Ευρώπη και Ασία γυρίζουν την πλάτη στις τράπεζες της Wall Street

Καθώς ο Αμερικανός Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ εντείνει τη ρητορική του εναντίον των εμπορικών εταίρων της Ευρώπης, εταιρείες σε όλη την ήπειρο το προσέχουν. Ως αποτέλεσμα, ορισμένες επιχειρήσεις έχουν αρχίσει να διαφοροποιούν τις τραπεζικές τους σχέσεις, απομακρυνόμενοι από τους γίγαντες της Wall Street, σύμφωνα με δεδομένα που συγκεντρώθηκαν από το Bloomberg.

Αυτό αποτελεί χαράς... ευαγγέλιο για τις κορυφαίες ευρωπαϊκές τράπεζες, οι οποίες ανταγωνίζονται ενεργά για να κερδίσουν τις πρόσθετες δουλειές. «Μερικοί παίκτες λένε ότι είναι καλύτερο να απευθύνονται σε ευρωπαϊκές ή γαλλικές επενδυτικές τράπεζες για συμβουλές σχετικά με τη χρηματοδότηση ή τις συγχωνεύσεις και εξαγορές», δήλωσε ο Arnaud Petit, διευθύνων σύμβουλος στο τμήμα εταιρικής χρηματοδότησης της Edmond de Rothschild.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Bank AG, Christian Sewing, παρατηρεί παρόμοια αιτήματα από πιθανούς πελάτες: «Συμβαίνει καθημερινά με νέες νίκες σε πελάτες, αιτήματα προσφορών (RFPs) και νέες επιχειρηματικές δραστηριότητες που αναλαμβάνουμε».

Περισσότερες πωλήσεις ομολόγων χωρίς αμερικανικές τράπεζες

Μέχρι στιγμής φέτος, περίπου το μισό των συμφωνιών σε ευρωομόλογα από μη αμερικανικές εταιρείες δεν συμπεριλάμβαναν καμία από τις πέντε μεγαλύτερες αμερικανικές επενδυτικές τράπεζες, σύμφωνα με δεδομένα του Bloomberg. Αυτό αντιστοιχεί σε αύξηση πέντε ποσοστιαίων μονάδων σε σχέση με πέρυσι.

Για τα ομόλογα σε στερλίνα, το χάσμα έχει διευρυνθεί ακόμη περισσότερο — οι τράπεζες της Wall Street απουσίαζαν μόνο από το 47% των συμφωνιών όλο το περασμένο έτος. Ωστόσο, φέτος έχουν αποκλειστεί από το 64%.

Η εμφάνιση της δυνατότητας ορισμένων ευρωπαϊκών τραπεζών «να προσφέρουν ανταγωνιστικές υπηρεσίες και συμβουλές στους πελάτες» έχει προκαλέσει την επιθυμία αλλαγών, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της UBS Sergio Ermotti. «Πιστεύουμε ότι βρισκόμαστε σε καλή θέση για να συνεχίσουμε να ωφελούμαστε από αυτή τη διαφοροποίηση».

«Ειδικές Δεξιότητες»

Ακόμη και πριν ξεκινήσει επισήμως ο εμπορικός πόλεμος του Τραμπ, οι μεγαλύτερες αμερικανικές τράπεζες προειδοποιούσαν ότι άρχιζαν να βλέπουν τις επιπτώσεις. Μέχρι τον Απρίλιο, η JPMorgan Chase & Co. είχε ήδη χάσει «μερικές» συμφωνίες ομολόγων λόγω της αβεβαιότητας των δασμών, με εταιρείες να επιλέγουν τοπικές τράπεζες, ανέφερε τότε ο διευθύνων σύμβουλος Jamie Dimon σε συνέντευξη στο Fox Business.

Προειδοποίησε ότι η αναταραχή «προκαθούσε αθροιστική ζημιά, συμπεριλαμβανομένης μεγάλης δυσαρέσκειας προς τις Ηνωμένες Πολιτείες».

Το πιο πρόσφατο παράδειγμα νίκης για μη αμερικανικές τράπεζες ήρθε αυτή την εβδομάδα, όταν η ασφαλιστική εταιρεία Chubb Ltd., με έδρα τη Ζυρίχη, εξέδωσε ομόλογο σε κινέζικο γουαν, επιλέγοντας τη Standard Chartered Plc για τη διαχείριση της συμφωνίας.

Στην τράπεζα δόθηκε το μήνυμα: «Θέλουμε να συνεργαζόμαστε με τους τοπικούς πρωταθλητές, όχι μόνο με παγκόσμιες τράπεζες», δήλωσε ο CFO της Standard Chartered, Diego de Giorgi. «Επειδή πιστεύουμε ότι έχετε ειδικές δεξιότητες σε έναν κόσμο που κατακερματίζεται».

Η Chubb δεν είναι εξαίρεση. Το φαινόμενο είναι πιο έντονο στην Ασία, όπου οι οικονομίες αναμένεται να επηρεαστούν σκληρά από τις αλλαγές στους δασμούς και την αναδιάρθρωση των εφοδιαστικών αλυσίδων, ανέφερε ο Ruchirangad Agarwal, επικεφαλής εταιρικής τραπεζικής για την Ασία και τη Μέση Ανατολή στην ερευνητική εταιρεία Coalition Greenwich.

«Η προθυμία των εταιρειών στην Ασία να αλλάξουν την τράπεζα συναλλαγών τους βρίσκεται τώρα σε υψηλά επίπεδα: το ένα τρίτο από αυτές σχεδιάζει να εκδώσει νέους τίτλους εντός των επόμενων 12 μηνών», είπε ο Agarwal.

Επίσης, το μερίδιο αγοράς των αμερικανικών τραπεζών στη χρηματοδότηση εμπορίου για κινεζικές εταιρείες έχει μειωθεί τα τελευταία χρόνια — από 12% το 2017 σε περίπου 7% σήμερα, πρόσθεσε.

«Προβλέπουμε αυξημένη αβεβαιότητα και εναλλαγή πελατών στις αμερικανικές τράπεζες, καθώς οι μεγάλες εταιρείες λαμβάνουν ενεργητική στάση διαχείρισης κινδύνων σε θέματα συναλλάγματος, επιτοκίων, κινδύνου αντισυμβαλλομένων, γεωπολιτικών εντάσεων και διακοπών στις εφοδιαστικές αλυσίδες», δήλωσε ο Martin Smith, επικεφαλής της ανάλυσης αγορών στην East & Partners.

Εν τω μεταξύ, η BNP Paribas έχει κερδίσει μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς στην Ασία από οποιαδήποτε άλλη τράπεζα, ανέφερε ο Smith.

«Υπάρχουν σαφώς στρατηγικές ευκαιρίες στις τεκτονικές αλλαγές που βλέπει ο κόσμος τους τελευταίους μήνες», δήλωσε ο CEO της Societe Generale SA, Slawomir Krupa, σχετικά με εταιρείες που στρέφονται προς ευρωπαϊκές τραπεζικές συνεργασίες. «Η λογική πίσω από αυτή τη μορφή διαχείρισης κινδύνου έχει γίνει πιο εμφανής για τις εταιρείες».