Χρηματιστήριο: Εκτόξευση τζίρου πάνω από τα 800 εκατ.

Οι ΗΠΑ και το Ιράν αντάλλαξαν πλήγματα για πρώτη φορά εδώ και περίπου έναν μήνα, καθώς οι Αμερικανικές Δυνάμεις έπληξαν Ιρανικούς εκτοξευτές ρουκετών και η Ισλαμική Δημοκρατία απάντησε εκτοξεύοντας πυραύλους προς την Ιορδανία.

Τα παραπάνω είχαν σαν αποτέλεσμα την επιστροφή του Brent υψηλότερα των $90/βαρέλι, με κέρδη μεγαλύτερα των 4,5 ποσοστιαίων μονάδων, αλλά και την ευδιάκριτη νευρικότητα σε Διεθνείς Αγορές και Χ.Α.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή συνεδρίαση στο Ελληνικό Χρηματιστήριο χαρακτηρίστηκε από το rebalancing του MSCI, με εισαγωγή της ΜΟΗ στον δείκτη MSCI Greece Standard (μετά τη σημερινή συνεδρίαση στον δείκτη περιλαμβάνονται 10 μετοχές: ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ, ΔΕΗ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, OTE, ΜΠΕΛΑ, ΜΟΗ και ALWN) και εισαγωγή της ΚΡΙ στον δείκτη small cap.

Αξίζει να σημειωθεί ότι στις 17.00 ο τζίρος βρέθηκε στα 148,1 εκατ., η μετοχή της ΜΟΗ στα 60,5 ευρώ (+0,67%) με όγκο 425999 τεμ. και της ΚΡΙ στα 32,15 ευρώ (-0,77%) με όγκο 32953 τεμ..

Η λήξη των συναλλαγών βρήκε τον τζίρο στα 801,8 εκατ., πράγμα που σημαίνει ότι στο rebalancing διακινήθηκε το 81,5% της μικτής αξίας συναλλαγών. Η μετοχή της ΜΟΗ έκλεισε στα 60,15 ευρώ (+0,08%) με όγκο 5716771 τεμ. και η μετοχή της ΚΡΙ στα 3,17 ευρώ (-2,16% και χαμηλό ημέρας) με όγκο 188533 τεμ..

Στις 18/9 είναι προγραμματισμένο το rebalancing για την αναβάθμιση της Αγοράς σε Ανεπτυγμένη, από Αναδυόμενη, με το Χ.Α. να παίρνει το “εισιτήριο” για είσοδο στις Αναπτυγμένες Αγορές από τους Οίκους Stoxx και FTSE Russell.

Η προσοχή και στις ετυμηγορίες των Οίκων αξιολόγησης.

Οι επόμενες προγραμματισμένες αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου θα πραγματοποιηθούν στις εξής ημερομηνίες: 4 Σεπτεμβρίου 2026: Αξιολόγηση από DBRS Morningstar. 18 Σεπτεμβρίου 2026: Αξιολόγηση από Moody's και Scope Ratings. 23 Οκτωβρίου 2026: Αξιολόγηση από Standard & Poor's. 6 Νοεμβρίου 2026: Αξιολόγηση από Fitch Ratings (ολοκλήρωση του ετήσιου κύκλου).

Επιστρέφοντας στο Χ.Α., παραμένει αποτρεπτική, πλην ελαχίστων εξαιρέσεων, η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, ενώ στις περισσότερες των περιπτώσεων, οι αντιδράσεις αποδεικνύονται εξαιρετικά βραχύβιες, δημιουργώντας νέους εγκλωβισμούς σε χαρτοφυλάκια που δοκιμάζουν να ακολουθήσουν τις εν λόγω κινήσεις.

Αξίζει να σημειωθεί ότι λίγο πριν τις τελικές δημοπρασίες και ενώ ο Γενικός Δείκτης σημείωνε οριακές απώλειες, οι πτωτικές μετοχές ήταν διπλάσιες των ανοδικών και αυτό λέει πολλά για την συνεχιζόμενη ταλαιπωρία που υφίστανται οι χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις.

Από την άλλη, το επιφυλακτικό κλίμα στο εξωτερικό ενισχύεται και από όσα είπε ο Kevin Warsh στο Jackson Hole, με τα πονταρίσματα για αύξηση επιτοκίων από την Fed να αυξάνονται.

Με τα παραπάνω δεδομένα, βραχυπρόθεσμα, το κύριο θέμα συζήτησης που θα επικρατήσει σε Διεθνείς Αγορές είναι οι επόμενες κινήσεις των Κεντρικών Τραπεζών και κυρίως των Fed και ECB.

Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ECB είναι προγραμματισμένες για τις 10/9, 29/10 και 17/12/2026.

Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 16/9, 28/10 και 9/12/2026.

Με αρνητικά πρόσημα οι μεγάλες ευρωπαϊκές αγορές, αργία στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Συνεχίζεται η αργή αναρρίχηση των αποδόσεων στην αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,32% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,72% του 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 5,22%, ξεπερνά κατά πολύ την μέση μερισματική απόδοση του S&P 500). Στο 3,963% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

“Η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων Παγκοσμίως, από την έναρξη του πολέμου των ΗΠΑ με το Ιράν τον Φεβρουάριο, έχει αυξήσει κατά δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια το κόστος δανεισμού για τις μεγαλύτερες Ανεπτυγμένες Οικονομίες του Κόσμου. Οι Χώρες της G7, Καναδάς, Γαλλία, Γερμανία, Ιταλία, Ιαπωνία, Ηνωμένο Βασίλειο, ΗΠΑ, έχουν ήδη επιβαρυνθεί με επιπλέον $16 δισ. σε κόστος χρηματοδότησης του Κρατικού χρέους, λόγω της ανόδου των αποδόσεων από την έναρξη του πολέμου, σύμφωνα με ανάλυση των στοιχείων για τις εκδόσεις Κρατικών ομολόγων που πραγματοποίησαν οι Κυβερνήσεις. Εάν η άνοδος των αποδόσεων διατηρηθεί, το πρόσθετο κόστος χρηματοδότησης θα μπορούσε να φτάσει τα $34 δισ. έως το τέλος του πρώτου τριμήνου του επόμενου έτους”, σύμφωνα με έρευνα των Financial Times.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2669,5 (-0,39%) και 2690,29 μονάδων (+0,39%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2679,91 (0%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2677,26 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,10%.

Ο τζίρος στα 801,8 εκατ., από τα οποία τα 37,1 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (OPTIMA, CENER, ALWN, ΠΕΙΡ, ΤΡΑΣΤΟΡ, ΙΝΤΕΚ, ΙΝΤΚΑ, ΙΝΤΕΤ, ΣΑΡ, ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ, ΕΛΠΕ, ΜΟΗ, ΑΛΦΑ, ΔΕΗ), με τους ΜΟΗ και ΓΕΚΤΕΡΝΑ να απασχολούν το 53% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Στη ΜΟΗ το 43% του τζίρου.

Από τον συνολικό τζίρο των 801,8 εκατ., τα 780,4 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση του μήνα και του χρηματιστηριακού οκταμήνου.

Ο Αύγουστος ήταν πέμπτος συνεχόμενος ανοδικός μήνας, με μηνιαία κέρδη 4,18% για τον ΓΔ και κέρδη 5,64% για τον ΔΤΡ.

Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 26,24% και ο ΔΤΡ κέρδη 36,54%.

Μετοχή του χρηματιστηριακού οκταμήνου η ΣΠΥΡ (+172,46%).

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει σχετικό πλεονέκτημα στους “buyers” (ΑΛΦΑ +0,04%, ΕΤΕ +0,15%, ΕΥΡΩΒ -1,38%, ΠΕΙΡ +0,78%, BOCHGR -0,13%, CREDIA +3,23%, OPTIMA +1,25% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά).

Μεταξύ 3118,73 (-0,42%) και 3159,29 μονάδων (+0,88%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 3137,49 (+0,18%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 3132,13 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,01%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3007 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3200 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2627 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2615 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη τραπεζικών blue chips, όπου με τις σημαντικότερες ημερήσιες μεταβολές ξεχώρισαν οι ALWN (-2,32%), TITC (+1,68%), ΒΙΟ (+1,06%), ΕΥΔΑΠ (+1,76% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά).

Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της ALWN (-2,32%), συμπληρώνοντας τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις. Η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 13,29 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 14,83 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 15,10 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Σύμφωνα με ανακοίνωση της Εισηγμένης, “η Εταιρεία κατέχει 40.538.413 ίδιες μετοχές, ήτοι ποσοστό 5,02% του συνόλου των μετοχών της”.

