Όνομα: Χαμαιλέων
Περιοχή: Euro2day

Αποποίηση ευθυνών
Παρ 7 Μαρ

Sprider: Η αποτίμηση και το ”Growth Story”

Με βάση τις προβλέψεις της για το 2008, η Sprider διαπραγματεύεται με δείκτη P/E γύρω στο 13.

Κι αυτό παρότι η διοίκηση της εταιρίας έχει προχωρήσει σε ορισμένες συντηρητικές παραδοχές για φέτος.

Όπως, για παράδειγμα, ότι δεν αναμένει οφέλη αλλά απώλειες από την πορεία της συναλλαγματικής ισοτιμίας του δολαρίου.

Για τον λόγο αυτόν, άλλωστε, το μικτό περιθώριο κέρδους του 2008 προβλέπεται να υποχωρήσει στο 56,4%, από 58,2% πέρυσι.



Αυτό όμως που έχει τη μεγαλύτερη σημασία είναι αν θα επιβεβαιωθεί το φιλόδοξο business plan του εισηγμένου ομίλου έως το 2011.

Σύμφωνα με τις προβλέψεις, οι πωλήσεις εσωτερικού αναμένεται να υπερβούν τα 300 εκατ. ευρώ (12% μιας αγοράς που σήμερα υπολογίζεται στα 2,66 δισ. ευρώ), με πολύ σημαντικότερες επιδόσεις στο εξωτερικό, ενώ το business plan μιλά και για αυξημένα περιθώρια κέρδους.

Συγκεκριμένα, για το 2011 αναμένονται μικτό περιθώριο κέρδους στο 60% και καθαρό περιθώριο κέρδους ανώτερο του 14%.

Κι όλα αυτά από μία εμπορική εταιρία που σήμερα διαθέτει δανεισμό μόλις 5 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων μάλιστα τα 4,5 εκατ. ευρώ αφορούν σε σύμβαση leasing.

Αν λοιπόν οι προβλέψεις του business plan υλοποιηθούν, τότε είναι πιθανόν να αποδειχτεί ότι η μετοχή στα τρέχοντα επίπεδα ήταν ”τσάμπα”...

ΣΧΟΛΙΑ ΧΡΗΣΤΩΝ

blog comments powered by Disqus
v