Καθαρά ανοδική, η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο, με τον Γενικό Δείκτη να ολοκληρώνει τις συναλλαγές σε νέα υψηλά 14 ετών, με το ταχύτερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 14/3/2011 (1662,38 μονάδες) και τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών να κλείνει αμέσως σε νέα υψηλότερη τιμή, με1 24/11/2015 (1682 μονάδες).
Θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι ήταν μία κίνηση ασφαλώς, καθώς το Χ.Α. έχει δείξει διαθέσεις να προσαρμοστεί στην κίνηση των κυρίων Ευρωπαϊκών Αγορών, βγάζοντας καλύτερες άμυνες στις πτωτικές συνεδριάσεις.
Παίρνοντας τα πράγματα με τη χρονική τους σειρά, ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, μιλώντας στο Κογκρέσο ανέφερε ότι «η Ουκρανία είναι έτοιμη για διαπραγματεύσεις με τη Ρωσία», διαβεβαιώνοντας ταυτόχρονα ότι ο «Ουκρανός Πρόεδρος, Βολοντιμίρ Ζελένσκι, είναι έτοιμος να τον υπογράψει για να ορίσει συμφωνία».
Ο Τραμπ παραδέχθηκε ενώπιον κοινής συνεδρίασης του Κογκρέσου ότι «οι νέοι δασμοί του θα προκαλέσουν 'λίγη αναστάτωση», αλλά υποστήριξε ότι «αξίζει τον κόπο για να αποκομίσει αυτά που υποβάλλονται».
Την ίδια στιγμή, ο Υπουργός Εμπορίου των ΗΠΑ, Χάουαρντ Λούτνικ, άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο ο Πρόεδρος Τραμπ να ανακοινώσει έναν συμβιβασμό με τον Καναδά και το Μεξικό για τους δασμούς και αυτό ήταν που έδωσε μια σημαντική αντίδραση στις Κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με το Ελληνικό Χρηματιστήριο να ακολουθεί.
Υπενθυμίζεται ότι κατά τη χθεσινή συνεδρίαση ο δείκτης EuroStox 600 έκλεισε με απώλειες 2,2%, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τον Αύγουστο του 2024 .
Η μεταβλητότητα των τελευταίων ημερών, η οποία δεν δείχνει διαθέσεις εκτόνωσης, έρχεται να επιβεβαιώσει όλους όσους υποστηρίζουν πως «οι Διεθνείς Αγορές, αν και μέχρι προσφάτως έδειχναν καλά προετοιμασμένες για να διαχειριστούν την απροβλεψιμότητα του Ντόναλντ Τραμπ και τις αναταράξεις που προκαλούν οι ανακοινώσεις του σε διεθνές επίπεδο. - υψηλής ευαισθητοποίησης. Ο Οικονομικός Κόσμος βρίσκεται σε πόλεμο, με ένα αίσθημα έκτακτης ανάγκης. Οι δείκτες μεταβλητότητας έχουν ενισχυθεί, καταδεικνύοντας την αύξηση της βεβαιότητας. Οι Αγορές βιώνουν το άγχος της 'χαμηλής ορατότητας', καθώς δεν εκτιμούν ότι οι πολιτικές που εκφράζονται, ως απάντηση στις απρόβλεπτες κινήσεις Τραμπώνουν, ώστε να μπορούν να εφαρμοστούν με τέτοια ταχύτητα και αποτελεσματικότητα, ώστε να αντισταθμίσουν τον αντίκτυπο των αναταράξεων βραχυχρόνια και ίσως και μεσοπρόθεσμα».
Όλα τα παραπάνω, γίνονται περισσότερο από εμφανείς ότι οι Διεθνείς Αγορές και κατ' επέκταση και το Ελληνικό Χρηματιστήριο, έχουν εισέλθει σε ένα επικίνδυνο volatility, όπου οι αναλυτές δύσκολα θα μπορέσουν να προβλέψουν την βραχυπρόθεσμη τάση, η οποία θα συνεχίσει να εξαρτάται από τις δηλώσεις «ένθεν κακείθεν».
Συμπερασματικά και από τα ικανοποιητικά αποτελέσματα που ανακοινώνουν οι περισσότερες Εισηγμένες, όλες οι τελευταίες συνεδριάσεις επιβεβαιώνουν πως «η μεταβλητότητα ήλθε για να μείνει», γιατί αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τα χαρτοφυλάκια που κινούνται με πιο αργά «αντανακλαστικά».
