Οι αγορές βρίσκονται σε μια καθοριστική καμπή. Μέσα σε μία μόνο ημέρα, ο χρυσός ενισχύθηκε κατά 1,51%, ο S&P 500 κατά 0,82% και ο NASDAQ 100 κατά 1,87%. Αυτή η συγχρονισμένη άνοδος τριών διαφορετικών asset classes αλλάζει το κλίμα και απαιτεί επαναξιολόγηση των τεχνικών σεναρίων. Η ανάλυση κυμάτων Elliott και η κλασική τεχνική ανάλυση αποκαλύπτουν τα επόμενα βήματα.
Χρυσός: Το πτωτικό wedge oλοκληρώνεται
Ο χρυσός διαπραγματεύεται στις $4.076,4, μετά από μια πτώση 28% από τα υψηλά του Φεβρουαρίου 2026 (~$5.600). Η ημερήσια εικόνα δείχνει έναν πτωτικό σχηματισμό wedge που στενεύει επικίνδυνα, με το εύρος κίνησης να περιορίζεται μεταξύ $4.200 (άνω όριο) και $3.900 (κάτω όριο).
Η σημερινή άνοδος +1,51% με αυξημένο όγκο (117.250 συμβόλαια, +38% πάνω από τον μέσο όρο) υποδεικνύει πιθανή αλλαγή ορμής. Ο RSI (14) ανέβηκε σε 44,71, ενισχύοντας το bullish divergence που σχηματίζεται από τον Απρίλιο: οι τιμές κάνουν χαμηλότερα χαμηλά, αλλά το RSI κάνει υψηλότερα χαμηλά -κλασικό σήμα εξασθένησης της πτωτικής τάσης.
Από την άποψη της ανάλυσης κυμάτων Elliott, ο χρυσός εμφανίζει ένα πεντακύματο πτωτικό σχηματισμό από τις $5.600. Το Κύμα 5 φαίνεται να ολοκληρώνεται κοντά στις $4.000, με τη σημερινή άνοδο να υποδεικνύει ότι μπορεί να ήταν truncated (κοντύτερο από το αναμενόμενο) -ένα σημάδι ότι οι πωλητές εξαντλούνται. Αν επιβεβαιωθεί, αναμένεται διορθωτική ανόρθωση (ABC) προς τις $4.400 - $4.600 (38,2%-50% Fibonacci retracement). Η παραβίαση των $3.900 θα ακυρώσει το σενάριο και θα ανοίξει τον δρόμο για τις $3.600.
Ιστορικά, παρόμοια patterns εμφανίστηκαν τον Αύγουστο του 2020 και τον Οκτώβριο του 2022. Και στις δύο περιπτώσεις, η διάσπαση του wedge προς τα πάνω οδήγησε σε ανάκαμψη 15%-18% εντός δύο μηνών. Η σημερινή κατάσταση μοιάζει περισσότερο με το 2022, όπου η διόρθωση ήταν βαθιά (-10%) και η ανάκαμψη απότομη.
S&P 500: Το ανοδικό κανάλι επιβεβαιώνεται
Ο S&P 500 E-mini κλείνει στις 7.545,75 μονάδες, διατηρώντας το μακροπρόθεσμο ανοδικό κανάλι που ξεκίνησε από τον Σεπτέμβριο του 2025. Το κατώτερο όριο του καναλιού βρίσκεται στις 7.300, ενώ το άνω όριο προσεγγίζει τις 7.800.
Η πρόσφατη διόρθωση του Ιουνίου (7.600 → 7.300) αναπήδησε ακριβώς από τη γραμμή τάσης, επιβεβαιώνοντας την ισχύ της στήριξης. Η σημερινή άνοδος +0,82% με RSI που πέρασε το 50 (τώρα 52,01) υποδεικνύει ότι η αγορά έχει «καθαρίσει» από την υπερπωλημένη ζώνη και είναι έτοιμη για περαιτέρω άνοδο.
Η ανάλυση Elliott Wave υποστηρίζει το bull case. Από τα χαμηλά του Απριλίου 2026 (~6.500 μονάδες), ο δείκτης εμφανίζει ένα ανοδικό πεντακύματο. Το Κύμα 4 ολοκληρώθηκε σε τριγωνικό σχηματισμό (συμβατό με τον κανόνα της εναλλαγής), και το Κύμα 5 βρίσκεται σε εξέλιξη με στόχο τις 7.700-7.800. Ιστορικά, παρόμοια patterns εμφανίστηκαν το 2024 και το 2017 -και στις δύο περιπτώσεις, η αναπήδηση από το κατώτερο όριο του καναλιού με RSI > 50 οδήγησε σε νέα υψηλά +12%–15%.
Η μοναδική ανησυχία είναι ο πτωτικός όγκος από τον Απρίλιο, που υποδεικνύει ότι η ανοδική τάση δεν στηρίζεται από ισχυρή ζήτηση. Ωστόσο, η σημερινή άνοδος +0,82% με αυξημένο όγκο (984.670 συμβόλαια, +31% πάνω από τον μέσο όρο) δείχνει επιστροφή αγοραστών.
