Χρηματιστήριο: Ποια blue chips είπαν… όχι στη διόρθωση

Συνεδρίαση σχετικά μικρού εύρους κίνησης για τον Γενικό Δείκτη, καθώς έλλειψαν οι βοήθειες από τους περισσότερους Δεικτοβαρείς τίτλους, αλλά και από τα μεγάλα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια.

Μοιραία το όποιο ενδιαφέρον περιορίστηκε στην κίνηση επιμέρους μετοχών και στην απορρόφηση της προσφοράς από τίτλους που υπεραπέδωσαν κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις.

Μένοντας στις επιμέρους Δεικτοβαρείς μετοχές, ασφαλώς και η σημερινή εικόνα δεν έχει σχέση με τις χθεσινές εντυπωσιακές επιδόσεις, παρά ταύτα σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν ΔΑΑ (+0,98%), ΜΟΗ (+1,6%), σε νέα υψηλά 266 μηνών η AKTR (+1,89%), σε υψηλά 314 μηνών η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,32%).

Να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση συνοδεύτηκε από τον χαμηλότερο τζίρο των τελευταίων 13 συνεδριάσεων, με τον αμέσως χαμηλότερο να έχει σημειωθεί στις 5/1 με 216,5 εκατ.

Από εκεί και πέρα, απόλυτα διιστάμενες δείχνουν οι απόψεις αναλυτών, με τους οποίους ήλθε σε επαφή η στήλη.

Σύμφωνα με το πιο συντηρητικό σενάριο, “δεν μπορεί να αποκλειστεί μικρή ‘ταλαιπωρία’ στην Αγορά και ελεγχόμενη υποχώρηση, προκειμένου να κλείσει το “gap” που άφησε η χτεσινή συνεδρίαση μεταξύ 2250,89 και 2232,28 μονάδες.

Από την άλλη και σύμφωνα με τους περισσότερο αισιόδοξους, “σύντομα η Εγχώρια Αγορά θα επιχειρήσει νέο ‘overshooting’ αφήνοντας εκτός ανοδικής κίνησης ακόμα περισσότερα χαρτοφυλάκια, τα οποία θα περιμένουν την διόρθωση που δεν έρχεται.

Τις παραπάνω απορίες, θα κληθούν να λύσουν οι πρώτες συνεδριάσεις της επόμενης εβδομάδας.

Χωρίς προβληματισμούς οι εγκλωβισμένοι σε τίτλους χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων, μάταια περιμένουν την επιστροφή του ενδιαφέροντος σε αυτό, που είναι και το μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλώ.

Η στήλη συνεχίζει να τάσσεται με την πλευρά όσων υποστηρίζουν ότι μόνο η ανακοίνωση κάποιου deal στις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, θα μπορέσει να επαναφέρει, πειστικά, το ενδιαφέρον.

Για τους υπόλοιπους που περιμένουν την επόμενη κίνηση από το Βαρύδεικτο Τραπεζικό ταμπλώ και σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη, “σε λιγότερο από έξι μήνες, οι Τράπεζες θα μοιράσουν μερίσματα για την χρήση του 2025 και λογικό είναι το ενδιαφέρον στα αποτελέσματα χρήσης που θα ανακοινωθούν στο τέλος Φεβρουαρίου, να επικεντρωθούν και στην ‘ταμειακή’ ανταμοιβή των μετόχων. Οι τέσσερις Τράπεζες που αποφάσισαν προμέρισμα από τα κέρδη της χρήσης, μοίρασαν πριν τελειώσει το 2025, 572,8 εκατ. ευρώ. Παρά το γεγονός ότι οι τρέχουσες μερισματικές αποδόσεις συμπιέζονται λόγω της ισχυρής ανόδου των Τραπεζικών μετοχών, το ύψος των διανομών, η προβλεψιμότητα και η προοπτική περαιτέρω αύξησης των payout ratios δημιουργούν ένα ελκυστικό πλαίσιο για μακροπρόθεσμες τοποθετήσεις. Η μετάβαση σε διπλές διανομές μέσα στο έτος, όπως σηματοδοτείται και από τις ανακοινώσεις της Alpha Bank (σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο της Τράπεζας, η Δευτέρα, 30 Νοεμβρίου 2026 είναι η ημερομηνία αποκοπής δικαιώματος προμερίσματος για το οικονομικό έτος 2026) και που πιθανότατα θα ακολουθηθεί και από άλλες Τράπεζες, ενισχύει περαιτέρω την επενδυτική ορατότητα και καθιστά τον κλάδο πιο συμβατό με τις διεθνής πρακτικές. Με δεδομένη την αύξηση των κερδών που αναμένεται για το 2026 και την αύξηση του ποσοστού ανταμοιβής, οι Τράπεζες αναμένεται να μοιράσουν μερίσματα αυξημένα κατά 22% σε σχέση με το 2025”.

