Μπορεί το τελικό πρόσημο της σημερινής συνεδρίασης να παίχτηκε μέχρι τέλους, όπως και το κλείσιμο του Γενικού Δείκτη πάνω, ή κάτω από το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 1600 μονάδων, με τελικούς νικητές τους “sellers”, όμως η “μεγάλη εικόνα” της Αγοράς συνέχισε να δείχνει προβληματισμό και όχι μόνο γιατί οι πτωτικές μετοχές “πήραν κεφάλι και το διατήρησαν μέχρι τέλους”, με την τελική αναλογία να δείχνει υπερδιπλάσιους πτωτικούς τίτλους, από ανοδικούς.
Η σημερινή ήταν ακόμα μία συνεδρίαση, η οποία στα δύσκολα κομμάτια της, βασίστηκε εκ νέου στις βοήθειες της ΕΕΕ (+0,90%), που μαζί με την ΤΕΝΕΡΓ (+0,40%), για τους γνωστούς λόγους, ήταν οι δύο τίτλοι από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, οι οποίοι δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο, με τον τίτλο της ΕΕΕ να ολοκληρώνει τις συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά.
Σε νέα ιστορικά υψηλά και ο τίτλος της Optima bank (+0,99%), που έδειξε και σήμερα ότι έχει σταθερούς αγοραστές.
Από εκεί και πέρα, δεν υπάρχει αμφιβολία πως τα placements που έχουν ξεκινήσει από βασικούς Μετόχους, έχουν αρχίσει να δημιουργούν προβληματισμό στην Επενδυτική Κοινότητα, αλλά και στους περισσότερους επαγγελματίες του χώρου, ενώ στις πρόσφατες κινήσεις ρευστοποίησης θέσεων φαίνεται να ακολουθούν τόσο μεγάλα Ιδιωτικά χαρτοφυλάκια, όσο και σημαντικός αριθμός Θεσμικών χαρτοφυλακίων, που σε αυτή τη συγκυρία αποφάσισαν να ρευστοποιήσουν κέρδη.
Παίρνοντας τα πράγματα με την χρονική τους σειρά, το κοινό Σχήμα των Πάνου Γερμανού και Βασίλη και Νέλλης Κάτσου μεταβίβασε το 3,26% της Lamda Development, στην τιμή των 6,80 ευρώ, μέσα από τρία “πακέτα” μετοχών, έναντι 39,1 εκατ. ευρώ σε Διεθνείς Θεσμικούς Επενδυτές. Εδώ αξίζει να σημειωθεί ότι κατά τη σημερινή συνεδρίαση ο τίτλος της ΛΑΜΔΑ (-1,76%) κινήθηκε χωρίς να έλθει σε επαφή με το θετικό πρόσημο, ολοκληρώνοντας τις συναλλαγές σε χαμηλά 8μηνου.
Από την άλλη και όπως ήταν αναμενόμενο, η μετοχή της Πειραιώς βρέθηκε στο επίκεντρο, καθώς πέρασε το “πακέτο” για το 2,8% της Τράπεζας, με πωλητή τον John Paulson, που παραμένει, ωστόσο ο μεγαλύτερος μέτοχος της Τράπεζας. Η τιμή στην οποία έγινε η συναλλαγή ήταν τα 4,58 ευρώ, με τη συνολική αξία του πακέτου να είναι στα 160,3 εκατ. ευρώ. Υπενθυμίζεται εδώ ότι η διαδικασία έγινε με επιταχυνόμενο βιβλίο προσφορών που άνοιξε η Goldman Sachs.
Η Paulson δήλωσε στην Πειραιώς σχετικά με τη Συναλλαγή: “η Paulson & Co, στο πλαίσιο αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου της, προχώρησε στην πώληση 35 εκατ. μετοχών της Πειραιώς Financial Holdings Α.Ε. Μετά την πώληση, η Paulson παραμένει ο μεγαλύτερος Μέτοχος της Πειραιώς, κατέχοντας περίπου 170 εκατ. μετοχές, ή το 14% της Εταιρείας. Η Paulson είναι εξαιρετικά εντυπωσιασμένη από την απόδοση της Τράπεζας και της Διοίκησής της και δεσμεύεται να παραμείνει μακροπρόθεσμος Μέτοχος και να συμμετάσχει στην ανάπτυξη και την ανάδειξη της αξίας της Πειραιώς. Ο Εταίρος της Paulson, Alex Blades, θα παραμείνει ενεργό μέλος του ΔΣ της Πειραιώς”.
