Πρώτη εβδομάδα Σεπτεμβρίου με μικτά πρόσημα στις διεθνείς αγορές. Περισσότερο προετοιμασίας για ένα μήνα μεστό εξελίξεων σε πολλά μέτωπα, παρά ενδεικτικό για την τάση στην συνέχεια.
Στις 7.718,60 ο S&P500 με οριακές απώλειες, στις 26.046,40 ο DAX με μεγαλύτερες, στις 8.278,77 ο CAC40 επίσης με μικρή διόρθωση στις 8.278,77 αλλά και με οριακή άνοδο στις 10.831,09 μονάδες ο FTSE100.
Στο ίδιο διάστημα, των πρώτων τεσσάρων συνεδριάσεων Σεπτεμβρίου, στο Euronext Athens για τον ΓΔ στις 2.701,38 το ταμείο ήταν 0,83% θετικό.
Για τον ΔΤΡ στις 3.211,29 με άνοδο 2,54% και οριακά με 0,08% στις 6.914,78 για τον FTSE25. Ανοδος με οδηγό τον τραπεζικό κλάδο, αποτέλεσμα νέων καθαρών εισροών κυρίως από ισχυρά ξένα χέρια, με σημαντικό premium έναντι των blue chips "πρώτης γραμμής".
Στα 384,3 εκατ. ο μέσος ημερήσιος τζίρος, κυρίως λόγω των 800 εκατ. του rebalancing, αυξημένος κατά 56,5% συγκριτικά με την αμέσως προηγούμενη εβδομάδα. Επιβεβαιωτικός του ενισχυμένου επενδυτικού ενδιαφέροντος διαχειριστών ξένων funds, ενδεικτικό πως για το 2026 ο μέσος ημερήσιος όρος φτάνει τα 329,9 εκατ. δηλαδή 51,3% μεγαλύτερος της αντίστοιχης περιόδου του 2025. Με την αποτίμηση των εισηγμένων στα 194,6 δισ. έχοντας ως "οροφή" έτους, για την ώρα τα 200 δισ.
Αυτά για την ώρα, με τους επενδυτές να συνεκτιμούν τις διάφορες εξελίξεις από σήμερα κιόλας. Μία ανάσα από την εξουσία στην Σαξονία-Ανχαλτ η AfD, με τα πρώτα αποτελέσματα να γίνονται γνωστά το απόγευμα. Στο 3,3376% το 10ετές της Γερμανίας, με τον Μερτς να επισείει τον "ακροδεξιό κίνδυνο" αλλά με τους οικονομολόγους της Nomura να υποστηρίζουν πως οι αγορές (επενδυτές) δεν...αγοράζουν το επιχείρημα του Γερμανού καγκελάριου. Προφανές πως η "τιμολόγηση" του αποτελέσματος θα γίνει άμεσα, από αύριο Δευτέρα κιόλας.
Σε αυτή την συγκυρία, η δημοτικότητα Τραμπ "χτυπά" ιστορικό χαμηλό, η ΕΚΤ είναι πολύ κοντά στο να προχωρήσει σε νέα αύξηση επιτοκίων, τον Πούτιν να εξηγεί στους απεσταλμένους των ΗΠΑ πως δεν είναι απλή η κατάσταση, ενώ σε ύφεση (;) δείχνει να είναι το θέμα του Ορμούζ.
Με αυτά εκτός, εντός κοινός τόπος στην κοινότητα είναι πως με την ομιλία Μητσοτάκη στην ΔΕΘ άνοιξε η προεκλογική περίοδος στην χώρα μας, με άγνωστο ακόμη τον χρόνο που θα στηθούν οι κάλπες. Τουλάχιστον, με τα υφιστάμενα δεδομένα, δεν υφίσταται θέμα διεξαγωγής το 2026. Χρονικός ορίζοντας ικανός για την επιχειρηματική/επενδυτική κοινότητα, με ότι αυτό μπορεί να σημαίνει πρακτικά για την αγορά.
