Η χώρα εξελίσσεται σε νέο προορισμό για κορυφαία hedge funds, καθώς επιχειρεί να αξιοποιήσει τη φορολογική σταθερότητα, την οικονομική ανάκαμψη και την ποιότητα ζωής για να προσελκύσει διεθνείς επενδυτικούς ομίλους.
Ηδη οι κινήσεις των Millennium Management και Rokos Capital Management σηματοδοτούν μια σημαντική αλλαγή στον χρηματοοικονομικό χάρτη της χώρας.
Σύμφωνα με όσα μεταδίδει το Bloomberg, η προσπάθεια προσέλκυσης κορυφαίων hedge funds στην Αθήνα δεν ήταν μια ξαφνική εξέλιξη, αλλά αποτέλεσμα ενός σχεδίου που είχε ξεκινήσει να διαμορφώνεται σχεδόν έναν χρόνο νωρίτερα.
Η ιδέα ήταν απλή: να προσελκύσουν κορυφαίους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού κλάδου παρουσιάζοντας την Ελλάδα ως ένα ασφαλές, σταθερό και προβλέψιμο φορολογικό περιβάλλον, με επιπλέον πλεονεκτήματα το ήπιο κλίμα και την υψηλή ποιότητα ζωής. Για να τοποθετηθεί όμως η χώρα στον χάρτη των προορισμών για hedge funds, οι αξιωματούχοι γνώριζαν ότι έπρεπε να εξασφαλίσουν ένα μεγάλο όνομα.
Η Millennium Management, ένα από τα μεγαλύτερα και πλέον αυστηρά εποπτευόμενα hedge funds, ήταν η ιδανική επιλογή. Τον Νοέμβριο του 2025, το ελληνικό υπουργείο Οικονομικών ξεκίνησε συζητήσεις με την εταιρεία, η οποία ακολουθεί πολλαπλές επενδυτικές στρατηγικές, σχετικά με τις προϋποθέσεις για το άνοιγμα γραφείου στην Αθήνα.
Για τους εξωτερικούς παρατηρητές, οι μνήμες από τη μακρά κρίση χρέους της Ελλάδας καθιστούσαν την Αθήνα έναν απίθανο υποψήφιο για χρηματοοικονομικό κέντρο. Οι Έλληνες αξιωματούχοι, όμως, εκτίμησαν ότι τα δύσκολα μαθήματα που πήρε η χώρα από την κρίση θα μπορούσαν να αποτελέσουν βασικό επιχείρημα στην προσπάθεια προσέλκυσης επενδυτών.
Την ώρα που οι traders στο Λονδίνο βλέπουν τη φορολογική τους επιβάρυνση να αυξάνεται, καθώς επιδεινώνονται τα δημόσια οικονομικά του Ηνωμένου Βασιλείου, η Ελλάδα μετά την κρίση έχει εξελιχθεί σε χώρα που δίνει έμφαση στη δημοσιονομική πειθαρχία.
«Η Ελλάδα είναι δημοσιονομικά υγιής, καταγράφει συνεχώς πλεονάσματα και, ως αποτέλεσμα, προσφέρει φορολογική προβλεψιμότητα και μακροοικονομική σταθερότητα», δήλωσε ο Βασίλης Καρατζάς, στενός σύμβουλος του υπουργού Οικονομικών Κυριάκου Πιερρακάκη και ένας από τους ανθρώπους που εργάστηκαν παρασκηνιακά για να τοποθετήσουν τη χώρα στον χάρτη των hedge funds.
Η προβλεψιμότητα αυτή είναι καθοριστικής σημασίας. Οι εύποροι επαγγελματίες που εξετάζουν το ενδεχόμενο να μετακομίσουν σε άλλη χώρα θέλουν τη διαβεβαίωση ότι οι κανόνες δεν θα αλλάξουν αφού εγκατασταθούν εκεί.
Το Μιλάνο έχει σημειώσει κάποια επιτυχία στην προσπάθειά του να προσελκύσει τους πλούσιους του Λονδίνου, όμως ο ενιαίος φόρος των 100.000 ευρώ για εισοδήματα από το εξωτερικό, που εισήγαγε η Ιταλία το 2017, έχει ήδη αυξηθεί δύο φορές και πλέον ανέρχεται σε 300.000 ευρώ τον χρόνο.
Η Ελλάδα, αντίθετα, έχει διατηρήσει τον συντελεστή των 100.000 ευρώ που εισήγαγε στα τέλη του 2019. Ωστόσο, για να προσελκύσουν ένα τόσο αυστηρά εποπτευόμενο και αναγνωρίσιμο hedge fund, το οποίο θεωρούσαν ότι θα μπορούσε να βοηθήσει στην ανατροπή παρωχημένων στερεοτύπων για την Ελλάδα, οι αξιωματούχοι γνώριζαν ότι έπρεπε να προχωρήσουν ακόμη περισσότερο.