Εδώ αξίζει υπενθύμισης ότι τον Ιανουάριο, είχε προηγηθεί το placement του 2,2% της Eurobank από την Fairfax στην τιμή των 2,33 ευρώ ανά μετοχή, μέσω επιταχυνόμενης διαδικασίας βιβλίου προσφορών που απευθύνθηκε αποκλειστικά σε Ειδικούς Επενδυτές, ενώ τώρα ο τίτλος της ΕΥΡΩΒ (+1,46%) βρίσκεται σαφώς ψηλότερα και μάλιστα ολοκλήρωσε τις σημερινές σε νέα υψηλά 111 μηνών.
Κοινή συνισταμένη και των τριών placements το ότι πρόκειται για παλαιούς μετόχους, που ίσως αποφάσισαν να πάρουν μέρος των κερδών τους.
Σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, “οι παραπάνω κινήσεις δημιούργησαν διάθεση σε αρκετά χαρτοφυλάκια να επαναξιολογήσουν τις τοποθετήσεις τους και να αναζητήσουν ευκαιρίες για μερική αποκόμιση κερδών, καθώς οι τρέχουσες αποτιμήσεις είναι σε αρκετά δελεαστικά επίπεδα, τα οποία κανείς δεν μπορεί να αγνοήσει, ιδιαίτερα αν συνυπολογιστούν οι συνθήκες που αναμένεται να επικρατήσουν στην Παγκόσμια Οικονομία, μετά τις τελευταίες αποφάσεις Trump”.
“Προσοχή, οι κινήσεις κατοχύρωσης σημαντικών βραχυπρόθεσμων κερδών, δεν σηματοδοτούν το ξεκίνημα ενός πτωτικού κύκλου, αφού τα μεγέθη των Εισηγμένων παραμένουν υποστηρικτικά για τις αποτιμήσεις, ενώ υπάρχει αρκετή ρευστότητα στο περιθώριο της Αγοράς που περιμένει να τοποθετηθεί”, τονίζει η πιο αισιόδοξη σχολή σκέψης.
Την ίδια ώρα, αρχίζει να απασχολεί πάλι την Αγορά το πολιτικό ρίσκο, που παίρνει νέα μορφή με το συλλαλητήριο της Παρασκευής, για την τραγωδία στα Τέμπη. Δεν είναι λίγοι οι αναλυτές που εκτιμούν ότι η Κυβέρνηση χάνει συνεχώς πολιτικό κεφάλαιο για να προωθήσει μεταρρυθμίσεις, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.
Ιδιαίτερη προσοχή θα χρειαστεί και η συνεδρίαση της Παρασκευής, καθώς στις τελικές δημοπρασίες θα λάβουν χώρα οι αναδιαρθρώσεις για τον δείκτη MSCI. Παρότι δεν υπάρχουν είσοδοι, ή διαγραφές, αναμένονται σημαντικές αλλαγές σε σταθμίσεις δεικτών – επιμέρους τίτλων και αυτό θα διατηρήσει την αυξημένη μεταβλητότητα και την πιθανότητα αρνητικών εκπλήξεων, για τίτλους που έχουν υπεραποδώσει από τις αρχές του έτους.
Από την άλλη και η σημερινή συνεδρίαση ήλθε να επιβεβαιώσει την, περίπου, απόλυτη απόσυρση των αγοραστών από τίτλους μεσαίας και μικρότερης κεφαλαιοποίησης, εικόνα που έχει ξεκινήσει από τις τελευταίες συνεδριάσεις της προηγούμενης εβδομάδας.