Με δεδομένο το αυξημένο “volatility”, ιδιαίτερη βαρύτητα παίρνουν οι επικείμενες ανακοινώσεις της ΕΚΤ αύριο Πέμπτη, αλλά και οι ανακοινώσεις Λαγκάρντ που θα ακολουθήσουν.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει προχωρήσει σε ακόμη μία μείωση του επιτοκίου καταθέσεων κατά 25 μονάδες βάσης, την 5η συνεχόμενη από τον περασμένο Σεπτέμβριο και την 6η συνολικά από τον περασμένο Ιούνιο, όταν ξεκίνησε τον κύκλο χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής.
«Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πλησιάζει στο τελευταίο σκέλος του κύκλου μείωσης των επιτοκίων και εσωτερικών διαιρετών να περιγράψει τη λήψη των επόμενων μηνών», σημειώνει το Bloomberg.
Οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Bloomberg βλέπουν ότι οι προοπτικές γίνονται λιγότερο σίγουρες. Ενώ σχεδόν ομόφωνα προέβλεψαν μείωση των επιτοκίων αυτή την εβδομάδα, περίπου το 1/4 δεν βλέπει καμία αλλαγή στον Απρίλιο.
Επιστρέφοντας «εντός των τειχών», η προσοχή και στις αναμενόμενες αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου, που είναι προγραμματισμένες κατά σειρά:
- DBRS Morningstar: 7 Μαρτίου 2025 (επαναξιολόγηση στις 5 Σεπτεμβρίου 2025).
- Moody's: 14 Μαρτίου 2025 (επαναξιολόγηση στις 19 Σεπτεμβρίου 2025).
- Standard & Poor's: 18 Απριλίου 2025 (δεύτερη αξιολόγηση στις 17 Οκτωβρίου 2025).
- Fitch Ratings: 16 Μαΐου 2025 (επαναξιολόγηση στις 14 Νοεμβρίου 2025).
- Αξιολογήσεις πεδίου εφαρμογής: 30 Μαΐου 2025 (δεύτερη αξιολόγηση στις 7 Νοεμβρίου 2025).
Όσον αφορά τα υπόλοιπα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, με το ξεκίνημα των συναλλαγών έγινε προσυμφωνημένη συναλλαγή 57 εκατ. μετοχών της Alpha Bank, συνολική αξία 109,15 εκατ. ευρώ. Πρόκειται για τις μετοχές του John Paulson, οι ίδιες πούλησαν προς 1.915 ευρώ ανά μετοχή και αντιστοιχούν στο 2,4% του συνόλου των μετοχών της Τράπεζας.
Να σημειωθεί ότι οι μετοχές των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών, βοηθούντων και των «πακέτων», έκαναν νέο ρεκόρ συγκεντρωτισμού, απασχολώντας, περίπου, το 80% της συνολικής αξίας συναλλαγών.
Χωρίς ιδιαίτερες διαφοροποιήσεις, πλην ελαχίστων εξαιρέσεων, η άνευρη εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, πλην ίσως της διάθεσης αντιδράσεων που επέδειξαν κάποιοι τίτλοι που είχαν πιεστεί σημαντικά, κατά τις συνεδριάσεις που είχαν προηγηθεί.
Με θετικό βηματισμό και αξιοσημείωτα κέρδη, όπως προαναφέρθηκε, οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με την προσοχή των ενεργών εμπόρων και στην Αγορά ομολόγων, όπου το μεγαλύτερο «sell-off» τους, εδώ και χρόνια, «βιώνουν» οι μακροπρόθεσμοι τίτλοι του Γερμανικού Δημοσίου, αφότου οι Γερμανοί Συντηρητικοί σε σχέση με τους Σοσιαλιστές χρέους» της Χώρας, για την κάλυψη αμυντικών δαπανών και σε δημιουργία ειδικού Ταμείου 500 δισεκατομμυρίων ευρώ, για τη χρηματοδότηση του εκσυγχρονισμού των Υποδομών, στο πλαίσιο των διερευνητικών συνομιλιών τους για τον σχηματισμό Κυβερνητικού Συνασπισμού.
Ειδικότερα, η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου βρέθηκε να έχει βάση έως και 23 μονάδες, στο 2,73%, καταγράφοντας το μεγαλύτερο μέρος από τον Ιούνιο του 2022, παρασέρνοντας ψηλότερα και τις αποδόσεις των υπόλοιπων Ευρωπαίων Εκδοτών.
