Πούλησε άρον άρον 60 τόνους χρυσού η Τουρκία

Πάνω από οκτώ δισεκατομμύρια δολάρια σε αποθέματα χρυσού διέθεσε η τουρκική κεντρική τράπεζα σε διάστημα δύο μόλις εβδομάδων από την έναρξη της σύρραξης στο Ιράν.

Τα στοιχεία, όπως αναφέρει το Βloomberg, δείχνουν πτώση των αποθεμάτων κατά έξι τόνους την εβδομάδα της 13ης Μαρτίου και κατά επιπλέον 52,4 τόνους την εβδομάδα της 20ής Μαρτίου.

Το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών δεν αφορά σε ευθείες πωλήσεις: η τράπεζα χρησιμοποίησε τον χρυσό ως εγγύηση σε συμφωνίες ανταλλαγής (swaps), αντλώντας δολάρια ή λίρες με δέσμευση επαναγοράς στο μέλλον — μια πρακτική που δεν είναι ασυνήθιστη σε περιόδους πίεσης. Η τουρκική κεντρική τράπεζα αρνήθηκε να σχολιάσει για το θέμα, αναφέρει το Bloomberg.

Πίεση στη λίρα και στην αντιπληθωριστική στρατηγική

Η κινητοποίηση αυτή συνδέεται άμεσα με τις πιέσεις που δέχεται η τουρκική αντιπληθωριστική στρατηγική. Η Άγκυρα στηρίζεται εδώ και καιρό σε σταθερή ή ελεγχόμενη υποτίμηση της λίρας, με παρεμβάσεις σε σκληρό συνάλλαγμα κυρίως μέσω κρατικών τραπεζών. Ωστόσο, η άνοδος του κόστους εισαγωγής ενέργειας και η ενισχυμένη ζήτηση δολαρίου από τότε που ξέσπασε ο πόλεμος δυσκολεύουν σημαντικά τη διατήρηση αυτής της ισορροπίας.

Όπως αποκαλύπτει το Bloomberg, σύμφωνα με την Iris Cibre, ιδρύτρια της Phoenix Consultancy στην Κωνσταντινούπολη, το σύνολο των πράξεων ανήλθε σε 58,4 τόνους, εκ των οποίων η πλειονότητα διενεργήθηκε μέσω ανταλλαγών χρυσού με συνάλλαγμα στο εξωτερικό.

Σε προηγούμενο δημοσίευμά του, το Bloomberg είχε αναφέρει ότι η τράπεζα διερευνούσε τη διενέργεια τέτοιων πράξεων μέσω της αγοράς του Λονδίνου — αποκάλυψη που προκάλεσε άμεση πτώση στην τιμή του χρυσού στις διεθνείς αγορές.

Ξεπέρασε ακόμη και τις εκροές από τα ETF

Το μέγεθος της τουρκικής κινητοποίησης αποτυπώνεται και από μια χαρακτηριστική σύγκριση: οι εκροές από τα χρηματιστηριακά επενδυτικά κεφάλαια ή αλλιώς διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) που επενδύουν στον χρυσό και που παρακολουθεί το Bloomberg ανήλθαν σε περίπου 43 τόνους την ίδια περίοδο — δηλαδή λιγότερο από όσα διέθεσε μόνη της η Άγκυρα.

Τα ETF χρυσού αποτελούν έναν από τους πιο διαδεδομένους τρόπους για θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στο μέταλλο.

Αναστροφή μιας δεκαετούς τάσης

Η στροφή αυτή έρχεται σε πλήρη αντίθεση με την πολιτική που ακολουθούσε η Τουρκία επί μία δεκαετία: η χώρα ήταν από τους πιο επιθετικούς αγοραστές χρυσού παγκοσμίως, επιδιώκοντας να μειώσει σταδιακά την έκθεσή της σε περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια. Τα συνολικά αποθέματα της κεντρικής τράπεζας ανέρχονταν στα 135 δισεκατομμύρια δολάρια. Παράλληλα, οι τιμές του χρυσού έχουν υποχωρήσει κατά περίπου 15% τον τρέχοντα μήνα, καθώς οι επενδυτές ρευστοποιούν κέρδη μετά από ένα ισχυρό ράλι.

Ο Daniel Ghali, στρατηγικός αναλυτής εμπορευμάτων στη TD Securities, εκτιμά — όπως μεταδίδει το Bloomberg — ότι η οικονομική αναστάτωση από τον πόλεμο στο Ιράν αναμένεται να επηρεάσει διαφορετικά τις κεντρικές τράπεζες: άλλες θα συγκρατήσουν τις αγορές χρυσού, άλλες θα αναγκαστούν να ρευστοποιήσουν αποθέματα για να καλύψουν δολαριακές υποχρεώσεις.

Χαρακτήρισε πιθανές τις ευθείες πωλήσεις, εκτιμώντας ωστόσο ότι η κυρίαρχη τάση θα είναι επιβράδυνση — όχι αναστροφή — στη συσσώρευση αποθεμάτων χρυσού από κεντρικές τράπεζες.