Περισσεύουν απαισιοδοξία και αρνητικά σενάρια και έτσι με αρνητικό βηματισμό ξεκίνησε και η νέα χρηματιστηριακή εβδομάδα, με τον Γενικό Δείκτη, μετά τα πρώτα λεπτά, να κινείται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, αγνοώντας τα σχετικά κέρδη των μεγάλων Ευρωπαϊκών Χρηματιστηρίων.

Μάλιστα έκλεισε χαμηλότερα των 2100 μονάδων κάτι που είχε να συμβεί από την συνεδρίαση της 4/5/2009.

Χωρίς ουσιαστικές διαφοροποιήσεις η κατανομή τζίρου με το 85% του τζίρου σε τίτλους του 20αρη και το 48% στις μετοχές των Εθνικής Τράπεζας και Alpha Bank.

Όσον αφορά τις διεθνείς Αγορές αξίζει να σημειωθεί ότι η Wall Street σήμερα έχει αργία (ημέρα Μάρτιν Λούθερ Κίνγκ), ενώ αύριο την μερίδα του λέοντος στο ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας αναμένεται να αποσπάσουν τα αποτελέσματα των Citigroup, IBM.

Επιστρέφοντας στην Σοφοκλέους, η προσπάθεια αντίδρασης της Εθνικής Τράπεζας που εκδηλώθηκε λίγο μετά τις 15.00 (αλλά δεν είχε συνέχεια και στις τελικές δημοπρασίες) δεν βρήκε “ισάξιους συμπαραστάτες” και οι όποιες επιπλέον βοήθειες στον Δείκτη δόθηκαν μόνο από ΟΠΑΠ και ΔΕΗ.

Στο ταμπλό του 20αρη, κατά κράτος επικράτησε το “κόκκινο”, αφού με θετικό πρόσημο διασώθηκαν μόνο οι ΟΠΑΠ (+1,54%) και ΔΕΗ (+0,85%).

Αντίθετα οι μεγαλύτερες απώλειες για Τιτάνα (-7,91%) και Alpha Bank (-7,74%).

Απώλειες μεγαλύτερες του 5% για Τράπεζα Κύπρου και MIG, του 4% για Τράπεζα Πειραιώς και Eurobank και του 3% για Μυτιληναίο, Αγροτική Τράπεζα και Motor Oil.

Με μικρότερες απώλειες έκλεισαν οι Βιοχάλκο, Ελλάκτωρ, ΕΛΠΕ, ΟΤΕ, Εθνική Τράπεζα, Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, Coca-Cola 3Ε, Intralot, MPB.

Ο Γενικός Δείκτης πριν συμπληρωθεί η πρώτη ώρα τα είχε “δει” όλα. Τόσο το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 2158,05 μονάδων (10.34), όσο και το χαμηλό ημέρας των 2076,27 μονάδων (11.22) και από εκεί και πέρα κινούμενος μόνιμα με αρνητικό πρόσημο έκλεισε στις 2090,29 μονάδες με απώλειες 2,53%, ενώ ο τζίρος έφθασε τα 208 εκατ. από τα οποία τα 18,9 αφορούσαν “πακέτα”.

Κακή η τελική εικόνα με 34 ανοδικές μετοχές έναντι 172 πτωτικών, ενώ 27 τίτλοι έκλεισαν με ημερήσιες απώλειες από 6 έως 14,29%.

Το πλέον απαισιόδοξο σενάριο για τη βραχυχρόνια πορεία του Χ.Α. δείχνει να βρίσκεται σε εξέλιξη τονίζουν παράγοντες της Αγοράς, με καταλύτη την αβεβαιότητα για τις δημοσιονομικές προοπτικές. Παρά την αναμενόμενη αποδοχή του Προγράμματος Σταθερότητας από Eurogroup-Ecofin, η στάση των ξένων χαρτοφυλακίων δεν φαίνεται να αλλάζει και η δυσπιστία τους "μεταφράζεται" σε συνεχιζόμενες ρευστοποιήσεις Ελληνικών μετοχών και ομολόγων.

Επαγγελματίες του χώρου που συνομιλούν με ξένους πελάτες τους, μεταφέρουν την άποψη ότι στο εξωτερικό υπάρχει η αίσθηση πως απαιτείται πολύς καιρός για να εφαρμοστούν οι απαιτούμενες μεταρρυθμίσεις και μέχρι τότε η αξιοπιστία της Κυβέρνησης θα παραμείνει “φτωχή”. Σε αυτό το πλαίσιο, η μεταβλητότητα στα ομόλογα και το Χρηματιστήριο θα επιμείνει, όσο τουλάχιστον η κοινή γνώμη θα εκτιμά ότι ο κίνδυνος της Χώρας παραμένει υψηλός.

Εξαιρετικά καυστικά και τα σχόλια της WSJ που μεταξύ άλλων αναφέρει ότι “το ΠΣΑ της Ελλάδας έχει γίνει το “ανέκδοτο” της Ευρώπης με τα λογιστικά της μαγειρέματα να δίνουν και να παίρνουν στα σχόλια των ειδικών της Ευρωζώνης.