Από την άλλη, σύμφωνα με αναλυτές, «ο πληθωρισμός είναι μονόδρομος εφόσον η Αμερικανική Κυβέρνηση επιμείνει στην πολιτική προστασία, ενώ παράλληλα δεν φαίνεται να έχει βρεθεί φόρμουλα για την κάμψη του ρυθμού μεγέθυνσης στην Αμερικανική Οικονομία».
Πιο συγκεκριμένα, στο 3,94% αναρριχάται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετούς τίτλου, στο 4,24% του αντίστοιχου 10ετούς, στο 3,521% εκτινάσσεται η απόδοση του Ελληνικού 10ετούς τίτλου.
Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, στο 2,15% διαμορφώθηκε η απόδοση στη δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 52 εβδομάδων, ύψους 500 εκατ. ευρώ, που διενεργήθηκε σήμερα. Στην προηγούμενη αντίστοιχη δημοπρασία είχε διαμορφωθεί στο 2,27%. Υποβλήθηκαν συνολικές προσφορές ύψους 934 εκατ. ευρώ, που υπερκάλυψαν το ζητούμενο ποσό κατά 1,87 φορές.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 1628,38 μονάδες (+1,64%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1628,38 (+1,64%), μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα υψηλή τιμή στις 1630,6 (+1,78%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1630,35 μονάδες, με κέρδη 1,76%.
Ο τζιρος στα 375 εκατ., από τα οποία τα 136,1 εκατ. συγκεκριμένες προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΙΝΤΕΚ, ΕΥΡΩΒ, ΜΠΕΛΑ, CENER , OPTIMA , ΔΕΗ, ΛΑΜΔΑ, ΠΕΙΡ, BOCHGR , EVR ), με τους ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ και ΕΥΡΩΒΗ αξία να απασχολεί το σύνολο των μικρών της το 77%.
Από τον συνολικό τζίρο των 375 εκατ., τα 356,7 εκατ. τις συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές και τα δύο πρόσημα άλλαξε η ΑΛΦΑ (+1,77%), ενώ μόνιμα με θετικό βηματισμό κινήθηκαν οι ΕΤΕ (+3,02%), ΕΥΡΩΒ (+4,49%) και ΠΕΙΡ (+3,98%).
Σε τιμές Δεκεμβρίου 2015 η ΕΤΕ, σε τιμές Νοεμβρίου 2015 η ΕΥΡΩΒ.
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 1543,4 μονάδες (+2,95%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1541,78 (+2,84%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 1548,89 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 3,31%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1431 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1550 μονάδες.
Στις 1283 - 1285 μονάδες, συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.
Περίπου απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, δείχνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου διαφοροποιήθηκαν αρνητικά οι ΕΕΕ (-0,58%), ΟΠΑΠ (-0,41%), ΣΑΡ (-0,16%).
Από την πλευρά των τίτλων με θετική μεταβολή, τα μεγαλύτερα κέρδη για ΑΡΑΙΓ (+2,80%), ΒΙΟ (+3,76%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,97%), ΔΕΗ (+1,24%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+2,67%), ΕΛΧΑ (+1,86%), ΛΑΜΔΑ (+2,47%), ΜΟΗ (+1,51%), ΜΥΤΙΛ (+4,87%), OPTIMA (+1,41%), ΟΤΕ (+2,20%), CENER (+5,03%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση του ΔΑΑ, “η επιβατική κίνηση του Αεροδρομίου της Αθήνας, κατά τη διάρκεια του Φεβρουαρίου 2025, ανήλθε σε 1,75 εκατ., αυξημένη κατά 8,9% σε σύγκριση με το 2024. Τόσο η εγχώρια όσο και η διεθνής επιβατική κίνηση, ξεπέρασαν τα επίπεδα του 2024 κατά 2,3% και 11,9% αντίστοιχα. Συνολικά, κατά τους πρώτους δύο μήνες του έτους, η κίνηση του Αεροδρομίου έφθασε τους 3,59 εκατ. επιβάτες, σημειώνοντας άνοδο της τάξης του 11,7%. Η επιβατική κίνηση, τόσο του εσωτερικού, όσο και του εξωτερικού, παρουσίασε αύξηση κατά 3,6% και 15,3% αντίστοιχα”.
Η μετοχή του ΔΑΑ (+0,04%) έχει σαν επόμενο, τεχνικά, ζητούμενο, την υπέρβαση των 9,00 ευρώ, με την πρώτη στήριξη να εντοπίζεται στα 8,20 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο τίτλος της ΕΛΧΑ (+1,86%), στον απόηχο των αποτελεσμάτων χρήσης 2024 που ανακοίνωσε η Εισηγμένη, συμπληρώνοντας πέντε συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις. Για να “αλλάξει πίστα” ο τίτλος, θέλει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 2,24 ευρώ. Η πρώτη στήριξη στα 2,07 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).