Για όσα χαρτοφυλάκια στο Χ.Α. κινούνται με πιο μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, συνεχίζονται τα “στοιχήματα” που αφορούν την σύνθεση του δείκτη MSCI Greece Standard. Υπενθυμίζεται ότι μετά την αφαίρεση της MTLN, ο εν λόγω δείκτης αποτελείται από 8 μετοχές και συγκεκριμένα των ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ.

Οι εκτιμήσεις αναφέρουν ότι δεν αποκλείεται οι Ελληνικές μετοχές να ξαναγίνουν εννέα, ή δέκα με υποψήφιες για εισαγωγή τις ΜΟΗ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, BOCHGR και TITC.

Να σημειωθεί ότι οι ανακοινώσεις από τον MSCI αναμένονται στις 10/2/2026 και το rebalancing στις 27/2/2026.

Με μικτές διαθέσεις και οριακές μεταβολές οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους επενδυτές να τιμολογούν τα μάκρο που ανακοινώνονται.

Να σημειωθεί ότι στη Wall Street ο δείκτης Russell 2000 ολοκλήρωσε τις χθεσινοβραδινές συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά και σήμερα το πρωί στα ρεκόρ ακολούθησε και ο Κορεάτης Kospi.

Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,61% ισορροπεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,24% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,393% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 13 εβδομάδων του Ελληνικού Δημοσίου θα διενεργηθεί την Τετάρτη 28 Ιανουαρίου, σύμφωνα με τον ΟΔΔΗΧ. Στη διαδικασία θα έχουν δυνατότητα να συμμετάσχουν και Ιδιώτες, με ανώτατο ποσό για κάθε Φυσικό Πρόσωπο τα 15000 ευρώ.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2281,9 (+0,25%) και 2261,33 μονάδων (-0,66%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2264,14 (-0,53%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2265,13 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,49%.

Ο τζίρος στα 243,8 εκατ., από τα οποία τα 33,8 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BYLOT, AKTR, CREDIA, BOCHGR, CENER, ΕΛΠΕ, ΜΟΗ, ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ, ΑΡΑΙΓ, ΟΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ), με τους ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 44% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 243,8 εκατ., τα 227,4 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας η οποία αποδείχθηκε 6η συνεχόμενη ανοδική, πιστώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαία κέρδη 0,87%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημείωσε κέρδη 0,29%. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 6,81% και ο ΔΤΡ κέρδη 14,67%.

Να σημειωθεί ότι οι έξι συνεχόμενες ανοδικές εβδομάδες, αποτελούν ρεκόρ 13 μηνών και παραπέμπουν στο διάστημα από 20/12/2024 έως και 21/2/2025, όταν ο ΓΔΧΑ είχε συμπληρώσει εννέα συνεχόμενες ανοδικές εβδομάδες.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η OPTIMA (+0,97%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (-1,59%), ΕΤΕ (-0,17%), ΕΥΡΩΒ (-0,84%), ΠΕΙΡ (-1,74%) και BOCHGR (+0,46%).

Μεταξύ 2670,10 (+0,71%) και 2624,54 μονάδων (-1,01%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2628,1 (-0,88%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2630,37 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,79%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2283 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2243, 2182 - 2162, 2133 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2119 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2740 μονάδες.

Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας, ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι AKTR (+1,89%), CENER (-1,11%), ΑΡΑΙΓ (+3,25%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,32%), ΜΟΗ (+1,6%), ΒΙΟ (-1,32%), ΕΕΕ (-1,28%), ΕΛΧΑ (-1,09%), ΜΠΕΛΑ (-1,59%), ΟΠΑΠ (-1,01%), ΣΑΡ (-2,04%).

Τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε η ΑΡΑΙΓ (+3,25%). Για την μερική αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας, θα χρειαστεί συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 14,68 ευρώ. Σε περίπτωση νέας υποχώρησης δεν θα πρέπει να παραβιαστεί η ζώνη 13,25 – 13,24 ευρώ, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Όταν η Αγορά αποφασίσει να διορθώσει σοβαρά, καλό είναι οι επενδυτές που είναι εκτός, ή με μικρές θέσεις σε τίτλους του FTSE25, να είναι έτοιμοι με ρευστότητα να αυξήσουν θέσεις. Από τους λίγους τίτλους στο ταμπλώ με πλάγια κίνηση και κάτω από το 200αρη οι ΜΕΖΖέδες. Το ΓΚΜΕΖΖ κάνει προσπάθεια και πάλι στην ζώνη κύριας αντίστασης, που είναι το 0,52 – 0,53. Τυχόν κατοχύρωση σε κλεισίματα μπορεί να κάνει την διαφορά. Τo μηνιαίο γράφημα του ΓΔ είναι ‘Long’ απο τις 736 μονάδες, έχοντας κλείσει πάνω από 5 χρόνια ανόδου και με το ‘stop’ πλέον στις 1948 μονάδες, επίπεδο που συντηρεί και την επιθετική του τάση. Το 2100 επίπεδο είναι η κοντινότερη στήριξη σε μήνα. Μεγάλος στόχος στο γράφημα είναι η ζώνη των 3500 μονάδων, αν και μέχρι τότε θα έχουμε δει διάφορες διακυμάνσεις”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Συνεδρίαση σταθεροποίησης στην Ευρώπη, καθώς οι επενδυτές εκτιμούν την χαλάρωση των δασμολογικών εντάσεων, ενώ η συνεχιζόμενη αποεπένδυση από το Δολάριο διαμορφώνει τις θέσεις τους”, όπως επισημαίνει η Eurobank Equities.

“Δεν μπορεί να αποκλειστεί η πιθανότητα μερικής ρευστοποίησης κερδών, καθώς ο Γενικός Δείκτης και οι περισσότερες μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης έχουν εισέλθει, εκ νέου, σε τεχνικά υπεραγορασμένη περιοχή, βραχυπρόθεσμα. Ωστόσο, αναμένουμε ότι το επιλεκτικό αγοραστικό ενδιαφέρον θα προσφέρει στήριξη στα τρέχοντα επίπεδα”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Beta Sec.

“Στο εσωτερικό δεν αναμένουμε σημαντικές αποκλίσεις, αλλά εκτιμούμε ότι η αυξημένη μεταβλητότητα του τελευταίου διαστήματος θα παραμείνει”, σημειώνει η Depolas Investment Services.

“Η απόφαση Τραμπ να αποσύρει τα σχέδια για νέους δασμούς και να αποκλείσει στρατιωτική επέμβαση στην Γροιλανδία, πυροδότησε αγοραστικό ‘αμόκ’ σε όλες τις Αγορές. Στο Χ.Α. ο ΓΔ ξεκίνησε τη χθεσινή συνεδρίαση με ένα τεράστιο ανοδικό ‘χάσμα’ και έκλεισε σε νέο πολυετές ρεκόρ. Το αμέσως προηγούμενο στις 2256 μονάδες, αποτελεί πλέον την πλησιέστερη στήριξη”, σύμφωνα με τις μετρήσεις της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“O ΓΔ συνεχίζει στο ίδιο μοτίβο, ακάθεκτος να σημειώνει νέα πολυετή υψηλά από εβδομάδα σε εβδομάδα, με αξιόλογη συναλλακτική δραστηριότητα. Παρά τις μεγάλες γεωπολιτικές αβεβαιότητες που υπάρχουν Παγκοσμίως, το κλίμα στην Αγορά μας είναι θετικό, καθώς υπάρχει επενδυτικό ενδιαφέρον για τις Ελληνικές Εταιρείες (π.χ. επαφές της Διοίκησης της ΔΕΗ στο Νταβός), επιχειρηματικές συμφωνίες ανακοινώνονται συνεχώς και όλα συνηγορούν ότι και το 2026 θα είναι ένα έτος που τα οικονομικά μεγέθη των Εισηγμένων θα κινηθούν ανοδικά. Την επόμενη εβδομάδα περιμένουμε τις αποφάσεις της FED για τα επιτόκια. Τεχνικά, για τον ΓΔ οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 2340 μονάδων”, όπως εκτιμά η Merit Sec.

“Έξι εβδομάδες ανόδου συμπλήρωσε ο Γενικός Δείκτης. Η άνοδος συνοδεύεται από ισχυρούς τζίρους, με τη μέση ημερήσια αξία συναλλαγών να διαμορφώνεται πάνω από τα 370 εκατ. ευρώ, επίπεδα που παραπέμπουν στις αντίστοιχες συναλλακτικές αξίες των πρώτων μηνών του 2008, σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη.

Ωστόσο αυτή η άνοδος είναι κατά κύριο λόγο Θεσμική:

Οι μετοχές που ηγούνται των αποδόσεων στο Χρηματιστήριο Αθηνών προέρχονται σχεδόν αποκλειστικά από την υψηλή κεφαλαιοποίηση και σε μεγάλο βαθμό, αποτελούν προτεινόμενες επιλογές από τμήματα ανάλυσης, για τα χαρτοφυλάκια και τη χρήση του 2026.

