Καθαρά ανοδική, η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο, αλλά να υποχωρούν σημαντικά από τα υψηλά ημέρας και τους γνωστούς δεικτοβαρείς τίτλους (Τράπεζες – Διυλιστήρια) να εναλλάσσονται σε πρωταγωνιστικούς ρόλους.
Εικόνα απαξίωσης από εκεί και χαμηλότερα όπου, πλην ελαχίστων εξαιρέσεων, η συντριπτική πλειονότητα των τίτλων συνεχίζει να υφίσταται τον “νόμο της βαρύτητας”, καθώς κάθε μέρα αρκετοί μικροεπενδυτές βαριούνται να περιμένουν την αντίδραση που δεν έρχεται και προχωρούν σε μειώσεις θέσεων, ψάχνοντας αγοραστές, που δεν βρίσκουν, με αποτέλεσμα σημαντικός αριθμός μετοχών να καταγράφει νέα πολύμηνα χαμηλά.
Έτσι και σήμερα και παρά την θετική εικόνα των δεικτών, σε όλη σχεδόν την διάρκεια της συνεδρίασης οι πτωτικοί τίτλοι ήταν περισσότεροι των ανοδικών και αυτό, από την στιγμή που έχει γίνει μόνιμο φαινόμενο, ασφαλώς και κάτι δείχνει.
Βοήθειες στο Χ.Α., θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι έδωσε και η διάθεση ελεγχόμενης αντίδρασης από τις κύριες ευρωπαϊκές αγορές, όμως το βλέμμα θα είναι στραμμένο στη FED και στην ανακοίνωση της απόφασης για τα επιτόκια σήμερα το βράδυ. Οι πιθανότητες είναι πλέον ισχυρά υπέρ της αύξησης των αμερικανικών επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, οπότε η φρασεολογία για την προοπτική της χρονιάς, αναμένεται συγκεντρώσει μεγαλύτερο ενδιαφέρον και να επηρεάσει ανάλογα τις αγορές.
Ακολουθούν οι ανακοινώσεις της BoE (Πέμπτη 17/9 14.00) και της BoJ (Παρασκευή 18/9 06.00).
Σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ECB είναι προγραμματισμένες για τις 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 28/10 και 9/12/2026.
“Οι διεθνείς αγορές βρίσκονται αντιμέτωπες με μια απότομη επανατιμολόγηση του κόστους χρήματος. Η απόδοση του 10ετους αμερικανικού Treasury ξεπέρασε χθες το 5%, ενώ το 10ετες Ιαπωνικό JGB ξεπέρασε το 3% για πρώτη φορά από τον Σεπτέμβριο του 1996, δηλαδή σε υψηλά 30 ετών”, όπως σημειώνει ο Στρατής Πολυχρονέας.
Η άνοδος των αμερικανικών αποδόσεων μεταφέρεται στα στεγαστικά επιτόκια, επιβαρύνοντας την αγορά ακινήτων, ενώ στην Ιαπωνία αυξάνει τον κίνδυνο αντιστροφής του yen carry trade και επαναπατρισμού κεφαλαίων.
Καθοριστικός παράγοντας είναι πλέον η ενέργεια. Η σοβαρή διαταραχή στα Στενά του Ορμούζ, σε συνδυασμό με την προέλαση των Χούθι προς το Bab el-Mandeb (Στενό Μπαμπ ελ-Μαντέμπ), απειλεί δύο από τις σημαντικότερες ενεργειακές και εμπορικές αρτηρίες παγκοσμίως.
Το Brent παραμένει πάνω από τα $107, ενισχύοντας εκ νέου τις πληθωριστικές πιέσεις. Σε αντίθεση μάλιστα με το ενεργειακό σοκ του 2022, όταν οι ΗΠΑ διέθεταν περίπου 594 εκατ. βαρέλια στο Strategic Petroleum Reserve, σήμερα τα αποθέματα έχουν περιοριστεί στα μόλις 285 εκατ. βαρέλια, χαμηλό από το 1982, περιορίζοντας σημαντικά τη δυνατότητα παρέμβασης για συγκράτηση των τιμών.