Τι λένε οι αναλυτές

“Έχει ξεμείνει από ‘καύσιμα’ ο ΓΔ και απλά συντηρεί τα επίπεδα στην παρούσα. Αναγκαστικά αύριο θα βγει κίνηση, με άγνωστη κατεύθυνση”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Η ομιλία Warsh ανέβασε τις πιθανότητες αύξησης του βασικού επιτοκίου από την FED τον επόμενο μήνα πάνω από το 50%, καθώς επισήμανε ότι ο πληθωρισμός δεν βρίσκεται σε μία ουσιαστικά καθοδική τάση. Στο γεωπολιτικό πεδίο, είχαμε επίθεση των ΗΠΑ στο Ιράν, μετά από σχεδόν ένα μήνα σχετικής ηρεμίας, με αποτέλεσμα το Πετρέλαιο να κινηθεί ανοδικά. Η εβδομαδιαία ατζέντα περιλαμβάνει αρκετά μάκρο, με τα σημαντικότερα να αναμένονται αύριο και να αφορούν πληθωρισμό Αυγούστου στην Ευρωζώνη και τα ανοίγματα θέσεων εργασίας Ιουλίου στις ΗΠΑ. Σήμερα ολοκληρώθηκαν οι μετοχικές αλλαγές στο δείκτες MSCI, με υψηλότερη μεταβλητότητα στο ταμπλώ”, σύμφωνα με την Depolas Investment Services.

“Αντιστάσεις οι 2687 και 2700 – 2702 μονάδες. Κρίσιμη πρώτη στήριξη οι 2660 μονάδες και ακολούθως η ζώνη 2650 – 2640 και οι 2600 – 2588 μονάδες”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Ο επιθετικός τόνος της ομιλίας του προέδρου της Fed, Κέβιν Γουόρς, στο Τζάκσον Χολ, ώθησε προς τα πάνω τις προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων και τις αποδόσεις των Κρατικών ομολόγων, ενώ οι ανανεωμένες εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν ενισχύουν το κλίμα αποφυγής κινδύνου”, σημειώνει η Eurobank Equities.

“Επιφυλακτική έναρξη της εβδομάδας, λόγω των ανανεωμένων εντάσεων στη Μέση Ανατολή και των προσδοκιών για αύξηση των επιτοκίων στις ΗΠΑ. Η αναπροσαρμογή του δείκτη MSCI θα τεθεί σε ισχύ μετά το κλείσιμο της Αγοράς”, τονίζει η Piraeus Sec.

“Οι επενδυτές υιοθέτησαν μια πιο επιφυλακτική στάση, αφού οι επιθετικές δηλώσεις του προέδρου της Fed, Κέβιν Γουόρς, στο Τζάκσον Χολ αύξησαν την υπονοούμενη πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο στο 60%, από περίπου 35%, ενώ οι ανανεωμένες εχθροπραξίες μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν ώθησαν το Brent ξανά πάνω από τα $90/βαρέλι και ενέτειναν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Στο εσωτερικό, μια γεμάτη γεγονότα εβδομάδα ξεκίνησε, με την περίοδο ανακοίνωσης των εταιρικών αποτελεσμάτων να κερδίζει έδαφος, τις ροές αναπροσαρμογής του δείκτη MSCI να ενισχύουν τον τζίρο και την DBRS να πρόκειται να αναθεωρήσει την πιστοληπτική αξιολόγηση της Ελλάδας την Παρασκευή. Σε αυτό το πλαίσιο, αναμένουμε επιλεκτικό αγοραστικό ενδιαφέρον και αυξημένους όγκους συναλλαγών, με τη δραστηριότητα των συναλλαγών να καθοδηγείται σε μεγάλο βαθμό από τις ροές του MSCI”, σημειώνει η Beta Sec.

“Ο Σεπτέμβριος, εκτός από την Έκθεση Θεσσαλονίκης, έχει και το ορόσημο της 21ης Σεπτεμβρίου, όπου επίσημα πλέον έχουμε την είσοδο στις Ανεπτυγμένες Αγορές, μετά από πολλά χρόνια”, όπως υπενθυμίζει ο Ηλίας Ζαχαράκης.

Οι τζίροι πλέον έχουν ανέβει αισθητά και σταθερά, μιας και ακόμη και τον Αύγουστο το ενδιαφέρον ήταν αυξημένο, με τα 250 εκατ. ευρώ να είναι πλέον δεδομένα ημερησίως.

Το 2700 ΓΔΧΑ δοκιμάστηκε χωρίς να δώσει ιδιαίτερη διόρθωση. Πλέον και στις επόμενες δύο συνεδριάσεις, θα δούμε πιο ισχυρή κίνηση, μιας και η Αγορά θα πρέπει να αποφασίσει αν θέλει να δώσει διόρθωση, ή να κάνει άμεσα νέα δυνατή κίνηση προς το 2730, σε πρώτη φάση.

