Το fund που επένδυσε 1 εκατ. λίρες και έβγαλε 2 δισ. δολάρια

Η Balderton Capital έχει ρευστοποιήσει περίπου 2 δισ. δολάρια από το μερίδιό της στη Revolut τον τελευταίο χρόνο, καθιστώντας την αρχική επένδυση του 1 εκατ. λιρών στη fintech μία από τις πιο επικερδείς κινήσεις στην ιστορία του ευρωπαϊκού venture capital και ολοκληρώνοντας μια εξαιρετική χρονιά για την εταιρεία του Λονδίνου.

Οι πωλήσεις μετοχών έρχονται ενώ η Revolut αποτιμάται στα 75 δισ. δολάρια και πλησιάζει σε μια δημόσια εγγραφή που θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί ακόμη και φέτος.

Η Revolut, ιδρυμένη και ηγούμενη από τον Νικολάι Στορόνσκι, υπήρξε μακράν η καλύτερη επένδυση στην 25χρονη ιστορία της Balderton -μια περίοδο κατά την οποία η εταιρεία έχει συγκεντρώσει συνολικά 5,7 δισ. δολάρια για επενδύσεις.

Το πέμπτο fund της εταιρείας, στο οποίο ανήκει η επένδυση στη βρετανική neobank, έχει επιστρέψει στους επενδυτές το αρχικό ποσό των 305 εκατ. δολαρίων πάνω από 25 φορές, σύμφωνα με ανθρώπους που γνωρίζουν την υπόθεση, και διατηρεί σημαντικό τμήμα του προηγούμενου μεριδίου της άνω του 10%, γράφουν οι Financial Times.

«Οι καλύτερες εταιρείες συνεχώς ξεκλειδώνουν νέες ευκαιρίες και γνωρίζαμε για τη Revolut ότι ο Στορόνσκι ήταν ένας επιχειρηματίας που θα το έκανε αυτό», είπε ο Ντάνιελ Γουότερχαουζ, εταίρος της Balderton που κάθισε στο διοικητικό συμβούλιο της Revolut για αρκετά χρόνια. «Είχε τη δυνατότητα να την πάει σε πολλαπλές κατευθύνσεις».

Η τεράστια απόδοση της Balderton από τη Revolut, που έχει προσφέρει στους θεσμικούς της επενδυτές κάποιες πολύτιμες χρηματικές επιστροφές, ενισχύεται από μια σειρά θετικών ειδήσεων σε άλλα μέρη του χαρτοφυλακίου της, από την ενεργειακή εταιρεία Fuse που έφτασε σε αποτίμηση 5 δισ. δολαρίων τον Δεκέμβριο, μέχρι την πώληση της fintech GoCardless έναντι 1,1 δισ. δολαρίων τον προηγούμενο μήνα.

Άλλες πρόσφατες επιτυχίες περιλαμβάνουν τη βρετανική εταιρεία αυτόνομης οδήγησης Wayve, η οποία βρίσκεται σε συζητήσεις για συγκέντρωση έως 2 δισ. δολαρίων σε έναν γύρο χρηματοδότησης, και τον γερμανικό κατασκευαστή κατασκοπευτικών drones Quantum Systems, που τριπλασίασε την αποτίμησή του σε 3 δισ. ευρώ από τότε που η Balderton επένδυσε για πρώτη φορά τον Μάιο.

Πέρυσι, η Balderton εξασφάλισε ακόμη ένα κέρδος, όταν συμμετείχε μαζί με άλλους VC υποστηρικτές της τουρκικής Dream Games, δημιουργού της δημοφιλούς εφαρμογής Royal Match, στην πώληση μεριδίου στην CVC σε αποτίμηση 5 δισ. δολαρίων, μόλις πέντε χρόνια μετά την αρχική επένδυση.

Η εταιρεία του Λονδίνου ηγήθηκε του πρώτου γύρου επένδυσης της Revolut το 2015, συνεισφέροντας 1 εκατ. λίρες από το συνολικό ποσό των 1,5 εκατ. λιρών, με την τότε αποτίμηση της startup στα 6,7 εκατ. λίρες, συμπεριλαμβανομένου του νέου κεφαλαίου, σύμφωνα με ανθρώπους που γνωρίζουν τους όρους.

«Η Ευρώπη είχε σχετικό πλεονέκτημα στη fintech», είπε ο Τιμ Μπάντινγκ, πρώην εταίρος της Goldman Sachs που εντάχθηκε στην Balderton και έφερε την αρχική επένδυση στη Revolut. «Ενώ η Ευρώπη είχε ήδη χάσει σε ορισμένους κλάδους από τις ΗΠΑ, η fintech ήταν πραγματική ευκαιρία».

Αυτό βοήθησε να καταστεί η fintech «το μεγάλο στοίχημα» για το πέμπτο fund της Balderton, αποτελώντας σχεδόν το ήμισυ του συνολικού επενδυόμενου ποσού -μια ασυνήθιστα μεγάλη «κλίση» προς έναν μόνο κλάδο που δεν έχει επαναληφθεί από την εταιρεία. «Ήταν μια διαίσθηση», είπε ο Μπάντινγκ, παρόλο που την εποχή εκείνη θεωρούνταν ευρέως ως «στοίχημα ότι οι καταναλωτές θα εμπιστευτούν startups» με τα χρήματά τους.

«Δεν υπήρχε αμφιβολία στο μυαλό μας ότι η ευκαιρία θα ήταν εξαιρετική» για τα ευρωπαϊκά fintech startups, πρόσθεσε ο Γουότερχαουζ.