Καθαρά πτωτική, η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, με το Χ.Α. να ακολουθεί, με διαθέσεις υπεραπόδοσης, τη “νότια” πορεία των ευρωπαϊκών αγορών και με τον τραπεζικό κλάδο να διαμορφώνει αρνητικό κλίμα και διαθέσεις.
Έτσι, μετά το χθεσινό +2,26% του ΔΤΡ, ήλθε το σημερινό -4,38%, για να επιβεβαιώσει την αυξημένη μεταβλητότητα, με τις τράπεζες στη “θέση του οδηγού”.
Από εκεί και πέρα, δεν αποτελεί είδηση πως στα χαμηλά ημέρας δεν υπήρχε τίτλος της υψηλής κεφαλαιοποίησης που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, ενώ οι πτωτικές μετοχές ήταν τριπλάσιες των ανοδικών, αναλογία που βελτιώθηκε, σχετικά, στη συνέχεια.
Παίρνοντας τα πράγματα με τη χρονική τους σειρά, “σχέδια για την επανέναρξη των στρατιωτικών επιχειρήσεων κατά του Ιράν, μετά τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ, καταρτίζουν οι αμερικανικές και οι ισραηλινές ένοπλες δυνάμεις, σύμφωνα με αξιωματούχους των ΗΠΑ και πηγές που έχουν ενημερωθεί για τις σχετικές διαβουλεύσεις”, όπως αποκάλυψαν οι New York Times, σπρώχνοντας το Brent να δοκιμάσει τιμές πάνω από τα $112/βαρέλι.
Σημαντικές οι πιέσεις σήμερα το πρωί στην Ασία (Nikkei -2,4%, Kospi -3,52%), οι οποίες μεταφέρθηκαν με ηπιότερους ρυθμούς στην Ευρώπη, με τους αναλυτές να επισημαίνουν ότι “αυξάνεται η ένταση στη Μέση Ανατολή και το επενδυτικό κλίμα φαίνεται να είναι πιο εύθραυστο το τελευταίο διάστημα, καθώς οι επενδυτές επανεξετάζουν τις τοποθετήσεις τους σε περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Αρχίζει να διαφαίνεται μεγαλύτερη επιφυλακτικότητα, όσον αφορά την κερδοφορία και τις αποδόσεις των επενδύσεων. Το αυξημένο ενεργειακό κόστος έχει ενισχύσει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και έχει οδηγήσει τους επενδυτές να προεξοφλούν περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων από την Fed και άλλες κεντρικές τράπεζες ανά τον κόσμο, αυξάνοντας τις πιέσεις στα πολύτιμα μέταλλα. Με τα παραπάνω δεδομένα, οι αγορές θα παραμείνουν σε περίοδο έντονης μεταβλητότητας, καθώς η ορατότητα σε οικονομικό, πολιτικό και γεωπολιτικό επίπεδο παραμένει εξαιρετικά περιορισμένη”.
“Στο περιβάλλον αυτό, οι υψηλές αποτιμήσεις και η συγκέντρωση στις αγορές μεμονωμένων μετοχικών τίτλων, στον τομέα της υψηλής τεχνολογίας και της τεχνητής νοημοσύνης, ενισχύουν τον κίνδυνο απότομης ανατιμολόγησης των περιουσιακών στοιχείων στις διεθνείς αγορές. Επιπρόσθετα, η άνοδος των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων, σε παγκόσμιο επίπεδο, επιβαρύνει το κόστος αναχρηματοδότησης του δημόσιου χρέους, εντείνοντας τις ανησυχίες για τις οικονομίες των χωρών με περιορισμένα δημοσιονομικά περιθώρια, ενώ επηρεάζει αρνητικά και τη χρηματοοικονομική κατάσταση των επιχειρήσεων, καθώς αυξάνει το κόστος χρηματοδότησης”, επισημαίνει η Τράπεζα της Ελλάδος στην έκθεσή της για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Σύμφωνα με την ίδια έκθεση, “τον Ιούνιο του 2026 το απόθεμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων (ΜΕΔ) σε ατομική βάση διαμορφώθηκε σε 6,2 δισ. ευρώ, αυξημένο κατά 9,3% σε σχέση με τον Δεκέμβριο του 2025, κυρίως λόγω της καθαρής εισροής νέων ΜΕΔ. Ο λόγος των ΜΕΔ προς το σύνολο των δανείων σε ατομική βάση διαμορφώθηκε σε 3,4% τον Ιούνιο του 2026, έναντι 3,3% τον Δεκέμβριο του 2025” και αυτό το τελευταίο, πιθανότατα, να έπαιξε τον ρόλο του, εντείνοντας τις κινήσεις “profit taking” στον βαρύδεικτο τραπεζικό κλάδο, εξ ου και το τελικό -4,38% του τραπεζικού δείκτη.