Μέχρι τώρα δεν έχουμε δει ούτε κάποια υπερβολή, ούτε καν ιδιαίτερη διάχυση στη μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση. Το “rotation” στα “βαριά χαρτιά” συντηρεί τον ΓΔ, με τους τζίρους στον Τραπεζικό να είναι σταθεροί.

Στους υπόλοιπους τίτλους τώρα βλέπουμε ότι υπάρχει σημαντική συσσώρευση και “μάζεμα”, έχοντας στήσει δυνατά γραφήματα, χωρίς, παρ’ όλα αυτά, να έχουμε δει ακόμη ανοδικές διαφυγές και αύξηση τζίρων, κάτι που νομοτελειακά θα γίνει το επόμενο διάστημα.

Οι απαιτητικές και υψηλές αποτιμήσεις σε πολλές των περιπτώσεων θα αναγκάσουν την όποια ρευστότητα να κατευθυνθεί σε Εταιρείες που έχουν τις πιθανότητες να δώσουν αποδόσεις, χωρίς σημαντικό ρίσκο για μεγάλη διόρθωση, όταν αυτή έρθει.

Ακόμη και στις πιο “bull” Αγορές, πάντα έρχονται διορθώσεις, οι οποίες δίνουν ευκαιρία για τοποθετήσεις σε τίτλους”, υπενθυμίζει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (20), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (16,5), ΕΤΕ (15,4), ΔΕΗ (14,3), ΠΕΙΡ (12,7), ALWN (10,9), ΑΛΦΑ (10,3), ΟΤΕ (7,8), MTLN (7,1), ΜΟΗ (6,7), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (5,5), CENER (4,9), ΕΛΠΕ (4,7), BOCHGR (4,7), BIO (4,5), TITC (4,3), ΜΠΕΛΑ (3,5), ΔΑΑ (3,3), AKTR (2,7), OPTIMA (2,7), BYLOT (2,1), CREDIA (2), ΕΛΧΑ (1,6), ΑΔΜΗΕ (1,6), ΕΥΔΑΠ (1,4), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΑΡΑΙΓ (1,1), ΟΛΠ (1,1), ΚΡΙ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΣΠΥΡ (+172,46%), ΜΟΗ (+91,56%), ΕΛΠΕ (+85,53%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+83,48%), ΛΑΒΙ (+69,9%), ΚΡΙ (+66,84%), ΣΙΔΜΑ (+63,42%), ΕΥΔΑΠ (+62,9%), ACAG (+61,76%), ΠΕΙΡ (+57,62%), OPTIMA (+57,59%), ΒΙΝΤΑ (+57,58%), CENER (+53,3%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΜΕΡΚΟ (+4,67%), ΦΒΜΕΖΖ (+1,85%), ΦΡΙΓΟ (+1,34%), ΣΠΥΡ (+1,08%), ΚΟΡΔΕ (+1,44%), ΣΑΝΜΕΖΖ (+3,73%).

Σύμφωνα με ανακοίνωση της BYLOT (+0,88%), “η Deutsche Bank AG προέβη κατά την χρονική περίοδο από 24/8/2026 έως 28/8/2026 σε απόκτηση 1.067.000 μετοχών της Εταιρείας με μέση τιμή κτήσης 1,123680 ευρώ ανά μετοχή και συνολική αξία 1.198.966,31 ευρώ. Κατόπιν των ανωτέρω συναλλαγών, η Deutsche Bank AG κατέχει συνολικά 11.506.394 μετοχές, οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό 0,616% του συνόλου των μετοχών της Εταιρείας. Όπως έχει ανακοινωθεί, στη λήξη της η σύμβαση προβλέπει φυσικό διακανονισμό δια του οποίου, την ημερομηνία διακανονισμού, η Τράπεζα θα μεταβιβάσει δια πώλησης στην Εταιρεία το σύνολο των μετοχών τις οποίες αποκτά. Με τον φυσικό διακανονισμό της συναλλαγής, οι μεταβιβαζόμενες από την Τράπεζα στην Εταιρεία μετοχές θα καταστούν ίδιες μετοχές της Εταιρείας”.

Θετικά μηνύματα για την πορεία της Foodlink (+0,87%) και του Ομίλου FDL, κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, έδωσε ο πρόεδρος της Εταιρείας, κ. Βασίλειος Καρακουλάκης, με αφορμή την ολοκλήρωση της τακτικής γ.σ., κάνοντας λόγο για βελτιωμένες επιδόσεις σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2025. Παράλληλα, επιβεβαίωσε τον στρατηγικό στόχο για τη μετάταξη των μετοχών από την Εναλλακτική, στην Κύρια Αγορά του Χ.Α., προσαρμόζοντας ωστόσο το σχετικό χρονοδιάγραμμα στις συνθήκες που έχουν διαμορφωθεί στις Διεθνείς Αγορές. Ειδικότερα, η υποβολή της σχετικής αίτησης, η οποία είχε αρχικά προγραμματιστεί για τον Σεπτέμβριο του 2026, μετατίθεται για τον Ιανουάριο του 2027.