Από τις Βαρύδεικτες μετοχές και μετά τις ανακοινώσεις των ΕΕΕ, BOCHGR, ΜΥΤΙΛ, ΔΑΑ και ΠΕΙΡ θα ανακοινώσουν αποτελέσματα χρήσης 2024, αύριο ο ΟΤΕ, η ΕΥΡΩΒ και τα ΕΛΠΕ στις 27/2, η ΑΛΦΑ και η ΕΤΕ στις 28/2, η OPTIMA στις 6/3, η ΣΑΡ στις 12/3, ο ΟΠΑΠ στις 19/3 και η ΛΑΜΔΑ στις 26/3.
Έχουν γυρίσει σε αρνητικό βηματισμό οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές. Οι πιθανότητες να μειωθεί το επιτόκιο της Fed στη συνεδρίαση της 19ης Μαρτίου είναι μηδενικές, επιβεβαιώνοντας το καθεστώς στασιμότητας, με κύρια μεταβλητή την ισχυρή Αγορά εργασίας. Σε αυτό το μοτίβο, και με τον Trump να επιμένει στη ρητορική επιβολής δασμών, οι επενδυτές αναμένουν τα ανακουφιστικά μέτρα μείωσης εταιρικής φορολογίας, τουλάχιστον σύμφωνα με τα προεκλογικά λεγόμενα του νέου Προέδρου.
Μένοντας στις Διεθνείς Αγορές ξεχωρίζει, αύριο Τετάρτη, η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της NVDIA, μετά τη λήξη της συνεδρίασης στο NYSE, η οποία θα “κλειδώσει”, με την βαρύτητα των αποτελεσμάτων της, το ρυθμό αύξησης της κερδοφορίας των Εταιρειών του S&P 500, για το δ’ τρίμηνο του 2024”.
Ενδιαφέρον θα έχει και η ανακοίνωση της Παρασκευής για τον δομικό PCE, καθώς είναι ο “αγαπημένος” της Fed για εξαγωγή συμπερασμάτων.
Αποκλιμάκωση των αποδόσεων καταγράφεται στην Αγορά ομολόγων, για όλους τους Εκδότες, καθώς σημειώνεται έντονη μεταφορά κεφαλαίων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,08% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,29% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,296% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 1593,78 μονάδες (-0,63%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1597,37 (-0,41%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1596,41 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,47%.
Ο τζίρος στα 366,4 εκατ., από τα οποία τα 190,7 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΚΟΥΑΛ, BOCHGR, CENER, AKTR, ΜΠΕΛΑ, ΑΔΜΗΕ, ΜΟΗ, ΛΑΒΙ, ΤΕΝΕΡΓ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ), με τους ΠΕΙΡ και ΕΤΕ να απασχολούν το 71% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών (Η ΠΕΙΡ, λόγω και του “πακέτου” το 59% του τζίρου).
Από τον συνολικό τζίρο των 366,4 εκατ., τα 353,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Ξεκινώντας από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Alpha Bank (+0,76%), Εθνική (+0,33%) και Eurobank (+1,46%), ενώ μόνιμα στο “κόκκινο” κινήθηκε η Πειραιώς (-3,97%).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 1440,9 μονάδες (-1,11%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1452,37 (-0,41%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1454,33 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,19%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1350 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1495 - 1500 μονάδες.
Στις 1279 ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών, στις 1274 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών.
Σχετική υπεροπλία στους “κόκκινους” τίτλους, δίνει η τελική εικόνα στον μη Τραπεζικό 25αρη, όπου με θετική μεταβολή διαφοροποιήθηκαν οι ΔΕΗ (+0,46%), ΕΕΕ (+0,90%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+0,22%), OPTIMA (+0,99%), TITC (+1,47%), ΤΕΝΕΡΓ (+0,40%).
Μένοντας στην ΤΕΝΕΡΓ (+0,40%), αξίζει να σημειωθεί ότι ο τίτλος ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στο υψηλό ημέρας των 20,08 ευρώ και μάλιστα με ανεκτέλεστο αγορών 4863 τεμ.
Τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε ο τίτλος της Viohalco (-1,91%) συνεχίζοντας να διαψεύδει όσους υποστηρίζουν ότι η Μητρική “χρωστάει” να πλησιάσει την αθροιστική κεφαλαιοποίηση των Θυγατρικών. Οι στηρίξεις στα 5,65 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 5,59 ευρώ (ημερήσιο “stop long”) και η πρώτη, κοντινή, αντίσταση στα 5,73 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Η αποχώρηση του Γερμανού τάραξε τα νερά στην ΛΑΜΔΑ, με τον τίτλο να βρίσκεται και πάλι στα γνωστά επίπεδα που κάθε φορά επιστρέφει. Το 6,60 και το 6,40 είναι οι δύο μεγάλες μεσοπρόθεσμες στηρίξεις, ενώ το 6,84, σε πρώτη φάση, είναι αντίσταση και χρειάζεται κατοχύρωση για να ανακόψει την επιθετική πτωτική τάση. Κάθε φορά που ο S&P 500 βρίσκεται πάνω από τις 6100 μονάδες, έχει πολύ πρόθυμους πωλητές τους τελευταίους 3 μήνες. Από αρχές έτους τρέχει με οριακά κέρδη της τάξεως του 1,5%, με την Ευρώπη, στην παρούσα φάση, να έχει τελείως διαφορετική εικόνα. Οι προσδοκίες για τις πολιτικές Τραμπ δεν αποδίδουν, θυμίζοντας όμως ότι στις αρχές Νοεμβρίου ο εν λόγω δείκτης ήταν στην ζώνη των 5700+ μονάδων”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Επιφυλακτικότητα στις Διεθνείς Αγορές, λόγω μειωμένης διάθεσης για κινδύνους, καθώς ο Τραμπ προχωρά με τους δασμούς” αναφέρει η Eurobank Equities.
“Αναμένουμε αστάθεια, καθώς οι ανάμεικτες δονήσεις από το εξωτερικό ενδέχεται να αυξήσουν την επιφυλακτικότητα στην Εγχώρια Αγορά, παρά το καλό σύνολο ανακοινώσεων”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Beta Sec.
“Μικρή υποχώρηση τιμών πραγματοποιείται στο Χ.Α., ενώ εντυπωσιακά κέρδη κατέγραψε το ΔΑΑ μετά και την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του 2024. Από την άλλη, μικτή παραμένει η διάθεση σε Ευρώπη και ΗΠΑ, εν μέσω της επικρατούσας αβεβαιότητας, σχετικά με τις γεωπολιτικές εξελίξεις και τις επιπτώσεις που αυτές θα έχουν σε πληθωρισμό και ανάπτυξη, στην Παγκόσμια Οικονομία. Από τις επόμενες εβδομάδες, ακόμα πιο αυξημένη βαρύτητα θα δίνεται στα εισερχόμενα μακροοικονομικά αποτελέσματα, οπότε και θα αποκαλύπτεται σταδιακά η πιθανή επίπτωση των γεγονότων ή/και ανακοινώσεων δράσεων στην οικονομική δραστηριότητα, κατά περίπτωση.
Αυτό σημαίνει ότι κρίσιμες αποκλίσεις από τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις των προς ανακοίνωση βασικών μακροοικονομικών μεγεθών, ενδεχομένως να οδηγούν σε μεγαλύτερές διακυμάνσεις στα ταμπλώ των Χρηματιστηρίων. Για το Χ.Α. υπενθυμίζουμε ότι η κρισιμότερη αντίσταση εντοπίζεται στην περιοχή των 1550 μονάδων, ενώ στην παρούσα φάση, κατά την εκτίμησή μας, συρρικνώνεται σημαντικά το βραχυπρόθεσμο ανοδικό περιθώριο”, τονίζει η Depolas Investment Services.
“Η συνάντηση του Προέδρου Μακρόν με τον Ντόναλντ Τραμπ στο Λευκό Οίκο έγινε σε κλίμα συναντίληψης, δημιουργώντας προσδοκίες για μετακίνηση του Τραμπ από τις ακραίες θέσεις που είχαν διατυπωθεί από τον Αμερικανό Πρόεδρο, σε σχέση με τη λήξη του πολέμου στην Ουκρανία και τις διευθετήσεις που θα συνομολογηθούν αποκλείοντας την Ευρώπη από τις συζητήσεις, όπως επισημαίνει ο Δημήτρης Τζάνας.