Στα θετικά των αποτελεσμάτων που ανακοίνωσε η ΕΛΧΑ, η υποχώρηση των δανείων και του χρηματοοικονομικού κόστους. Τα προσαρμοσμένα EBITDA στα 237,5 εκατ. ευρώ, από 239 εκατ. ευρώ το 2024 με περισσότερους τόνους να έχουν πουληθεί και με υψηλότερες τιμές Μετάλλων. Ο τζίρος σημείωσε αύξηση 4,4%. Ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε κατά 170 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη στα 103,2 εκατ. ευρώ, από 28,5 εκατ. ευρώ. Τα ίδια κεφάλαια στα 1,02 δισ. ευρώ, ο καθαρός δανεισμός στα 643,4 εκατ. ευρώ, λόγω ισχυρών λειτουργικών ταμειακών ροών (263,1 εκατ. ευρώ). Μέρισμα 0,09 ευρώ.
Σύμφωνα με κύκλους προσκείμενους στην ΕΛΧΑ, “μόλις το 8% των συνολικών πωλήσεων του Ομίλου κατευθύνεται στην Αγορά των ΗΠΑ (κυρίως αφορά τον κλάδο Αλουμινίου) και επιπλέον οι συγκεκριμένες πωλήσεις εστιάζονται σε προϊόντα στα οποία η ζήτηση υπερβαίνει, στις περισσότερες των περιπτώσεων, την τοπική παραγωγική δυναμικότητα”.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της Μυτιληναίος, “η Εισηγμένη προχώρησε στη σύναψη τριών νέων συμβάσεων EPC (Engineering, Procurement, and Construction) για έργα αποθήκευσης Ενέργειας, οι οποίες προβλέπουν την υλοποίηση Φωτοβολταϊκού Έργου συνολικής ισχύος 190,5 MWp και άνω των 2500MWh σε δυναμικότητα αποθήκευσης Ενέργειας (BESS). Όλα τα έργα πρόκειται να παραδοθούν το αργότερο έως το 1ο τρίμηνο του 2026. Πέρα από αυτές τις στρατηγικές συνεργασίες, η ΜΥΤΙΛ προωθεί και τις δικές της επενδύσεις με το έργο ‘Mesembria’, ένα σύστημα αποθήκευσης Ενέργειας με μπαταρίες, δυναμικότητας 1607 MWh που αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το τέταρτο τρίμηνο του 2025, ενισχύοντας περαιτέρω τη δέσμευσή της στην ενεργειακή καινοτομία και τη βιωσιμότητα στη Χιλή”.
Να σημειωθεί ότι μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και πέντε πτωτικές στις τελευταίες έξι, σήμερα ο τίτλος της Μυτιληναίος (+4,87%) κινήθηκε χωρίς να έλθει σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο. Η επόμενη αντίσταση στα 37,96 ευρώ και οι στηρίξεις στα 34,50 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών), 34,35 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 33,20 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε σήμερα ο τίτλος της Cenergy (+5,03%), διακόπτοντας το σερί 6 συνεχόμενων πτωτικών συνεδριάσεων, εν μέσω πονταρισμάτων ότι μετά την λήξη της σημερινής συνεδρίασης θα ανακοινώσει ισχυρά αποτελέσματα, όπως η ΕΛΧΑ. Η επόμενη αντίσταση στα 9,70 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 8,98 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η μετοχή της Optima bank (+1,41%).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Ανοδική αντίδραση, μετά από ανακοινώσεις αξιωματούχου που υπονόησε ότι η Κυβέρνηση Τραμπ θα συμβιβαστεί με Καναδά και Μεξικό για τους δασμούς. Εμμένουμε στο βασικό μας σενάριο για συμβιβασμό στο μέτωπο των δασμών γρηγορότερα, ή αργότερα μέσα στο έτος. Στο εσωτερικό, η ΕΛΧΑ εμφάνισε αύξηση προσαρμοσμένων λειτουργικών EBITDA Δ΄ τριμήνου στα 57,4 εκατ. ευρώ, έναντι 49,7 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο. Επίσης, καταγράφηκε περαιτέρω μείωση του καθαρού δανεισμού στα 643,4 εκατ. ευρώ. Η Εισηγμένη διαπραγματεύεται με EV / EBITDA στην περιοχή του 6,1 με τα δεδομένα της προηγούμενης χρήσης”, σημειώνει η Depolas Investment Services.
