ΔΝΤ: Νέοι κίνδυνοι για τις αναδυόμενες αγορές από funds και private credit

Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής στις αναδυόμενες αγορές θα πρέπει να παρακολουθούν στενά την αυξανόμενη παρουσία της μη τραπεζικής χρηματοδότησης, καθώς ενδέχεται να δημιουργεί νέους κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, προειδοποιεί το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ).

Σύμφωνα με την έκθεση για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα που δημοσίευσε το ΔΝΤ σήμερα Τρίτη, το 80% των ροών χρέους προς τις αναδυόμενες αγορές μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση προέρχεται από μη τραπεζικούς οργανισμούς, όπως συνταξιοδοτικά ταμεία και hedge funds.

Την ίδια ώρα, τα ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια (private credit) στις αναδυόμενες αγορές έχουν αυξηθεί σημαντικά, καταγράφοντας πενταπλάσια άνοδο την τελευταία δεκαετία και φτάνοντας πλέον μεταξύ 50 και 100 δισ. δολαρίων.

«Η ανάλυσή μας υπογραμμίζει την ανάγκη οι υπεύθυνοι πολιτικής να παρακολουθούν προσεκτικά τη σύνθεση των μη τραπεζικών επενδυτών κατά την αξιολόγηση των κινδύνων για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα», αναφέρει το ΔΝΤ.

Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές τράπεζες, οι μη τραπεζικοί οργανισμοί εκτίθενται σε διαφορετικούς κινδύνους, όπως οι μαζικές αποσύρσεις κεφαλαίων από επενδυτές, η αυξημένη χρήση μόχλευσης και η συγκέντρωση επενδύσεων σε συγκεκριμένα assets για την επίτευξη αποδόσεων, σύμφωνα με όσα μεταδίδει το Bloomberg.

Η προειδοποίηση έρχεται σε μια περίοδο αυξημένου ελέγχου της αγοράς ιδιωτικής πίστης, μετά από κύμα αιτημάτων εξαγοράς μεριδίων σε επενδυτικά funds τους τελευταίους μήνες.

Ωστόσο, ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase, Τζέιμι Ντάιμον, σημείωσε στην ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους ότι η συγκεκριμένη κατηγορία επενδύσεων «πιθανότατα δεν αποτελεί συστημικό κίνδυνο».