Η SpaceX άντλησε $25 δισ. από την πώληση ομολόγων

Η SpaceX αναμένεται να πληρώσει επιτόκια υψηλότερα από εκείνα εταιρειών με παρόμοιο πιστωτικό προφίλ, στο πλαίσιο της διευρυμένης έκδοσης ομολόγων ύψους 25 δισ. δολαρίων, γεγονός που υπογραμμίζει πως οι επενδυτές απαιτούν σημαντικό ασφάλιστρο κινδύνου για να χρηματοδοτήσουν τα στοιχήματα του Έλον Μασκ στους πυραύλους και την τεχνητή νοημοσύνη.

Η εταιρεία πούλησε ομόλογα αξίας 25 δισ. δολαρίων σε θεσμικούς επενδυτές την Τρίτη, μετά την άντληση 86 δισ. δολαρίων στις 11 Ιουνίου μέσω της μεγαλύτερης αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) στην ιστορία.

Η SpaceX εξασφάλισε αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας Baa1 από τη Moody's στα τέλη της προηγούμενης εβδομάδας.

Η άντληση κεφαλαίων μέσω χρέους πραγματοποιήθηκε ενώ η μετοχή της SpaceX παρουσίασε έντονες διακυμάνσεις στις πρώτες εβδομάδες διαπραγμάτευσής της, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τις προσδοκίες της εταιρείας για τεράστια αύξηση εσόδων τα επόμενα χρόνια, ώστε να δικαιολογηθεί η αποτίμησή της στα 2 τρισ. δολάρια.

Η έκδοση ομολόγων προσέλκυσε παραγγελίες σχεδόν 90 δισ. δολαρίων, σύμφωνα με άτομο που γνωρίζει τη συμφωνία.

Η ισχυρή ζήτηση επέτρεψε στους τραπεζίτες να αυξήσουν το μέγεθος της έκδοσης από 20 δισ. σε 25 δισ. δολάρια.

Παράλληλα, η ισχυρή ζήτηση συμπίεσε την αναμενόμενη απόδοση στα επίπεδα του 1,1 έως 1,75 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα για τίτλους διάρκειας από πέντε έως τριάντα έτη, από 1,4 έως 2 ποσοστιαίες μονάδες που συζητούνταν αρχικά, σύμφωνα με ενημερωτικό έγγραφο που είδαν οι Financial Times.

Ωστόσο, η προτεινόμενη τιμολόγηση παραμένει σημαντικά υψηλότερη από το περιθώριο 0,93 ποσοστιαίων μονάδων που εμφανίζει ένα καλάθι αμερικανικών εταιρικών ομολόγων παρόμοιας αξιολόγησης της Ice Data Services.

Η SpaceX σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει τα έσοδα της έκδοσης χρέους για να αποπληρώσει ένα βραχυπρόθεσμο δάνειο («bridge loan») που έλαβε τον Μάρτιο, μετά τη συγχώνευση από τον Μασκ της υπερχρεωμένης startup τεχνητής νοημοσύνης xAI και της πλατφόρμας κοινωνικής δικτύωσης X με την εταιρεία πυραύλων.