“Οι επενδυτές ενθαρρύνθηκαν από τα σχόλια αναφορικά με μία πιθανή ανατροπή των δασμών από τις ΗΠΑ και το δημοσιονομικό πακέτο που ετοιμάζει η Γερμανία”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Αναμένουμε ότι το X.A. θα συνεχίσει να κινείται σύμφωνα με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, με την Alpha Bank να βρίσκεται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος”, αναφέρει η Optima Bank.
“Οι Ευρωπαϊκές Αγορές ανακάμπτουν σήμερα, ενώ το placement στην Alpha Bank, έστω και με μικρό discount, δεν επηρέασε αρνητικά την Εγχώρια Αγορά. Βλέπουμε ότι η μεταβλητότητα θα διατηρηθεί βραχυπρόθεσμα, καθώς οι αβεβαιότητες στο γεωπολιτικό μέτωπο παραμένουν. Από την άλλη πλευρά, τα αποτελέσματα παρέχουν ένα ‘δίχτυ ασφαλείας’ στην πτώση, καθώς οι περισσότερες Εγχώριες Εταιρείες παρέχουν ικανοποιητικά αποτελέσματα και προοπτικές”, τονίζει η Beta Sec.
“Ο οικονομικός πόλεμος των δασμών που επιχειρεί η Αμερική, σε συνδυασμό με την ‘καουμπόικη’ διπλωματική της στάση, προκαλεί υψηλή μεταβλητότητα στις Αγορές. Στην δική μας Αγορά, οι όποιες εκροές του προηγούμενου διαστήματος απορροφήθηκαν εύκολα και είναι σαφές ότι το Χ.Α. δεν πρόκειται να ‘επιτρέψει’ εύκολη επανατοποθέτηση σε χαμηλότερα επίπεδα. Τα εταιρικά αποτελέσματα συνεχίζουν να εκπλήσσουν θετικά. Η εβδομάδα, πιθανότατα λόγω και του πρόσφατου rebalancing, ευνόησε κυρίως τις Τραπεζικές μετοχές, με την υπόλοιπη Αγορά να εμφανίζει πιο αμυντική και διορθωτική συμπεριφορά, συνοδευόμενη από χαμηλούς όγκους συναλλαγών”, όπως σημειώνει το τμήμα ανάλυσης της Solidus Sec.
“Ο Γενικός Δείκτης τις τελευταίες δέκα συνεδριάσεις ταλαντεύεται γύρω από τις 1600 μονάδες και δοκιμάζει το προηγούμενο υψηλό των 1630 μονάδων, όπως επισημαίνει ο Γιώργος Πήττας.
Αυτό το διάστημα όμως, η διαφοροποίηση μεταξύ των μετοχών είναι σημαντική. Επισημαίνουμε ότι, οι ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, και ΕΥΡΩΒ καταγράφουν υψηλά εννεαετίας και η ΕΕΕ υψηλό ιστορίας.
Σε παρόμοια κατάσταση και οι Ευρωπαϊκές μετοχές με τον EUROSTOXX 50 να συσσωρεύει γύρω από τις 5500 μονάδες, μετά από ένα πολύ δυνατό “New Year Rally”. Από την άλλη Πλευρά του Ατλαντικού βρισκόμαστε σε φάση ήπιας διόρθωσης και υψηλής μεταβλητότητας, καθώς οι επενδυτές βρίσκονται σε μια προσπάθεια αποτίμησης του μεγέθους, αλλά και των συνεπειών της επιβολής δασμών.
Στην Ελληνική Αγορά είμαστε σε περίοδο ανακοίνωσης των ετήσιων αποτελεσμάτων. Σίγουρα, το ενδιαφέρον συγκέντρωσαν τα αποτελέσματα των Τραπεζών που έπιασαν, ή και ξεπέρασαν τους στόχους των φιλόδοξων business plans.
