Νέα τροπή λαμβάνει η μάχη για την εξαγορά της EasyJet, καθώς η Apollo Global Management υπέβαλε προσφορά ύψους 715 πενών ανά μετοχή, ξεπερνώντας την ανταγωνιστική πρόταση της Castlelake και διεκδικώντας πλέον το προβάδισμα για την απόκτηση της βρετανικής αεροπορικής εταιρείας χαμηλού κόστους.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της EasyJet την Παρασκευή, η νέα πρόταση αποτιμά την εταιρεία σε περίπου 5,7 δισ. στερλίνες (7,7 δισ. δολάρια).
«Δεδομένου ότι η πρόταση της Apollo είναι ανώτερη, η EasyJet δεν προτίθεται πλέον να συστήσει στους μετόχους την πρόταση της Castlelake», ανέφερε η εταιρεία. Παράλληλα, σημείωσε ότι οι οικονομικοί όροι της προσφοράς της Apollo βρίσκονται σε επίπεδο που θα μπορούσε να εισηγηθεί θετικά στους μετόχους της.
Ανατροπή στη διαδικασία
Η είσοδος της Apollo στη διαδικασία εξαγοράς αποτελεί απρόσμενη εξέλιξη, καθώς μέχρι πρόσφατα η Castlelake ήταν ο μοναδικός ενδιαφερόμενος επενδυτής και είχε προχωρήσει σε διαδοχικές βελτιώσεις της προσφοράς της.
Η διοίκηση της EasyJet είχε τελικά συμφωνήσει να ξεκινήσει διαπραγματεύσεις όταν η Castlelake αύξησε την προσφορά της στις 650 πένες ανά μετοχή, επιτρέποντας στο επενδυτικό σχήμα να αποκτήσει πρόσβαση στα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας και περισσότερο χρόνο για αξιολόγηση της επένδυσης.
Το σχέδιο της Apollo
Η Apollo υποστήριξε ότι η ανάπτυξη της EasyJet θα μπορούσε να επιταχυνθεί σημαντικά εκτός χρηματιστηρίου.
«Οι επιχειρησιακές και εμπορικές φιλοδοξίες της διοίκησης της EasyJet μπορούν να επιταχυνθούν ουσιαστικά μέσω της πρόσβασης σε επιπλέον κεφάλαια και ενός πιο μακροπρόθεσμου επιχειρηματικού και στρατηγικού σχεδιασμού που προσφέρει το καθεστώς ιδιωτικής εταιρείας», ανέφερε.
Παράλληλα, η αμερικανική επενδυτική εταιρεία πρότεινε στους μετόχους της EasyJet τη δυνατότητα να διατηρήσουν συμμετοχή στην εταιρεία μέσω ενός μηχανισμού ανταλλαγής μετοχών («stub equity»), επιτρέποντάς τους να παραμείνουν επενδυτές μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς.
Το εμπόδιο των ευρωπαϊκών κανόνων
Η Apollo ανακοίνωσε επίσης ότι θα επιδιώξει να καλύψει τις προϋποθέσεις που απαιτούνται ώστε μια ευρωπαϊκή αεροπορική εταιρεία να παραμένει υπό ευρωπαϊκό έλεγχο.
Η ευρωπαϊκή νομοθεσία προβλέπει ότι οι αερομεταφορείς πρέπει να ανήκουν κατά πλειοψηφία σε ευρωπαϊκές οντότητες, γεγονός που αποτελεί βασικό εμπόδιο για επενδυτές εκτός Ευρώπης. Αντίστοιχα, η Castlelake είχε επιχειρήσει να αντιμετωπίσει το ζήτημα εντάσσοντας στο σχήμα της δύο Ιρλανδούς παράγοντες του κλάδου των αερομεταφορών.