Η προσοχή και στα επερχόμενα αποτελέσματα εννεαμήνου, τα οποία ασφαλώς και θα παίξουν πρωταρχικό ρόλο στη βραχυπρόθεσμη τάση του Χ.Α.
Αξίζει υπενθύμισης ότι αποτελέσματα εννεαμήνου ανακοινώνουν κατά σειρά οι ΕΥΡΩΒ 29/10/2026, ΠΕΙΡ 30/10/2026, ΑΛΦΑ 30/10/2026, ΕΤΕ 5/11/2026, BOCHGR 5/11/2026, OPTIMA 11/11/2026, CREDIA 12/11/2026.
Υπό στενή παρακολούθηση και οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων, όπου η απόδοση του γαλλικού 10ετούς ξεπέρασε το 5%.
Υπενθυμίζεται ότι αύριο αναμένεται η ετυμηγορία της Moody’s, για το γαλλικό αξιόχρεο.
Αύριο το βράδυ αναμένεται και η αξιολόγηση του ελληνικού αξιόχρεου από την Standard & Poor's, ενώ ακολουθεί στις 6 Νοεμβρίου 2026 η Fitch Ratings (ολοκλήρωση του ετήσιου κύκλου).
Αξίζει να σημειωθεί ότι στα χαμηλά ημέρας, ο ΓΔΧΑ βρέθηκε να δοκιμάζει τιμές οριακά χαμηλότερα των 2585 μονάδων, η παρέμβαση των ψυχραιμότερων επανέφερε τον δείκτη υψηλότερα από το ψυχολογικό όριο των 2600 μονάδων, όμως τον “τελευταίο λόγο” τον είχαν οι εν δυνάμει πωλητές και η λήξη των συναλλαγών βρήκε τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. στα χαμηλά ημέρας, ή πολύ κοντά σε αυτά. Τα πάντα, όσον αφορά τη βραχυπρόθεσμη τάση, θα εξαρτηθούν από το αν η επιδείνωση του διεθνούς κλίματος δείξει διάρκεια.
Εντός των προσεχών ημερών αναμένεται να ανοίξει το βιβλίο για το ευρωομόλογο της ΓΕΚΤΕΡΝΑ καθώς ολοκληρώθηκαν οι παρουσιάσεις της εταιρείας. Υπενθυμίζεται ότι ο όμιλος επιδιώκει να αντλήσει ως 500 εκατ. ευρώ, μέσω ομολογιών επταετούς διάρκειας με σταθερό επιτόκιο.
Στα υπ’ όψιν και η επικείμενη δημόσια εγγραφή, για επιστροφή της ΜΕΤΚΑ στο Χ.Α.
Στις 2 Νοεμβρίου 2026 και στο Ξενοδοχείο Divani Caravel, θα διεξαχθεί το “Euronext Athens Small Cap Conference 2026” (σύμφωνα με την πρόσκληση της Euronext Athens, πρόκειται για τις Alpha Trust Ανδρομέδα, AS Company, Βιοκαρπέτ, Δάιος, Έλτον, EIS, Λανακάμ, Quality & Reliability, Revoil, Softweb, Trek Development, Unibios, Verallis και Y/KNOT Invest).
