Mια από τις χειρότερες εβδομάδες για το ελληνικό χρηματιστήριο, η χειρότερη για τα ελληνικά ομόλογα από το 2012, από τις πιο οξυμένες πολιτικά και ακόμη είμαστε μόλις στην πρώτη. Και έπονται τουλάχιστον άλλες τρεις, που μετά και το κλείσιμο της Παρασκευής προοιωνίζονται εξίσου δύσκολες και κρίσιμες.
Στις 824,49 μονάδες ο Γενικός Δείκτης, στις 265,75 ο FT25 με εμφανή την προσπάθεια να μην υποχωρήσει σε νέο ιστορικό χαμηλό ο τραπεζικός κλάδος. Με το κλίμα να «γυρίζει» και στα ξένα χρηματιστήρια λόγω πετρελαίου και γεωπολιτικών εξελίξεων.
«Βουτιά» 309 μονάδων για τον DJIA και τον οίκο Fitch να υποβαθμίζει το outlook της γαλλικής οικονομίας. Εξοχα, δεν πάμε για... Χριστούγεννα αλλά για... Halloween έλεγε χαριτολογώντας φίλος της στήλης μετά και τα χθεσινοβραδυνά στην Wall. Με την Ελλάδα να έχει επανέλθει διεθνώς ως πρόβλημα και αφορμή αναταραχής και τους ξένους να παίζουν το δικό τους παιχνίδι. Χαρακτηριστική η στάση των ξένων οίκων, που ανάλογα με την προσέγγιση και τα συμφέροντα τους, διακινούν μέχρι τα πιο ακραία ενδεχόμενα. Γιατί είναι credit negative οι πρόωρες εκλογές αναφέρει η Moody΄s, στο πως μπορεί η ΕΚΤ να κάνει την Ελλάδα...Κύπρο, προειδοποιεί η Goldman Sachs. Και έπεται συνέχεια, καθώς σε χρηματιστηριακά και επιχειρηματικά γραφεία προεξοφλείται πως η εικοτολογία, οι πιέσεις και οι «εκβιασμοί» θα εντείνονται όσο προχωρά η διαδικασία για την εκλογή ΠτΔ.
Δείγμα των προθέσεων των δανειστών θα πάρει από πρώτο χέρι ο διοικητής της ΤτΕ, Γιάννης Στουρνάρας στην ΕΚΤ την επόμενη Τετάρτη. Μέχρι τώρα οι τραπεζικοί κύκλοι είναι καθησυχαστικοί και σε ετοιμότητα, αλλά η ταχύτητα των εξελίξεων και το απρόβλεπτο δεν επιτρέπει εφησυχασμό.
Από την πλευρά του, ο επιχειρηματικός κόσμος αγωνιωδώς απευθύνει έκκληση για συναίνεση, με την οικονομία να ξεπερνά τα όρια της. «Βρείτε τα η οικονομία δεν αντέχει», είναι η κοινή έκκληση, των ανθρώπων της αγοράς.
Σημειώνουμε συνεχώς τις τελευταίες ημέρες, πως η πρωτοφανής κατάρρευση του χρηματιστηρίου ΔΕΝ είναι μία απλή άτακτη υποχώρηση μετοχών (όπου κάποιοι...κεφαλαιοκράτες χάνουν τα λεφτά τους) αλλά μία σύνθετη απαξίωση επιχειρήσεων, ομίλων κ.λπ. από ένα ευρύτατο φάσμα του ελληνικού επιχειρείν.
Τι σημαίνουν τα 13 δισ. ευρώ που χάθηκαν σε μόλις τρεις συνεδριάσεις (όπως σημειώνει ο Θανάσης Σταυρόπουλος); Μα συνακόλουθη επιδείνωση της θέσης των ίδιων των εταιρειών (σε θέματα collaterals, εξυπηρέτησης δανεισμού, εγγυήσεων, μετοχικών συμβάσεων με τις τράπεζες, βαρύτατο- και πάλι- κόστος δανεισμού κ.α.).
Παράλληλα η συρρίκνωση της χρηματιστηριακής αξίας καθιστά τις εισηγμένες πιο ευάλωτες έναντι των ανταγωνιστών, των δανειστών για την επόμενη ημέρα. Αυτά και περισσότερα ακόμη θα βαρύνουν όλο και περισσότερο στη συνέχεια, καθώς το κόστος χρήματος έχει ακριβύνει και πάλι για οτιδήποτε το ελληνικό (χαρακτηρίζεται και πάλι ως... failed state η Ελλάδα).