Νέοι κανόνες
Τους επόμενους μήνες καταρτίστηκε ένα νέο νομικό πλαίσιο για τη φορολογία των hedge funds, που καθιστά ευκολότερη αλλά και πιο ελκυστική τη δραστηριοποίηση από την Αθήνα.
Με βάση τους νέους κανόνες, οι διαχειριστές κεφαλαίων που μεταφέρουν τη φορολογική τους κατοικία στην Ελλάδα θα καταβάλλουν επίσης φόρο 5% στα carried interest και στα bonus τους.
Ωστόσο, καθώς η χώρα απέχει λιγότερο από έναν χρόνο από τις εκλογές, το πολιτικό ζήτημα είναι ιδιαίτερα ευαίσθητο. Μέρος της αντιπολίτευσης έχει κατηγορήσει την κυβέρνηση ότι δημιουργεί έναν φορολογικό παράδεισο.
«Για να είμαστε ξεκάθαροι, η Ελλάδα δεν θέλει να γίνει φορολογικός παράδεισος», δήλωσε ο Καρατζάς. Οι εταιρείες που θα εγκατασταθούν στην Αθήνα θα φορολογούνται κανονικά, όπως και οι εργαζόμενοί τους.
«Στόχος μας είναι να δημιουργήσουμε ποιοτικές θέσεις εργασίας, να προσελκύσουμε εξειδικευμένους εργαζομένους υψηλών δεξιοτήτων, να βοηθήσουμε τους Έλληνες να επιστρέψουν στη χώρα τους και να δημιουργήσουμε ένα νέο οικοσύστημα», είπε.
Την ώρα που το υπουργείο Οικονομικών επεξεργαζόταν το νέο πλαίσιο, το υπουργείο Μετανάστευσης βοήθησε στην απλοποίηση ζητημάτων που αφορούσαν το καθεστώς όσων θα μετακόμιζαν στην Ελλάδα.
Καθώς η Ελλάδα επεξεργαζόταν τους νέους κανόνες της, το ξέσπασμα του πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν προκάλεσε ένα κύμα επιθέσεων αντιποίνων στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, τη χώρα που έχει αναδειχθεί ταχύτατα στον σημαντικότερο προορισμό χαμηλής φορολογίας, ανταγωνιζόμενη τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά κέντρα του κόσμου για την προσέλκυση hedge funds.
Traders και οι οικογένειές τους είχαν μετακινηθεί μαζικά προς τη Μέση Ανατολή, προσελκυόμενοι από την ασφάλεια, τον ήλιο και την καλύτερη ποιότητα ζωής, δήλωσε ο Τζέισον Κένεντι, ο οποίος διευθύνει εταιρεία προσλήψεων που ειδικεύεται στα hedge funds.
«Τώρα η ασφάλεια έγινε ζήτημα και εξακολουθεί να είναι ζήτημα. Πολλοί από αυτούς δεν είναι διατεθειμένοι να επιστρέψουν ή αναζητούν εναλλακτικές», είπε.
Βεβαίως, τόσο το Άμπου Ντάμπι όσο και το Ντουμπάι έχουν συνεχίσει να αναπτύσσουν τα χρηματοοικονομικά τους κέντρα από την έναρξη της σύγκρουσης, έχοντας βοηθηθεί από την επιτυχία τους να αναχαιτίζουν την πλειονότητα των επιθέσεων. Παράλληλα, οι μεγάλοι επενδυτές της περιοχής παραμένουν σημαντική πηγή κεφαλαίων για πολλά hedge funds, παράγοντας που μπορεί να επηρεάσει τις αποφάσεις σχετικά με την επιλογή έδρας.
Τελικά, η Ελλάδα ψήφισε τις νομοθετικές αλλαγές τον Ιούνιο και τον επόμενο μήνα η Millennium καταχώρισε γραφείο στην Αθήνα. Δεν ήταν όμως η μόνη εταιρεία που εξέταζε τη μετακίνησή της.
Η Abu Dhabi Global Market ανακοίνωσε τον Μάιο ότι η Rokos Capital Management θα ανοίξει το πρώτο της γραφείο στο εμιράτο. Όταν όμως έγινε γνωστή την περασμένη εβδομάδα η απόφαση του ιδρυτή της, Κρις Ρόκος, να εγκαταλείψει το Ηνωμένο Βασίλειο, αποκαλύφθηκε ότι επέλεξε την Ελλάδα και όχι τα ΗΑΕ.
