Συνεδρίαση στην οποία, κατά το πρώτο κομμάτι των συναλλαγών, περίσσεψαν οι εναλλαγές προσήμων, αυτή που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο καθώς, λόγω της αυριανής λήξης του χρηματιστηριακού εννεαμήνου, επικράτησαν οι τελευταίες αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων, αλλά και οι ήπιες κινήσεις κατοχύρωσης, σημαντικών βραχυπρόθεσμων κερδών.
Έτσι, με τον Γενικό Δείκτη να παραμένει υψηλότερα από το ψυχολογικό όριο των 2700 μονάδων, αν και ενδοσυνεδριακά δοκίμασε και τιμές σχετικά χαμηλότερες και τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών σε νέα υψηλά νέα υψηλά 130 μηνών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 11/11/2015 (3396,6 μονάδες), η Εγχώρια Αγορά έδωσε εντύπωση αναζήτησης του επόμενου καταλύτη, που θα μπορούσε να δώσει το έναυσμα για κίνηση προς υψηλότερες αποτιμήσεις.
Μετά τις 12.30, οι εν δυνάμει αγοραστές, με επιθετικότερες τοποθετήσεις, έδειξαν ότι οι μετοχές των Συστημικών Τραπεζών, παραμένουν πρώτη επιλογή για τα Ξένα χαρτοφυλάκια, ενώ κάποια κινητικότητα σημειώθηκε σε τίτλους Εταιρειών χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων, οι οποίες αιφνιδίασαν θετικά με τα αποτελέσματα α΄ εξαμήνου που ανακοίνωσαν, πάντα με ζητούμενο την συνέχεια και την συνέπεια της κίνησης στο εγχώριο χρηματιστηριακό ταμπλώ.
Σύμφωνα με αναλυτές Ιδιωτικών ΑΧΕ, “οι δημοσιεύσεις οικονομικών αποτελεσμάτων - έκπληξη από Εταιρείες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης, αναδεικνύουν και πάλι το πλήθος των φθηνών μετοχών της κατηγορίας, αλλά το θέμα είναι αν υπάρχει διάθεση ενασχόλησης με αυτές από σημαντικό αριθμό χαρτοφυλακίων και φυσικά ενδιαφερόμενοι βασικοί μέτοχοι”.
Στην ανοδική κίνηση του Γενικού Δείκτη, πάντα με τους γνωστούς, εναλλασσόμενους, ημερήσιους πρωταγωνιστές, βοήθειες έδωσαν οι κινήσεις “short covering”, με ένα μεγάλο κομμάτι του ταμπλώ να παραμένει σε ρόλο θεατή, αλλά και η μικρή αποκλιμάκωση των τιμών του Πετρελαίου και των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων.
Από εκεί και πέρα, “οι Τράπεζες ‘κρατούν το τιμόνι’, αλλά η υπόλοιπη Αγορά περιμένει τη στιγμή που η ρευστότητα θα αρχίσει να διαχέεται, όπως σημειώνει ο Ηλίας Ζαχαράκης.
Υπάρχουν περίοδοι στο Χρηματιστήριο που σε κάνουν να αναρωτιέσαι αν τελικά κάνεις κάτι λάθος.
Ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται σε υψηλά 17 ετών, οι Τράπεζες συνεχίζουν να συγκεντρώνουν το μεγαλύτερο μέρος της ρευστότητας και του ενδιαφέροντος, αλλά όταν κοιτάξεις λίγο πιο προσεκτικά το ταμπλώ, διαπιστώνεις ότι ένα μεγάλο κομμάτι της Αγοράς δεν έχει ακολουθήσει.
Η Αγορά περνάει μια φάση έντονης συγκέντρωσης της ρευστότητας. Και τέτοιες φάσεις έχουμε δει πολλές φορές στο παρελθόν.
Το μεγάλο ερώτημα, λοιπόν, δεν είναι αν οι Τράπεζες θα συνεχίσουν να έχουν τον πρώτο λόγο. Το ερώτημα είναι πότε θα αρχίσει η διάχυση της ρευστότητας στην υπόλοιπη Αγορά.
Εδώ βρίσκεται μια σημαντική λεπτομέρεια. Η διάχυση της ρευστότητας δεν προϋποθέτει απαραίτητα διόρθωση των Τραπεζών. Μπορεί να συμβεί με τις Τράπεζες να συνεχίζουν να έχουν ισχυρή εικόνα, αλλά ένα μέρος των νέων κεφαλαίων, ή των κερδών που έχουν δημιουργηθεί, να αρχίσει να αναζητά νέες “ευκαιρίες”.