Ευρεία αύξηση στα βασικά οικονομικά μεγέθη παρουσίασε η Euroxx Sec. κατά το α΄ εξάμηνο του 2026, διατηρώντας συγχρόνως το μερίδιό της στη Χρηματιστηριακή Αγορά. Ειδικότερα, ο κύκλος εργασιών της ΕΧ (0%) ανήλθε σε 30.008 χιλ. ευρώ, έναντι 21.273 χιλ. ευρώ ένα χρόνο νωρίτερα, παρουσιάζοντας αύξηση 41%. Για την περίοδο 1/1 - 30/6/2026 είχε κέρδη προ φόρων 17.167 χιλ. ευρώ, έναντι 5.615 χιλ. ευρώ την προηγούμενη περίοδο. Τα λοιπά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα για τη περίοδο 1/1 - 30/6/2026 ανήλθαν σε κέρδη 10.109 χιλ. ευρώ, έναντι κέρδη 942 χιλ. ευρώ τη περίοδο 1/1 - 30/6/2025.

Τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 20/8 για ΚΟΥΑΛ (-1,87%), στις 24/8 για ΣΠΕΙΣ (-0,66%) και στις 25/8 για ΝΤΟΠΛΕΡ (-1,83%).

Σε υψηλά 6,5 μηνών ο ΛΟΓΟΣ (+1,75%), με βοήθειες από τις αγορές ιδίων.

Δίπλωσαν τις ανοδικές συνεδριάσεις ΕΛΛ (+0,33%) και ΟΛΠ (+1,57%, μετά την διεύρυνση του σκοπού της Εταιρείας και πριν την αυριανή ανάληψη της ε.δ. από την Euroxx Sec.).

Επιστροφή αγοραστών σε ΕΛΤΟΝ (+2,28%) και ΑΔΜΗΕ (+0,78%).

Τέσσερις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΙΚΤΙΝ (-0,90%) και δέκα πτωτικές για ΦΡΛΚ (-2,03%).

Προσπάθεια αντίδρασης από AEM (+3,21%), μετά από έξι πτωτικές δύο αμετάβλητες συνεδριάσεις.

Αντίδραση από τα πρόσφατα ιστορικά χαμηλά για ADPS (+0,49%).

Συνεχίζεται η ταλαιπωρία της ΕΚΤΕΡ (-2,08%) από το “μηχανάκι πωλήσεων”. “Bull trap” αποδείχθηκε η αντίδραση της Παρασκευής.

Έξι οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΠΡΟΝΤΕΑ (+0,63%).

Με “ανοιχτή” εντολή πώλησης 150 τεμ., στις 12.20, η μετοχή της ΣΠΥΡ (+1,08%) βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 0,314 ευρώ (-15,59%), ενώ με “ανοιχτή” εντολή πώλησης 450 τεμ. στις 14.12, ο τίτλος της ΒΙΝΤΑ (-0,95%) βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 9,85 ευρώ (-6,14%).

Αύξησαν συναλλαγές οι YKNOT (+2,56%), ΕΥΑΠΣ (-3,56%), ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+9,09%) και ΟΤΟΕΛ (+1,20%).

Σε υψηλά 98 μηνών η ΕΧΑΕ (+5,01%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2585 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2700 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2420, 2409, 2324, 2320 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 2299 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 6602 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 6900 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5890 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 5840 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Αρνητικές οι διαθέσεις στην Ευρώπη, επιφυλακτική η εικόνα και στην Wall Street.

Σημαντικά κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,161 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Προς τα $4480 υποχωρεί ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2026), προς τα $66,85 το Ασήμι (συμβόλαιο Σεπτεμβρίου 2026).

Στα $78300 το Bitcoin, στα $2460 το Ethereum.

Ο επίσημος δείκτης μεταποιητικής δραστηριότητας PMI της Κίνας αυξήθηκε στο 49,8 τον Αύγουστο, από 49,2 τον Ιούλιο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της Αγοράς για 49,7. Ωστόσο, παρέμεινε κάτω από το όριο των 50 μονάδων για δεύτερο συνεχόμενο μήνα.