Στις 30 Νοεμβρίου και 1 Δεκεμβρίου η σκυτάλη περνά στο Λονδίνο, όπου θα πραγματοποιηθεί το Morgan Stanley & Euronext Athens Greek Investment Conference 2026.
Ελεγχόμενες οι πιέσεις, πλην Γαλλίας που καταγράφει απώλειες οι οποίες ξεπερνούν το 1,2%, για τις μεγάλες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να έχουν επικεντρωμένη την προσοχή τους στα εταιρικά αποτελέσματα, στις τιμές του πετρελαίου και στις αποδόσεις στην αγορά κρατικών ομολόγων.
Με μικτές διαθέσεις, οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων, καθώς στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα παρουσιάζεται σημαντικό αγοραστικό ενδιαφέρον από “ραντιέρηδες”, λόγω των υψηλών αποδόσεων.
Πιο συγκεκριμένα, στο 4,73% υποχωρεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετούς τίτλου, στο 5,04% του 10ετούς. Η απόδοση του 30ετούς στο 5,35%. Στο 4,429% η απόδοση του ελληνικού 10ετούς τίτλου, στο 5,07% η απόδοση του αντίστοιχου γαλλικού, σε νέα υψηλά 24 ετών.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ECB είναι προγραμματισμένες για τις 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 28/10 και 9/12/2026.
Οι επόμενες προγραμματισμένες συνεδριάσεις νομισματικής πολιτικής της BoJ είναι για τις 30/10 και 18/12 και της BoE για τις 5/11 και 17/12.
Η Fed έχει πλέον εισέλθει στην περίοδο σιωπής, πριν από τη συνεδρίαση του Οκτωβρίου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 2581,69 μονάδες (-2,34%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2584,89 (-2,22%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2587,93 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 2,11%.
Ο τζίρος στα 331,2 εκατ., από τα οποία τα 44,6 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CMFC, CENER, CREDIA, SBLK, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΔΕΗ, ΚΡΙ, ΤΖΚΑ, ΑΡΑΙΓ, ΠΕΙΡ, ΜΟΗ, ΕΤΕ, ΔΑΑ, ΟΤΕ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 57% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 331,2 εκατ., τα 314,2 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να μην αφήνει περιθώρια αμφιβολιών για την απόλυτη επικράτηση των “sellers” (ΑΛΦΑ -5,04%, ΕΤΕ -3,58%, ΕΥΡΩΒ -4,34%, ΠΕΙΡ -6,02%, BOCHGR -2,19%, CREDIA -0,93%, OPTIMA -4,33%).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 2970,02 μονάδες (-4,26%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2972,8 (-4,18%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα χαμηλά και στις 2966,54 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 4,38%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2955 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3266 και 3400 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2791 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2774 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “με ρυθμό αύξησης 9,8% έτρεξαν το εννεάμηνο, σε σχέση με το περυσινό αντίστοιχο διάστημα, οι χορηγήσεις στη λιανική τραπεζική. Η μεγαλύτερη αύξηση παρατηρείται στα στεγαστικά. Παράλληλα, ικανοποιητική είναι η πορεία στα καταναλωτικά, ενώ αντίθετα μείωση κατέγραψαν στα δάνεια προς τις μικρές επιχειρήσεις. Αθροιστικά στις τρεις κατηγορίες του retail χορηγήθηκαν από τον Ιανουάριο μέχρι και τον Σεπτέμβριο του 2026 συνολικά δάνεια αξίας 5,16 δισ. ευρώ”.
Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, η τελική εικόνα στον μη τραπεζικό 25αρη, όπου με θετική μεταβολή διασώθηκαν οι ALWN (+0,8%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,05%), ΔΑΑ (+0,86%), ΕΕΕ (+0,74%), ΜΟΗ (+0,67%), ΟΤΕ (+0,57%).