Και τότε ξεκινά το “rotation”. Από τις Τράπεζες στους υπόλοιπους μεγάλους, μεσαίους και μικρότερους τίτλους.
Το πρόβλημα είναι ότι κανείς δεν ξέρει το πότε. Αυτό είναι και το δύσκολο σημείο.
Μπορεί ακόμη να δούμε “false breakouts” σε μετοχές που θα δώσουν την εντύπωση ότι ξεκινά η διάχυση, χωρίς τελικά να επιβεβαιωθεί.
Γι' αυτό και δεν χρειάζεται να προβλέψουμε το “rotation”. Χρειάζεται να το αναγνωρίσουμε όταν ξεκινήσει.
Τίτλοι που για μήνες δεν έδιναν ιδιαίτερη κίνηση, μπορεί να αποκτήσουν συναλλαγές. Μετοχές που θεωρούνταν “ξεχασμένες” μπορεί να αρχίσουν να εμφανίζουν αγοραστές. Και ξαφνικά η Αγορά μπορεί να αποκτήσει πολύ μεγαλύτερο εύρος. Και κυρίως, αν οι ανοδικές διασπάσεις συνοδεύονται από πραγματικούς όγκους.
Γιατί μια Αγορά μπορεί να ανεβαίνει με λίγες μετοχές. Για να γίνει όμως μια πραγματικά ευρεία ανοδική κίνηση, κάποια στιγμή χρειάζεται να αρχίσουν να συμμετέχουν περισσότεροι.
Γι' αυτό χρειάζεται να ξεχωρίζουμε τις Εταιρείες που έχουν μείνει πίσω επειδή η Αγορά δεν έχει ακόμη ασχοληθεί μαζί τους, από εκείνες που έχουν μείνει πίσω επειδή υπάρχει πραγματικό πρόβλημα στα θεμελιώδη, ή στις προοπτικές τους. Εκεί βρίσκεται η ουσία της επιλογής.
Το ταμπλώ θα μας δείξει την απάντηση
Γιατί το ζητούμενο δεν είναι απλώς να συνεχίσει να ανεβαίνει ο Γενικός Δείκτης. Το ζητούμενο είναι η άνοδος να αρχίσει να αποκτά εύρος.
Η Αγορά μπορεί να παραμείνει για κάποιο διάστημα ακόμη, υπόθεση λίγων πρωταγωνιστών. Κάποια στιγμή όμως η ανισορροπία θα αποκατασταθεί.
Γιατί η επόμενη ενδιαφέρουσα φάση της Αγοράς, ίσως δεν είναι αυτή που θα οδηγήσουν ξανά οι ίδιοι πρωταγωνιστές. Ίσως είναι αυτή στην οποία θα αρχίσουν, επιτέλους, να συμμετέχουν και οι υπόλοιποι”, τονίζει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Υπενθυμίζεται πως αύριο ολοκληρώνεται η περίοδος δημοσίευσης εταιρικών αποτελεσμάτων.
Σύμφωνα με τις προγραμματισμένες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων α΄ εξαμήνου, σήμερα ανακοινώνουν μεγέθη οι ΙΝΤΚΑ, CNLCAP, REALCONS, ΜΕΒΑ, ΕΛΙΝ, ΔΑΙΟΣ, ΙΝΤΕΤ, ΑΑΑΚ, ΓΚΜΕΖΖ, ΣΑΝΜΕΖΖ, ΦΒΜΕΖΖ, ΣΠΕΙΣ, ΜΠΤΚ, ΑΤΕΚ, ONYX, ΡΕΒΟΙΛ, ΕΚΤΕΡ, ΙΑΤΡ. Αύριο δημοσιεύουν αποτελέσματα οι ΜΟΥΖΚ, ΣΑΡΑΝ, ΜΟΝΤΑ, ΟΛΥΜΠ, ΙΚΤΙΝ, ΒΟΣΥΣ, ΑΒΕ, ΜΕΝΤΙ, ΕΛΒΕ, YKNOT, ΠΡΟΝΤΕΑ, ΔΟΜΙΚ, ΞΥΛΚ, ΑΤΤΙΚΑ.