Με την Ευρώπη να καλείται να αυξήσει τις αμυντικές δαπάνες πάνω από το 3% του ΑΕΠ, ποσοστό που δαπανούν λίγες Χώρες σήμερα, όπως η Χώρα μας, η Πολωνία και οι Χώρες της Βαλτικής.
Την ίδια ώρα, το εκλογικό αποτέλεσμα στη Γερμανία διαμορφώνει την προσδοκία για σχηματισμό δικομματικής Κυβέρνησης από τους Χριστιανοδημοκράτες και τους Σοσιαλδημοκράτες, με Καγκελάριο τον Χριστιανοδημοκράτη Φρίντριχ Μερτς.
Είναι πιθανό επομένως να επιταχυνθεί η Ευρωπαϊκή συνεννόηση, σε σχέση με τη διαμόρφωση κοινών θέσεων στα μείζονα ζητήματα, όπως τη χρηματοδότηση των εξοπλισμών και την αναβάθμιση της ανταγωνιστικότητας της Οικονομίας.
Οι Ευρωπαϊκές Αγορές διατηρούν ψύχραιμη στάση, καθώς η προοπτική της λήξης του πολέμου στην Ουκρανία, είναι πιθανό να σηματοδοτήσει προϋποθέσεις ανάταξης της Ευρωπαϊκής Οικονομίας.
Από την άλλη πλευρά, στις ΗΠΑ καταγράφεται σοβαρή υποχώρηση του δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης τον Ιανουάριο (από το 71,7, στο 64,7 για το δείκτη Michigan) καθώς οι επικείμενες επιβολές δασμών είναι πιθανό να αναζωπυρώσουν τον πληθωρισμό και να πλήξουν την Ιδιωτική κατανάλωση. Σαν αποτέλεσμα, οι δείκτες στη Wall Street κατέγραψαν αισθητή υποχώρηση την προηγούμενη Παρασκευή.
Στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, η συμπλήρωση 9 συνεχόμενων ανοδικών εβδομάδων, με τις Τράπεζες να υπεραποδίδουν κατά 50% σε σχέση με το ΓΔ από την αρχή του έτους, δημιουργεί προϋποθέσεις για καταγραφή μέρους των υψηλών βραχυπρόθεσμων κερδών, από τους Διεθνείς, κυρίως, επενδυτές.
Οι ρευστοποιήσεις αφορούν Τραπεζικούς κυρίως τίτλους και συμπεριλαμβάνουν και τον μεγαλομέτοχο της Πειραιώς, Τζων Πόλσον, που ρευστοποίησε το 2,8% της Τράπεζας, συμβάλλοντας στην περαιτέρω βελτίωση του free float της μετοχής.
Την ίδια ώρα, η κερδοφορία της Πειραιώς αυξάνεται κατά 38% το 2024 και διατηρείται στη συνέχεια, ενώ οι δείκτες αποδοτικότητας, κεφαλαιακής επάρκειας και μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, καταγράφουν περαιτέρω βελτίωση, διαμορφώνοντας προϋποθέσεις για νέες εκθέσεις από τους Επενδυτικούς Οίκους, με ψηλότερες τιμές – στόχους, καθώς μάλιστα η μερισματική πολιτική θα γίνεται πιο γενναιόδωρη.
Οι ανακοινώσεις και των άλλων Συστημικών Τραπεζών που ακολουθούν, αλλά και των υπολοίπων (Optima και Αττικής) αναμένεται να επιβεβαιώσουν το ευοίωνο των προοπτικών του Τραπεζικού κλάδου για το 2025 και τα επόμενα έτη.
Ταυτόχρονα, αξιοσημείωτη είναι η αυξημένη συμμετοχή Ελληνικών τίτλων στους δείκτες μεσαίας κεφαλαιοποίησης FTSE Russell, ενώ Chevron και Helleniq Energy σπεύδουν να εκμεταλλευθούν τους υδρογονάνθρακες του Ιουνίου, προεξοφλώντας την υψηλή ζήτηση των επομένων ετών.
