Συνεδρίαση που ξεκίνησε με εναλλαγές προσήμων, η σημερινή, όμως μετά την πρώτη ώρα συναλλαγών οι εν δυνάμει πωλητές αποδείχθηκαν κινητικότεροι και ο Δείκτης “φόρεσε τα κόκκινα”, υποχωρώντας μέχρι τις παρυφές των 2210 μονάδων, από όπου και επιχειρήθηκε προσπάθεια σχετικής αντίδρασης, με επιστροφή σε θετικό βηματισμό, κίνηση προς νέα υψηλά ημέρας και τελικό κλείσιμο με μικρά κέρδη.
Παρά το αξιοσημείωτο volatility, η συναλλακτική δραστηριότητα παρέμεινε σε σχετικά χαμηλά επίπεδα, επιβεβαιώνοντας ότι οι αντισυμβαλλόμενοι έχουν βάλει τις συναλλαγές σε “dead slow”.
Πολλοί αναλυτές βλέπουν τα συνεχόμενα ρεκόρ σε Wall Street, Nikkei και Kospi και θεωρούν πιθανό το Χ.Α. να ακολουθήσει έστω και από σχετική απόσταση, όμως στην παρούσα φάση το Ελληνικό Χρηματιστήριο βρίσκεται σε απόλυτο συσχετισμό με τις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς η Ευρώπη είναι αυτή που έχει το μεγάλο ενεργειακό πρόβλημα.
Υπενθυμίζεται ότι χθες το βράδυ, στην Wall Street, σε νέα ιστορικά έκλεισαν οι S&P 500 και Nasdaq και σήμερα το πρωί ο Κορεάτης Kospi.
Θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι η παράταση της εκεχειρίας ΗΠΑ – Ιράν έδωσε προσωρινή ανακούφιση στις διεθνείς αγορές, όμως όχι και το απαιτούμενο “overshooting” για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, αφού οι συνομιλίες δεν δείχνουν πρόοδο, τα Στενά του Ορμούζ παραμένουν, ουσιαστικά, μπλοκαρισμένα και οι τιμές του πετρελαίου δείχνουν να επιστρέφουν σε “ανηφορικό δρόμο” (με το Brent να επαναπροσεγγίζει τα $103/βαρέλι).
“Το Ιράν αποκλείει το ενδεχόμενο να ξανανοίξει τα Στενά του Ορμούζ, όσο παραμένει σε ισχύ ο Αμερικανικός αποκλεισμός των Ιρανικών Λιμανιών”, έγραψε στην πλατφόρμα “Χ” ο επικεφαλής Ιρανός διαπραγματευτής και Πρόεδρος του Κοινοβουλίου, Μοχάμαντ Μπαγέρ Γκαλιμπάφ.
“Αντιμετωπίζουμε τη μεγαλύτερη απειλή για την ενεργειακή ασφάλεια στην ιστορία. Χάνουμε κατά μέσο όρο 13 εκατ. βαρέλια πετρελαίου την ημέρα, ενώ έχουν καταγραφεί σημαντικές διαταραχές στο εμπόριο κρίσιμων προϊόντων”, δήλωσε ο Φατίχ Μπιρόλ, επικεφαλής του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας (IEA).
“Η αβεβαιότητα γύρω από τα Στενά του Ορμούζ συνεχίζει να διαμορφώνει το risk sentiment, αυξάνοντας το ενεργειακό premium και περιορίζοντας τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου στις ευρωπαϊκές αγορές”, τονίζει ο Συμεών Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
“Η Ουάσιγκτον διατηρεί την εκεχειρία με το Ιράν, όμως ο Αμερικανικός αποκλεισμός των Ιρανικών Λιμανιών παραμένει σε ισχύ, ενώ η Τεχεράνη συνεχίζει να ελέγχει το Ορμούζ και έχει ανακοινώσει κατασχέσεις πλοίων. Αυτό σημαίνει ότι η αγορά βλέπει προσωρινή αποκλιμάκωση, χωρίς πραγματική λύση, άρα το γεωπολιτικό risk premium παραμένει. Με τα παραπάνω δεδομένα και όσον αφορά το Χ.Α., σαν το πλέον αισιόδοξο σενάριο δείχνει αυτό των επιλεκτικών τοποθετήσεων, χωρίς εύκολα να περνά η αγορά σε καθαρό “risk-on mode”, τονίζει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
Η προσοχή και στην 1η Μαϊου, όχι ασφαλώς λόγω της αργίας της Πρωτομαγιάς, αλλά διότι λήγει η περίοδος των 60 ημερών, που μπορεί ο Αμερικανός Πρόεδρος να αποφασίζει πολεμικές ενέργειες χωρίς την έγκριση του Κογκρέσου.