“Η προσοχή θα πρέπει να επικεντρωθεί στις μεταβολές του ισολογισμού, στο κεφάλαιο κίνησης, στα μη επαναλαμβανόμενα κέρδη και στις προβλέψεις και όχι μόνο στην αύξηση του EBITDA. Η αναπροσαρμογή χαρτοφυλακίων, εν όψει της λήξης του τρίτου τριμήνου, ενδέχεται να διατηρήσει τον τζίρο σε επίπεδα άνω του μέσου όρου, ιδίως στις Τράπεζες και στις Εταιρείες που προστέθηκαν πρόσφατα σε δείκτες”, όπως σημειώνει ο μετρ του είδους, Μάνος Χατζηδάκης (Beta Sec.).
Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με την κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%:
Η AKO Capital LLP παραμένει με αρνητική καθαρή θέση 1,31857% στη μετοχή της MTLN, η Qube Research & Technologies Limited με καθαρή αρνητική θέση 0,89941% στη μετοχή της BYLOT, με καθαρή αρνητική θέση 0,89324% στον τίτλο του ΑΔΜΗΕ και με καθαρή αρνητική θέση 0,54973% στη μετοχή της CREDIA.
Με ημερομηνία 28/9/2026, η Qube Research & Technologies Limited άνοιξε αρνητική καθαρή θέση 0,50267% στην μετοχή της AKTR.
Με μικτές διαθέσεις και μακριά από τα υψηλά ημέρας οι μεγάλες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους ενεργούς επενδυτές να έχουν επικεντρωμένη την προσοχή τους στο Πετρέλαιο, στα μάκρο που ανακοινώνονται και στην Αγορά Κρατικών ομολόγων.
Πιο συγκεκριμένα, στο 4,92% παραμένει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 5,22% του 10ετους. Η απόδοση του 30ετους στο 5,55%. Στο 4,431% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Σύμφωνα με αναλυτές, “η άνοδος των αποδόσεων των Κρατικών ομολόγων, αυξάνει το προεξοφλητικό επιτόκιο που εφαρμόζεται στις μετοχές και το κόστος δανεισμού για Κυβερνήσεις και Επιχειρήσεις, ασκώντας ιδιαίτερες πιέσεις στις μετοχές και ιδιαίτερα σε αυτές της Τεχνολογίας, καθώς οι ενδείξεις επιβράδυνσης της ανάπτυξης της Τεχνητής Νοημοσύνης, εντείνουν τις ανησυχίες για το τεράστιο ύψος των επενδύσεων που πραγματοποιούνται στον κλάδο”.
“Τα υψηλά επίπεδα χρέους, τα υψηλά επιτόκια, οι αυξημένες αποδόσεις των ομολόγων και τα αυξημένα κόστη δανεισμού αποτελούν τη νέα κανονικότητα, η οποία δεν αναμένεται να αλλάξει μέσα στα επόμενα δύο τουλάχιστον χρόνια”, επισημαίνει η S&P, προειδοποιώντας για ένα πολύ δυσκολότερο 2027
Με τα παραπάνω δεδομένα, επόμενο είναι, όλα τα βλέμματα των Αγορών να είναι στραμμένα στις επόμενες ανακοινώσεις των Κεντρικών Τραπεζών.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ECB είναι προγραμματισμένες για τις 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 28/10 και 9/12/2026.
Οι επόμενες προγραμματισμένες συνεδριάσεις νομισματικής πολιτικής της BoJ είναι για τις 30/10 και 18/12 και της BoE για τις 5/11 και 17/12.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2694,65 (-0,49%) και 2725,35 μονάδων (+0,65%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2708,67 (+0,03%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2709,91 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,08%.
Ο τζίρος, ο υψηλότερος των τελευταίων 7 συνεδριάσεων, στα 468,9 εκατ., από τα οποία τα 81,9 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, CREDIA, ALWN, AKTR, BYLOT, ΠΕΙΡ, ΔΕΗ, ΑΛΦΑ, ΜΠΕΛΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΑΔΜΗΕ, ΟΤΕ), με τους ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 53% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Στην ΕΥΡΩΒ το 22,8% της μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 468,9 εκατ., τα 443,5 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να επιβεβαιώνει το σημαντικό πλεονέκτημα των “buyers” (ΑΛΦΑ +1,4%, ΕΤΕ -1,10%, ΕΥΡΩΒ +2,67%, ΠΕΙΡ +0,47%, BOCHGR +1,11% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά, από τότε που επέστρεψε στο Χ.Α., CREDIA +4,26%, OPTIMA -1,57%).
Μεταξύ 3264,27 (-0,53%) και 3340,6 μονάδων (+1,79%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 3300,04 (+0,56%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 3303,27 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,66%.