Ο συνδυασμός υψηλού πετρελαίου και επίμονου πληθωρισμού, αυξάνει την πιθανότητα περαιτέρω αυξήσεων επιτοκίων από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες. Με τα κρατικά ομόλογα να προσφέρουν πλέον ιδιαίτερα ανταγωνιστικές αποδόσεις, το περιβάλλον γίνεται σαφώς πιο απαιτητικό για τις μετοχές, αυξάνοντας τις πιθανότητες αποκομιδής κερδών και διόρθωσης, μετά τη σημαντική άνοδο που έχει προηγηθεί στις διεθνείς αγορές”, όπως εκτιμά ο κ. Πολυχρονέας (πιστοποιημένος τεχνικός αναλυτής).
Προς επιβεβαίωση των παραπάνω, “το μέσο επιτόκιο για 30ετες στεγαστικό σταθερού επιτοκίου στις ΗΠΑ αυξήθηκε στο 6,97% την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 11 Σεπτεμβρίου, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2025”, σύμφωνα με την Mortgage Bankers Association.
Επιστρέφοντας “εντός των τειχών”, σήμερα εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση στην Κύρια Αγορά του Χ.Α., οι 116.071.386 (ΚΟ) μετοχές της “Star Bulk Carriers Corp.”, με κωδικό ΟΑΣΗΣ “SBLK”. Η τιμή έναρξης διαπραγμάτευσης €27,05, ήταν ίση με την τιμή κλεισίματος διαπραγμάτευσης των μετοχών στο Nasdaq Global Select Market κατά την 15/9/2026, κατόπιν μετατροπής από δολάρια ΗΠΑ σε ευρώ, με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία αναφοράς EUR/USD που δημοσιεύθηκε από την ΕΚΤ κατά την 15/9/2026.
Υπενθυμίζεται ότι οι νέες μετοχές της SBLK (-1,48%) αποκτήθηκαν με τιμή 24,50 ευρώ, αλλά λόγω της υψηλότερης τιμής στη Νέα Υόρκη, η τιμή εκκίνησης σήμερα ήταν στα 27,05 ευρώ. Υπήρξε δηλαδή ένα σημαντικό premium, που οι γρήγοροι έσπευσαν να το εκμεταλλευτούν.
Για τις τρεις πρώτες ημέρες διαπραγμάτευσης, το ημερήσιο όριο διακύμανσης της τιμής της μετοχής θα είναι ±60%.
Επίσης αξίζει υπενθύμισης ότι από σήμερα, μέχρι και την Παρασκευή το Χ.Α. αποφάσισε την παράταση της φάσης διαπραγμάτευσης όπου διενεργούνται συναλλαγές μόνο στην τιμή κλεισίματος (στο κλείσιμο / ATC) κατά 10 λεπτά, πέραν του προβλεπόμενου ωραρίου ήτοι έως τις 17.30, αντί των 17.20. Την αντίστοιχη παράταση, έως 17.30, της περιόδου καταχώρησης προσυμφωνημένων συναλλαγών.
Το σύνολο των traders, έχει επικεντρωμένη την προσοχή του στην Παρασκευή 18/9, όπου είναι προγραμματισμένο το rebalancing για την αναβάθμιση της Αγοράς σε Ανεπτυγμένη, από Αναδυόμενη, με το Χ.Α. να παίρνει το “εισιτήριο” για είσοδο στις Αναπτυγμένες Αγορές από τους Οίκους Stoxx, S&P DJI και FTSE Russell.
Παράλληλα, οι Εθνική Τράπεζα, Eurobank, Τράπεζα Πειραιώς, Alpha Bank, ΔΕΗ, METLEN, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Motor Oil και Jumbo θα ενταχθούν στον δείκτη EuroStoxx 600.
Την ίδια μέρα θα έχει προηγηθεί το “triple witching” Σεπτεμβρίου στην Αγορά Παραγώγων, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για την μεταβλητότητα, αλλά και την αξία των συναλλαγών (!)
Το βράδυ της ίδιας μέρας, αναμένεται η “ετυμηγορία” των Moody's (αξιολόγηση “Baa3” και σταθερή προοπτική) και Scope Ratings (αξιολόγηση “BBB” με θετική προοπτική), για το Ελληνικό αξιόχρεο.
Οι επόμενες προγραμματισμένες αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου θα πραγματοποιηθούν στις: 23 Οκτωβρίου 2026: Standard & Poor's. 6 Νοεμβρίου 2026: Fitch Ratings (ολοκλήρωση του ετήσιου κύκλου).
