Συνεδρίαση εναλλαγής προσήμων, η δεύτερη της χρηματιστηριακής εβδομάδας, με τον Γενικό Δείκτη να ξεκινά τις συναλλαγές με πτωτικές διαθέσεις, υποχωρώντας μέχρι τις παρυφές των 2671 μονάδων, όμως η σταδιακή ενεργοποίηση περισσότερων αγοραστών σε δεικτοβαρείς τίτλους, αλλά και η σχετική βελτίωση της εικόνας των ευρωπαϊκών αγορών, είχαν σαν αποτέλεσμα την επιστροφή του Δείκτη σε θετικό έδαφος και την προς στιγμήν επιστροφή του υψηλότερα των 2700 μονάδων, με το τελικό πρόσημο της συνεδρίασης να παίζεται μέχρι τέλους.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ακόμα και όταν ο ΓΔΧΑ γύρισε σε θετικό πρόσημο, οι πτωτικές μετοχές παρέμεναν περισσότερες των ανοδικών και ίσως αυτό κάτι λέει για την συνέχεια και ίσως επιβεβαιώνει όσους υποστηρίζουν ότι η τρέχουσα εβδομάδα συνηγορεί περισσότερο για την δημιουργία εντυπώσεων και λιγότερο για την εξαγωγή ασφαλέστερων συμπερασμάτων.
Απόλυτα διιστάμενες οι απόψεις των επαγγελματιών του χώρου, με τους περισσότερο αισιόδοξους να συνεχίζουν να ποντάρουν στις εισροές κεφαλαίων και μετά τις 21 τρέχοντος μήνα, έστω και σε περιορισμένο αριθμό τίτλων.
“Με το Brent να δοκιμάζει τιμές πάνω από τα $107/βαρέλι και τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων να συνεχίζουν τον ανηφορικό τους δρόμο (πάνω από το 5% η απόδοση του Αμερικανικού 10ετους), οι ευρωπαϊκές αγορές και κατ΄ επέκταση και το ελληνικό χρηματιστήριο, δεν έχουν πολλά να ελπίζουν και η διαφοροποιημένη εικόνα στο Χ.Α. έχει κοντινή ημερομηνία λήξης” τονίζουν οι πιο συντηρητικά σκεπτόμενοι, που φροντίζουν να αυξήσουν τα πιστωτικά τους υπόλοιπα.
Από εκεί και πέρα, αξίζει να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση, παρά το volatility, δεν συνοδεύτηκε από νέα σημαντική αύξηση του τζίρου, αν συνυπολογιστούν και τα “roll over” μιας και οι περισσότεροι traders περιμένουν το rebalancing της Παρασκευής.
“Οι επαγγελματίες της αγοράς αναμένουν τζίρο μεταξύ 5 και 6 δισ. ευρώ, εκτιμήσεις που μπορεί να αποδειχθούν συντηρητικές, καθώς μόνο η Εθνική Τράπεζα και η Τράπεζα Πειραιώς εκτιμάται ότι θα έχουν εισροές 1,1 δισ. ευρώ, από την εισαγωγή τους στον δείκτη Eurostoxx 600. Η περίμετρος των μετοχών που περιλαμβάνονται στους βασικούς δείκτες αναφοράς εκτιμάται ότι αφορά 63 εταιρείες, οι οποίες πληρούν τα βασικά κριτήρια κεφαλαιοποίησης, διασποράς και συναλλακτικής δραστηριότητας. Η συναλλακτική δραστηριότητα ενδέχεται να μην περιοριστεί μόνο στις μετοχές που θα ενταχθούν στους νέους δείκτες αναφοράς, αλλά να επεκταθεί στο σύνολο της αγοράς, καθώς η αναδιάρθρωση των χαρτοφυλακίων και η ανακατανομή κεφαλαίων, μπορούν να προκαλέσουν ευρύτερες αγοραπωλησίες και σημαντικές μεταβολές στις σταθμίσεις. Σε κάθε περίπτωση, η συνεδρίαση της Παρασκευής αναμένεται ιστορική και για ορισμένους ίσως η μοναδική Παρασκευή που κανείς δεν θα βιάζεται να φύγει από το γραφείο”, όπως σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Εν τω μεταξύ και σύμφωνα με ενημέρωση από χρηματιστηριακά γραφεία, “στο πλαίσιο της επικείμενης αναδιάρθρωσης μεγάλων διεθνών δεικτών που επηρεάζει και τις ελληνικές μετοχές και με σκοπό να διευκολυνθούν τα μέλη από την αναμενόμενη αυξημένη ζήτηση εκτέλεσης εντολών στο κλείσιμο, για τις συνεδριάσεις Τετάρτης 16/9, Πέμπτης 17/9 και Παρασκευής 18/9/2026, αποφασίστηκαν τα εξής: Η παράταση της φάσης διαπραγμάτευσης όπου διενεργούνται συναλλαγές μόνο στην τιμή κλεισίματος (στο κλείσιμο / ATC) κατά 10 λεπτά, πέραν του προβλεπόμενου ωραρίου ήτοι έως τις 17.30, αντί των 17.20. Την αντίστοιχη παράταση, έως 17.30, της περιόδου καταχώρησης προσυμφωνημένων συναλλαγών”.