Στους κερδισμένους και χαμένους του πακέτου της ΔΕΘ αναφέρεται ο Κώστας Τσάβαλος, στα προεκλογικά μηνύματα Μητσοτάκη ο Φίλιππος Πανταζής, ενώ ο Γιώργος Φιντικάκης αναλύει το κυβερνητικό σχέδιο για 30% φθηνότερο ρεύμα εντός τριετίας.
Οσον αφορά στις εξαγγελίες Μητσοτάκη, θα περιοριστώ στην δήλωση Χατζηθεοδοσίου (Επαγγελματικό Επιμελητήριο Αθηνών) πως περιμέναν κάποια στοχευμένα μέτρα και ουσιαστικά δεν είδαν τίποτα. Είχαν ακούσει πολλά και ήρθαν ελάχιστα. Θα φανεί στο αμέσως προσεχές διάστημα πως αποτιμά η επενδυτική κοινότητα τα μέτρα.
Μέχρι τώρα στο Euronext Athens τον έλεγχο έχουν κυρίως ξένοι που προσβλέπουν στη μετάταξη στις αναπτυγμένες αγορές, με αγοραστικό ενδιαφέρον που έχει αποχρώσες ενδείξεις προσομοίωσης στους νέους δείκτες και σταθμίσεις που θα ισχύσουν από το κλείσιμο της 18ης Σεπτεμβρίου, όπως εκτιμά ο Μάνος Χατζηδάκης.
Κίνητρο των long το ότι οι διοικήσεις των εισηγμένων εταιρειών θα συνεχίσουν (και θα ενισχύσουν) την παράδοση των χειμερινών χρηματικών διανομών, με το εκτιμώμενο μέγεθος να υπερβαίνει την περυσινή επίδοση των 1,2 δισ. ευρώ, σύμφωνα με τον επικεφαλής ανάλυσης της ΒΕΤΑ χρηματιστηριακής.
Κατά πάσα βεβαιότητα, ο τραπεζικός κλάδος θα παραμείνει στο επίκεντρο, θα συνεχίσει να προσελκύει το μεγαλύτερο μέρος του ενδιαφέροντος/ρευστότητας, συνεκτιμώντας ότι σημαντικό ποσοστό αφορά στο "γρήγορο χρήμα". Για τους διοικητές των συστημικών, ο Σεπτέμβριος είναι μήνας συμμετοχής σε διεθνή φόρα, με την ένταξη της αγοράς στις αναπτυγμένες να ενισχύει το αφήγημά τους. Ως προς την αναβάθμιση από την DBRS (την Παρασκευή) δεν φαίνεται να διαμορφώνει ιδιαίτερη τάση.
Για τον κλάδο, ειδικότερα τις μετοχές των Eurobank, Εθνικής, Πειραιώς, Alpha Bank, την στάση των επενδυτών θα επηρεάσει η απόφαση των μελών της ΕΚΤ, οι δηλώσεις Λαγκάρντ. Παράλληλα και η ανακοίνωση του δείκτη τιμών καταναλωτή των ΗΠΑ για τον Αύγουστο, την Παρασκευή 11 Σεπτεμβρίου. Κομβικής σημασίας για τις αποφάσεις της Fed στη συνεδρίαση που ακολουθεί (16 Σεπτεμβρίου). Σημειωτέον πως, η Wall Street είναι κλειστή αύριο Δευτέρα.
Σε επιχειρηματικό επίπεδο, αύριο γίνεται η παρουσίαση για την εισαγωγή μετοχών της Star Bulk (και) στο Euronext Athens, Τετάρτη-Παρασκευή η διαδικασία εγγραφών. Την Τρίτη ανακοινώνουν οικονομικά μεγέθη οι Sarantis, BriQ Properties και Fourlis. Την Πέμπτη 10 Alpha Trust Ανδρομέδα και Mermeren, ενώ την Παρασκευή 11 ολοκληρώνεται η εβδομάδα με τη δημοσίευση αποτελεσμάτων από τη Γενική Εμπορίου & Βιομηχανίας.