Στο σχετικό θέμα του Θανάση Σταυρόπουλου αναφέρονται λεπτομερή στοιχεία, στατιστικά και τεχνικά ενδιαφέροντα για την εικόνα της αγοράς, για την «μαύρη εβδομάδα», που πέρασε αλλά και για τις λίγες μετοχές, που άντεξαν.
Δύσκολη η συνέχεια εάν συνεκτιμήσουμε, πως πέραν όλων των άλλων την επόμενη Παρασκευή λήγουν στα Παράγωγα, μήνας, τρίμηνο και 2014 ίσως το πιο κρίσιμο triple witching των τελευταίων ετών υπό ασφυκτική πίεση και φόρτιση.
Στις 265,75 μονάδες ο FT25 και τα στοιχήματα... διίστανται, οι short επιφυλάσσονται καθώς ο δείκτης έχει κάνει μία τεράστια... βουτιά, οι long γιατί- μέχρι τώρα- δεν έχουν κάτι απτό θετικό στα χέρια τους.
Που βρίσκονται οι μετοχές
H συνεδρίαση της Δευτέρας να θεωρείται πρόκριμα για την εβδομάδα. Η σταθερή πίεση/πωλήσεις στις τραπεζικές μετοχές δύσκολα θα κοπάσει, με πολύ πιθανό τον κίνδυνο να δοκιμασθεί κάποια στιγμή το ιστορικό ελάχιστο των 85 μονάδων.
Να δούμε τις μετοχές του κλάδου, ξεκινώντας από την πρώτη σε αποτίμηση Alpha Bank. Στα 0,47 ευρώ η μετοχή χάνει 16,81% σε διάστημα μίας εβδομάδας (και 25,52% από την αρχή του έτους). Η μετοχή αντέδρασε την Παρασκευή 1,73% στα 0,47 ευρώ με συναλλαγές 26,9 εκατ. ευρώ σε μία προσπάθεια να μην υποχωρήσει εκ νέου στα χαμηλά των 0,443 ευρώ (σημειώθηκαν στις 10/12).
Δεύτερη σε αποτίμηση με 5,67 δισ. ευρώ είναι η Πειραιώς, με τη μετοχή στα 0,93 ευρώ και απώλειες 29,01% και 39,22% από την αρχή του έτους. Στη συνεδρίαση της Πέμπτης σημειώθηκε νέο χαμηλό στα 0,905 ευρώ που θα δοκιμασθεί στην αρχή της εβδομάδας.
Στα 5,16 δισ. ευρώ η αποτίμηση της Εθνικής, με τη μετοχή στα 1,46 ευρώ, εβδομαδιαίες απώλειες 27,36% και 62,08% από την αρχή του έτους. Τα διαδοχικά ιστορικά χαμηλά , τα 1,38 ευρώ της Πέμπτης έχουν προσδώσει καθοδική ορμή στον τίτλο της ΕΤΕ, που διέρχεται μία από τις πιο δύσκολες χρηματιστηριακά στιγμές της.
Στα 3,09 δισ. ευρώ αποτιμάται η Eurobank, στα 0,21 η μετοχή με εβδομαδιαίες απώλειες 21,93% και ετήσιες 62,03%.
Ανθεκτικές μέχρι πρότινος οι μετοχές των ΟΤΕ-ΟΠΑΠ, πέρασαν στο μείον την προηγούμενη εβδομάδα, καθώς αρκετοί ξένοι ρευστοποίησαν μαζικά θέσεις τους. Είναι δύο μετοχές, που ακόμη και τώρα στα 8,60 ευρώ ο ΟΤΕ και στα 8,43 ευρώ ο ΟΠΑΠ δίνουν θετική απόδοση σε σχέση με τα ιστορικά χαμηλά το καλοκαίρι του 2012.
Στα 4,22 δισ. ευρώ αποτιμάται ο ΟΤΕ, με τη μετοχή να μετρά απώλειες 17,31% αλλά 11,07% από την αρχή του έτους. Την Παρασκευή έγιναν συναλλαγές 13,4 εκατ. ευρώ για να αντιδράσει 2,99% στα 8,60 ευρώ. Τα 8,10 ευρώ από τη συνεδρίαση της Πέμπτης παραμένουν πολύ κρίσιμη στήριξη.