Υπενθυμίζεται ότι την Παρασκευή 18/9 είναι προγραμματισμένο το rebalancing για την αναβάθμιση της αγοράς σε ανεπτυγμένη, από αναδυόμενη, με το Χ.Α. να παίρνει το “εισιτήριο” για είσοδο στις Αναπτυγμένες Αγορές από τους Οίκους Stoxx, S&P DJI και FTSE Russell.
Παράλληλα, οι Εθνική Τράπεζα, Eurobank, Τράπεζα Πειραιώς, Alpha Bank, ΔΕΗ, METLEN, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Motor Oil και Jumbo θα ενταχθούν στον δείκτη EuroStoxx 600.
Την ίδια μέρα θα έχει προηγηθεί το “triple witching” Σεπτεμβρίου στην αγορά Παραγώγων, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για την μεταβλητότητα, αλλά και την αξία των συναλλαγών (!)
Το βράδυ της ίδιας μέρας, αναμένεται η “ετυμηγορία” των Moody's (αξιολόγηση “Baa3” και σταθερή προοπτική) και Scope Ratings (αξιολόγηση “BBB” με θετική προοπτική), για το Ελληνικό αξιόχρεο.
Οι επόμενες προγραμματισμένες αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου θα πραγματοποιηθούν στις: 23 Οκτωβρίου 2026: Standard & Poor's. 6 Νοεμβρίου 2026: Fitch Ratings (ολοκλήρωση του ετήσιου κύκλου).
Από την άλλη, όλο και περισσότεροι από τους ενεργούς traders, προσπαθούν να ψυχανεμιστούν την κίνηση της αγοράς, από τις 21/9 και μετά.
“Θα δούμε αρκετό volatility για το επόμενο διάστημα, που θέλει προσοχή. Δεν χρειάζεται βιασύνη σε καμία περίπτωση. Η ψυχολογία και η αυξημένη μεταβλητότητα αναγκάζουν αυτή την περίοδο τους επενδυτές να παίρνουν αποφάσεις εν θερμώ. Το πρόβλημα είναι ότι, στην παρούσα φάση, η κίνηση παραμένει αρκετά συγκεντρωμένη σε συγκεκριμένους τίτλους. Δημιουργεί όμως έναν κίνδυνο: εάν από την επόμενη εβδομάδα η Αγορά οδηγηθεί σε μια σοβαρή διόρθωση, είναι πιθανό να δούμε πωλήσεις και σε τίτλους που μέχρι σήμερα δεν έχουν πιεστεί ιδιαίτερα, ή δεν έχουν ακολουθήσει στην ανοδική κίνηση, με αποτέλεσμα κάποιοι επενδυτές να αναγκαστούν να κλείσουν θέσεις με σημαντικές ζημιές.