Η άνοδος δεν έχει ακόμη διαχυθεί στη μεσαία και μικρή κεφαλαιοποίηση, παρά το ότι έχουν κατακτηθεί νέα υψηλά 16 ετών, γεγονός που συνιστά ένδειξη δισταγμού και επιφύλαξης από την πλευρά της ενεργούς Επενδυτικής Βάσης.

Οι επενδυτές εξακολουθούν να προτιμούν την ποιότητα, τη ρευστότητα και την ορατότητα κερδών που προσφέρουν οι Δεικτοβαρείς τίτλοι, αποφεύγοντας προς το παρόν τη μαζική ανάληψη ρίσκου σε μετοχές χαμηλότερης διασποράς.

Η άμβλυνση αυτών των επιφυλάξεων ενδέχεται να έρθει είτε με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων χρήσης, είτε με το άνοιγμα της ψαλίδας των αποδόσεων σε τέτοιο βαθμό που να καθιστά το ρίσκο πιο ελκυστικό.

Κατά τα λοιπά, η Εγχώρια Αγορά δείχνει πρόθυμη να ακολουθήσει με έντονο βηματισμό τις ανοδικές κινήσεις που έρχονται από το εξωτερικό, επιδεικνύοντας μεγαλύτερη μετριοπάθεια σε συνεδριάσεις αδυναμίας, ή ρευστοποιήσεων.

Στο εξωτερικό, οι Αγορές των Ηνωμένων Πολιτειών κατέγραψαν μια εβδομάδα έντονης μεταβλητότητας, καθώς κυριάρχησε το γεωπολιτικό θρίλερ γύρω από τη Γροιλανδία. Οι αρχικές δηλώσεις του Προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ, με απειλές επιβολής δασμών σε Συμμάχους του ΝΑΤΟ, προκάλεσαν αυξημένη νευρικότητα και ρευστοποιήσεις.

Το κλίμα, ωστόσο, αντιστράφηκε όταν ο Τραμπ ανακάλεσε τις απειλές και ανακοίνωσε συμφωνία στο πλαίσιο του ΝΑΤΟ, που εξασφαλίζει μόνιμη πρόσβαση των ΗΠΑ στη Γροιλανδία, αποκλείοντας τη χρήση βίας.

Η αποκλιμάκωση της έντασης επέτρεψε στα θεμελιώδη μεγέθη να επανέλθουν στο προσκήνιο, τα οποία στηρίζονται από ιδιαίτερα ικανοποιητικές επιδόσεις στο δ’ τρίμηνο.

Από τις 51 Εταιρείες του S&P 500 που έχουν δημοσιεύσει αποτελέσματα, τα έσοδα εμφανίζουν αύξηση 7,5%, ενώ η καθαρή κερδοφορία ενισχύεται με ρυθμό 17,2%.

Η περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων εισέρχεται στην πλέον κομβική εβδομάδα της, με σημαντικές Εταιρείες να ανακοινώνουν μεγέθη: UPS, General Motors και Boeing (27/01), ASML, Starbucks, Tesla, Microsoft, Meta και IBM (28/01), Apple και Visa (29/01), καθώς και American Express και ExxonMobil (30/01).

Παράλληλα, το ενδιαφέρον στρέφεται στη συνεδρίαση της Fed την Τετάρτη 28 Ιανουαρίου, με την Αγορά να προεξοφλεί με πιθανότητα 95% τη διατήρηση των επιτοκίων στο εύρος 3,50% – 3,75%.

Υπό αυτό το πρίσμα, το βάρος θα πέσει στη συνέντευξη Τύπου του Τζερόμ Πάουελ και στα μηνύματα που θα εκπέμψει σχετικά με την Αγορά εργασίας, τον πληθωρισμό και την αβεβαιότητα που προκαλούν οι δασμοί.

Σε τεχνικό επίπεδο, ο Γενικός Δείκτης κινείται εκ νέου σε υπεραγορασμένες ζώνες, μετά τη σύντομη αποφόρτιση της περασμένης Τρίτης. Η ισχυρή άνοδος της Πέμπτης άφησε ανοδικό “χάσμα” τιμών στην περιοχή 2232 – 2250 μονάδων, η κάλυψη του οποίου θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την ολοκλήρωση της διόρθωσης που ξεκίνησε την Παρασκευή.

Οι τεχνικοί δείκτες παραμένουν αγορασμένοι, ωστόσο η έως τώρα συμπεριφορά της Αγοράς δείχνει ότι οι διορθώσεις είναι σύντομες και “ρηχές”, με Δεικτοβαρείς μετοχές εκτός του Τραπεζικού κλάδου να λειτουργούν ως “γραμμές άμυνας”, ανακυκλώνοντας το αγοραστικό ενδιαφέρον.