Η Οικονομία της Ινδίας αναπτύχθηκε με ρυθμό 7,8% το τρίμηνο που έληξε στα τέλη Ιουνίου. Η επίδοση ήταν αισθητά υψηλότερη από την πρόβλεψη για ανάπτυξη 7,1% που ανέμεναν οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters. Το προηγούμενο τρίμηνο η Ινδική Οικονομία είχε επίσης αναπτυχθεί με ρυθμό 7,8%.

Η Fitch Ratings ανακοίνωσε ότι διατηρεί την αξιολόγηση του αξιόχρεου της Γαλλίας στη βαθμίδα “A+” με σταθερή προοπτική, που σημαίνει ότι δεν προβλέπει μεταβολή μεσομακροπρόθεσμα, παρά τις εκτιμήσεις για το υψηλότερο έλλειμμα.

Ο πληθωρισμός στη Γερμανία αυξήθηκε τον Αύγουστο κατά 2,9%, σε ετήσια βάση, έναντι αύξησης 2,8% τον προηγούμενο μήνα. Πρόκειται για την υψηλότερη επίδοση από τον Απρίλιο, αν και παρέμεινε κάτω από τη μέση εκτίμηση του 3,1% σε έρευνα του Bloomberg.

“Οι Κολοσσοί της Big Tech κατέγραψαν το περασμένο τρίμηνο κέρδη άνω των $160 δισ. από τις επενδύσεις τους σε άλλες Εταιρείες Τεχνητής Νοημοσύνης, ενισχύοντας τεχνητά τα αποτελέσματά τους. Αυτές οι εφάπαξ αυξήσεις αποτίμησης, οι οποίες οφείλονται σε μεγάλο βαθμό στον ενθουσιασμό γύρω από την Τεχνητή Νοημοσύνη, ενέχουν τον κίνδυνο να στρεβλώσουν την οικονομική εικόνα, σε μια περίοδο κατά την οποία οι επενδυτές εξετάζουν ενδελεχώς τα αποτελέσματα των Τεχνολογικών Εταιρειών, προκειμένου να αξιολογήσουν την υγεία του οικοσυστήματος της Τεχνητής Νοημοσύνης”, σημειώνουν οι Financial Times.

Ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης στη Nvidia δίνει η Solidus Sec., ξεκινώντας με σύσταση “buy” και τιμή - στόχο $300 για τη μετοχή.

“Η απόδοση του 30ετους Αμερικανικού ομολόγου ξεπέρασε πρόσφατα το 5,2%, επίπεδο που είχε να εμφανιστεί σχεδόν δύο δεκαετίες, ενώ το 10ετες κινείται πάνω από το 4,7%. Και μάλιστα, σε μια συγκυρία όπου το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ προσπέρασε το, συμβολικής σημασίας, επίπεδο των $40 τρισ. Ο συνδυασμός εύλογα δημιουργεί ανησυχία, χωρίς να σημαίνει απαραίτητα ότι η Αγορά ομολόγων προειδοποιεί για επικείμενη κρίση. Αντίθετα, μάλλον σημαίνει ότι το κόστος του χρήματος έχει αλλάξει και μαζί του αλλάζουν οι κανόνες αποτίμησης όλων των Περιουσιακών Στοιχείων”, όπως επισημαίνει ο Συμεών Μαυρουδής.

Καταρχάς, το πρόβλημα του Αμερικανικού χρέους δεν είναι καινούργιο, αλλά η διαφορά με τα προηγούμενα χρόνια είναι ότι τότε μπορούσε να αυξάνεται χωρίς να προκαλεί σοβαρές αναταράξεις, επειδή το κόστος εξυπηρέτησής του παρέμενε εξαιρετικά χαμηλό. Προφανώς σήμερα αυτό δεν ισχύει, διότι με δημοσιονομικό έλλειμμα που πλησιάζει τα $2 τρισ. ετησίως και με μεγάλο μέρος παλαιότερου χρέους να αναχρηματοδοτείται με πολύ υψηλότερα επιτόκια, οι τόκοι αποτελούν πλέον μία από τις μεγαλύτερες δαπάνες του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού. Επιπλέον, το Αμερικανικό Δημόσιο αυξάνει σημαντικά τις εκδόσεις ομολόγων.

Προς επίρρωση των παραπάνω, μόνο μέχρι το τέλος του τρίτου τριμήνου εκτιμάται ότι θα απαιτηθεί νέα χρηματοδότηση περίπου $740 δισ. Στην ίδια Αγορά προστίθενται και μεγάλες εταιρικές εκδόσεις, οι οποίες μπορεί να φθάσουν τα $250 δισ. Το αποτέλεσμα είναι απλό: αυξάνεται η προσφορά χρέους και οι επενδυτές απαιτούν υψηλότερη απόδοση για να το απορροφήσουν.