Ο ΔΤΡ έδωσε ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3062 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3350 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 3007, 2737 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2710 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο, η Moody’s Ratings επιβεβαίωσε τις μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις καταθέσεων σε τοπικό και ξένο νόμισμα της Πειραιώς και της Alpha Bank, αναβαθμίζοντας την προοπτική σε “θετική”, από “ουδέτερη”.
Από την άλλη, στις κορυφαίες τράπεζες Παγκοσμίως συγκαταλέγεται η Τράπεζα Κύπρου, σύμφωνα με την πρώτη ετήσια κατάταξη “World's Top Performing Banks 2026” του περιοδικού Forbes, που πραγματοποιήθηκε σε συνεργασία με την Εταιρεία Ερευνών Αγοράς “Statista”.
Η Τράπεζα κατέλαβε την 19η θέση ανάμεσα σε 102 Τράπεζες μεσαίου μεγέθους (Tier 4) Παγκοσμίως, με ενεργητικό μεταξύ $20 - $50 δισ. και είναι η μοναδική κυπριακή Τράπεζα που περιλαμβάνεται στη λίστα.
Υποδεέστερη του τραπεζικού ταμπλώ, η τελική εικόνα στα μη Τραπεζικά blue chips, όπου τις μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές σημείωσαν οι ΑΡΑΙΓ (-2,26%), ΟΤΕ (-2,27%), ΒΙΟ (+1,59%), ALWN (+1,06%).
Ο μοναδικός τίτλος από το σύνολο των μετοχών της υψηλής κεφαλαιοποίησης που κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, ήταν αυτός της ALWN (+1,06%). Υπενθυμίζεται ότι η μετοχή ερχόταν από επτά συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και χθες βρέθηκε σε χαμηλά 57 μηνών. Στα 14,40 – 14,60 ευρώ, η πρώτη κρίσιμη αντίσταση (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Τι λένε οι αναλυτές
“Σίγουρα έχουμε αναγκαστικές αγορές στον τραπεζικό κλάδο από ‘short’ θέσεις. Όσο ο ΔΤΡ συντηρεί σε ώρα το 3300 η τάση είναι επιθετική, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Η παραμονή πάνω από το ψυχολογικό όριο των 2700 μονάδων, βελτιώνει σημαντικά την τεχνική εικόνα στο Χ.Α. Η ισχυρή τραπεζική κίνηση αποτελεί θετική ένδειξη, όμως το διεθνές περιβάλλον είναι δυσμενέστερο”, σημειώνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Τρίτη ημέρα ανόδου στο Χ.Α με οδηγό τον τραπεζικό δείκτη. Εκτιμούμε ότι ο ΓΔ παραμένει ακόμα σε ‘range trading’’, αναφέρει η Depolas Investment Services.
“Η Γ.Σ. του ΟΗΕ έδωσε την ευκαιρία για πολλές ομιλίες Ηγετών και συναντήσεις μεταξύ τους, δεν οδήγησε ωστόσο σε συγκεκριμένες ενέργειες ώστε να δοθεί η δυνατότητα στη διπλωματία να επιδιώξει τον τερματισμό των πολέμων στην Ουκρανία και τη Μ. Ανατολή, όπως υπενθυμίζει ο Δημήτρης Τζάνας.
Σαν αποτέλεσμα, το οικονομικό περιβάλλον συνεχίζει να χαρακτηρίζεται από τις υψηλές αποδόσεις των ομολόγων των ΗΠΑ και άλλων Χωρών, ενώ τα προβλήματα στη Εφοδιαστική Αλυσίδα οδηγούν σε διατήρηση υψηλών τιμών στο Πετρέλαιο και στο Φυσικό Αέριο, με την τιμή του Brent να διατηρείται πάνω από τα $100/βαρέλι.
Είναι επομένως βέβαιο, ότι η διατήρηση της πληθωριστικής απειλής θα συνεχιστεί και οι Κεντρικές Τράπεζες θα προχωρήσουν σε νέες αναπροσαρμογές των παρεμβατικών επιτοκίων τους, στην προσπάθεια για την τιθάσευσή της.
Παράλληλα, η συνάντηση Τραμπ - Σι είχε ως μόνο ουσιαστικό αποτέλεσμα τη διατήρηση της εμπορικής εκεχειρίας ως τις αρχές του 2027, καθώς συντηρείται κλίμα καχυποψίας μεταξύ των δύο Υπερδυνάμεων.