Παρά ταύτα, το σερί των ανοδικών εβδομάδων έχει οδηγήσει και τα μεσοπρόθεσμα διαγράμματα σε ζώνες υπερτίμησης, αυξάνοντας την πιθανότητα μιας πλάγιας κίνησης συσσώρευσης πέριξ των 2230 μονάδων, χωρίς να αμφισβητείται το πλεονέκτημα των αγοραστών.

Στις 29 Ιανουαρίου θα πραγματοποιηθεί στο Παρίσι το Ετήσιο Επενδυτικό Συνέδριο για 24 Ελληνικές Εισηγμένες, που διοργανώνει η Piraeus Sec.”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (16,8), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (14,6), ΕΤΕ (13,5), ΠΕΙΡ (10,2), ΑΛΦΑ (9), ΔΕΗ (7,1), ΟΠΑΠ (6,6), ΟΤΕ (6,6), MTLN (6,2), TITC (4,3), BOCHGR (3,8), CENER (3,8), ΜΟΗ (3,6), ΜΠΕΛΑ (3,5), ΔΑΑ (3,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (3,3), BIO (3,1), ΕΛΠΕ (2,7), CREDIA (2,4), AKTR (2,2), BYLOT (2), OPTIMA (1,8), ΕΛΧΑ (1,5), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΟΛΠ (1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+26,36%), ΠΕΙΡ (+21,64%), DIMAND (+20,09%), ΑΒΑΞ (+19,36%), CENER (+18,67%), ΕΥΡΩΒ (+17,26%), ΓΚΜΕΖΖ (+15,55%), ΕΤΕ (+13,85%), ΒΙΝΤΑ (+12,88%), ΚΟΥΑΛ (+11,95%), ΟΤΟΕΛ (+11,83%), EVR (+10,55%), BOCHGR (+10,33%), AKTR (+10,2%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Σήμερα εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 8032629 νέες (ΚO) μετοχές της ΚΟΥΑΛ (+5,96%) που προέκυψαν από την πρόσφατη Α.Μ.Κ. με καταβολή μετρητών και δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας που είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. ανέρχεται σε 35377749.

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα SOFTWEB (+0,99%), ΠΑΙΡ (+2,44%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+1,78%), ΚΕΚΡ (+0,48%), ΠΑΠ (+1,28%), ΙΝΤΚΑ (+1,12%), ΛΟΓΟΣ (+2,61%), ΦΡΙΓΟ (+2,35%), ΔΑΙΟΣ (+2,24%).

Σύμφωνα με ανακοίνωση της EIS (+0,63%), “από 2/2/2026 οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται με τη νέα ονομαστική αξία, των 0,10€ ανά μετοχή και χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην επιστροφή κεφαλαίου με καταβολή μετρητών στους μετόχους, ποσού 0,05€ ανά μετοχή”.

Παραμένει χωρίς θετικό κλείσιμο μέσα στο 2026 ο ΟΛΘ (0%).

Προσπαθεί να επαναπροσεγγίσει το ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο η ΚΡΙ (+0,50%).

Επιστροφή αγοραστών σε ΙΛΥΔΑ (+3,60%) και ΔΟΜΙΚ (+3,08%).

Βγήκε μικρό “bid” σε ΒΙΝΤΑ (+3,47%).

Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για EVR (+2,33%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+2,29%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+1,11%) και τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές για ΓΚΜΕΖΖ (+1,8%).

Σε νέα υψηλά 31 μηνών η DIMAND (+1,13%), 41 μηνών η ΛΑΒΙ (+5,69%), 211 μηνών η ΑΒΑΞ (+0,28%), σε νέα υψηλά 26 ετών η ΕΚΤΕΡ (+3,83%).

Πωλήσεις από την σύζυγο του CEO σε ONYX (+0,80%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2200 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2100, 2077, 2062 - 2056, 2011, 1973 - 1972 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2280 - 2289 και 2305 μονάδες.

Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5243 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5790 - 5800 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5082, 4969, 4959 – 4956 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με σαφές πλεονέκτημα των αγοραστών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε ο Κορεάτης Kospi.

Μικτά πρόσημα και οριακές μεταβολές στην Ευρώπη, με μικτή εικόνα και οι δείκτες στην Wall Street.

Κέρδη μεγαλύτερα των δύο ποσοστιαίων μονάδων για το Πετρέλαιο, στο 1,175 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Στα $4980 ο Χρυσός (συμβόλαιο Φεβρουαρίου 2026), πέρασε τα $100 το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2026).

