτές που απαιτούν περισσότερες περικοπές δαπανών για να αντισταθμιστούν οι φορολογικές ελαφρύνσεις.

Οι ανησυχίες για το αυξανόμενο χρέος και τα δημοσιονομικά ελλείμματα των ΗΠΑ ενισχύθηκαν την Παρασκευή, όταν ο οίκος αξιολόγησης Moody’s υποβάθμισε τη βαθμολογία πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας κάτω από το ανώτατο επίπεδο τριπλού Α.

Το μήνυμα ήταν ξεκάθαρο για πολλούς: αν οι ΗΠΑ δεν εξυγιάνουν τα δημοσιονομικά τους, οι κίνδυνοι θα αυξηθούν — κάτι που θα κάνει ακόμα δυσκολότερη τη μείωση του ελλείμματος και θα αυξήσει το κόστος δανεισμού για νοικοκυριά και επιχειρήσεις.

Ο πρώην Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Steven Mnuchin, δήλωσε ότι ανησυχεί περισσότερο για το έλλειμμα του προϋπολογισμού παρά για το εμπορικό έλλειμμα, και κάλεσε την Ουάσινγκτον να δώσει προτεραιότητα στη δημοσιονομική εξυγίανση.

«Είμαι πολύ ανήσυχος», δήλωσε σε πάνελ στο Οικονομικό Φόρουμ του Κατάρ την Τετάρτη. «Το έλλειμμα του προϋπολογισμού είναι για μένα μεγαλύτερη ανησυχία από το εμπορικό έλλειμμα. Ελπίζω πραγματικά να υπάρξουν περισσότερες περικοπές δαπανών — είναι πολύ σημαντικό».

«Τα δημοσιονομικά ζητήματα των ΗΠΑ κυριάρχησαν και πάλι το τελευταίο 24ωρο, καθώς οι επενδυτές παλεύουν να κατανοήσουν τι σημαίνει η μακροπρόθεσμα μη βιώσιμη πορεία του χρέους για το κοντινό μέλλον», δήλωσαν αναλυτές της Deutsche Bank, περιλαμβανομένου του Jim Reid.