Από την άλλη πλευρά, ένα σημαντικό στατιστικό στοιχείο αξίζει να σχολιαστεί: το IIF, ο ειδικός Φορέας του ΔΝΤ για το χρέος, ανακοίνωσε το ύψος του Παγκόσμιου χρέους (δημόσιο/κυβερνητικό & ιδιωτικό) στο τέλος του 2ου τριμήνου, που διαμορφώθηκε στα $365,6 τρισ., αυξημένο κατά $10 τρισ. σε σχέση με το 1ο τρίμηνο και ανερχόμενο στο 310% του Παγκόσμιου ΑΕΠ, έναντι 305% κατά το 1ο τρίμηνο. Πρόκειται για εξέλιξη για την οποία ευθύνεται το Κυβερνητικό χρέος που διαμορφώνεται ήδη πάνω από τα $110 τρισ., με το 1/3 από αυτό να αφορά το χρέος των ΗΠΑ.
Με τη δημοσιονομική πολιτική όμως να αρνείται να δρομολογήσει περικοπές δαπανών ή/και αυξήσεις φόρων, θεωρώντας ότι η υποχώρηση της σχέσης χρέους/ΑΕΠ θα συντελεστεί με την ανάπτυξη. Σαν αποτέλεσμα, οι Αγορές ζητούν αυξημένες αποδόσεις για την αναχρηματοδότησή του, διαδικασία που ασφαλώς θα οδηγήσει σε δημοσιονομικό αδιέξοδο, όπως γνωρίζει καλύτερα από οποιαδήποτε άλλη Χώρα η Ελλάδα, που αναφέρεται ήδη ως υπόδειγμα για την τρέχουσα δημοσιονομική της πρακτική.
Εν μέσω αυτών των δεδομένων, οι Διεθνείς Αγορές συνεχίζουν να επιδεικνύουν αξιοθαύμαστη αντοχή, με τις Οικονομίες να διατηρούν την ανθεκτικότητά τους. Η εξήγηση συνυφαίνεται με τις εξελίξεις που αφορούν την ΤΝ και τις ιλιγγιώδεις δαπάνες να συνεχίζονται και να εκτιμάται ότι θα φτάσουν τα $10,3 τρισ. στις ΗΠΑ ως το 2032 !
Την ίδια ώρα, η Nvidia, Κολοσσός στην παραγωγή ημιαγωγών με κεφαλαιοποίηση $ 5,5 τρισ., ανακοίνωσε αγορές ιδίων μετοχών $ 150 δισ. που θα φτάσουν τα $235 δισ. ως το 2028, διαχέοντας μήνυμα αποφασιστικότητας για την υλοποίηση των υψηλών στόχων της.
Στο Euronext Athens, είναι εμφανής η διαφοροποίηση, εν μέσω σκηνικού “τέλειας καταιγίδας”. Οι μετοχικές αναδιαρθρώσεις μετά το rebalancing της 18ης Σεπτεμβρίου οδήγησαν σε αυξημένη μεταβλητότητα, καθώς μετά τα passive funds που ήταν υποχρεωμένα να αποεπενδύσουν, έγιναν ανάλογες κινήσεις και από άλλους Επενδυτικούς Φορείς στις επόμενες ημέρες, οδηγώντας τις τιμές των τίτλων που κατείχαν, Τραπεζών κυρίως, σε χαμηλότερα επίπεδα.
Δόθηκε έτσι η ευκαιρία σε νέους Φορείς να κτίσουν Ελληνικές θέσεις, καθώς συνεχίζεται η δημοσιοποίηση θετικών εκθέσεων με υψηλότερες τιμές - στόχους για τις Τράπεζες, τα Διυλιστήρια, τη ΔΕΗ, τη Metlen από τους κορυφαίους Επενδυτικούς Οίκους.
Την ίδια ώρα, κορυφαίοι διαχειριστές των hedge funds αποδέχονται την εγκατάστασή τους στην Αθήνα, εξέλιξη που αναγγέλλεται ως “brain gain” για την Ελληνική Οικονομία, μετά το παρατεταμένο “brain drain” που προηγήθηκε, αλλά συνιστά μια ακόμη ψήφο εμπιστοσύνης για το ελπιδοφόρο Ελληνικό αφήγημα που, κατά τον Γιάννη Στουρνάρα, μπορεί ως το 2030 να βαθμολογείται με “Α” από τους Οίκους αξιολόγησης.
Σαν αποτέλεσμα, ο ΓΔ που είχε πρόσκαιρα κινηθεί προς τις 2600 μονάδες, αναιρώντας τη βραχυπρόθεσμη ανοδική τάση και εκτρέφοντας σενάρια για περαιτέρω υποχώρησή του, άλλαξε πάλι ρότα !