“Ο Χρυσός περνά μια παρατεταμένη επαναξιολόγηση, καθώς εμφανίζονται ρωγμές στη μεταπολεμική, βασισμένη σε κανόνες, διεθνή τάξη. Οι επενδυτές βλέπουν ολοένα και περισσότερο τον Χρυσό, ως αξιόπιστη προστασία απέναντι σε αυτούς τους δύσκολα μετρήσιμους κινδύνους αλλαγής καθεστώτος”, σύμφωνα με την JP Morgan Private Bank.

Στα $89900 το Bitcoin, στα $2950 το Ethereum.

Την Ελλάδα επέλεξε η Binance ως βάση για την Ευρωπαϊκή της παρουσία, καταθέτοντας επίσημα αίτηση αδειοδότησης στο πλαίσιο του νέου κανονισμού Markets in Crypto-Assets (MiCA) της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η κίνηση αυτή εντάσσεται στη στρατηγική του μεγαλύτερου Ανταλλακτηρίου Κρυπτονομισμάτων Παγκοσμίως, να επανατοποθετηθεί δυναμικά σε μεγάλες και αυστηρά ρυθμιζόμενες Αγορές. Η Binance επιβεβαίωσε ότι υπέβαλε αίτηση στην Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η οποία είναι η Αρμόδια Εθνική Αρχή για την εποπτεία Παρόχων υπηρεσιών Κρυπτο-Περιουσιακών Στοιχείων και Αγορών τίτλων. Παράλληλα, η Binance έχει προχωρήσει στη σύσταση τοπικής Εταιρείας Συμμετοχών με την επωνυμία “Binary Greece”, με έδρα την Ελλάδα και αρχικό μετοχικό κεφάλαιο 25000 ευρώ.

Η BoJ κράτησε το βασικό της επιτόκιο στο 0,75%, επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Ο πληθωρισμός της Χώρας επιβράδυνε στο 2,1% τον Δεκέμβριο, το χαμηλότερο από τον Μάρτιο του 2022, ενώ ο δομικός πληθωρισμός διαμορφώθηκε στο 2,4% επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

“Η Κίνα σχεδιάζει να αρχίσει να προσφέρει εγχώρια συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) Υγροποιημένου Φυσικού Αερίου (LNG) σε γουάν, ξεκινώντας ακόμα και από τον επόμενο μήνα. Τα συμβόλαια θα διαπραγματεύονται στο Shanghai Futures Exchange (ShFE)”, ανέφεραν πηγές στο Reuters.

Με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων τριών μηνών αυξήθηκε η επιχειρηματική δραστηριότητα του Ιδιωτικού τομέα στη Γερμανία. Ο προκαταρκτικός σύνθετος δείκτης αγορών της HCOB για τη Γερμανία, που καταρτίστηκε από την S&P Global, αυξήθηκε σε 52,5 τον Ιανουάριο, από 51,3 τον Δεκέμβριο, υποδηλώνοντας ανάπτυξη.

Ανέκαμψαν οι λιανικές πωλήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο. Ο συνολικός όγκος αγαθών που πουλήθηκαν διαδικτυακά και στα καταστήματα αυξήθηκε κατά 0,4% τον Δεκέμβριο, όπως ανακοίνωσε η Υπηρεσία Εθνικής Στατιστικής (ONS), μετά από δύο διαδοχικούς μήνες πτώσης. Το αποτέλεσμα ξεπέρασε τις προβλέψεις των οικονομολόγων, οι οποίοι ανέμεναν σταθερότητα σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.

Η επιχειρηματική δραστηριότητα στη Γαλλία συρρικνώθηκε τον Ιανουάριο, μετά από δύο μήνες χαμηλής ανάπτυξης. Ο δείκτης PMI για τον κυρίαρχο τομέα των Υπηρεσιών της Χώρας, που καταρτίστηκε από την S&P Global, έφτασε τους 47,9 πόντους τον Ιανουάριο, το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών μηνών. Μια δημοσκόπηση του Reuters προέβλεπε ότι ο δείκτης PMI για τις υπηρεσίες τον Ιανουάριο θα ήταν 50,5, ενώ ο τελικός δείκτης για τον Δεκέμβριο ήταν 50,1.

“Η Μέγκαν Γκριν, υπεύθυνη για τον καθορισμό των επιτοκίων στην Τράπεζα της Αγγλίας, προειδοποίησε ότι θα αυξηθεί ο πληθωρισμός στη Βρετανία, αν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ χαλαρώσει τη νομισματική της πολιτική εντός του 2026”, σύμφωνα με το Bloomberg.