Παράλληλα σημειώνει ότι τα spreads των CDS είναι εξαιρετικά άσχημα νέα για τις Ελληνικές Τράπεζες οι οποίες έχουν μεγάλες θέσεις στην Αγορά και δεν αποκλείεται τα αποτελέσματα του 2010 να επιφυλάσσουν αρνητικές εκπλήξεις (αν όχι και το τελευταίο τρίμηνο του 2009).

Άλλωστε πως η Χώρα να μην είναι στην πρώτη θέση των καθημερινών αρνητικών σχολίων, όταν οι Κυβερνώντες (φοβούμενοι το πολιτικό κόστος) δεν μπορούν να κατανοήσουν ότι το έλλειμμα που προκαλεί ο “υδροκέφαλος” Δημόσιος τομέας δεν καλύπτεται μόνο με μπαράζ φοροεισπρακτικών μέτρων και συνεχείς “εφευρέσεις” νέων φόρων, αλλά κυρίως με την σημαντική μείωση του κόστους στο Δημόσιο, κάτι που θα έδινε τέλος στην συνεχιζόμενη κοινωνική αδικία - ανισότητα μεταξύ του Δημόσιου και του Ιδιωτικού τομέα.

Τι σχολιάζουν αναλυτές της αγοράς

Εικόνα που συνιστά ρευστοποιήσεις θέσεων διαπιστώνει ο Απόστολος Μάνθος.

Ξεκινώντας από τον Γενικό Δείκτη, ο αναλυτής της Fortius Finance επισημαίνει ότι διαγραμματικά ο Δείκτης δείχνει έντονη αδυναμία “ανάρρωσης” μετά και τη συμπλήρωση της περασμένης εβδομάδας, ενώ η επανείσοδός του κάτω από την περιοχή στήριξης των 2.225 μονάδων προκαλεί τριγμούς στη τελευταία προσπάθεια δημιουργίας σταθεροποιητικού βατήρα παύσης της πτωτικής κίνησης του Οκτωβρίου.

Η γρήγορη απώλεια των 300 περίπου μονάδων από την περιοχή αντίστασης των 2.365 μονάδων αυξάνει κατά πολύ την πιθανότητα καθοδικής διάσπασης της ζώνης στήριξης των 2.094 - 2.050 μονάδων, γεγονός, όπου εάν επιτευχθεί με αυξημένο τζίρο συναλλαγών θα ωθήσει βίαια το Γενικό Δείκτη προς το ισχυρό επίπεδο των 1.941 μονάδων.

Σημείο, όπου βρίσκεται αρκετά χαμηλότερα από το ανώτατο όριο διόρθωσης του 61,8% των Fibonacci Retracement της μεσοπρόθεσμης ανοδικής κίνησης (1.457 ^ 2.932 μονάδες). Φυσιολογικά η εκδήλωση μιας τέτοιας κίνησης θα απομακρύνει το δείκτη από το Fibo απλό κινητό μέσο των 233 ημερών (2230 μονάδες) και θα ανοίξει το κύκλο ευρείας συζήτησης ως προς τη φορά του επόμενου μεσοπρόθεσμου κύματος τάσης.

Επίσης ο κ. Μάνθος επικεντρώνοντας, τεχνικά, την προσοχή του στους τίτλους των Τράπεζας Πειραιώς και Eurobank επισημαίνει:

Ο τίτλος της Τράπεζας Πειραιώς έγραψε σήμερα ενδοσυνεδριακό χαμηλό που παραπέμπει στην συνεδρίαση της 14ης Ιουλίου 2009. Τεχνικά και αφού ο τίτλος έχασε την στήριξη των 7,49 ευρώ, δημιουργεί προϋποθέσεις για κίνηση προς την επόμενη ζώνη στήριξης 6,60 – 6,56 ευρώ.

Ακριβώς η ίδια τεχνική εικόνα και για τον τίτλο της Eurobank που ενδοσυνεδριακά γύρισε στην συνεδρίαση της 13ης Ιουλίου 2009. Αν χάσει την στήριξη των 7,30 ευρώ (έκλεισε οριακά χαμηλότερα), βάζει υποψηφιότητα δοκιμασίας η επόμενη στήριξη στα 6,75 ευρώ.

Ανησυχητικά τεχνικά σημάδια επισημαίνει ο κ. Μάνθος και στην διαγραμματική απεικόνιση του FTSEM που έκοψε καθοδικά τον τριγωνικό σχηματισμό που είχε δημιουργήσει από τις 26/11/2009, με κάτω άκρο τις 2542 μονάδες. Αν ο εν λόγω Δείκτης δεν ανακάμψει άμεσα, δεν μπορεί να αποκλειστεί ταχεία υποχώρηση προς τις 2176 μονάδες.