Από τις υπόλοιπες μετοχές θα ξεχωρίζαμε τα αποτελέσματα της ΕΛΧΑ που ευνοήθηκε από την επαναφορά των τιμών των Μετάλλων και παρουσίασε αύξηση 233% στα καθαρά κέρδη και 37,50% στα EBITDA με ταυτόχρονη μείωση του δανεισμού πάνω από 20%”, όπως σημειώνει ο κ. Πήττας (αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος Hellenic – American Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στα “βαριά χαρτιά”
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,3), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (9,6), ΕΤΕ (8,5), ΟΠΑΠ (6,3), ΟΤΕ (6,3), ΠΕΙΡ (5,9), ΜΥΤΙΛ (5,2), ΔΕΗ (4,8), ΑΛΦΑ (4,7), ΜΠΕΛΑ (3,5), TITC (3,1), ΔΑΑ (2,7), ΕΛΠΕ (2,4), ΤΕΝΕΡΓ (2,4), ΜΟΗ (2,4), BOCHGR (2,4), CENER (2), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (1,9), BIO (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΑΤΤ (1,1), AKTR (1,1), OPTIMA (1,1) και ΑΡΑΙΓ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+142,42%), ΒΙΝΤΑ (+56,03%), ΑΒΑΞ (+45,01%), ΙΑΤΡ (+27,57%), ΟΛΘ (+25,89%), ΑΛΦΑ (24,68%), ΙΛΥΔΑ (+23,38%), ΕΕΕ (+23,17%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+22,86%), ΠΕΙΡ (+22,08%), ΕΤΕ (+21,28%).
Για τους “λάτρεις” των χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΠΑΙΡ (+6,47%), ΦΡΟΜΕ (+1,19%), ΜΟΝΤΑ (+1,07%), ΜΕΝΤΙ (+0,46%), ΚΟΡΔΕ (+2,27%), ΤΖΚΑ (+2,17%), ΦΟΥΝΤΛ (+0,42%), ΕΛΤΟΝ (+1,24%), ΧΑΙΔΕ (+8,03%), ΔΑΙΟΣ (+2,92%), ΕΛΣΤΡ (+0,44%), ΚΥΡΙΟ (+3,32%), ΜΠΤΚ (+9,91%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της Ideal (+3,53%), “η Εισηγμένη και η “Oak Hill Advisors” (OHA) υπέγραψαν συμφωνία για τη συνεργασία και επένδυση της OHA στις Θυγατρικές της Ιντεάλ. Η OHA είναι Εταιρεία υπαγόμενη στο ρυθμιστικό έλεγχο του Ηνωμένου Βασιλείου και αποτελεί μέρος του Παγκόσμιου Επενδυτικού Ομίλου “Oak Hill Advisors”, ο οποίος διαχειρίζεται Περιουσιακά Στοιχεία αξίας περίπου $88 δισ. Βάσει της συμφωνίας, η Ελληνική Εισηγμένη θα δημιουργήσει ένα Εταιρικό Όχημα (CV) το οποίο θα κατέχει το 100% των επενδύσεων της Ιντεάλ και συγκεκριμένα: (i) attica Department Stores, (ii) Byte, Adacom, Bluestream (ICT), (iii) Μπάρμπα Στάθης (μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς). Το CV θα έχει ίδια κεφάλαια αξίας € 410 εκατ. και η OHA θα αποκτήσει το 15% αυτού, έναντι μετρητών ύψους περίπου € 62 εκατ., ενώ επιπλέον η OHA διατηρεί το δικαίωμα να αποκτήσει, εντός έξι μηνών, επιπλέον 10% στο CV, με καταβολή μετρητών ύψους περίπου € 41 εκατ.”.
Μετά την ολοκλήρωση της επένδυσής της στο CV, η OHA προτίθεται επίσης, να επενδύσει στην Ιντεάλ Συμ., αποκτώντας έως και 4% του μετοχικού της κεφαλαίου, υπό την αίρεση διαθεσιμότητας των μετοχών της Εισηγμένης. Η OHA, μέσω του CV, θα έχει επίσης το δικαίωμα να συνεπενδύσει με την Ιντεάλ, ως Επενδυτής μειοψηφίας, επιπλέον € 200 εκατ. κατά τα επόμενα 2 έτη, προκειμένου να υποστηρίξει τα αναπτυξιακά σχέδια του Ομίλου. Σημειώνεται ότι, βάσει των όρων της συμφωνίας με την OHA και όπως προκύπτει από τα στοιχεία των σχετικών συναλλαγών, δεν θα επέλθει αλλαγή ελέγχου στην Ιντεάλ Συμ. Η ολοκλήρωση της Συναλλαγής αναμένεται το δεύτερο εξάμηνο του 2025 και υπόκειται στις συνήθεις προϋποθέσεις και εγκρίσεις.
Συμπλήρωσε 10 πτωτικές συνεδριάσεις, στις τελευταίες 12 η ΣΑΝΜΕΖΖ (-2,13%) και οκτώ συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις η ΓΕΒΚΑ (-0,34%).
