Οι επενδυτές επιστρέφουν μαζικά στην Apple Inc., καθώς οι ανησυχίες για το κόστος και τις αποδόσεις των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη ασκούν πιέσεις στις μετοχές εταιρειών ημιαγωγών και παρόχων υποδομών cloud.
Παρότι η παρουσίαση των νέων λειτουργιών τεχνητής νοημοσύνης της Apple απογοήτευσε την αγορά τον περασμένο μήνα, η μετοχή έχει σημειώσει άνοδο περίπου 15% από τα χαμηλά της 25ης Ιουνίου, προσθέτοντας σχεδόν 600 δισ. δολάρια στη χρηματιστηριακή αξία της και οδηγώντας την σε νέα ιστορικά υψηλά.
Την ίδια περίοδο, ο δείκτης ημιαγωγών της Φιλαδέλφειας υποχώρησε κατά 7%, ενώ ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 3% και ο Nasdaq 100 μόλις κατά 1,3%.
Στροφή από την τεχνητή νοημοσύνη στην ασφάλεια των ταμειακών ροών
Η ανάκαμψη της Apple αντανακλά την αυξανόμενη επιφυλακτικότητα των επενδυτών απέναντι στις τεράστιες δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη.
Σε αντίθεση με ανταγωνιστές όπως οι Microsoft, Alphabet, Amazon και Meta, η Apple δεν έχει εμπλακεί στον «αγώνα εξοπλισμών» για τη δημιουργία γιγαντιαίων data centers και υποδομών AI, κάτι που πλέον θεωρείται από πολλούς επενδυτές πλεονέκτημα και όχι αδυναμία.
«Υπάρχει μια μάχη στην αγορά και αυτή τη στιγμή η Apple επωφελείται επειδή δεν βρίσκεται στο επίκεντρο της καταιγίδας που πλήττει το trade της τεχνητής νοημοσύνης», δήλωσε ο επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής της Rye Strategic Partners, Μαρκ Μπρόνζο.
Η μετοχή της Apple σημειώνει άνοδο 16% από τις αρχές του έτους, αποτελώντας την καλύτερη επίδοση μεταξύ των λεγόμενων Magnificent Seven, της ομάδας των επτά μεγαλύτερων τεχνολογικών κολοσσών της Wall Street.
Ποντάρισμα στο αναδιπλούμενο iPhone
Παράλληλα, οι επενδυτές βλέπουν ως σημαντικό καταλύτη το πολυαναμενόμενο αναδιπλούμενο iPhone, το οποίο αναμένεται να παρουσιαστεί τον Σεπτέμβριο.
Σύμφωνα με δημοσίευμα της Nikkei, η Apple ζήτησε από τους προμηθευτές της να προετοιμαστούν για παραγωγή περίπου 10 εκατ. συσκευών, αυξάνοντας σημαντικά τις προηγούμενες εκτιμήσεις των 7-8 εκατ. μονάδων.
Αναλυτές εκτιμούν ότι η υψηλή τιμή πώλησης της νέας συσκευής θα μπορούσε να αντισταθμίσει την άνοδο του κόστους των τσιπ μνήμης και να ενισχύσει τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας.
Ισχυρή κερδοφορία και ταμειακές ροές
Τα έσοδα της Apple αναμένεται να αυξηθούν σχεδόν κατά 15% στο οικονομικό έτος 2026, ενώ τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να ενισχυθούν κατά 17%.
Η ελεύθερη ταμειακή ροή της εταιρείας εκτιμάται ότι θα αγγίξει το ιστορικό υψηλό των 140 δισ. δολαρίων, αυξημένη κατά περισσότερο από 40% σε σχέση με το 2025.
Για λόγους σύγκρισης, η αντίστοιχη ταμειακή ροή της Alphabet προβλέπεται να μειωθεί κατά περίπου 67%, στα 21 δισ. δολάρια, καθώς οι δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη αυξάνονται.
Ακριβή αποτίμηση
Παρά τη δυναμική της μετοχής, αρκετοί αναλυτές παραμένουν επιφυλακτικοί λόγω της υψηλής αποτίμησης.
Η Apple διαπραγματεύεται περίπου 33 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη των επόμενων 12 μηνών, έναντι μέσου όρου 23 φορές την τελευταία δεκαετία, γεγονός που την καθιστά μία από τις ακριβότερες μετοχές μεταξύ των Magnificent Seven μετά την Tesla.
Ως αποτέλεσμα, μόλις το 61% των αναλυτών που παρακολουθεί το Bloomberg συστήνουν αγορά της μετοχής, ποσοστό αισθητά χαμηλότερο από εκείνο που καταγράφουν οι Microsoft, Amazon, Meta και Nvidia.