Στα 2,69 δισ. ευρώ ο ΟΠΑΠ, με τη μετοχή να υποχωρεί 24,39% και 12,82% από την αρχή του έτους. Και στον ΟΠΑΠ έγινε προσπάθεια αναστροφής την Παρασκευή, άλλαξαν χέρια περί τα 23,9 εκατ. ευρώ για να ενισχυθεί 2,68% στα 8,43 ευρώ. Στον ΟΠΑΠ τα 7,97 ευρώ (από τις 16/10) είναι κρίσιμη στήριξη.
Για τη ΔΕΗ η τάση είχε «σπάσει» σχεδόν μήνες νωρίτερα, με πρωτοφανή απαξίωση από τον Νοέμβριο. Αποτιμάται μόλις 1,25 δισ. ευρώ η μετοχή στα νέα χαμηλά των 5,23 ευρώ διορθώνει 28,27% στην εβδομάδα και 50,19% από την αρχή του έτους, καθώς θεωρείται πως επηρεάζεται περισσότερο (από ΟΤΕ, ΟΠΑΠ) από τις πολιτικές εξελίξεις.
Στα 5,90 δισ. ευρώ η CC/HBC έχει ανέβει και πάλι στην δεύτερη θέση, κατά 100 εκατ. ευρώ, λιγότερα της Alpha Bank. Θυμίζω, πως η CC/HBC για πολύ καιρό- πριν την δεύτερη α.μ.κ των συστημικών τραπεζών- ήταν πρώτη στην σχετική κατάταξη. Πλην όμως πρόκειται για διεθνοποιημένο χαρτί που υφίσταται τις συνέπειες της μείωσης θέσεων των ξένων. Την προηγούμενη εβδομάδα υποχώρησε 12,30% στα 16,04 ευρώ, ενώ υποχωρεί 23,55% από την αρχή του έτους.
Αποτίμηση υψηλότερη του ενός δισ. ευρώ έχουν, ακόμη, τα FF Group με 1,74 δισ. ευρώ, η μετοχή στα 26 ευρώ υποχωρεί 17,90% ενώ είναι από τις λιγοστές του δείκτη με θετικό πρόσημο 13,89% από την αρχή του έτους. Να σημειωθεί, πως για τα FFG η στήριξη έχει δημιουργηθεί στα 21,36 ευρώ από τη συνεδρίαση της 30/1/2014 η δε μετοχή έχει ένα από τα 3-4 καλύτερα μεσοπρόθεσμα διαγράμματα.
Για τον ΤΙΤΑΝ των 1,45 δισ. ευρώ, στα 18,76 ευρώ η μετοχή, με εβδομαδιαίες απώλειες 10,24% και 5,25% από την αρχή του έτους. Στήριξη παραμένουν τα 16,10 ευρώ της 16/10/2014.
Η Jumbo με 1,18 δισ. ευρώ, στα 8,70 ευρώ η μετοχή υποχωρεί 21,41% στην εβδομάδα και 21,58% από την αρχή του έτους.
Τα Ελληνικά Πετρέλαια με αποτίμηση 1,13 δισ. ευρώ. Στα 3,70 ευρώ η μετοχή των ΕΛ.ΠΕ με νέο χαμηλό καθώς υποχώρησε 24,02% την εβδομάδα και χάνει 51,19% από την αρχή του έτους.
Για τις υπόλοιπες του δείκτη η Grivalia (764,5 εκατ. ευρώ) στα 7,55 ευρώ έχασε την προηγούμενη εβδομάδα 13,42% αλλά ακόμη κρατά ετήσια κέρδη 12,45%. Στήριξη τα 6,31 ευρώ από την συνεδρίαση της 20 Δεκεμβρίου του 2013 είναι περίπου στην ίδια θέση με τα FFG.
Η μετοχή της ΜΟΗ (αποτίμηση 731,2 εκατ. ευρώ) στα 6,60 ευρώ με εβδομαδιαίες απώλειες 16,46% και 19,71% από την αρχή του έτους.
Η ΕΥΔΑΠ (598,5 εκατ. ευρώ) στα 5,62 ευρώ με εβδομαδιαίες απώλειες 23,12% και 27,48% από την αρχή του έτους,
Ο Μυτιληναίος (560 εκατ. ευρώ) στα 4,79 ευρώ (νέο χαμηλό τα 4,75 την Παρασκευή) με απώλειες 24,45% αλλά με 15,67% από την αρχή του έτους. Για τη μετοχή σημειώθηκε χαμηλό 52 εβδομάδων την Παρασκευή στα 4,75 ευρώ με το Fairfax να συνεχίζει τις αγορές του.
