Ο Mr Big Short βλέπει στη Molina τη νέα «Geico» του Γουόρεν Μπάφετ

Ο Γουόρεν Μπάφετ συγκαταλέγει τη Geico ανάμεσα στις καλύτερες επενδύσεις της καριέρας του. Ο Μάικλ Μπέρι ισχυρίζεται ότι η Molina Healthcare θα μπορούσε να αποτελεί ακόμη καλύτερη επιλογή σήμερα.

Ο Μπέρι, ο οποίος πρόσφατα μετακινήθηκε από τον ρόλο του διαχειριστή hedge fund σε αυτόν του μπλόγκερ στο Substack, συνέκρινε την εταιρεία ασφάλισης υγείας με την εταιρεία ασφάλισης αυτοκινήτων σε άρθρο του τη Δευτέρα με τίτλο: «Molina Healthcare: Τα φαντάσματα του παρελθόντος της GEICO».

Χαρακτήρισε την αγορά της καταπονημένης μετοχής της Geico από τον Μπάφετ το 1976 ως «πραγματική ευκαιρία ζωής», αλλά υποστήριξε ότι ήταν αναμφισβήτητα πιο ριψοκίνδυνη από την αγορά της μετοχής της Molina σήμερα, αποκαλώντας παράλληλα την εταιρεία «καλύτερη επιχειρηματική πρόταση από πολλές απόψεις».

Ο Μπέρι έγραψε ότι η Molina «έχει πιο καλές προοπτικές προς μια σημαντική διψήφια ανάπτυξη μακροπρόθεσμα σε σχέση με την Apple», προσθέτοντας ότι αν «καθόταν πάνω σε αρκετά δισεκατομμύρια», θα αγόραζε την εταιρεία εξ ολοκλήρου.

«Ίσως ο Μπάφετ, αν ήταν στα 40 του και μόλις άρχιζε να εντείνει τις επενδύσεις του στον ασφαλιστικό κλάδο, να την αγόραζε τώρα για μια πολύ μικρότερη Berkshire», πρόσθεσε.

Ο Μπέρι επεσήμανε τις σταθερά υψηλές αποδόσεις της Molina και την ελκυστική αποτίμησή της, λέγοντας ότι οι επενδυτές θα πρέπει να κατέχουν μετοχές με αυτά τα χαρακτηριστικά, καθώς «έτσι επιτυγχάνονται σχετικά με ασφάλεια ετήσιες αποδόσεις 15% και 20% σε χρονικούς ορίζοντες άνω της δεκαετίας».

«Ακατέργαστο διαμάντι»

Ο Μπάφετ αγόρασε για πρώτη φορά μετοχές της Geico ως φοιτητής το 1951. Επέστρεψε για να δημιουργήσει ένα μεγάλο μερίδιο στην ασφαλιστική αυτοκινήτων μέσω του ομίλου Berkshire Hathaway το 1976 και στη συνέχεια απέκτησε ολόκληρη την εταιρεία το 1996.

Η Geico αύξησε τα προ φόρων κέρδη από ασφαλιστικές εργασίες (underwriting) από 171 εκατομμύρια δολάρια το 1996 σε 7,8 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι, καθιστώντας την μία από τις μεγαλύτερες και πιο κερδοφόρες θυγατρικές της Berkshire.