Από την άλλη και σύμφωνα με τα στοιχεία της Beta Sec., “από τις 81 εταιρείες που έχουν, μέχρι στιγμής, δημοσιεύσει αποτελέσματα χρήσης 2025, η καθαρή κερδοφορία έχει φτάσει τα 11,47 δισ. ευρώ και όλα δείχνουν ότι και η περσινή χρονιά θα δώσει ένα ακόμα ρεκόρ κερδών”, όμως όλα αυτά η αγορά θα τα “δει” σε δεύτερο χρόνο, όταν θα έχει αποκατασταθεί η κανονικότητα στα χρηματιστήρια.
Αξίζει υπενθύμισης ότι τα καθαρά κέρδη των εισηγμένων εταιρειών το 2024 ανήλθαν στα 11,3 δισ. ευρώ.
Ασφαλώς και υπάρχει και το ποιο συντηρητικό σενάριο, σύμφωνα με το οποίο, “η τρέχουσα αβεβαιότητα για τις μακροοικονομικές παραμέτρους και η εταιρική κερδοφορία – ρεκόρ, έρχονται σε μια περίοδο, που οι αποτιμήσεις της συντριπτικής πλειονότητας των εταιρειών της υψηλής κεφαλαιοποίησης βρίσκονται σε υψηλά, ή απαιτητικά επίπεδα, η αναβάθμιση MSCI ‘προεξοφλήθηκε’ στις περισσότερες από τις τρέχουσες κεφαλαιοποιήσεις και πάντα υπάρχει ο κίνδυνος του πολιτικού ρίσκου”.
Ήδη τα τμήματα ανάλυσης από αρκετές ΑΧΕ, σύμφωνα με πληροφορίες, έχουν μπει στην διαδικασία να αναζητούν τις εισηγμένες, η οποίες με τις τρέχουσες, δύσκολες, συνθήκες, δείχνουν ότι μπορούν να διαφυλάξουν το μεγαλύτερο μέρος, ή και το σύνολο των περιθωρίων κέρδους τους.
Εν τω μεταξύ, βέβαιος ότι οι Ελληνικές Ναυτιλιακές Εταιρείες θα αρχίσουν να εισάγουν τις μετοχές τους στο “σπίτι” τους, δηλαδή στο Χρηματιστήριο Αθηνών, εμφανίστηκε ο κ. Stephane Boujnah, διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος του ΔΣ της Euronext, ο οποίος έδωσε το “παρών” στο 11o Οικονομικό Φόρουμ των Δελφών.
Από την άλλη, πλησιάζουν οι επόμενες κοντινές αξιολογήσεις του ελληνικού αξιόχρεου από S&P 24/4 και Fitch 8/5.
Στις 12/5 η απόφαση αναθεώρησης των δεικτών για MSCI Greece, με τους περισσότερους αναλυτές να εκτιμούν πως “δεν θα είχε νόημα κάποια αλλαγή, εν όψει αναβάθμισης του Χ.Α. σε Αναπτυγμένη Αγορά τον Μάιο του 2027”.
Όσον αφορά τα υπόλοιπα αναμενόμενα εταιρικά αποτελέσματα 2025, τα οποία η στήλη ανανεώνει επί καθημερινής βάσεως, σύμφωνα με τις ανακοινώσεις των εισηγμένων:
- 27/4 ΛΟΓΟΣ – ΣΙΔΜΑ – ΛΟΥΛΗ - ΙΛΥΔΑ (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
- 28/4 ΒΙΟΚΑ, CNLCAP, ΣΠΕΙΣ - ΑΛΜΥ (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
- 29/4 ΦΡΙΓΟ, ΑΣΤΑΚ – ΕΛΙΝ – ΔΑΙΟΣ – ΙΝΤΕΤ - ΜΟΥΖΚ (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
- 30/4, ΞΥΛΚ - ΕΥΔΑΠ (πριν το άνοιγμα της αγοράς), ΙΑΤΡ – ΕΛΣΤΡ – ΜΕΝΤΙ – AKTR – ΑΤΕΚ - ΜΠΤΚ (μετά το κλείσιμο της αγοράς).