Αντίθετα, εφόσον η Αγορά καταφέρει να κινηθεί σχετικά ομαλά και απορροφήσει τις πιέσεις χωρίς έντονες διακυμάνσεις, τα πράγματα θα είναι σαφώς πιο βατά και θα δοθεί χρόνος στους επενδυτές να επαναξιολογήσουν τις θέσεις τους χωρίς την πίεση του πανικού. Ως ‘worst case’ σενάριο έχουμε στο μυαλό μας, αφού πρώτα πάρουμε μια ημερήσια έξοδο, μια κίνηση προς τη ζώνη των 2430 μονάδων. Πρόκειται για ένα επίπεδο που θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο επαναξιολόγησης της τάσης και όχι απαραίτητα αλλαγής της μακροπρόθεσμης εικόνας. Στον αντίποδα, εάν η Αγορά καταφέρει να διασπάσει και κυρίως, να κατοχυρώσει σε μηνιαίο κλείσιμο τις 2737 μονάδες, τότε θεωρούμε ότι ανοίγει ο δρόμος για επιτάχυνση της ανοδικής κίνησης.
Σε κάθε περίπτωση, βρισκόμαστε σε ένα επίπεδο όπου, κατά την άποψή μας, κάποιος που είναι διατεθειμένος να αναλάβει σχετικά περιορισμένο ρίσκο, μπορεί να αρχίσει να διαμορφώνει τη στρατηγική του. Δεν χρειάζεται να προβλέψουμε από τώρα την επόμενη κίνηση της Αγοράς. Χρειάζεται να έχουμε ξεκάθαρα επίπεδα, πειθαρχία και κυρίως να αφήσουμε την ίδια την Αγορά να μας δείξει τις προθέσεις της”, τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
Στο μέτωπο των εταιρικών αποτελεσμάτων α΄ εξαμήνου, σήμερα παίρνουν σειρά οι Qualco και ΓΕΚΤΕΡΝΑ, την Τετάρτη 16 Σεπτεμβρίου δημοσιεύει αποτελέσματα οι Lamda Development, την Πέμπτη 17 Σεπτεμβρίου σειρά έχουν οι Lavipharm, Evropi Holdings, EIS και Profile, ενώ την Παρασκευή 18 Σεπτεμβρίου ολοκληρώνεται η εβδομάδα με τις ανακοινώσεις των Ellaktor και Κέκρωψ.
Αύριο θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των μετοχών της Star Bulk Carriers στην Κύρια Αγορά του Χ.Α. Η τελική τιμή διάθεσης ανά μετοχή διαμορφώθηκε σε €24,50. Η Alpha Finance ανέλαβε την ε.δ. της μετοχής.
Στην περίπτωση του Χ.Α., μένει να φανεί αν θα δικαιωθούν όσοι υποστηρίζουν ότι μετά τις 21/9, δεν αποκλείεται τα ξένα χαρτοφυλάκια να αρχίσουν να ενσωματώνουν στις τρέχουσες αποτιμήσεις τον αυξημένο πολιτικό κίνδυνο, αλλά και την πιθανότητα βραχύβιου θερμού επεισοδίου στην Ανατολική Μεσόγειο.
Με μικτά πρόσημα και ήπιες μεταβολές οι μεγάλες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να παρακολουθούν τις τιμές του πετρελαίου και την αγορά ομολόγων.
Στο 4,65% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 5% του 10ετους (στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007). Η απόδοση του 30ετους στο 5,37%, ξεπερνά κατά πολύ την μέση μερισματική απόδοση του S&P 500). Στο 4,281% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
“Αυξάνονται οι ανησυχίες για την αγορά ομολόγων και τις πολιτικές εξελίξεις στις ΗΠΑ, με τους διαχειριστές κεφαλαίων να εμφανίζονται περισσότερο επιφυλακτικοί, σε σχέση με τους προηγούμενους μήνες”, σύμφωνα με το “Global Fund Manager Survey” της BofA για τον Σεπτέμβριο.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “μία κρίσιμη εβδομάδα για τις Διεθνείς Αγορές βρίσκεται σε εξέλιξη, καθώς οι επενδυτές αναμένουν τις αποφάσεις νομισματικής πολιτικής της Fed (Τετάρτη 16 Σεπτεμβρίου 21.00), της BoE (Πέμπτη 17/09 14.00) και της BoJ (Παρασκευή 18/9 06.00). Αν και οι πιθανότητες είναι πλέον ισχυρά υπέρ της αύξησης των Αμερικανικών επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης (3,75% - 4,00%) η φρασεολογία για την προοπτική της χρονιάς, αναμένεται συγκεντρώσει μεγαλύτερο ενδιαφέρον και να επηρεάσει ανάλογα τις αγορές”.
Σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ECB είναι προγραμματισμένες για τις 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 16/9, 28/10 και 9/12/2026.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2671,20 (-0,88%) και 2701,03 μονάδων (+0,23%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2696,10 (+0,04%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2695,21 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,01%.
Ο τζίρος στα 337,4 εκατ., από τα οποία τα 17,8 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (OPTIMA, SB, BOCHGR, TITC, ΟΤΕ, ΕΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΟΤΟΕΛ, ΔΕΗ, ΦΡΛΚ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΔΑΑ), με τους ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 41% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 337,4 εκατ., τα 320,3 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να είναι μικτή (ΑΛΦΑ -1,33%, ΕΤΕ +0,17%, ΕΥΡΩΒ +0,21%, ΠΕΙΡ -1,26%, BOCHGR +0,29%, CREDIA -0,52%, OPTIMA -2,38%).
Μεταξύ 3188,85 (-1,35%) και 3239,61 μονάδων (+0,23%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 3215,19 (-0,53%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 3216,87 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,48%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3164 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3300 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 3076, 3007, 2687 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2666 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Αξίζει υπενθύμισης ότι στο συνέδριο της Bank of America, στο Λονδίνο, το οποίο θα πραγματοποιηθεί από τις 22 έως τις 24 Σεπτεμβρίου, θα παραστούν οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών.
Μικτή και καλύτερη της αρχικής, η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη τραπεζικού 25αρη, όπου τις μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές σημείωσαν οι BIO (-1,87%), TITC (-1,39%), AKTR (+3,98%), ΔΑΑ (+2,36%), ΕΛΠΕ (+1,35%), ΕΥΔΑΠ (+1,9%), ΛΑΜΔΑ (+3,19%), ΜΟΗ (+2,97%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της AKTR (+3,98%), “αποφασίστηκε η απόκτηση ανώτατου αριθμού μετοχών, η ονομαστική αξία των οποίων δε θα υπερβαίνει το 1/10 του συνολικού καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων μετοχών που έχουν ήδη αποκτηθεί και διακρατούνται από την Εταιρεία (ανερχομένων συνολικά σε 30.000 ίδιες μετοχές και εφόσον διακρατούνται), νοουμένου ότι ο αριθμός αυτός θα αναπροσαρμόζεται σε περίπτωση εταιρικών πράξεων που χωρίς νέες εισφορές οδηγούν σε αλλαγή του συνολικού αριθμού μετοχών, όπως για παράδειγμα σε περίπτωση διαίρεσης, ή συνένωσης μετοχών, με κατώτατη τιμή αγοράς 0,30 € ανά μετοχή και ανώτατη τιμής αγοράς 15,00 € ανά μετοχή. Το πρόγραμμα θα διαρκέσει κατά ανώτατο όριο μέχρι 16/7/2028”.
Πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε η μετοχή της ΒΙΟ (-1,87%), που ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές σε χαμηλά τετραμήνου. Εξαιρετικά κρίσιμη θεωρείται η ζώνη στήριξης 15,43 – 15,34 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Η πρώτη αντίσταση στα 17,68 ευρώ.
Σε νέα υψηλά 27 ετών η μετοχή των ΕΛΠΕ (+1,35%), σε νέα ιστορικά υψηλά η ΜΟΗ (+2,97%).
Τι λένε οι αναλυτές
“Οι υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων και η άνοδος των τιμών του πετρελαίου, επηρεάζουν αρνητικά τη διάθεση για ανάληψη κινδύνου, εν όψει της απόφασης της Fed”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Αναμένουμε ότι η συγκρατημένη διαπραγμάτευση θα συνεχιστεί, καθώς οι ανησυχίες για το κόστος της ενέργειας και τα επιτόκια επηρεάζουν αρνητικά το παγκόσμιο κλίμα”, αναφέρει η Piraeus Sec.
“Αναμένονται συνεδριάσεις με έντονες διακυμάνσεις, καθώς οι τιμές της ενέργειας παραμένουν σε υψηλά επίπεδα. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και τις μεταβολές στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων”, σημειώνει η Beta Sec.