“Η Αγορά από σήμερα μέχρι και την Παρασκευή θα έχει ιδιαίτερο ‘θόρυβο’. Οι λήξεις, οι αναδιαρθρώσεις και οι αυξημένες συναλλαγές, είναι πιθανό να δημιουργήσουν κινήσεις που δεν θα αντικατοπτρίζουν απαραίτητα την πραγματική εικόνα της Αγοράς. Καλό θα ήταν, λοιπόν, να μην παίρνουμε αποφάσεις εν θερμώ. Σε τέτοιες περιόδους η ψυχολογία μπορεί εύκολα να οδηγήσει σε βιαστικές κινήσεις, για τις οποίες αργότερα μπορεί να μετανιώσουμε. Ας αφήσουμε την επόμενη εβδομάδα να περάσει και κυρίως ας δούμε τις προθέσεις της Αγοράς, πριν πάρουμε τις αποφάσεις μας. Δεν χρειάζεται να προλάβουμε κάθε κίνηση. Σημασία έχει να μπορούμε να διαβάσουμε καθαρότερα την Αγορά, όταν οι έκτακτες πιέσεις και οι τεχνικές ροές θα έχουν υποχωρήσει”, τονίζει ο Ηλίας Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Στο μέτωπο των εταιρικών αποτελεσμάτων α΄ εξαμήνου, σήμερα δημοσιεύει αποτελέσματα οι Lamda Development, την Πέμπτη 17 Σεπτεμβρίου σειρά έχουν οι Lavipharm, Evropi Holdings, EIS και Profile, ενώ την Παρασκευή 18 Σεπτεμβρίου ολοκληρώνεται η εβδομάδα με τις ανακοινώσεις των Ellaktor και Κέκρωψ.
Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με την κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%:
Η JP Morgan Asset Management (UK) Ltd παραμένει με καθαρή αρνητική θέση 0,78284% στη μετοχή της MTLN, η AKO Capital LLP με αρνητική καθαρή θέση 1,31857% στη μετοχή της MTLN και η Qube Research & Technologies Limited με καθαρή αρνητική θέση 0,90602% στον τίτλο του ΑΔΜΗΕ.
Με ημερομηνία 9/9, η Qube Research & Technologies Limited μείωσε την καθαρή αρνητική της θέση στη μετοχή της BYLOT από 0,90657%, σε 0,89941%.
Με θετικά πρόσημα και ήπιες μεταβολές οι μεγάλες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να παρακολουθούν τις τιμές του πετρελαίου και την αγορά ομολόγων.
Στο 4,63% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,97% του 10ετους. Η απόδοση του 30ετους στο 5,35%, ξεπερνά κατά πολύ την μέση μερισματική απόδοση του S&P 500). Στο 4,284% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 2717,2 μονάδες (+0,82%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2696,61 (+0,05%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2698,76 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,13%.
Ο τζίρος στα 421,4 εκατ., από τα οποία τα 95,7 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (TITC, BOCHGR, AKTR, BYLOT, ΕΥΡΩΒ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΜΟΗ, ΟΤΕ, ΤΡΑΣΤΟΡ, ΜΠΕΛΑ, ΔΕΗ), με τους ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 45% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 421,4 εκατ., τα 391,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.
Στην ΠΕΙΡ το 23,4% του τζίρου.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΑΛΦΑ (-0,52%), ΕΥΡΩΒ (+0,17%) και CREDIA (+0,52%) δεν ήλθε σε επαφή με το “κόκκινο” η BOCHGR (+0,47%), ενώ μόνιμα σε θετικό έδαφος κινήθηκαν οι ΕΤΕ (+0,86%), ΠΕΙΡ (+1,18%), OPTIMA (+2,05%).
Μόνιμα σε θετικό βηματισμό ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, σημείωσε υψηλό ημέρας στις 3268,16 μονάδες (+1,59%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 3230,84 (+0,43%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 3236,01 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,59%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3164 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3300 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 3076, 3007, 2693 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2670 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Αξίζει υπενθύμισης ότι στο συνέδριο της Bank of America, στο Λονδίνο, το οποίο θα πραγματοποιηθεί από τις 22 έως τις 24 Σεπτεμβρίου, θα παραστούν οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών.
Σε νέα υψηλά 27 ετών η μετοχή των ΕΛΠΕ (+1,11%), σε νέα ιστορικά υψηλά η ΜΟΗ (+1,92%, ενώ συνεχίζονται οι πωλήσεις από στελέχη της Εταιρείας).