Στην παραδοχή ότι υποτίμησε συστηματικά τις δευτερογενείς επιπτώσεις του πληθωρισμού μετά το ενεργειακό σοκ του 2022, προχώρησε η Τράπεζα της Αγγλίας. Συγκεκριμένα, όχι μόνο ο πληθωρισμός στη Βρετανία ήταν υψηλότερος από τον προβλεπόμενο, αλλά υψηλή αποδείχθηκε και η αύξηση των μισθών, καθώς οι εργαζόμενοι πίεζαν για μεγάλες αυξήσεις, σε μία προσπάθεια να αντιμετωπίσουν το πλήγμα στο βιοτικό επίπεδο.

“Η Ευρωπαϊκή Ένωση θα αναστείλει τους δασμούς αντιποίνων σε Αμερικανικά προϊόντα αξίας 93 δισ. ευρώ για άλλους έξι μήνες, αφού ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ υπαναχώρησε από την απειλή του να επιβάλει δασμούς στις Χώρες της ΕΕ που αντιτάχθηκαν στις προσπάθειές του να προσαρτήσει τη Γροιλανδία”, σύμφωνα με τον εκπρόσωπο Όλοφ Γκιλ.

“Οι Ευρωπαϊκές μετοχές φαίνεται να μπορούν να αντέξουν τις εμπορικές και γεωπολιτικές εντάσεις, αρκεί οι οικονομικές προοπτικές να παραμείνουν θετικές”, σύμφωνα με δημοσκόπηση του Bloomberg.

Οι αναλυτές προβλέπουν ότι ο δείκτης Stoxx Europe 600 θα ενισχυθεί περίπου 4% μέχρι το τέλος της χρονιάς. Οι Goldman Sachs και HSBC ανέβασαν τα στόχους τους σε σχέση με την προηγούμενη δημοσκόπηση του Δεκεμβρίου, παρά τις υψηλότερες αποτιμήσεις και τις γεωπολιτικές ανησυχίες.

Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ αυξήθηκε τον Ιανουάριο σε υψηλό πενταμήνου. Ειδικότερα, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης που καταρτίζει το Πανεπιστήμιο του Μίτσιγκαν ενισχύθηκε τον Ιανουάριο κατά 3,5 μονάδες, σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, φτάνοντας τις 56,4 μονάδες. Το αποτέλεσμα υπερέβη όλες τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων σε έρευνα του Bloomberg.

Οι Αμερικανικές Επιχειρήσεις ξεκίνησαν τη νέα χρονιά με ελαφρά βελτίωση της δραστηριότητας τους, σύμφωνα με την έρευνα της S&P Global. Ειδικότερα, ο σύνθετος δείκτης PMI για τον Ιανουάριο σημείωσε μικρή αύξηση κατά 0,1 μονάδα, φτάνοντας τις 52,8 μονάδες.

Στο υψηλότερο επίπεδο από το 2021 βρίσκονται οι προσδοκίες των Ευρωπαίων Διαχειριστών funds, αναφορικά με την πορεία της Παγκόσμιας ανάπτυξης, στην τελευταία έρευνα της Bank of America. Σύμφωνα με τα ευρήματα της έρευνας, το 38% των ερωτηθέντων αναμένει ισχυρότερη Παγκόσμια Οικονομία τους επόμενους δώδεκα μήνες, από 18% τον προηγούμενο μήνα και στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2021. Το 64% εκτιμά ότι ο συνδυασμός πολιτικών στις ΗΠΑ θα έχει θετική επίδραση στην Παγκόσμια ανάπτυξη, επίπεδο που συνιστά το μεγαλύτερο ποσοστό από την ορκωμοσία του Τραμπ.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,7 δισ. ευρώ, στα 155 δισ.

“Η Ελληνική Οικονομία συνεχίζει να υπεραποδίδει έναντι των μέσων όρων της ΕΕ, όσον αφορά την πιστωτική ώθηση και τις θετικές επιδράσεις του Ταμείου Ανάκαμψης. Δεν διακρίνουμε φαινόμενο ‘απότομου γκρεμού’ από το Ταμείο Ανάκαμψης. Παρότι τα κονδύλια πρέπει να έχουν συμβασιοποιηθεί έως το τέλος του έτους, μπορούν να εκταμιευθούν έως το 2029, ενώ σημαντικό μέρος των έργων μεταφέρεται στο επταετές δημοσιονομικό πλαίσιο της ΕΕ, ουσιαστικά με ορίζοντα έως το 2030”, επισημαίνει η Pantelakis Sec.

Εν μέσω της πρόσφατης αύξησης της γεωπολιτικής αβεβαιότητας, η Pantelakis προτιμά τις μετοχές αξίας.