Από την άλλη, μετά την ομιλία του επικεφαλής της Fed, οι Αγορές φαίνεται να αποφάσισαν ότι οι πιθανότητες για νέα σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής ενισχύθηκαν, με τις βραχυπρόθεσμες αποδόσεις των Αμερικανικών ομολόγων να κινούνται ανοδικά και το Δολάριο να ισχυροποιείται. Κι όμως, πίσω από την πρώτη αυτή αντίδραση, ο Warsh ανέδειξε δύο βαθύτερες ιδέες, οι οποίες έχουν μεγαλύτερη σημασία για τις Αγορές, από την ίδια την επόμενη απόφαση της Fed.

Η πρώτη ιδέα είναι ότι η Κεντρική Τράπεζα δεν θεωρεί πως η μάχη κατά του πληθωρισμού έχει ολοκληρωθεί.

Απέναντι στην ανθεκτικότητα της Αμερικανικής Οικονομίας βρίσκεται ένας πληθωρισμός ο οποίος, μολονότι έχει υποχωρήσει αισθητά από τα υψηλά των προηγούμενων ετών, εξακολουθεί να απέχει από μια απολύτως πειστική επιστροφή στον στόχο του 2%.

Επομένως, το ουσιώδες μήνυμα του Warsh ήταν ότι η Fed χρειάζεται σαφέστερες αποδείξεις πως η αποκλιμάκωση είναι μόνιμη και επαρκώς ταχεία και μέχρι τότε, το ενδεχόμενο νέας αύξησης επιτοκίων παραμένει ανοικτό.

Για τις Αγορές, αυτή η μετατόπιση έχει ιδιαίτερη σημασία. Μέχρι πρόσφατα το βασικό ερώτημα ήταν τι θα μπορούσε να ωθήσει τη Fed σε νέα σύσφιξη. Μετά την ομιλία, το ερώτημα τείνει να αντιστραφεί: Ποια στοιχεία θα ήταν αρκετά ισχυρά ώστε να αποτρέψουν μια αύξηση επιτοκίων;

Σημειώνεται δε ότι η διαφορά δεν είναι θεωρητική. Αν τα επιτόκια παραμείνουν υψηλότερα για μεγαλύτερο διάστημα, ή αυξηθούν εκ νέου, το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιούν οι Αγορές για την αποτίμηση μετοχών ανεβαίνει. Αυτό επιβαρύνει περισσότερο τις Εταιρείες υψηλής ανάπτυξης, των οποίων μεγάλο μέρος της αξίας βρίσκεται σε κέρδη μακρινών ετών. Παράλληλα, ένα ισχυρότερο Δολάριο δυσχεραίνει τη θέση των Αναδυόμενων Αγορών, πιέζει ορισμένα Εμπορεύματα και αναδιατάσσει τις Διεθνείς ροές κεφαλαίων.

Η δεύτερη ιδέα της ομιλίας είναι, ίσως, ακόμη πιο ενδιαφέρουσα: ο Warsh επιδιώκει μία Fed λιγότερο πρόθυμη να καθοδηγεί διαρκώς τις Αγορές.

Η πρόθεσή του είναι να επαναφέρει μεγαλύτερο μέρος της διαδικασίας διαμόρφωσης των τιμών στις ίδιες τις Αγορές. Αυτό όμως έχει ένα τίμημα: περισσότερη αβεβαιότητα και πιθανότατα μεγαλύτερη μεταβλητότητα.

Το ουσιώδες μήνυμα ήταν διπλό: η Fed δεν έχει πειστεί ακόμη ότι ο πληθωρισμός έχει τεθεί οριστικά υπό έλεγχο και ο Warsh δεν θέλει μια Κεντρική Τράπεζα που θα προετοιμάζει διαρκώς τις Αγορές για κάθε της βήμα.

Για τους επενδυτές, αυτό σημαίνει ότι η εποχή της εύκολης πρόβλεψης της νομισματικής πολιτικής ίσως απομακρύνεται, την ώρα ακριβώς που το κόστος του χρήματος παραμένει ο σημαντικότερος παράγοντας για τις αποτιμήσεις”, όπως τονίζει ο κ. Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

Από την άλλη, η Goldman Sachs εκτιμά ότι “ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ θα επιστρέψει στον στόχο της Federal Reserve έως το τέλος του 2027, καθώς οι τιμές του Πετρελαίου θα σταθεροποιούνται και οι επιδράσεις των δασμών θα εξασθενούν σε ετήσια βάση. Η υποχώρηση του πραγματικού πληθωρισμού και η χρονική απομάκρυνση από τα πρόσφατα σοκ στις τιμές, θα ασκήσουν σταθερή καθοδική πίεση στις πληθωριστικές προσδοκίες των καταναλωτών και των Επιχειρήσεων κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους”.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε 0,2 δισ. από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 187 δισ.