Στη συνεδρίαση της Δευτέρας 28/9, επανήλθε πάνω από τις 2700 μονάδες, με τις συναλλαγές να αναβαθμίζονται, με πρωταγωνιστές τις Τράπεζες και τα πιο πολλά blue chips.
Ήδη δε, φλερτάρει με τα υψηλά της 17ετιας, τις 2726,49 μονάδες της 11ης Σεπτεμβρίου και την υπέρβασή τους!
Από τη άλλη πλευρά, η ολοκλήρωση της δημοσιοποίησης των 6μηνιαιων αποτελεσμάτων, οδηγεί σε μία ακόμη επισήμανση: τη διατήρηση του επενδυτικού ενδιαφέροντος σε μικρό αριθμό τίτλων, καθώς πάνω από το 90% των ημερήσιων συναλλαγών αφορά τις μετοχές του FTSE25. Την ίδια ώρα, η υψηλή κερδοφορία Εταιρειών μεσαίας κεφαλαιοποίησης, αποδεικνύει ότι είναι πιθανό να συνιστούν ελπιδοφόρες επενδυτικές επιλογές.
Θα χρειαστούν ωστόσο πολύ περισσότερα για να προσελκύσουν το ενεργότερο επενδυτικό ενδιαφέρον, Ελλήνων, ή Ξένων επενδυτών, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του κ. Τζάνα (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (18,8), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (17,8), ΕΤΕ (15,9), ΔΕΗ (13,8), ΠΕΙΡ (13,2), ΑΛΦΑ (10,9), ALWN (9,2), ΟΤΕ (7,6), ΜΟΗ (7,6), MTLN (7,1), ΕΛΠΕ (5,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (5,3), CENER (5,2), BOCHGR (4,8), BIO (4,6), ΔΑΑ (3,9), TITC (3,9), ΜΠΕΛΑ (3,3), OPTIMA (3,2), AKTR (2,6), BYLOT (2,1), CREDIA (2), ΕΛΧΑ (1,6), ΑΔΜΗΕ (1,6), ΕΥΔΑΠ (1,3), ΟΛΠ (1,2), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΚΡΙ (1), ΑΡΑΙΓ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΣΠΥΡ (+131,88%), ΜΟΗ (+118,15%), ΕΛΠΕ (+115,07%), OPTIMA (+86,77%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+74,35%), ΕΧΑΕ (+72,47%), ΠΕΙΡ (+64,06%), ΚΡΙ (+63,16%), ΣΙΔΜΑ (62,83%), CENER (+61,87%), ΛΑΒΙ (+61,86%), ΒΙΝΤΑ (+60,61%), ACAG (+59,97%), ΕΥΔΑΠ (+57%), ΒΙΟ (+50,25%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΣΙΔΜΑ (+2,22%), ΑΒΕ (+2,04%), ΠΑΙΡ (+1,47%), ΛΟΓΟΣ (+0,82%), ΕΛΒΕ (+2,86%), ΑΑΑΚ (+7,98%), ADPS (+1,06%).
Η ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+1,9%) ανακοίνωσε γ.σ. στις 21/10/2026 με κύριο θέμα τη μεταφορά των μετοχών της στην Κύρια Αγορά του Χ.Α. Παράλληλα θα γίνει και Α.Μ.Κ. με έκδοση 5504000 νέων μετοχών ονομαστικής αξίας €0,50 εκάστης, ενώ θα έχει προηγηθεί η αύξηση της ονομαστικής αξίας της μετοχής από 0,10, σε 0,50 ευρώ. Σήμερα έχει 3,120 εκατ. μετοχές. Η αύξηση θα πραγματοποιηθεί με αποκλεισμό του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, προκειμένου να καταστεί δυνατή η συμμετοχή νέων Ιδιωτών και Ειδικών Επενδυτών μέσω δημόσιας προσφοράς των νέων μετοχών στην Ελλάδα. Οι όροι της αύξησης, συμπεριλαμβανομένης της τιμής διάθεσης των νέων μετοχών, προτείνεται να καθοριστούν από το ΔΣ, λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής και τις επικρατούσες συνθήκες της Αγοράς. Μάλλον η ανακοίνωση χρειαζόταν περισσότερες λεπτομέρειες.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΟΠΤΡΟΝ (+9,09%), όσον αφορά τα αποτελέσματα α΄ εξαμήνου, “ο κύκλος εργασιών αυξήθηκε κατά 38,7% και ανήλθε σε 2,52 εκατ. ευρώ, από 1,82 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2025. Τα μικτά κέρδη εκτινάχθηκαν στα 712 χιλ. ευρώ, από μόλις 70 χιλ. ευρώ, με το μικτό περιθώριο να ανεβαίνει στο 28,3%, από 3,9%. Τα λειτουργικά αποτελέσματα διαμορφώθηκαν σε κέρδη 409 χιλ. ευρώ, έναντι ζημιών 236 χιλ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 316 χιλ. ευρώ, έναντι ζημιών 187 χιλ. ευρώ πέρυσι. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές έφτασαν τα 952 χιλ. ευρώ και τα ταμειακά διαθέσιμα υπερδιπλασιάστηκαν στα 1,66 εκατ. ευρώ, από 736 χιλ. ευρώ στο τέλος του 2025. Η Εταιρεία δεν έχει Τραπεζικό δανεισμό, ενώ τα ίδια κεφάλαια αυξήθηκαν στα 1,99 εκατ. ευρώ. Η Εταιρεία έχει από την αρχή του έτους συμβασιοποιημένα έργα ύψους 5 εκατ. ευρώ, που αναμένεται να ολοκληρωθούν σε βάθος διετίας”.