Από την άλλη, σύμφωνα με την κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%:
Η Qube Research & Technologies Limited παραμένει με καθαρή αρνητική θέση 0,61276% στη μετοχή της BYLOT και η Arrowstreet Capital Limited Partnership με καθαρή αρνητική θέση 0,50525% στη μετοχή της QLCO. Η Voleon Capital Management LP με αρνητική καθαρή θέση 0,51481% στην MTLN. Η JP Morgan Asset Management (UK) Ltd με καθαρή αρνητική θέση 0,80012% στη μετοχή της MTLN, η Marshall Wace LLP με αρνητική καθαρή θέση 0,72087% στη μετοχή της MTLN και η Qube Research & Technologies Limited με καθαρή αρνητική θέση 0,51615% στη μετοχή της MTLN.
Η AKO Capital LLP, με ημερομηνία 22/4, αύξησε την αρνητική καθαρή της θέση στην MTLN στο 1,26799%, από 1,10320%.
Με μικτά πρόσημα και ελεγχόμενες μεταβολές οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους επενδυτές να παρακολουθούν τις τιμές του πετρελαίου, τις αποδόσεις στην αγορά ομολόγων και να περιμένουν τις ανακοινώσεις των κεντρικών τραπεζών.
Υπενθυμίζεται ότι οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ΕΚΤ, για την νομισματική της πολιτική είναι προγραμματισμένες για τις 30/4, 11/6, 23/7, 10/9, 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 29/4, 17/6, 29/7, 16/9, 28/10 και 9/12/2026.
Νέα αλλαγή σκηνικού, με σημαντική αύξηση των αποδόσεων, στην αγορά ομολόγων, για όλους τους εκδότες. Πιο συγκεκριμένα στο 3,82% ανηφορίζει η απόδοση του αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,32%, του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,756% η απόδοση του ελληνικού 10ετους τίτλου.
Μεταξύ 2210,26 μονάδων (-0,87%) και 2240,24 (+0,48%) κινήθηκε ο Γενικός Δείκτης. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2237,18 (+0,34%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2234,68 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,23%.
Ο τζίρος στα 198,5 εκατ., από τα οποία τα 17,9 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, REALCONS, OPTIMA, ΠΕΙΡ, ΜΠΕΛΑ, ΕΥΔΑΠ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 51% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 198,5 εκατ., τα 181,4 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η ΑΛΦΑ (-1,19%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΕΤΕ (-0,14%), ΕΥΡΩΒ (0%) ΠΕΙΡ (+1,3%), BOCHGR (+0,65%) και OPTIMA (+0,44%).
Μεταξύ 2551,73 (-1,44%) και 2612,18 μονάδων (+0,90%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2596,92 (+0,31%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2592,43 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,13%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2556 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2848 και 2900 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2460, 2357 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2301 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη τραπεζικών blue chips, όπου με ημερήσια μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας, ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΑΡΑΙΓ (+1,23%), ΒΙΟ (-1,68%), ΕΥΔΑΠ (+6,57%), MTLN (+2,44%), CENER (-2,19%), TITC (+1,6%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά, έκλεισε η μετοχή της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,19%)
Από 28/4 οι μετοχές της ΑΡΑΙΓ (+1,23%) θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα καθαρού μερίσματος, ύψους 0,85780259409 ευρώ ανά μετοχή.
Από τη χθεσινή συνεδρίαση, η στήλη αναφέρθηκε στον σταθερό πωλητή στη μετοχή της ΕΕΕ (-0,10%), που συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, ενώ και σήμερα κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο. Αν οι “sellers” επιμείνουν, πάρα πολλά θα κριθούν από την ζώνη στήριξης των 45,78 – 45,15 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 51,2 ευρώ. Στα θετικά, η αντίδραση από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά των 47,95 ευρώ (-1,64%) και το κλείσιμο στο υψηλό ημέρας.