Η στήλη ειδοποίησε ‘ότι θα συνεχιστεί η μεταβλητότητα, με αυξημένες συναλλαγές στην ΙΝΤΕΤ (-4,84%).
Σε νέα υψηλότερο κλείσιμο, από τότε που ξεκίνησε να διαπραγματεύεται στο Χ.Α. η ΑΕΜ (+1,53%).
Και σήμερα σημειώθηκε “διανομή χαρτιών” στην ΑΛΜΥ (0%).
Πλαγιοκαθοδικά από τα 33,65 ευρώ (κλείσιμο 24/2) ο ΟΛΠ (-0,15%) που σήμερα βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 32,1 ευρώ (-2,73%). Εμφανής η αποχώρηση χαρτοφυλακίου.
Μετά από πτωτικό “εξαρέ” αντέδρασε η Ίλυδα (+1,54%) και μετά από “επταρέ” πτώσης οι ΓΚΜΕΖΖ (+2,87%) και ΒΙΟΚΑ (+1,18%).
Αύξησαν συναλλαγές τα Πλ. Θράκης (+1,29%).
Επιστροφή αγοραστών σε Άβακα (+1,38%), ΚΤΗΛΑ (+2,12%), Attica Group (+2,18%), ΟΛΘ (+2,17%), Ιντρακόμ (+2,50%), ΕΧΑΕ (+2,73%), ΒΙΟΣΚ (+1,02%), BOCHGR (+1,89%), Μοτοδυναμική (+0,74%), Πετρόπουλο (+2,09%) και Εβροφάρμα (+1,67%).
Από τα χαμηλά 6μηνου αντέδρασε το ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+5,01%).
Βγήκε μικρό “bid” στην ΣΙΔΜΑ (+0,67%).
Μετά από 12 πτωτικές συνεδριάσεις και 1 αμετάβλητη, στις τελευταίες 13, έδωσε αντίδραση η ΦΒΜΕΖΖ (+5,99%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1505 μονάδων. Η πρώτη στήριξη στις 1580 μονάδες και οι επόμενες στηρίξεις στις 1487 και 1460 - 1458 μονάδες (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 1650 μονάδες.
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3662 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 4000 μονάδες και ακολουθούν οι 4127 – 4171 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 3900, 3662, 3619, 3554 – 3547 μονάδες (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με σχεδόν απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Αξιοσημείωτα κέρδη για DAX και CAC 40, με οριακές απώλειες ο FTSE100, με μικρά κέρδη οι δείκτες στην Wall Street.
Με απώλειες που ξεπερνούν τις τρεις ποσοστιαίες μονάδες το Πετρέλαιο, στο 1,078 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $2930 επιστρέφει ο Χρυσός (συμβόλαιο Απριλίου 2025), πάνω από τα $33 το Ασήμι (συμβόλαιο Μαϊου 2025).
Αναπήδηση στα $89500 για το Bitcoin, πάνω από τα $2200 το Ethereum.
Η Κίνα ανακοίνωσε ότι ο στόχος για την ανάπτυξη του ΑΕΠ το 2025 είναι περίπου στο 5%, ενώ μείωσε την εκτίμηση για τον πληθωρισμό κοντά στο 2%.
Η Οικονομία της Αυστραλίας επεκτάθηκε κατά 1,3% το δ' τρίμηνο, από ένα χρόνο νωρίτερα, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 1,2% σε δημοσκόπηση του Reuters.
Ο τελικός σύνθετος δείκτης Διευθυντών Προμηθειών της HCOB για την Ευρωζώνη, που καταρτίζεται από την S&P Global, παρέμεινε σταθερός στο 50,2 του Ιανουαρίου. Το αποτέλεσμα ήταν σε ευθυγράμμιση με μια προκαταρκτική εκτίμηση.
Οι τιμές παραγωγού στην Ευρωζώνη αυξήθηκαν κατά 0,8% τον Ιανουάριο, σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με την Eurostat. Ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) αυξήθηκε κατά 0,8% σε μηνιαία βάση και στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Σε ετήσια βάση, ο δείκτης αυξήθηκε κατά 1,8% τόσο στην Ευρωζώνη, όσο και στην Ε.Ε.
Οι Αμερικανικές Επιχειρήσεις πρόσθεσαν 77000 νέες θέσεις εργασίας τον Φεβρουάριο, αρκετά χαμηλότερες σε σχέση με τον Ιανουάριο. Οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters, προέβλεπαν ότι οι θέσεις εργασίας θα αυξηθούν κατά 140000 τον προηγούμενο μήνα.