Από την “κόκκινη” πλευρά, οι μεγαλύτερες απώλειες για ΒΙΟ (-2,41%), ΔΕΗ (-2,51%), ΕΛΧΑ (-2,29%), ΛΑΜΔΑ (-4,35%).
Η Fitch Ratings επιβεβαίωσε την πιστοληπτική αξιολόγηση “BB” της Allwyn, διατηρώντας το Outlook σταθερό, εκτιμώντας ότι το πιστωτικό προφίλ του ομίλου παραμένει συμβατό με την υφιστάμενη βαθμίδα. Ο βασικός νέος κίνδυνος που εξετάζει ο οίκος είναι η προσωρινή απαγόρευση του online αθλητικού στοιχήματος και των διαδικτυακών τυχερών παιχνιδιών στη Βραζιλία, η οποία επιβλήθηκε στις 25 Σεπτεμβρίου. Η εξέλιξη αφορά έμμεσα την Allwyn, καθώς κατέχει το 36,75% της Kaizen Gaming, ιδιοκτήτριας της Betano. Η Fitch επισημαίνει ότι “η Allwyn δεν έχει άμεση λειτουργική έκθεση στη βραζιλιάνικη αγορά, ωστόσο οι πιστωτικοί δείκτες της υποστηρίζονται εν μέρει από τα μερίσματα που λαμβάνει από την Kaizen Gaming”.
Σύμφωνα με τη Eurobank Equities, “η αντίθεση του Κογκρέσου στην απαγόρευση των στοιχημάτων στη Βραζιλία κερδίζει έδαφος, με 35 από τις 97 προτεινόμενες τροπολογίες να αποσκοπούν στη χαλάρωση, ή την ανατροπή των περιορισμών, ενώ αρκετές προτάσεις που υποστηρίζονται από κόμματα που ευθυγραμμίζονται με τον Μπολσονάρο θα διατηρούσαν τα αθλητικά στοιχήματα, αλλά θα απαγόρευαν τα διαδικτυακά παιχνίδια καζίνο. Οι εξελίξεις είναι ελαφρώς θετικές για την Allwyn (+0,80%), η οποία κατέχει το 36,75% της Betano, με τη Βραζιλία να αντιπροσωπεύει περίπου το 42% των εσόδων της Betano, αν και ένα σημαντικό μέρος της δραστηριότητας θα παρέμενε σε κίνδυνο ακόμη και σε περίπτωση μερικής ανατροπής της απαγόρευσης. Η έκβαση παραμένει αβέβαιη εν όψει του δεύτερου γύρου των προεδρικών εκλογών στις 25 Οκτωβρίου, ενώ είναι απίθανο τυχόν νομοθετικές αλλαγές να προσφέρουν άμεση ανακούφιση στα κέρδη”.
Ο όμιλος TITC (-0,68%), ανακοίνωσε ότι “η θυγατρική του ‘Titan Global Finance Plc’ ολοκλήρωσε με επιτυχία πρόσθετη έκδοση ύψους €150 εκατ. των ομολογιών της ύψους €350 εκατ., με επιτόκιο 3,500%, εγγύηση της Titan SA και λήξη στις 4 Φεβρουαρίου 2031. Οι νέες ομολογίες θα ενοποιηθούν και θα αποτελούν ενιαία σειρά με τις ομολογίες ύψους €350 εκατ., επιτοκίου 3,500%, που εξέδωσε η Titan Global Finance Plc στις 4 Φεβρουαρίου 2026, ανεβάζοντας το συνολικό ανεξόφλητο ποσό της σειράς σε €500 εκατ.”.
Τι λένε οι αναλυτές
“Οι ανανεωμένες εντάσεις στη Μέση Ανατολή επηρεάζουν αρνητικά το επενδυτικό κλίμα, εν μέσω της τρέχουσας περιόδου ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Το αγοραστικό ενδιαφέρον στο Χ.Α. θα παραμείνει επιλεκτικό, ενώ το παγκόσμιο κλίμα θα συνεχίσει να ασκεί μεγαλύτερη επιρροή. Τα ανάμικτα αποτελέσματα των μεγάλων αμερικανικών εταιρειών τεχνολογίας έχουν αναζωπυρώσει τις ανησυχίες, σχετικά με την απόδοση των σημαντικών επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη, επηρεάζοντας αρνητικά το κλίμα σε παγκόσμιο επίπεδο”, τονίζει η Beta Sec.