Η αιφνιδιαστική αυτή απόφαση έστρεψε την προσοχή του διεθνούς χρηματοπιστωτικού κόσμου στις προσπάθειες της Αθήνας να προσελκύσει κορυφαίους traders.
Μεγάλες επιτυχίες
Οι κινήσεις των Rokos και Millennium αποτελούν σημαντικές επιτυχίες για την Ελλάδα, την ώρα που προκαλούν ανησυχία στο Λονδίνο. Παράλληλα, σηματοδοτούν την επιστροφή της χώρας στην οικονομική κανονικότητα, μετά τη δεκαετή κρίση χρέους που συρρίκνωσε περίπου κατά ένα τέταρτο την οικονομική της παραγωγή και την έφερε επικίνδυνα κοντά στην έξοδο από την ευρωζώνη.
Τα τελευταία χρόνια, η ελληνική οικονομία αναπτύσσεται ταχύτερα από τις περισσότερες άλλες ευρωπαϊκές οικονομίες. Από το 2023 η Ελλάδα ανέκτησε την επενδυτική βαθμίδα από όλους τους μεγάλους οίκους αξιολόγησης, ενώ οι ελληνικές μετοχές αναβαθμίστηκαν πρόσφατα εκ νέου σε καθεστώς ανεπτυγμένης αγοράς και η χώρα σήμερα δανείζεται φθηνότερα από την Ιταλία, τη Γαλλία και τις ΗΠΑ.
Αν και μέχρι στιγμής δεν έχει σημειωθεί ευρύτερη μετακίνηση επαγγελματιών του χρηματοπιστωτικού κλάδου προς την Ελλάδα, οι αξιωματούχοι θέλουν να αξιοποιήσουν τις κινήσεις των Millennium και Rokos για να προσελκύσουν και άλλες, μικρότερες εταιρείες.
Ήδη η Elan Capital Management του Ρένου Δημητρίου είναι μεταξύ των εταιρειών που εξετάζουν τη μετακίνησή τους, σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg.
«Η χώρα δεν θα γίνει χρηματοοικονομικό κέντρο πλούτου από τη μια μέρα στην άλλη. Θα χρειαστούν χρόνια», δήλωσε ο Καρατζάς. «Είμαστε εδώ για να βοηθήσουμε όσους έρθουν πρώτοι και στη συνέχεια η αγορά θα κάνει τη δουλειά της».
Για τον Δημήτριο Ανδριόπουλο, αντιπρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο της Dimand, εταιρείας ανάπτυξης ακινήτων με έδρα την Αθήνα, η σημερινή συγκυρία προσφέρει στην πόλη μια μοναδική ευκαιρία. «Με τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή και μετά το Brexit, τα πράγματα έχουν αλλάξει», δήλωσε ο Ανδριόπουλος. «Το Μιλάνο έχει φτάσει στα όριά του και τώρα είναι η ευκαιρία για την Αθήνα να αξιοποιήσει την κατάσταση».
Για να το πετύχει αυτό, όμως, η Αθήνα θα πρέπει να δημιουργήσει γρήγορα τις υποδομές που απαιτούνται για να στηρίξουν ένα νέο κέντρο πλούτου.
«Η μεγαλύτερη πρόκληση αυτή τη στιγμή είναι να βρεθούν κατοικίες που να ανταποκρίνονται στις προδιαγραφές τους και ιδιωτικά σχολεία κοντά στα σπίτια τους», πρόσθεσε ο Ανδριόπουλος.
Για τον Θανάση Δρογγόση, επικεφαλής επενδυτικής τραπεζικής στην Pantelakis Securities, η εγκατάσταση εταιρειών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, όπως τα hedge funds, σε πραγματικά γραφεία στην Αθήνα έχει πολύ μεγαλύτερη σημασία, καθώς δημιουργεί υψηλά αμειβόμενες θέσεις εργασίας, επαναφέρει ελληνικό ταλέντο στη χώρα και δημιουργεί τεχνογνωσία στους τομείς των επενδύσεων, της τεχνολογίας, της διαχείρισης κινδύνου και των επαγγελματικών υπηρεσιών.
Στο τέλος αυτής της διαδρομής, θα μπορούσε να δημιουργηθεί ένα αυτοτροφοδοτούμενο οικοσύστημα διαχείρισης κεφαλαίων, «του οποίου οι άνθρωποι τελικά θα μπορούν να δημιουργήσουν νέα funds με έδρα την Ελλάδα και να κατευθύνουν περισσότερο διεθνές κεφάλαιο και προσοχή προς τις ελληνικές εταιρείες», δήλωσε ο Δρογγόσης.