Αξίζει υπενθύμισης ότι η Εταιρεία εισήλθε στην ΕΝ.Α. του Χ.Α., με τιμή εκκίνησης τα 3,00 ευρώ.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της CNLCAP (0%), “το ΔΣ προτίθεται να διανείμει προσωρινό μέρισμα για τη χρήση 2026 συνολικού καθαρού ποσού €109.845,00. Το καθαρό ποσό ανά μετοχή ανέρχεται σε €0,15, κατόπιν της αναλογικής προσαύξησης λόγω των 52.200 ιδίων μετοχών που κατέχει η Εταιρεία την 29/9/2026 και οι οποίες εξαιρούνται της καταβολής”.
Σε χαμηλά 4μηνου η ΛΑΜΨΑ (-1,35%).
Συνεχίζονται οι αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ σε ΜΟΤΟ (+1,23%).
Μετά από πτωτικό “πενταρέ” αντέδρασε ο ΟΛΘ (+2%) και μετά από πτωτικό “καρέ” η YKNOT (+2,41%).
Δεν ικανοποίησε η τελική γραμμή στα αποτελέσματα α΄ εξαμήνου σε ΦΑΙΣ (+0,31%), ΟΛΠ (-0,11%), ΕΚΤΕΡ (+1,83%).
Τα ικανοποιητικά αποτελέσματα έφεραν αγοραστές σε ΧΑΙΔΕ (+30%) και ΕΛΣΤΡ (+4,26%).
Τα αποτελέσματα α΄ εξαμήνου και η τελική κερδοφορία, ίσως δικαιολογούν διπλάσια αποτίμηση για ΚΑΡΕΛ (+1,95%), αλλά ….
Δεν άρεσαν τα αποτελέσματα α΄ εξαμήνου σε ΛΟΥΛΗ (-1,71%).
Η SOFTWEB (-6,89%) ανακοίνωσε Α.Μ.Κ. με έκδοση 599346 νέων ΚΟ μετοχών, σε αναλογία 1ν/10π, με τιμή διάθεσης 2,60 ευρώ.
Δίπλωσαν τις ανοδικές συνεδριάσεις οι ΑΒΑΞ (+5,62%), ΜΙΓ (+1,88%), SB (+1,53%), τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για QLCO (+1,98%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν ΙΝΛΙΦ (+2,01%) και ΚΟΥΕΣ (+2,71%).
Λόγω σχέσης ανταλλαγής, ακολούθησε την ανοδική αντίδραση της CREDIA (+4,26%), η EVR (+3,45%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΙΝΤΚΑ (+1,05%) και ΙΝΤΕΚ (+0,73%).
Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΒΙΟΚΑ (-2,22%).
Ακόμα και αν συνυπολογιστούν τα “πακέτα”, αύξησε συναλλαγές ο ΑΔΜΗΕ (-3,46%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2604 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2780 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2585, 2420, 2409, 2389 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 2364 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 6667 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 7000 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 6079 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 6016 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Η αλλαγή σκηνικού, με νέα άνοδο των αποδόσεων στην Αγορά Κρατικών ομολόγων, έχει γυρίσει σε οριακές απώλειες τους κύριους δείκτες στην Ευρώπη, με ήπια αρνητικές διαθέσεις και οι δείκτες της Wall Street.
Απώλειες μεγαλύτερες του 1% για το Πετρέλαιο, στο 1,133 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $4185 αντιδρά ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2026), προς τα $61,10 υποχωρεί το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2026).