Παράλληλα, τα μερίσματα 5 Εταιρειών που έχουν ανακοινώσει τα ετήσια αποτελέσματά τους (Coca-Cola HBC, Metlen, Τράπεζα Κύπρου, ΔΑΑ και Τράπεζα Πειραιώς) ξεπερνούν ήδη τα 1,8 δισ. ευρώ, οδηγώντας στην εκτίμηση ότι το φράγμα των 5 δισ. ευρώ θα ξεπεραστεί με σχετική ευκολία.
Η μέση μερισματική απόδοση επομένως θα ξεπεράσει το 5%, με τα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων, αλλά και των εντόκων γραμματίων να είναι λίγο ψηλότερα από το 2%.
Χωρίς ωστόσο να παραγνωρίζεται ότι οι ιστορικές γεωπολιτικές ανακατατάξεις που σημειώνονται είναι δυνατό να προκαλέσουν αυξημένη μεταβλητότητα στις Αγορές, άρα και στο Ελληνικό Χρηματιστήριο όπου οι Διεθνείς επενδυτές συμμετέχουν με το 60% των ημερήσιων συναλλαγών στο ξεκίνημα του 2025”, όπως υπενθυμίζει ο κ. Τζάνας (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στα “βαριά χαρτιά”
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,1), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (9,2), ΕΤΕ (7,7), ΟΠΑΠ (6,2), ΟΤΕ (6,1), ΠΕΙΡ (5,7), ΜΥΤΙΛ (5,2), ΔΕΗ (4,8), ΑΛΦΑ (4,4), ΜΠΕΛΑ (3,6), TITC (3,3), ΔΑΑ (2,6), ΜΟΗ (2,4), ΕΛΠΕ (2,4), BOCHGR (2,4), ΤΕΝΕΡΓ (2,4), CENER (1,9), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (1,9), BIO (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΑΤΤ (1,1), AKTR (1,1), OPTIMA (1,1) και ΑΡΑΙΓ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+196,54%), ΒΙΝΤΑ (+56,03%), ΑΒΑΞ (+48,62%), ΙΑΤΡ (+32,89%), ΜΑΘΙΟ (+31,48%), ΙΛΥΔΑ (+29%), ΟΛΘ (+25,89%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+23,81%), ΕΕΕ (+21,13%).
Για τους “λάτρεις” των χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΠΑΙΡ (+3,31%), ΙΝΤΕΤ (+2,30%), ΝΑΥΠ (+1,98%), ΠΡΟΝΤΕΑ (+2,50%), ΠΑΠ (+1,17%), ΞΥΛΚ (+0,77%), ΕΛΒΕ (+1,85%).
Σε νέα υψηλά 182 μηνών ο Άβακας (+0,44%).
Συνεχίζονται οι αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ στην ΦΟΥΝΤΛ (-1,41%).
Αγορές από “insider” στην Ίλυδα (-1,43%).
Επιμένουν οι φήμες για δύο deals στην AKTR (+1,51%).
Τρεις συνεχόμενες πτωτικές και επτά πτωτικές συνεδριάσεις, στις τελευταίες οκτώ, για ΙΝΛΟΤ (-2,06%).
Μετά από πτωτικό “πενταρέ” αντέδρασε η Μοτοδυναμική (+1,09%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΕΚΤΕΡ (+3,72%), Τρ. Αττικής (+1,45%), BriQ (+0,84%) και Λούλη (+1,20%).
Αύξησε συναλλαγές ο Καρέλιας (+3,75%) που έβγαλε και αξιοπρόσεκτο “bid” και αν συνεχίσει ανοδικά, ίσως απαιτήσει αυξημένη προσοχή.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1505 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1487, 1455 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1453 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 1650 μονάδες.
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3662 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 4000 μονάδες και ακολουθούν οι 4127 – 4171 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 3662, 3619, 3556, 3539 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3534 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Μικτές οι διαθέσεις στην Ευρώπη, με αρνητικό βηματισμό οι δείκτες στην Wall Street.