“Οι πολιτικές και δημοσιονομικές ανησυχίες στη Γαλλία διατηρούν την επιφυλακτικότητα, με την αγοραία απόδοση του γαλλικού 10ετούς να κινείται πάνω από το 5%”, όπως επισημαίνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Το ελληνικό χρηματιστήριο βρήκε ισχυρότατες στηρίξεις στην περιοχή των 2.580 μονάδων (εβδομαδιαίο σημείο) κατά την τρέχουσα εβδομάδα του Οκτωβρίου 2026, επιδεικνύοντας αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα, όπως σημειώνει ο Τάσος Νιαβής.
Σε ένα διεθνές περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από έντονη νευρικότητα και μεταβλητότητα στις ευρωπαϊκές αγορές, το Euronext Athens καταφέρνει να απορροφήσει τους “κραδασμούς” με σχετική ευκολία.
Ο γενικός δείκτης κινείται γύρω από την περιοχή των 2.600 μονάδων, παρουσιάζοντας ισχυρή μακροχρόνια ανοδική τάση.
Βραχυχρόνιες αντιστάσεις παρουσιάζει ο δείκτης στην περιοχή των 2.620 – 2.630 μονάδων στο ημερήσιο διάγραμμα, ενώ εβδομαδιαίο κλείσιμο πάνω από 2.625 μονάδες θα σηματοδοτήσει την έναρξη του πέμπτου κύματος Elliott wave, το οποίο θα οδηγήσει τον δείκτη σε νέα υψηλά έτους, πάνω από τις 2.745 μονάδες (υψηλό έτους).
Σε αντίθετη περίπτωση θα δοκιμαστεί πάλι το ισχυρό επίπεδο στήριξης των 2.580 (εβδομαδιαίο σημείο).
Το δύσκολο δίμηνο Σεπτεμβρίου - Οκτωβρίου για τις αγορές σιγά σιγά μας "αποχαιρετά", ενώ το επόμενο δίμηνο Νοεμβρίου - Δεκεμβρίου "εμπεριέχει" αρκετές χρηματικές διανομές (προμερίσματα) κυρίως από τις τράπεζες, αλλά και από άλλες μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις (ΜΟΗ, ΜΠΕΛΑ κ.α.).
Οι διεθνείς αγορές και κυρίως οι αμερικανικοί δείκτες προσπαθούν να ισορροπήσουν, παρ' όλη την ενίσχυση του δολαρίου στα επίπεδα του 1.1200 με το ευρώ και τα υψηλά επίπεδα στις διεθνείς τιμές του πετρελαίου.
Κλείνοντας να επισημάνουμε το γεγονός ότι μετά και την εισαγωγή στην αγορά μας και της CMFC δημιουργείται σιγά - σιγά "ποντοπόρος" ναυτιλιακός κλάδος, σε μια χώρα η οποία κατέχει το 19% της παγκόσμιας ναυτιλίας που αντιστοιχεί στο 61% της εμπορικής ναυτιλίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Θα είναι ευχής έργο, το επόμενο βήμα να είναι το "χτίσιμο" των πλοίων σε ελληνικά ναυπηγεία, ώστε να αναπτυχθεί ένας τεράστιος κλάδος της ελληνικής βαριάς βιομηχανίας και να σταματήσουμε να αυξάνουμε το ΑΕΠ τρίτων χωρών, της Κίνας, της Ν. Κορέας, και οι Ιάπωνες να ‘πίνουν σάκε στην υγειά μας", τονίζει ο κ. Νιαβής (πιστοποιημένος οικονομικός αναλυτής).