Πρώτον, γενικά έχει “overweight” στάση για τις Τράπεζες, με την Πειραιώς και την Alpha να είναι οι κορυφαίες επιλογές της. Ειδικότερα, για την Alpha Bank η νέα τιμή - στόχος είναι στα 4,80 ευρώ, από 4,25 ευρώ πριν, για την Τράπεζα Πειραιώς στα 9,75 ευρώ, από 8,40 ευρώ πριν, για την Eurobank στα 4,35 ευρώ, από 3,85 ευρώ πριν και για την Εθνική στα 16,45 ευρώ, από 14,60 ευρώ πριν.

Δεύτερον, προτιμά τους υποτιμημένους ποιοτικούς μη χρηματοοικονομικούς τίτλους όπως η ΔΕΗ (τιμή - στόχος 23,70 ευρώ) και η Jumbo (τιμή - στόχος 37,50 ευρώ) και προσθέτει λίγο κυκλικό beta μέσω της Motor Oil (τιμή - στόχος 40 ευρώ) και της Theon (τιμή - στόχος 39,20 ευρώ), αξιοποιώντας τα περιθώρια κέρδους Διύλισης και τις αυξήσεις των αμυντικών δαπανών, αντίστοιχα.

Νέα, υψηλότερη τιμή - στόχο για τη μετοχή της ΔΕΗ στα 23,8, από 19,1 ευρώ, δίνει η Piraeus Sec. σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση “outperform”. Η Χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η Εταιρεία θα εμφανίσει EBITDA 2,4 δισ. ευρώ το 2026, 2,72 δισ. το 2027 και 2,87 δισ. ευρώ το 2028, με οδηγό ανάπτυξης τις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι OPTIMA, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΟΗ και με το θετικό οι ΕΕΕ, ΕΛΠΕ, ΜΠΕΛΑ, ΣΑΡ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΑΡΑΙΓ, ΔΑΑ, ΜΟΗ και στο χαμηλό η ΒΙΟ.

Περίπου μοιρασμένη η τελική εικόνα, με 74 ανοδικούς τίτλους, έναντι 63 πτωτικών, ενώ 13 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 2%.

----ΧΠΑ

Συνεδρίαση διόρθωσης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (23.039 συμβόλαια).

Στα 6.213 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.127 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Φεβρουάριος).

Στα 2.964 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.967 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Φεβρουάριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 367, 333 για τον Φεβρουάριο και 34 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.765), κινήθηκε μεταξύ 5.753 και 5.812 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 75, 75 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.644), κινήθηκε μεταξύ 2.644 και 2.644 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Φεβρουάριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 9.458,5).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (5.000 BOCHGR, 9.000 ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΛΦΑ (3.018), BYLOT (6.758), ΛΑΜΔΑ (178), ΙΝΤΚΑ (104), ΠΕΙΡ (3.944), ΕΤΕ (398), CREDIA (411), ΕΥΡΩΒ (1.501), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (666), AKTR (1.099), ΑΡΑΙΓ (648), ΔΕΗ (475), ΑΒΑΞ (466), MTLN (477), ΟΠΑΠ (1.456), ΜΠΕΛΑ (130), BOCHGR (365), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (328), ΕΧΑΕ (110).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: BYLOT 1.071.980, ΑΛΦΑ 52.294, AKTR 83.203, CREDIA 15.350, MTLN 13.535, ΕΥΡΩΒ 23.922, ΛΑΜΔΑ 15.832, ΔΕΗ 20.978, ΕΤΕ 16.736, ΑΔΜΗΕ 13.715, ΠΕΙΡ 56.966, ΕΥΔΑΠ 11.926, ΙΝΤΚΑ 12.509.

Ας σημειωθούν τα 800 δικαιώματα αγοράς για την ΠΕΙΡ, λήξεως Φεβρουαρίου, με τιμή εξάσκησης τα 8,75 ευρώ.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 170.265.932 τεμ., (από 168.590.933 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.853.227 τεμ. (9.853.209), ΟΠΑΠ 6.628.501 τεμ. (7.397.557), ΕΤΕ 22.016.675 τεμ. (22.032.799), ΟΤΕ 2.088.458 τεμ. (2.119.327), ΠΕΙΡ 11.770.266 τεμ. (11.558.489), ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 1.417.742 τεμ. (1.439.561), BYLOT 30.376.368 τεμ. (29.895.805), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.114.105 τεμ. (1.114.105), OPTIMA 4.794.748 τεμ. (4.794.748), ΕΥΡΩΒ 92.658.211 τεμ. (92.475.470), CENER 1.106.207 τεμ. (1.076.267), ΜΟΗ 1.086.696 τεμ. (1.020.146).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position