“Η συνολική εικόνα των αγορών δεν έχει, επί της ουσίας, διαφοροποιηθεί προς το παρόν. Πιθανή η στάση αναμονής”, εκτιμά η Depolas Investment Services.
“Η Κριστίν Λαγκάρντ προχώρησε σε αυξήσεις των παρεμβατικών επιτοκίων της ΕΚΤ, προσθέτοντας φρασεολογία απαισιόδοξη για τις προοπτικές της ευρωπαϊκής οικονομίας όσο ο πληθωρισμός παραμένει υψηλός (στο 3,3% στο τέλος Αυγούστου), υπενθυμίζει ο Δημήτρης Τζάνας.
Τη σκυτάλη παίρνουν οι κεντρικές τράπεζες των ΗΠΑ, της Αγγλίας και της Ιαπωνίας που καλούνται από αύριο να επιβεβαιώσουν με τις αποφάσεις τους ότι συνομολογούν με την ανάγκη αντιμετώπισης της πληθωριστικής απειλής, προσπερνώντας την επιθυμία των Κυβερνήσεων για συγκράτηση των δαπανών εξυπηρέτησης των τεράστιων δημόσιων χρεών.
Με τις αγορές να επικεντρώνουν στις αποφάσεις της Federal, καθώς τυχόν μη αναπροσαρμογή των επιτοκίων της Federal θα κλονίσει την αξιοπιστία του Κεβιν Γουόρς και θα εγείρει ζήτημα για τον υφιστάμενο βαθμό ανεξαρτησίας της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ από τον Πρόεδρο Τραμπ.
Την ίδια ώρα, οι αποδόσεις των 10ετων ομολόγων των ΗΠΑ έφτασαν το 5%, των Ιταλογαλλικών το 4,5% και των Βρετανικών το 5,4%, καθώς οι δημοσιονομικές πολιτικές δεν αναπροσαρμόζονται με στόχο την περιστολή των ελλειμμάτων.
Παράλληλα, το σκηνικό στη Μ. Ανατολή κλιμακώνει την ένταση με την εμπλοκή της Σ. Αραβίας και των ανταρτών Χούθι, οδηγώντας την τιμή του πετρελαίου πάνω από τα $100/βαρέλι, χωρίς μάλιστα να διαφαίνεται διαδικασία συνεννόησης δια της διπλωματίας. Με τον Πρόεδρο Τραμπ να αναφέρεται στο ενδεχόμενο λήξης του πολέμου το Νοέμβριο (!) και να προσφέρει ειδική αμοιβή στους Αμερικανούς πολίτες, αν διατηρηθεί ο έλεγχος των νομοθετικών σωμάτων μετά τις εκλογές.
Ευλόγως, οι δείκτες των διεθνών αγορών κινούνται με υψηλή μεταβλητότητα, καθώς επανέρχεται η αβεβαιότητα, με τους πολιτικούς στην Ευρώπη και σε άλλες χώρες να καλούνται να βρουν τρόπους να αντιμετωπίσουν το θυμό των νοικοκυριών, που διαπιστώνουν την ολοένα μεγαλύτερη διάβρωση της αγοραστικής δύναμης των εισοδημάτων τους, από τις αυξημένες τιμές των βασικών ειδών που καταναλώνουν (βενζίνη, τρόφιμα, ενοίκια κοκ).
Στο Euronext όλα ήταν διαφορετικά, αλλά μέχρι την προηγούμενη Παρασκευή, με το ΓΔ να καταγράφει αλλεπάλληλα ρεκόρ 17ετιας φτάνοντας στις 2726,49 μονάδες. Εξέλιξη που την εξηγεί ο συνδυασμός των ικανοποιητικών μακροοικονομικών δεδομένων, της υψηλής κερδοφορίας των εισηγμένων εταιρειών και κυρίως του “front - ranning” λόγω της επικείμενης αναταξινόμησης του ελληνικού χρηματιστηρίου στις Ανεπτυγμένες Αγορές από τους Οίκους Stoxx και FTSE Russell από τη Δευτέρα 21/9.