Από τις υπόλοιπες του δείκτη η Viohalco (381 εκατ. ευρώ) στα νέα ιστορικά χαμηλά των 1,90 ευρώ, με εβδομαδιαία υποχώρηση 15,86% και σε ετησιοποιημένη μέτρηση 49,07% ( η...νέα μετοχή). Σε μία από τις δεινότερες στιγμές του, χρηματιστηριακά ο όμιλος, σε επίπεδο μητρικής και θυγατρικών. Τεράστια η καθοδική δυναμική και τεχνικά για την Viohalco.
Η MIG (153 εκατ. ευρώ) στα 0,164 ευρώ με εβδομαδιαίες απώλειες 29,91% και 59,96% από την αρχή του έτους, ο ΕΛΛΑΚΤΩΡ (373,4 εκατ. ευρώ), στα 2,11 ευρώ με εβδομαδιαίες απώλειες 24,91% και 33,65% από την αρχή του έτους, ο ΟΛΠ (283,2 εκατ. ευρώ), στα 11,33 ευρώ με 26,71% και 34,74% αντίστοιχα,
Για τη ΜΕΤΚΑ η αποτίμηση κυμαίνεται στα 416,1 εκατ. ευρώ με τη μετοχή στα 8,01 ευρώ. Υποχώρησε 15,42% την προηγούμενη εβδομάδα ενώ 30,10% από την αρχή του έτους,
Τα ΕΧΑΕ αποτιμώνται 327,5 εκατ. ευρώ, η μετοχή στα 5,01 ευρώ με απώλειες 20,48% και 35,78%. Στήριξη τα 4,87 ευρώ της Παρασκευής με καθοδική φορά για νέα χαμηλά την επόμενη εβδομάδα.
Η Τέρνα Ενεργειακή αποτιμάται 228,5 εκατ. ευρώ, στα 2,09 ευρώ η μετοχή με εβδομαδιαία υποχώρηση 23,72% και 44,15% από την αρχή του έτους. Στη συνεδρίαση της Παρασκευής έγινε μία προσπάθεια αντίδρασης με 409.717 ευρώ με την τιμή στο 0,97 και τα 2,09 ευρώ. Ομως το χαμηλό των 1,96 ευρώ - σημειώθηκε την Παρασκευή- δεν επιτρέπει εφησυχασμό.
Η Αεροπορία Αιγαίου αποτιμάται 514,2 εκατ. ευρώ και θα μπορούσε με FFG και Grivalia να αποτελέσει ξεχωριστή ομάδα μετοχών του FT25. Στα 7,20 ευρώ, μέτρησε την προηγούμενη εβδομάδα απώλειες 10% αλλά έχει κέρδη 40,44% από την αρχή του έτους. Χαμηλό τα 4,82 ευρώ από τις 23 Δεκεμβρίου του 2013 με καλή μεσοπρόθεσμη εικόνα.
Τέλος η ΓΕΚ/Τέρνα (187 εκατ. ευρώ) στα 1,98 ευρώ με απώλειες 26,67% και 38,65% από την αρχή του ετους.
Τα στατιστικά της εβδομάδας
Στην εβδομάδα, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 824,49 μονάδες με πτώση 20,18%. Συγκεκριμένα, ο FT 25 υποχώρησε 20,67% και ο δείκτης μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης κινήθηκε χαμηλότερα 10,20%.
Εβδομαδιαία πτώση σημείωσαν όλοι οι κλάδοι στο ΧΑ. Ενδεικτικά: Πρώτες Ύλες (-24,84%), Τράπεζες (-24,41%), Υγεία (-23,37%) και Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες (-22,64%).
Οι 10 μετοχές με τα υψηλότερα εβδομαδιαία κέρδη είναι: Σφακιανάκης (41,67%), Περσεύς (23,24%), ΚΡΕΚΑ (17,50%), ΑΕΓΕΚ (16,36%), Δομική Κρήτης (13,40%), Αθηνα (11,19%), Εβροφάρμα (11%), Yalco (10,09%), Minerva (9,93%) και Κεπένου Μύλοι (9,47%).
Οι 10 μετοχές με τις υψηλότερες εβδομαδιαίες απώλειες είναι: Σίδμα (-56,85%), Attica Bank (-42,22%), Άνεμος ΕΛΤΕΧ (-36,15%), Σελόντα (-32,63%), ΣΩΛΚ(-32,34%), Καραμολέγκος (-31,82%), Ναυτεμπορική (31,21%), MIG (-29,91%), Ελινόιλ (-29,87%) και Σιδενόρ (-29,08%).