Απώλειες που ξεπερνούν το 2,5% για το Πετρέλαιο, στο 1,050 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προσπαθεί να κρατηθεί πάνω από τα $2900 ο Χρυσός (συμβόλαιο Απριλίου 2025), προς τα $31,75 υποχωρεί το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2025).
Προς τα $87200 πιέζεται το Bitcoin, προς τα $2420 το Ethereum.
Η Κεντρική Τράπεζα της Νότιας Κορέας μείωσε το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης σήμερα, ευθυγραμμιζόμενη με τις προσδοκίες της Αγοράς. Η BOK μείωσε το επιτόκιο από το 3%, στο 2,75%, το χαμηλότερο από τον Αύγουστο του 2022, με την ελπίδα να τονώσει την επιβραδυνόμενη Οικονομία.
“Το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν της Γερμανίας, προσαρμοσμένο ως προς τις τιμές και την εποχή, μειώθηκε κατά 0,2% το τέταρτο τρίμηνο του 2024 σε σύγκριση με το προηγούμενο”, ανέφερε η Destatis στην τελική της έκθεση. Το ποσοστό ευθυγραμμίστηκε με εκείνο της πρώτης εκτίμησης.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Γερμανίας κατέγραψε το 2024 ζημιές για πρώτη φορά από το 1979, κυρίως λόγω της προηγούμενης χαλαρής νομισματικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Ακυρώνεται έτσι και πάλι η διάθεση πλεονάσματος στον Ομοσπονδιακό προϋπολογισμό. Σύμφωνα με τα στοιχεία που δόθηκαν σήμερα στην δημοσιότητα, οι απώλειες της Bundesbank για το προηγούμενο έτος ανέρχονται σε 19,2 δισεκατομμύρια ευρώ. Το 2023 οι ζημιές έφθασαν τα 21,6 δισεκατομμύρια, ωστόσο είχαν καλυφθεί εξ ολοκλήρου από το αποθεματικό της Τράπεζας. Ο κεντρικός τραπεζίτης, Γιοάχιμ Νάγκελ, δήλωσε την πρόθεση της Διοίκησης να αντισταθμίσει και τώρα σταδιακά τις συσσωρευμένες ζημιές με μελλοντικά κέρδη.
Μεγάλη πτώση κατέγραψε η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ σύμφωνα με τον δείκτη του Conference Board. Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης υποχώρησε 7 μονάδες, στο χαμηλό οκτώ μηνών των 98,3 μονάδων. Αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση της Wall Street Journal, προέβλεπαν ότι ο δείκτης θα διαμορφωθεί στις 102,4 μονάδες.
O Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, υποστήριξε ότι “η Αμερικανική Οικονομία είναι πιο εύθραυστη κάτω από την επιφάνεια, σε σχέση με ότι δείχνουν οι οικονομικοί δείκτες”. Ο ίδιος ανέφερε ως αδύναμα σημεία τον επίμονο πληθωρισμό, τις διακυμάνσεις στα επιτόκια και την Αγορά εργασίας όπου, όπως είπε, η αύξηση των θέσεων εργασίας προέρχεται κυρίως από τον Δημόσιο τομέα και όχι τον Ιδιωτικό.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,4 δισ., στα 113,1 δισ. ευρώ.
Τη σύσταση “overweight” και την τιμή - στόχο των 6,3 ευρώ διατηρεί για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς η Euroxx Sec., μετά και την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων 2024 και του business plan ως το 2028. Η Χρηματιστηριακή σημειώνει ότι διατηρεί τη θετική της στάση για τη μετοχή, προσθέτοντας ότι ο στόχος διατήρησης των κερδών - ρεκόρ το 2025 και το 2026, παρά τις μειώσεις επιτοκίων, είναι καθησυχαστικός. Η ΑΧΕ εκτιμά ότι τα κέρδη της Τράπεζας θα συνεχίσουν να αυξάνονται από το 2027 και μετά, καθώς η ισχυρή αύξηση των χορηγήσεων (μέσος ετήσιος όρος ανόδου 8%) θα “περάσει” στην κερδοφορία.
