Στη λογική της προεξόφλησης πως η Fed δεν θα αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, η χθεσινή νέα άνοδος για τον S&P 500 με καταγραφή νέων ιστορικά υψηλών στις 7.388,24 μονάδες.
Στις 15-16 Σεπτεμβρίου η συνεδρίαση των μελών της Fed, θα έχουν προηγηθεί η καθιερωμένη συνάντηση των τραπεζιτών στο Τζάκσον Χολ, στις 27-29 Αυγούστου, η συνεδρίαση της ΕΚΤ, στις 9-10 Σεπτεμβρίου όπως και άλλων Κεντρικών Τραπεζών.
Από τη χθεσινή συνεδρίαση στην Wall Street ενισχύθηκε η εκτίμηση όσων προτεραιοποιούν τα οικονομικά στοιχεία (επιτόκια, πληθωρισμός, κ.ά.) από τα γεωπολιτικά (λ.χ. Ορμούζ). Οι τιμές πετρελαίου λίγο χαμηλότερα, στα 87,64$ το Brent και στα 81,88$ το WTI, οριακή μεταβολή για 10ετές των ΗΠΑ στο 4,66% και σταθερά χαμηλότερα των 15 στις 14,66 μονάδες ο VIX/CBOE. Νωρίτερα, τα futures του S&P 500 με μικρό discount, όπως και για τον DAX μετά την χθεσινή ήπια διόρθωση στις 26.299 μονάδες.
Κυρίως σταθεροποιητική η χθεσινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, με οριακή μεταβολή για τον ΓΔ στις 2.613,23 μονάδες, με τζίρο 211,2 εκατ. και συναλλαγές 29,5 εκατ. μετοχών.
Συνεδρίαση αναδιάταξης θέσεων, μεταξύ «ισχυρών χεριών» και η χθεσινή, με τη διαδικασία απαραίτητη εν όψει της συνέχειας, με την προοπτική αναβάθμισης του Euronext Athens να ενεργοποιεί σταδιακά διαχειριστές ξένων funds.
Οριακά αρνητικό το εβδομαδιαίο «ταμείο», με τους πωλητές ελαφρά υπέρτερους να κλειδώνουν μέρος των θέσεων τους και τους αγοραστές να μαζεύουν την προσφορά από λίγο χαμηλότερα. Τελευταία συνεδρίαση εβδομάδας, θυμίζοντας πως ο Αύγουστος ξεκίνησε από τις 2.582 μονάδες για τον ΓΔ για να φτάσει έως την περιοχή των 2.645 μονάδων.
Για τους long το στοίχημα της υπέρβασης της κορυφής των 2.644,68 μονάδων θα παιχτεί το δεύτερο 15νθήμερο Αυγούστου, αρχής γενόμενης από την Δευτέρα. Από την αρχή της επόμενης εβδομάδας θα φανεί εάν η θετική στάση ξένων οίκων για το εγχώριο banking μπορεί να μετουσιωθεί σε νέο γύρο εισροών στις μετοχές κυρίως των Eurobank, Εθνικής, Πειραιώς.
Ενδεικτική η προσέγγιση οίκων όπως η Scope και η UBS δικαιολογεί νέες εισροές, που μένει να φανεί εάν θα υλοποιηθούν ή όχι. Αφήνω εκτός την Alpha Bank καθώς είναι η μετοχή από τις συστημικές, με σταθερά περισσότερες εισροές, με ξεκάθαρα long φορά και ανοδική τάση παράλληλα σε υποκείμενη αγορά και ΧΠΑ.
Στις 10 εισηγμένες που θα μοιραστούν 1 δισ. και τις παγίδες του MSCI αναφερόταν ο Γιώργος Φλώκας, στους 6 πραγματικούς νικητές του MSCI εστίαζε νωρίτερα ο ΧΑΜαιλέων. Κοινός τόπος στην κοινότητα πως η αναδιάταξη θέσεων σε τραπεζικά χαρτιά και blue chips θα είναι διαδικασία εβδομάδων, με εκροές/εισροές ανάλογες με διάφορες παραμέτρους. Κάθε μετοχή και μία ξεχωριστή περίπτωση, που θα πρέπει να παρακολουθείται συνεκτιμώντας τις διεργασίες σε επιχειρηματικό επίπεδο, τις προοπτικές (για το σύνολο του 2026), τις ιδιαιτερότητες της κάθε μίας.
Σύμφωνα με την προσομοίωση δεδομένων, που αναφέρεται ο ΧΑΜ έξι είναι οι μετοχές που πληρούν κριτήρια «ενταξιμότητας», Εθνική, Eurobank Πειραιώς, Alpha Bank και ΔΕΗ, ΟΤΕ. Ο καθορισμός της τελικής σύνθεσης Μάϊο 2027, μεσολαβεί διάστημα υπέρ-αρκετό για προσθήκη/αφαίρεση στο «καλάθι», με ότι αυτό μπορεί να σημαίνει προοπτικά μέχρι τότε.
Για την ώρα η κοινότητα επικεντρώνεται κυρίως στο «κλείσιμο» εβδομάδας, ειδικά οι intraday traders, και στο ενδεχόμενο καταγραφής ή όχι νέων υψηλών κατά το δεύτερο 15νθήμερο Αυγούστου.
Οριακά θετικό (0,37%) το εβδομαδιαίο ταμείο για τον ΔΤΡ, κυρίως λόγω της υπεραπόδοσης της Alpha Bank. Ωστόσο, θα παραπέμψω στο discount (-0,21%) των ΣΜΕ της μετοχής στο χθεσινό «κλείσιμο» του ΧΠΑ.
Συνεκτιμώντας το discount και για τα ΣΜΕ των ΔΕΗ, Metlen Energy & Metals.