Θα έχει προηγηθεί ωστόσο το rebalancing της Παρασκευής 18/9, συνεδρίαση με συναλλακτική έξαρση και υψηλή αβεβαιότητα ως προς το τελικό της πρόσημο. Ο λόγος είναι ότι τα funds που κατείχαν Ελληνικούς τίτλους λόγω της ταξινόμησης του Χ.Α. στις Αναδυόμενες Αγορές είναι υποχρεωμένα να τους ρευστοποιήσουν, ενώ τα funds που δραστηριοποιούνται στις Ανεπτυγμένες Αγορές δεν είναι υποχρεωμένα να τοποθετηθούν άμεσα σε Ελληνικούς τίτλους, με την χαμηλότερη συμμετοχή στους δείκτες να μην ενθαρρύνει την επίσπευση της διαδικασίας. Με αθλητικούς όρους, η μετάπτωση του Χ.Α. στις Ανεπτυγμένες Αγορές δεν είναι ανάλογη της σκυταλοδρομίας, όπου ο αριθμός αθλητών που σταματούν να τρέχουν, είναι ίδιος με εκείνον που συνεχίζουν στη διαδρομή !
Ωστόσο, πεποίθηση των αναλυτών είναι ότι το ευοίωνων προοπτικών Ελληνικό αφήγημα, θα προσελκύσει σε εύλογο βάθος χρόνου περισσότερα κεφάλαια από εκείνα που θα αποχωρήσουν, τόσο από τα passive funds που επικεντρώνουν σε “παλέτες” μετοχών που περιλαμβάνονται στους δείκτες, όσο και από άλλες κατηγορίες επενδυτών που μπορεί να περιλαμβάνουν και άλλους τίτλους, με στόχο την πιθανή εξαγορά τους. Επιπλέον, θα παραμείνει η προσδοκία νέων εισροών, λόγω της μελλοντικής αναβάθμισης της ελληνικής αγοράς από τη Morgan Stanley που καταρτίζει τους δείκτες MSCI και ακολουθούνται από τους περισσότερους διεθνείς επενδυτές.
Καλούνται επομένως οι επενδυτές να συμφιλιωθούν με τους ‘κραδασμούς’ από τις βραχυχρόνιες διακυμάνσεις των τιμών τις επόμενες ημέρες, δείχνοντας εμπιστοσύνη στις θετικές μεσο-μακροπρόθεσμες προοπτικές των ελληνικών τίτλων”, όπως σημειώνει ο κ. Τζάνας (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (20,1), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (16,9), ΕΤΕ (15,9), ΔΕΗ (14,7), ΠΕΙΡ (13,1), ΑΛΦΑ (10,9), ALWN (10,3), ΟΤΕ (7,8), ΜΟΗ (7,5), MTLN (6,7), ΕΛΠΕ (5,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (5,2), CENER (4,7), BOCHGR (4,6), BIO (4,1), TITC (3,9), ΜΠΕΛΑ (3,4), ΔΑΑ (3,4), OPTIMA (2,8), AKTR (2,7), BYLOT (2), CREDIA (1,9), ΕΛΧΑ (1,5), ΑΔΜΗΕ (1,5), ΕΥΔΑΠ (1,3), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΚΡΙ (1), ΑΡΑΙΓ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΣΠΥΡ (+169,57%), ΕΛΠΕ (+115,31%), ΜΟΗ (+115,29%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+70,73%), ΚΡΙ (+66,84%), OPTIMA (+64,59%), ΒΙΝΤΑ (+63,64%), ΛΑΒΙ (+62,89%), ΠΕΙΡ (+61,99%), ACAG (+59,64%), ΣΙΔΜΑ (+52,21%), ΕΥΔΑΠ (+50,13%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα, οι μετοχές της ΕΒΡΟΦ (-0,26%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,0601276633 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,0571212801 ανά μετοχή).
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΦΒΜΕΖΖ (+1,16%), ΙΝΤΕΤ (+4,03%), ΒΙΟΣΚ (+0,58%), ΜΙΝ (+0,68%), ΠΕΤΡΟ (+0,82%), ΔΟΜΙΚ (+2,96%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν ΜΠΡΙΚ (+1,52%) και ΠΡΟΦ (+2,72%, επιμένουν οι φήμες για επικείμενες μετοχικές ανακατατάξεις).
Μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις αντέδρασε η SB (+1,28%) και μετά από τέσσερις η ΛΑΒΙ (+2,07%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΡΕΒΟΙΛ (+3,03%), ΑΔΜΗΕ (+1,18%), ΚΟΥΕΣ (+1,6%), YKNOT (+0,33%), ΜΙΓ (+0,62%), ΣΑΡ (+0,65%), ΠΡΟΝΤΕΑ (+1,97%).
Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΕΛΒΕ (-3,36%) και ΚΟΥΑΛ (-0,98%).
Σε χαμηλά 6 μηνών η ΙΝΤΚΑ (-1,38%), σε χαμηλά 11 μηνών η ΦΑΙΣ (-1,06%).
Σε υψηλά διμήνου ο ΟΛΠ (+5,71%).
Στα 4,20 ευρώ (-5,62%) εμφανίστηκε εντολή πώλησης 20000 τεμ. στην ΙΛΥΔΑ (-1,24%), η οποία μετά από λίγο αποσύρθηκε και τα εναπομείναντα κομμάτια βγήκαν προς πώληση στα 4,26 ευρώ (-4,27%) για να απορροφηθούν από τους αγοραστές.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΟΝΤΑ (-1,45%), “απέκτησε ποσοστό 75% στην Εταιρεία ‘Estia’, μέσω συμμετοχής της στην Α.Μ.Κ., έναντι συνολικού ποσού ευρώ 3.925.120 και το δικαίωμα διορισμού της πλειοψηφίας των μελών ΔΣ στην ‘Estia’. Η Εταιρεία ‘Estia’ έχει στην κυριότητα της το ιστορικό Κτίριο της εφημερίδας ‘ΕΣΤΙΑ’ στο κέντρο της Αθήνας. Στοχεύει σε ανακαίνιση του Ακινήτου και μετατροπή του σε Ξενοδοχείο”.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2635 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2780 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2585, 2420, 2409, 2359 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 2335 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 6739 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 7000 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 6602, 5995 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 5937 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Αργία στις Ινδίες.
Οριακές απώλειες στην Ευρώπη, με πτωτικές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.
Νέα άνοδος για το Πετρέλαιο, στο 1,154 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
“Η φόρτωση Πετρελαίου στο Λιμάνι Γιανμπού της Σαουδικής Αραβίας, στην Ερυθρά Θάλασσα, έχει ανασταλεί”, σύμφωνα με πηγές της Ναυτιλιακής Βιομηχανίας που μίλησαν στο Reuters. Η εξέλιξη έρχεται λίγες ημέρες αφότου το Ριάντ έκλεισε τον αγωγό Ανατολής - Δύσης, έπειτα από επίθεση που εξαπέλυσαν οι Χούθι.
Προς τα $4325 υποχωρεί ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2026), προς τα $63,7 το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2026).
Στα $76000 το Bitcoin, στα $2410 το Ethereum.
Οι λιανικές πωλήσεις στην Κίνα αυξήθηκαν κατά 0,4% σε ετήσια βάση τον Αύγουστο, επιβραδύνοντας από την αύξηση 0,6% τον Ιούλιο και διαψεύδοντας τις προσδοκίες της Αγοράς για άνοδο 0,8%.
Ο αριθμός των εργαζομένων που βρίσκονται σε μισθοδοσία στο Ηνωμένο Βασίλειο μειώθηκε κατά 26000, ή 0,1%, στα 30,2 εκατ. τον Αύγουστο, μετά από αναθεωρημένη πτώση κατά 19000 τον προηγούμενο μήνα. Πρόκειται για την έβδομη διαδοχική μηνιαία πτώση και τη μεγαλύτερη μείωση από τον Νοέμβριο του 2025. Σε σύγκριση με έναν χρόνο πριν, η απασχόληση μειώθηκε κατά 0,5%, ή κατά 145000 εργαζομένους.
Ο δείκτης οικονομικού κλίματος ZEW στη Γερμανία αυξήθηκε στις 34,7 μονάδες τον Σεπτέμβριο, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο, παραμένοντας ωστόσο κάτω από τις προσδοκίες της Αγοράς για 37 μονάδες.
“Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν θα διστάσει να αυξήσει περαιτέρω τα επιτόκια, όμως θα χρειαστεί χρόνος για να αξιολογήσει τα επόμενα βήματά της”, σύμφωνα με το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, Πέτερ Καζίμιρ.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 0,1 δισ. στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 187,7 δισ.
Νέα, υψηλότερη τιμή - στόχο για τη μετοχή του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών δίνει σε έκθεσή της η Barclays. Ο Οίκος ανεβάζει τον πήχη στα 10,7, από 10,35 ευρώ προηγουμένως.
“Ως ο μεγαλύτερος ολοκληρωμένος Developer υποδομών στην Ελλάδα, η ΓΕΚΤΕΡΝΑ βρίσκεται σε θέση να αποσπάσει σημαντικό μερίδιο από ένα pipeline έργων ύψους €8-10 δισ. κατά τα επόμενα δύο χρόνια, μέγεθος αντίστοιχο με το υφιστάμενο ανεκτέλεστο υπόλοιπό της”, σχολιάζει η Jefferies σε ανάλυση με την οποία ξεκινά κάλυψη της μετοχής με τιμή - στόχο τα 55 ευρώ και σύσταση “buy”.
Η NBG Securities ξεκινά κάλυψη της ΓΕΚΤΕΡΝΑ με σύσταση “outperform” και τιμή - στόχο στα 60 ευρώ. Χαρακτηρίζει τον Όμιλο ως “great value Greek infrastructure play”, με βασικό πλεονέκτημα τη μετάβαση σε ένα μοντέλο υψηλότερης ποιότητας και μακράς διάρκειας ταμειακών ροών. Σύμφωνα με την Χρηματιστηριακή, “οι αυξανόμενες διανομές μερισμάτων από τις λειτουργικές Εταιρείες προς τη Μητρική, αναμένεται να ενισχύσουν σημαντικά τις ελεύθερες ταμειακές ροές προς τους μετόχους. Υπολογίζεται ότι οι διανομές προς τη Μητρική θα φτάσουν περίπου τα 340 εκατ. ευρώ το 2030, έναντι χαμηλότερων επιπέδων σήμερα. Ως αποτέλεσμα, ο καθαρός δανεισμός του Ομίλου, συμπεριλαμβανομένων των pro forma στοιχείων, προβλέπεται να υποχωρήσει στα 3,2 δισ. ευρώ το 2030, από το υψηλό των 4,4 δισ. ευρώ το 2025”.
Σε σημαντική αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για τα κέρδη των δύο Ελληνικών Διυλιστηρίων προχωρά η Eurobank Equities. Για τη HELLENiQ Energy, η τιμή - στόχος αυξάνεται στα 17,5 ευρώ, από 12,6 ευρώ, με τη σύσταση να υποβαθμίζεται σε “Hold”, από “Buy”. Για τη Μotor Oil, η τιμή - στόχος ανεβαίνει στα 73,9 ευρώ, από 53,2 ευρώ, με τη σύσταση “Buy” να διατηρείται.
Η ισχυρότερη κερδοφορία αναμένεται να επιταχύνει και την απομόχλευση. Για τη HELLENiQ Energy, η Eurobank Equities προβλέπει καθαρό χρέος 1,3 δισ. ευρώ στο τέλος του 2026 και μόλις 0,8 δισ. ευρώ το 2027, ενώ για τη Μotor Oil προβλέπει μετάβαση σε καθαρό ταμείο 200 εκατ. ευρώ και 1,2 δισ. ευρώ αντίστοιχα. Παράλληλα, οι προβλέψεις για μέρισμα ανά μετοχή της HELLENiQ Energy ανέρχονται σε 1,64 ευρώ για το 2026 και 1,40 ευρώ για το 2027. Για τη Μotor Oil, το DPS προβλέπεται στα 4 ευρώ και 4,23 ευρώ.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΡΑΙΓ, ΕΛΧΑ, CENER. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισε η TITC και στο υψηλό τα ΕΛΠΕ.
Καλύτερη της αρχικής, αλλά κακή η τελική εικόνα με 52 ανοδικές μετοχές, έναντι 74 πτωτικών, ενώ 10 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.