Τις εκτιμήσεις της για τα αποτελέσματα 2024 του ΟΤΕ καταθέτει η Οptima σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση “buy” με τιμή -στόχο στα 16,5 ευρώ. Η Χρηματιστηριακή προβλέπει στάσιμο τέταρτο τρίμηνο λόγω αδύναμων επιδόσεων στη Ρουμανία. Όσον αφορά στο σύνολο της χρήσης, αναμένει ότι τα έσοδα θα ανέλθουν στα 3,6 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 4% σε ετήσια βάση. Τα προσαρμοσμένα EBITDA αναμένονται στα 1,35 δισ. ευρώ, πρακτικά αμετάβλητα σε ετήσια βάση, με τα καθαρά κέρδη να καταγράφουν άνοδο 2,4%, στα 544,6 εκατ. ευρώ. Η αποζημίωση προς τους μετόχους αναμένεται να παραμείνει σταθερή, στα 452,8 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 298,8 εκατ. ευρώ (το 66%) σε μέρισμα ύψους 0,72 ευρώ ανά μετοχή και το υπόλοιπο των 153,9 εκατ. ευρώ σε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΕΕΕ και ΤΕΝΕΡΓ και με το θετικό οι ΠΕΙΡ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΥΔΑΠ, ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ, ΜΥΤΙΛ, ΟΤΕ, ΣΑΡ, CENER. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Alpha Bank, Eurobank, Εθνική, ΤΕΝΕΡΓ και στο χαμηλό οι Viohalco, Motor Oil, Jumbo, Cenergy, ΔΑΑ, ΟΠΑΠ.
Κακή η τελική εικόνα, με 43 ανοδικούς τίτλους, έναντι 92 πτωτικών, ενώ 8 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.
---ΧΠΑ
Συνεδρίαση νεότερης διόρθωσης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν υποχώρηση στο συμβόλαιο του FTSE 25 και νέα αύξηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (55.232 συμβόλαια).
Στα 5.075 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.051 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 1.587 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.587 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην προηγούμενη προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 665, 582 για τον Μάρτιο και 83 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 3.902), κινήθηκε μεταξύ 3.895 και 3.916, μονάδων2
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτης Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.467,25).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 δείκτης Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Μάρτιο και 0 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.140,25).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (131.000 Eurobank , 7.000 ΔΑΑ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Πειραιώς (25.571), Εθνική (1.228), Alpha Bank (19.454), Eurobank (5.366), Μυτιληναίο (133), AKTR (124), Viohalco (139), ΑΔΜΗΕ (185), ΔΕΗ (396), Motor Oil (270), Αεροπορία Αιγαίου (213), Ιντρακόμ (487), Ελ. Πετρέλαια (243), Cenergy (358), Lamda Ανάπτυξης (319), ΓΕΚ (171), ΟΤΕ (142).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: Alpha Bank 153.614, Πειραιώς 45.928, Eurobank 18.184, ΑΔΜΗΕ 19.307, ΓΕΚ 11.467, ΔΕΗ 23.125, Εθνική 18.402, Ιντρακόμ 12.619.
Οι περισσότεροι δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: Alpha Bank 60.040.425 τεμ., (από 60.028.405 τ.μ. την αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 4.070.621 τεμ. (4.085.621), Eurobank 65.020.433 τεμ. (65.020.433), ΟΠΑΠ 1.716.322 τεμ. (1.722.487), Εθνική 19.575.019 τεμ. (19.190.662), ΟΤΕ 1.906.406 τεμ. (1.902.102), Πειραιώς 17.244.625 τεμ. (17.244.625), Ελ. Πετρέλαια 2.722.505 τεμ. (2.748.834), Κινη Λάδι 1.243.957 τεμ. (1.235.197), Intralot 1.019.968 τεμ. (1.019.968), Τέρνα Ενεργειακή 1.446.568 τεμ. (1.446.568).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγών δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και τα στοιχεία που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και την προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.