Υπό το βάρος της αρνητικής ψυχολογίας και με έντονες επιρροές από την διακύμανση των κρατικών ομολόγων στην ΗΔΑΤ αναμένεται να κινηθούν και οι αμέσως επόμενες συνεδριάσεις εκτιμά ο Μάνος Χατζηδάκης.

Ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ θεωρεί ότι ο Γενικός Δείκτης “οφείλει” να “μπερδέψει” κινούμενος σε αντίθετη κατεύθυνση από το consensus της Αγοράς το οποίο παραμένει επιφυλακτικό και αρκετά απαισιόδοξο σε ότι αφορά την βραχυπρόθεσμη τάση.

Χαμηλές αποτιμήσεις, σχετικά υπερβολική πίεση από χαμηλούς τζίρους και απόκλιση αποδόσεων από τις ξένες Αγορές μπορούν να λειτουργήσουν εξισορροπητικά στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις, αν αποκατασταθεί μέρος της χαμένης ψυχολογίας.

Τεχνικά δεν υπάρχουν πλέον πολλά περιθώρια αναμονής αφού σε επιβεβαιωμένο κλείσιμο (τριών συνεδριάσεων) χαμηλότερα από την περιοχή των 2.120 μονάδων θα αναιρεθεί πλήρως το σήμα αγοράς επιβάλλοντας την περικοπή ζημιών και την μερική αύξηση της ρευστότητας μέχρι τουλάχιστον να βελτιωθεί η τεχνική εικόνα και να υπάρξει κάποιο νέο αγοραστικό σήμα.

Η Αγορά δεν πείθει για σημαντική ανοδική αντίδραση, όμως η εικόνα “υπερπώλησης” μπορεί να δώσει γρήγορα κέρδη στους “θαρραλέους” που θα σπεύσουν να τοποθετηθούν στο σωστό timing, τονίζει ο Στρ. Πολυχρονέας.

Ο αναλυτής της Solidus Sec θεωρεί την τρέχουσα εβδομάδα ιδιαίτερα σημαντική, καθώς το Πρόγραμμα Σταθερότητας & Ανάπτυξης παρουσιάζεται στο Ecofin και στο Eurogroup, με τις αντιδράσεις και τα σχόλια των Ευρωπαίων που θα ακολουθήσουν να είναι ιδιαίτερα σημαντικά για την Αγορά, ενώ παράλληλα πραγματοποιείται και η Δημοπρασία Εντόκων Γραμματίων του Δημοσίου 13 εβδομάδων.

Εν κατακλείδι όσο η Ελλάδα παραμένει στο επίκεντρο της αρνητικής δημοσιότητας τόσο θα συνεχίζονται και οι πιέσεις στο Χ.Α., με τα ιδιαίτερα σημαντικά σημεία στήριξης να βρίσκονται στις 2021 μονάδες για τον Γενικό Δείκτη και στις 1,041 μονάδες για τον FTSE.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Ρευστοποιήσεων συνέχεια, έστω και με μικρότερο όγκο συναλλαγών.

Τα Σ.Μ.Ε. του FTSE μείωσαν κάπως τις υπάρχουσες υποτιμήσεις, ενώ πωλήσεις μικρότερου εύρους σημειώθηκαν από τα ξένα χαρτοφυλάκια.

Τα συμβόλαια υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 9933, τιμή εκκαθάρισης 1053,73) κινήθηκαν μεταξύ 1043 και 1083,5 μονάδων.

Παρέμεινε ο δανεισμός τίτλων (34200 Εθνική, 5600 ΔΕΗ, 29100 Coca-Cola, 13900 Eurobank, 13900 Alpha Bank, 21900 MPB, 19800 MIG, 15500 ΟΠΑΠ, 10200 ΟΤΕ, 8800 Πειραιώς, 5200 Τιτάν, 56800 Κύπρου, 20000 Ιντρακόμ, 9700 Eurobank Properties), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (3237), Alpha Bank (1947), Πειραιώς (528), Αγροτική (235), ΟΤΕ (588), Eurobank (598), MPB (559), Μυτιληναίος (264), ΟΠΑΠ (114), Κύπρου (624), Ταχ. Ταμιευτήριο (392), ΓΕΚ (412), Coca-Cola (220), Ελ. Πετρέλαια (153), Ιντρακόμ (252), Ελλάκτωρ (143), ΔΕΗ (122), MIG (1150).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 18/1 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Εθνική 137315 τεμ., Eurobank 98080 τεμ., Alpha Bnak 327334 τεμ., Ιντρακόμ 11000 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σημειώθηκε σε: Alpha Bank 50000 τεμ., Εθνική 50000 τεμ., Κύπρου 98350 τεμ.

Σύμφωνα με το Χ.Α. οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι εξής: Εθνική (6885577 τεμ.), Eurobank (5375290 τεμ.), Κύπρου (4946876 τεμ.), Πειραιώς (6642445 τεμ.), Alpha Bank (4036172 τεμ.).