NASDAQ 100: Το κρίσιμο σταυροδρόμι
Ο NASDAQ 100 κλείνει στις 29.316,00 μονάδες, μετά από άνοδο 1,87% — την ισχυρότερη ημερήσια κίνηση από τις 15 Ιουλίου. Μετά τον εκρηκτικό ανοδικό σπριντ από τις 23.000 (Απρίλιος) στις 31.000 (Μάιος), ο δείκτης είχε υποχωρήσει 6% και δοκίμαζε την κρίσιμη στήριξη των 28.000 μονάδων.
Η σημερινή άνοδος είναι ιδιαίτερα σημαντική γιατί ήρθε πριν από τις 28.000 -η αγορά αναπήδησε από τις 28.701, υποδεικνύοντας ισχυρή ζήτηση. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι το Κύμα 4 της ανάλυσης Elliott Wave ολοκληρώθηκε σε υψηλότερο επίπεδο από το αναμενόμενο, κάτι που είναι bullish για το επερχόμενο Κύμα 5.
Ωστόσο, το bearish RSI divergence που σχηματίστηκε στα υψηλά του Μαΐου παραμένει ακόμη ενεργό: ο δείκτης έκανε υψηλότερα υψηλά ενώ το RSI έκανε χαμηλότερα υψηλά. Αυτό είναι κλασικό σήμα κόπωσης. Η πτωτική γραμμή τάσης του RSI από τον Μάιο επιβεβαιώνει ότι η ορμή έχει αλλάξει, ακόμη κι αν η σημερινή άνοδος την καθυστερεί προσωρινά.
Ιστορικά, παρόμοια patterns εμφανίστηκαν το 2021 και το 1999. Το 2021, η αναπήδηση +2% με RSI 48 οδήγησε σε νέα υψηλά +15% εντός τεσσάρων εβδομάδων. Το 1999, το τελικό ράλι +25% πριν από το dot-com crash ήταν προηγούμενο από παρόμοιο pattern. Η διαφορά είναι ότι το 1999 το divergence ήταν πολύ πιο έντονο.
Η συγχρονισμένη άνοδος
Η ταυτόχρονη άνοδος και των τριών assets σε μία ημέρα είναι δεν είναι συχνό φαινόμενο. Κανονικά, ο χρυσός κινείται αντίθετα από τις μετοχές (αρνητική συσχέτιση -0,40), καθώς ο χρυσός λειτουργεί ως ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους αβεβαιότητας. Η σημερινή θετική συσχέτιση υποδεικνύει ένα από δύο σενάρια:
Είτε η αγορά εισέρχεται σε inflation trade -περίοδο όπου όλα τα assets ανεβαίνουν λόγω χαλαρής νομισματικής πολιτικής και αισιοδοξίας για ανάπτυξη είτε προηγείται μεγάλης κίνησης που θα ανατρέψει το status quo. Τον Μάρτιο του 2020, πριν από το pandemic crash, και ο χρυσός και οι μετοχές ανέβαιναν ταυτόχρονα για δύο εβδομάδες (panic buying), πριν καταρρεύσουν μαζί.
Η διάρκεια της συγχρονισμένης ανόδου είναι κρίσιμη. Αν διαρκέσει περισσότερο από τρεις ημέρες, αυξάνεται ο κίνδυνος απότομης ανατροπής. Τα μακροοικονομικά δεδομένα της ημέρας -υποχώρηση αποδόσεων ομολόγων 10ετίας κατά 5 bps, VIX κάτω από 15, και δηλώσεις Fed για «data-dependent» προσέγγιση- δημιουργούν «Goldilocks» συνθήκες που υποστηρίζουν προσωρινά την άνοδο.
Συμπέρασμα
Η σημερινή συγχρονισμένη άνοδος αλλάζει το κλίμα αλλά όχι το ρίσκο. Ο χρυσός δείχνει σημάδια ολοκλήρωσης της πτώσης, ο S&P 500 επιβεβαιώνει το ανοδικό κανάλι και ο NASDAQ 100 δίνει μια προσωρινή ανάσα πριν από την κρίσιμη απόφαση. Ωστόσο, οι επενδυτές δεν πρέπει να αγνοούν τα warning signs: το bearish divergence στον NASDAQ, τον πτωτικό όγκο στον S&P και τη σπανιότητα της συγχρονισμένης ανόδου.
Η τρέχουσα εβδομάδα είναι καθοριστική. Τα επίπεδα που πρέπει να παρακολουθούν οι επενδυτές είναι τις $4.200 για τον χρυσό, τις 7.550 μονάδες για τον S&P 500 και τις 29.500 μονάδες για τον NASDAQ 100. Η παραβίαση ή η διατήρηση αυτών των επιπέδων θα καθορίσουν αν η σημερινή άνοδος ήταν η αρχή ενός νέου ράλι ή απλώς μια προσωρινή ανάσα πριν από μεγαλύτερες κινήσεις.
Η ιστορία δεν επαναλαμβάνεται αλλά συχνά ρυθμίζεται. Οι επενδυτές που διαχειρίζονται τον κίνδυνο και περιμένουν επιβεβαίωση πριν την είσοδο, θα έχουν το πλεονέκτημα σε ένα περιβάλλον όπου τα σήματα είναι ανάμεικτα και οι κινήσεις μπορεί να είναι απότομες.
Oι απόψεις που διατυπώνονται σε ενυπόγραφο άρθρο γνώμης ανήκουν στον συγγραφέα και δεν αντιπροσωπεύουν αναγκαστικά, μερικώς ή στο σύνολο, απόψεις του Euro2day.gr.