Ο μοναδικός τίτλος, από το σύνολο των μετοχών του FTSE25 που δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο, ήταν αυτός της MTLN (-2,94%). Η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 45,40 ευρώ και η πρώτη αντίσταση στα 48,00 ευρώ.
Τι λένε οι αναλυτές
“Η μικρή υποχώρηση του πετρελαίου και των κρατικών ομολόγων, υποστήριξαν την ανάληψη ρίσκου, ενόψει της απόφασης της FED για τα επιτόκια”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Η συσσώρευση θα συνεχιστεί, αν και οι πρόσφατες και οι επικείμενες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων εξακολουθούν να αποτελούν θετικό παράγοντα και να αντισταθμίζουν, εν μέρει, τις επιπτώσεις των αυξημένων τιμών του πετρελαίου. Όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στην απόφαση της FED για τα επιτόκια, σήμερα το βράδυ”, σημειώνει η Beta Sec.
“Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων συνεχίζουν να κινούνται σε υψηλά επίπεδα, σχεδόν σε ολόκληρη την καμπύλη, αυξάνοντας το πτωτικό ρίσκο για τους μετοχικούς τίτλους. Πέραν των μάκρο, αυξημένη βαρύτητα θα δοθεί στην συνεδρίαση της FED το βράδυ, όπου και αναμένεται να αυξηθούν τα επιτόκια κατά 25 μβ στο 4%”, όπως εκτιμά η Depolas Investment Services.
“Η ροή των οικονομικών αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου του 2026 από τις μεγάλες εισηγμένες εταιρείες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, αποκαλύπτει μια εικόνα ανθεκτικότητας, αλλά και επιλεκτικής διαφοροποίησης, σύμφωνα με την Solidus.
Οι επιδόσεις των επιχειρήσεων κινούνται σε μεγάλο βαθμό σύμφωνα, ή και ελαφρώς υψηλότερα από τις αρχικές προσδοκίες της αγοράς, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική βασικών κλάδων της ελληνικής οικονομίας.
Που καταγράφονται οι θετικές εκπλήξεις; Υποδομές και Παραχωρήσεις: Όμιλοι - Κολοσσοί, όπως η ΓΕΚΤΕΡΝΑ, συνεχίζουν να εντυπωσιάζουν με ισχυρά μεγέθη, καταγράφοντας σημαντική αύξηση καθαρών κερδών και λειτουργικής κερδοφορίας (EBITDA), καθοδηγούμενοι από τη σταθερή συμβολή μεγάλων έργων και αυτοκινητοδρόμων.
Ενέργεια και Τεχνολογία: Οι Εταιρείες Ενέργειας, καθώς και οι δυναμικοί Παίκτες στους τομείς της Τεχνολογίας, του cloud και της κυβερνοασφάλειας, παρουσιάζουν διψήφια ποσοστά ανάπτυξης, απορροφώντας τις σε μεγάλο βαθμό εξωτερικές πιέσεις.
Μεταφορές και Τουρισμός: Παρά τις πιέσεις που ασκούν το αυξημένο κόστος καυσίμων και οι διεθνείς προκλήσεις, Εταιρείες όπως η AEGEAN διατηρούν υψηλούς όγκους επιβατικής κίνησης, στηρίζοντας την ευρύτερη Τουριστική Αλυσίδα.
Τα θετικά μηνύματα από τα κέρδη εξαμήνου, λειτουργούν ως ισχυρό “ανάχωμα” στις διεθνείς αβεβαιότητες και ενισχύουν την επενδυτική εμπιστοσύνη στο Χρηματιστήριο.
Οι θετικές επιπτώσεις είναι ουσιαστικά δύο: H διατήρηση ελκυστικών αποτιμήσεων: Η σταθερή κερδοφορία επιτρέπει στις Εισηγμένες να συνεχίσουν τις γενναιόδωρες μερισματικές πολιτικές, προσελκύοντας μακροπρόθεσμους και Θεσμικούς επενδυτές.
Η επιβεβαίωση των επιχειρηματικών στόχων δίνει ώθηση στον Γενικό Δείκτη να κινηθεί σε υψηλότερα επίπεδα, προσφέροντας προοπτικές σύγκλισης με τις Ώριμες Ευρωπαϊκές Αγορές.