Στα $83400 το Bitcoin, στα $2680 το Ethereum.
Σε νέα αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, στο 4,6%, προχώρησε η Κεντρική Τράπεζα της Αυστραλίας (RBA), ανεβάζοντας το κόστος δανεισμού στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 15 ετών. Η απόφαση ήταν σύμφωνη με τις προβλέψεις των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters. Η RBA έχει πλέον αυξήσει τα επιτόκια τέσσερις φορές από την αρχή του 2026, κατά συνολικά 100 μονάδες βάσης.
Το Υπουργικό Συμβούλιο της Κίνας ανέφερε ότι “θα θέσει σε εφαρμογή ένα πακέτο πρακτικών και αποτελεσματικών πρόσθετων πολιτικών, για τη διασφάλιση των φετινών οικονομικών στόχων”.
Ο Γερμανός Καγκελάριος, Φρίντριχ Μερτς και πέντε ακόμη Ηγέτες της ΕΕ, απείλησαν ότι “θα αρνηθούν τη συμφωνία για τον επόμενο επταετή προϋπολογισμό του Μπλοκ, εάν δεν εξασφαλιστούν εκατοντάδες δισεκατομμύρια ευρώ σε περικοπές δαπανών”. “Ο προϋπολογισμός της ΕΕ πρέπει να μεταρρυθμιστεί εκ βάθρων. Πρέπει να κάνουμε επιλογές”, αναφέρεται σε επιστολή που υπογράφεται από τους Ηγέτες της Γερμανίας, της Ολλανδίας, της Σουηδίας, της Δανίας, της Αυστρίας και της Φινλανδίας και την οποία είδαν οι FT.
Σε κατάσταση δημοσιονομικού εκτροχιασμού βρίσκεται η Γαλλία, το δημόσιο χρέος της οποίας ανήλθε στα τέλη Ιουνίου, όπως ανακοίνωσε η Στατιστική Υπηρεσία (INSEE), στα 3.595,5 δισ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί στο 119% του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕΠ) και είναι το υψηλότερο των τελευταίων 80 ετών. Σε σχέση με τον προηγούμενο Μάρτιο, το δημόσιο χρέος της Γαλλίας αυξήθηκε κατά 59,6 δισ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 2% μέσα σε τρεις μήνες.
Ο δείκτης οικονομικού κλίματος της Ευρωζώνης υποχώρησε στο 97,9 τον Σεπτέμβριο, από 98,4 τον Αύγουστο, διαψεύδοντας τις προσδοκίες της Αγοράς για άνοδο στο 99,0. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη επιδεινώθηκε στο -16,5, από -15,5, ενώ οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό αυξήθηκαν στο 35,2, από 33,0.
Από την άλλη και σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuters, “η Anthropic σχεδιάζει μια μεγάλη επένδυση στην Τεχνητή Νοημοσύνη, εκτιμώντας ότι η Τεχνολογία θα μετασχηματίσει την Παγκόσμια Οικονομία. Η Εταιρεία αναμένεται να προχωρήσει σε δημόσια προσφορά, με αποτίμηση που θα υπερβαίνει τα $2 τρισ., με στόχο να χρηματοδοτήσει την επέκτασή της και μέσω των δημόσιων επενδυτών”.
Οι διαθέσιμες θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ μειώθηκαν τον Αύγουστο κατά 256.000 και διαμορφώθηκαν στα 7,079 εκατ. Αναλυτές που συμμετείχαν σε έρευνα του Reuters είχαν προβλέψει 7,225 εκατ. κενές θέσεις.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 0,4 δισ. στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 191,1 δισ.
Την κάλυψη της ΑΒΑΞ ξεκινά η Axia-Alpha Finance, θέτοντας τιμή - στόχο στα €5,10 ανά μετοχή και δίνοντας σύσταση “buy”. Η Χρηματιστηριακή εκτιμά ότι τα καθαρά κέρδη θα αυξηθούν από €48 εκατ. το 2025, σε €75,9 εκατ. το 2030.
Σύσταση “buy” με αύξηση τιμής - στόχου στα 65 ευρώ, δίνει έκθεση της Wood για τη μετοχή της Metlen.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο ο ΟΤΕ και με το αρνητικό η ALWN. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι BOCHGR, ΒΙΟ, ΜΟΗ και στο χαμηλό οι ΕΤΕ, ΔΕΗ, ΕΛΧΑ, AKTR.
Περίπου μοιρασμένη η τελική εικόνα με 76 ανοδικές μετοχές, έναντι 68 πτωτικών, ενώ 18 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 2%.