Ο δείκτης Υπηρεσιών του Ινστιτούτου ISM αυξήθηκε στις 53,5 μονάδες τον Φεβρουάριο, από 52,8 μονάδες τον προηγούμενο μήνα, στις ΗΠΑ. Οποιαδήποτε ένδειξη πάνω από 50 μονάδες σηματοδοτεί επέκταση.
“Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ και ο Καναδός Πρωθυπουργός, Τζάστιν Τριντό, αναμένεται να έχουν σήμερα τηλεφωνική επαφή”, ανέφερε πηγή στο Reuters.
“Μια συνάντηση μεταξύ διαπραγματευτικών ομάδων των ΗΠΑ και της Ουκρανίας θα πραγματοποιηθεί στο εγγύς μέλλον”, δήλωσε ο Κορυφαίος Σύμβουλος του Βολοντιμίρ Ζελένσκι, Αντρέι Γέρμακ, αναφέροντας ότι είχε τηλεφωνική επικοινωνία με τον Σύμβουλο Εθνικής Ασφάλειας των ΗΠΑ, Μάικ Γουόλτς.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 1,8 δισ., στα 115,3 δισ. ευρώ.
H Jefferies αυξάνει την τιμή - στόχο για τη μετοχή της Alpha Bank στα 3,20 ευρώ, από 2,70 ευρώ προγενέστερα, με τη σύσταση να είναι “buy”.
Στα 27 ευρώ ανά μετοχή, από 18 ευρώ προηγουμένως, αυξάνει την τιμή - στόχο η Wood για την ΓΕΚΤΕΡΝΑ. Η Wood εκτιμά ότι τα καθαρά κέρδη θα ανέλθουν σε 141 εκατ. ευρώ το 2024 και σε 146 εκατ. ευρώ το 2025, ενώ αναμένεται να ξεπεράσουν τα 200 εκατ. ευρώ το 2028.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΕΗ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΕΛΧΑ, ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ, ΜΠΕΛΑ, ΜΥΤΙΛ, CENER. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Alpha Bank, Viohalco, Lamda Development, Εθνική, Πειραιώς, Αεροπορία Αιγαίου, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΥΔΑΠ, Μυτιληναίος.
Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 90 ανοδικούς τίτλους, έναντι 46 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
---ΧΠΑ
Εμφατική επιστροφή των αγοραστών και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν αύξηση στο συμβόλαιο του FTSE25 και υποχώρηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (47.182 συμβόλαια).
Στα 5.552 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.405 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 1.511 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.511 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 996, 814 για τον Μάρτιο και 182 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.019,25), κινήθηκε μεταξύ 3.953 και 4.021,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 47, 47 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.539), κινήθηκε μεταξύ 1.521 και 1.539 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Μάρτιο και 0 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.197,5).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (90.000 Alpha Bank, 5.000 Eurobank, 6.800 Άβαξ, 100.000 AKTR), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Πειραιώς (12.947), Εθνική (3.161), Alpha Bank (21.638), Eurobank (4.497), Μυτιληναίο (460), AKTR (267), ΑΔΜΗΕ (212), ΔΕΗ (690), Motor Oil (179), Cenergy (378), ΟΠΑΠ (279), Lamda Development (189), ΓΕΚ (309), ΕΛΧΑ (537), Ιντρακόμ (163), Viohalco (414), ΟΤΕ (430).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: Alpha Bank 115.708, Πειραιώς 61.821, Eurobank 18.750, ΑΔΜΗΕ 18.362, ΓΕΚ 11.483, ΔΕΗ 23.206, Εθνική 14.988, Ιντρακόμ 12.153, AKTR 10.235.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: Alpha Bank 59.942.980 τεμ., (από 60.028.405 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 4.135.621 τεμ. (4.100.621), Eurobank 65.012.043 τεμ. (65.012.043), ΟΠΑΠ 1.709.463 τεμ. (1.709.463), Εθνική 19.441.374 τεμ. (19.502.715), ΟΤΕ 1.916.729 τεμ. (1.922.562), Πειραιώς 16.987.500 τεμ. (17.200.285), Ελ. Πετρέλαια 2.733.688 τεμ. (2.767.805), Motor Oil 1.213.486 τεμ. (1.213.486), Τέρνα Ενεργειακή 1.511.568 τεμ. (1.511.568), Intralot 958.322 τεμ. (1.058.322), AKTR 1.022.244 τεμ. (1.022.244).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.