Εμφατική επιστροφή των αγοραστών στην μετοχή της ΕΥΔΑΠ (+6,57%), που ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές σε υψηλά 214 μηνών, τραβώντας ψηλότερα και την ΕΥΑΠΣ (+4,66%). Στην περίπτωση της πρώτης, η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 11,54 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 8,66 ευρώ. Μένει να φανεί αν θα επιβεβαιωθούν οι φήμες που επέστρεψαν, για πιθανή επιστροφή κεφαλαίου.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Τη στάση αποχής και διατήρησης αυξημένης ρευστότητας, επιλέγουν οι περισσότεροι επενδυτές στο Χ.Α., καθώς δεν διαφαίνονται εξελίξεις στη Μ. Ανατολή. Ο ΓΔ συνέχισε την πτωτική του πορεία, παραβιάζοντας την στήριξη των 2250 μονάδων που μετατρέπεται πλέον σε αντίσταση. Πλησιέστερη στήριξη προσδιορίζεται στις 2218 - 2210 μονάδες”, αναφέρει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου επηρεάζουν αρνητικά το επενδυτικό κλίμα και ενισχύουν την τάση για μείωση του κινδύνου”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Παρά τα ιστορικά υψηλά επίπεδα στη Wall Street, οι σταθερά υψηλές τιμές του αργού πετρελαίου αναμένεται να διατηρήσουν ένα κλίμα αστάθειας στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ενισχύοντας τη συγκρατημένη στάση των επενδυτών και περιορίζοντας τη διάθεση για ανάληψη κινδύνων, καθώς οι συμμετέχοντες παραμένουν σε εγρήγορση για πιθανές διαταραχές και διστάζουν να επενδύσουν πλήρως νέα κεφάλαια”, επισημαίνει η Beta Sec.
“Δεν υπάρχουν ενδείξεις για άμεση επαναφορά των συνομιλιών ΗΠΑ - Ιράν. Αντιθέτως, στις ΗΠΑ οι βασικοί μετοχικοί δείκτες κινούνται ανοδικά, εν μέσω καλύτερων των εκτιμήσεων εταιρικών αποτελεσμάτων. Οι τελευταίες εξελίξεις παραπέμπουν σε νέο γύρο αυξημένης μεταβλητότητας στις αγορές, αφού όσο καθυστερεί ένας ουσιαστικός συμβιβασμός, τόσο μεγαλύτερος θα είναι ο αντίκτυπος στην πραγματική οικονομία”, τονίζει η Depolas Investment Services.
“Η τρέχουσα εβδομάδα βρίσκει το Χρηματιστήριο Αθηνών σε μία φάση έντονης μεταβλητότητας, καθώς οι διεθνείς γεωπολιτικές εξελίξεις και οι φόβοι για κλιμάκωση στην ένταση ΗΠΑ - Ιράν επηρεάζουν άμεσα το επενδυτικό κλίμα, σύμφωνα με την άποψη του Τάσου Νιαβή.
Όμως, παρά τις έντονες διακυμάνσεις η αγορά μας δείχνει ανθεκτικότητα, με τον Γενικό Δείκτη να "μπαίνει" σιγά - σιγά σε μια κανονικότητα, λόγω της ισχυρής μακροχρόνιας ανοδικής τάσης στην οποία βρίσκεται, γι' αυτό και οποιαδήποτε θετική είδηση κεφαλαιοποιείται αμέσως ανοδικά.
Από πλευράς τεχνικής ανάλυσης, διανύουμε το τρίτο ανοδικό κύμα Elliott το οποίο είναι το μεγαλύτερο σε διάρκεια και απόδοση και "λογικά" θα οδηγήσει τον Δείκτη σε νέα υψηλά.
Από τους επιμέρους κλάδους θα επιμείνουμε σε υπεραπόδοση του ΔΤΡ, σε σχέση με την απόδοση της αγοράς και μην ξεχνάμε ότι οι τέσσερις Συστημικές Τράπεζες θα προβούν σε χρηματικές διανομές μερισμάτων και επαναγορές ιδίων μετοχών της τάξεως - ρεκόρ των 2,8 δισ. ευρώ.
Τα νέα ιστορικά υψηλά που είδαμε σε S&P 500 και Nasdaq, μεσούσης της κρίσης, προεξοφλούν θετικές εξελίξεις στο μέτωπο της σύγκρουσης ΗΠΑ - ΙΡΑΝ, γεγονός που θα οδηγήσει σε αποκλιμάκωση των διεθνών τιμών του πετρελαίου, δίνοντας ώθηση στις διεθνείς, αλλά και στην Ελληνική Αγορά.
Τέλος μην ξεχνάμε ότι οι Ελληνικές Εισηγμένες Εταιρείες παρουσίασαν φέτος ρεκόρ κερδοφορίας και θα επιβραβεύσουν τους μετόχους τουλάχιστον με 6 δισ. σε μερισματικές διανομές και αγορές ιδίων μετοχών”, σημειώνει ο κ. Νιαβής (πιστοποιημένος οικονομικός αναλυτής).