Ένα ακόμη μεγάλο όνομα της Ελληνικής Ναυτιλίας ετοιμάζεται να περάσει την πόρτα του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Όπως αναφέρει η Beta Securities, “η Star Bulk, υπό τον έλεγχο του Πέτρου Παππά και ήδη Εισηγμένη στο Nasdaq, δρομολογεί τη διπλή εισαγωγή της στην Αθήνα, συνοδευόμενη από προσφορά μετοχών ύψους €100 εκατ. Η διαδικασία έχει προγραμματιστεί για το διάστημα 9 - 11 Σεπτεμβρίου”.

Η Ambrosia Capital ξεκινά την κάλυψη για την TITC με σύσταση “Buy” και τιμή - στόχο στα 70,75 ευρώ. Η Ambrosia εκτιμά ότι η TITC βρίσκεται σε τροχιά διατηρήσιμης ανάπτυξης, με το επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 3 - 4 δισ. ευρώ, για την περίοδο 2026 – 2029, να αποτελεί βασικό καταλύτη. Το πρόγραμμα στοχεύει σε αύξηση εσόδων κατά 6% - 8% ετησίως και EBITDA κατά 11% - 13%, ενώ περίπου 1,4 δισ. ευρώ εκτιμάται ότι θα κατευθυνθούν σε εξαγορές.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ALWN, MTLN, ΛΑΜΔΑ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΑΡΑΙΓ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΛΧΑ, ALWN και στο υψηλό οι OPTIMA, TITC, ΒΙΟ, ΔΕΗ.

Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής η τελική εικόνα, με 62 ανοδικές μετοχές, έναντι 73 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.

-----ΧΠΑ

Σταθεροποιητική συνεδρίαση και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (12.392 συμβόλαια).

Στα 6.475 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.419 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).

Στα 3.870 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.871 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 684, 535 για τον Σεπτέμβριο και 149 για τον Οκτώβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.860), κινήθηκε μεταξύ 6.831,75 και 6.886,25 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 15, 15 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 3.137,75), κινήθηκε μεταξύ 3.137 και 3.143 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Οκτώβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 10.644).

Μικρός ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (5.519 ΕΧΑΕ, 14.500 MTLN, 260.000 ΜΟΗ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΔΜΗΕ (268), AKTR (218), ALWN (454), ΑΛΦΑ (2.298), BYLOT (926), CREDIA (3.250), ΕΛΧΑ (177), ΕΥΡΩΒ (1.815), ΕΛΠΕ (283), ΙΝΤΚΑ (101), MTLN (197), ΕΤΕ (530), ΠΕΙΡ (1.033), ΔΕΗ (335).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ALWN 13.851, ΑΛΦΑ 71.754, BYLOT 1.307.297, CREDIA 199.728, ΕΥΡΩΒ 28.317, ΙΝΤΚΑ 16.228, ΛΑΜΔΑ 39.503, MTLN 14.589, ΑΔΜΗΕ 12.544, AKTR 213.144, ΔΕΗ 19.497, ΕΤΕ 14.570, ΕΛΧΑ 24.837, ΕΥΔΑΠ 13.930, ΠΕΙΡ 39.722.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 12.511.700 τεμ. (από 12.729.393 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 5.637.767 τεμ. (5.641.926), ΟΤΕ 3.448.859 τεμ. (3.448.859), ΜΟΗ 1.820.010 τεμ. (1.865.656), ΕΤΕ 20.716.675 τεμ. (20.798.657), ΔΕΗ 10.555.781 τεμ. (10.555.781), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.625.712 τεμ. (1.625.712), AKTR 2.843.907 τεμ. (2.842.053), ΑΔΜΗΕ 9.087.470 τεμ. (9.078.573), MTLN 1.785.839 τεμ. (1.785.839), ΛΑΜΔΑ 1.003.012 τεμ. (1.070.160), ΜΠΕΛΑ 1.210.672 τεμ. (1.228.560), ΕΥΡΩΒ 75.168.679 τεμ. (74.532.319), CREDIA 7.494.827 τεμ. (7.309.827), BOCHGR 1.168.322 τεμ. (1.163.432), BYLOT 40.807.813 τεμ. (41.053.163), ΑΛΦΑ 192.921.561 τεμ. (190.347.874), ALWN 22.366.468 (22.362.195).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date