«Το Συγκρότημα της Τράπεζας Κύπρου, με 110 χρόνια ιστορίας, είναι αναμφισβήτητα ο στυλοβάτης της Κυπριακής Οικονομίας. Σήμερα, δυνατό και οικονομικά εύρωστο, διαθέτει ισχυρά όπλα για την αντιμετώπιση των οποιωνδήποτε προβλημάτων προέρχονται από τη διεθνή κρίση. Τα πολύ καλά αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το εννιάμηνο, η διατήρηση της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων και της αποτελεσματικότητάς του Συγκροτήματος σε ψηλά επίπεδα, σε ένα ιδιαίτερα απαιτητικό και αρνητικό περιβάλλον, σε συνδυασμό με τη δυναμική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του στις νέες αγορές, επιβεβαίωσαν την ορθότητα της στρατηγικής ανάπτυξης που ακολουθεί. Πέραν από την κερδοφορία του Συγκροτήματος στις «παραδοσιακές» αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται ( Κύπρο, Ελλάδα, Ηνωμένο Βασίλειο και Αυστραλία) , έχουμε ήδη συνεισφορά στα κέρδη και από τις νέες αγορές στις οποίες πρόσφατα έχουμε εισέλθει. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας, λαμβάνοντας υπόψη τα μέχρι σήμερα αποτελέσματα και την αναμενόμενη κερδοφορία για ολόκληρο το έτος, αποφάσισε σήμερα την καταβολή προμερίσματος €0,15 κατά μετοχή.»

Θεόδωρος Αριστοδήμου, Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου

« Ακολουθήσαμε μια συνετή πολιτική δίνοντας έμφαση στην αποτελεσματικότερη οργάνωση και ταχύτερη εξυπηρέτηση και στην καλλιέργεια της σχέσης με τους πελάτες, που αποτελεί το πιο ισχυρό στοιχείο του Συγκροτήματος, ενώ παράλληλα, εστιάσαμε στη σωστή διαχείριση των κινδύνων. Η συνεχής αυτή πολιτική είναι που μας δίνει σήμερα τα εφόδια της ισχυρής ρευστότητας, της δυνατής κεφαλαιακής βάσης και της ισορροπημένης κερδοφορίας με τα οποία μπορούμε να αντιμετωπίζουμε τις σημερινές αντίξοες συνθήκες, έτσι ώστε να βγούμε πιο ισχυροί στο τέλος της κρίσης. »

Ανδρέας Ηλιάδης, Ανώτατος Εκτελεστικός Διευθυντής Συγκροτήματος

A. Σύνοψη Αποτελεσμάτων

Το Συγκρότημα διατήρησε τα υψηλά επίπεδα κερδοφορίας και απόδοσης ιδίων κεφαλαίων και συνέχισε την υλοποίηση του στρατηγικού του σχεδίου με θετικά αποτελέσματα παρά το αρνητικό διεθνές περιβάλλον. Ειδικότερα, τα κέρδη μετά τη φορολογία για το εννιάμηνο 2008 ανήλθαν σε €375 εκατ. επιτυγχάνοντας απόδοση ιδίων κεφαλαίων 24,4%.
 
Το Συγκρότημα διατήρησε την αποτελεσματικότητά του με το δείκτη κόστος προς έσοδα για το εννιάμηνο 2008 να διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα (43,9%) παρά τις σημαντικές επενδύσεις για περαιτέρω επέκταση του δικτύου στην Ελλάδα, αλλά και τα έξοδα ανάπτυξης των δραστηριοτήτων του στη Ρωσία, Ρουμανία και Ουκρανία.

Ο δείκτης των μη εξυπηρετούμενων δανείων βελτιώθηκε σε 3,4% στις 30 Σεπτεμβρίου 2008 από 4,3% στις 30 Σεπτεμβρίου 2007 και 3,8% στις 31 Δεκεμβρίου 2007. Ο ετήσιος ρυθμός αύξησης των δανείων του Συγκροτήματος ανήλθε σε 29% και των καταθέσεων σε 15%.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας, λαμβάνοντας υπόψη τα μέχρι σήμερα αποτελέσματα και την αναμενόμενη κερδοφορία για ολόκληρο το έτος, αποφάσισε την καταβολή προμερίσματος €0,15 κατά μετοχή.

• Τα κέρδη μετά τη φορολογία για το εννιάμηνο 2008 ανήλθαν σε €375 εκατ. σε σχέση με
€369 εκατ. για το αντίστοιχο εννιάμηνο 2007, σημειώνοντας αύξηση 1%.

• Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων του Συγκροτήματος διατηρήθηκε σε υψηλά επίπεδα (24,4%) σε ένα ιδιαίτερα απαιτητικό και αρνητικό περιβάλλον.

• Διατηρήθηκε η ισχυρή ρευστότητα του Συγκροτήματος με δείκτη δανείων προς καταθέσεις 86,3%.

• Το Συγκρότημα διατήρησε την αποτελεσματικότητά του με τον δείκτη κόστος προς έσοδα να διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα (43,9%) για το εννιάμηνο 2008.

• Η πιστωτική επέκταση του Συγκροτήματος ανήλθε σε 29%.

• Επιτεύχθηκε προσέλκυση νέων πελατών και ετήσια αύξηση των καταθέσεων κατά 15%.

• Διατηρήθηκε η αύξηση των εξόδων (7%) σε ρυθμούς μικρότερους από την αύξηση του όγκου εργασιών (29%).

• Βελτιώθηκε η ποιότητα χαρτοφυλακίου δανείων με τον σχετικό δείκτη να μειώνεται σε 3,4% σε σχέση με 4,3% στις 30 Σεπτεμβρίου 2007 και 3,8% στις 31 Δεκεμβρίου 2007, με αποτέλεσμα τη διατήρηση του χαμηλού ετήσιου κόστους προβλέψεων σε 0,3% των δανείων.

• Ικανοποιητική κερδοφορία συνεχίζουν να παρουσιάζουν οι εργασίες του Συγκροτήματος στην Κύπρο, με δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων 42% και κέρδη μετά τη φορολογία €288 εκατ. για το εννιάμηνο 2008.

• Αξιοσημείωτη είναι η κερδοφορία των εργασιών του Συγκροτήματος στην Ελλάδα όπου τα κέρδη μετά τη φορολογία για το εννιάμηνο 2008 ανήλθαν σε €73 εκατ.

• Οι εργασίες του Συγκροτήματος στη Ρωσία και Ρουμανία συνεισέφεραν θετικά στα κέρδη. Τα κέρδη μετά τη φορολογία για το εννιάμηνο 2008 ανήλθαν σε €0,9 εκατ. στη Ρωσία και
€2,7 εκατ. στη Ρουμανία.

B. Προοπτικές

Η χρηματοπιστωτική κρίση, η οποία άρχισε πέρυσι αλλά εντάθηκε σημαντικά τους τελευταίους τρεις μήνες βρίσκει το Συγκρότημα Τράπεζας Κύπρου αποτελεσματικά θωρακισμένο. Το Συγκρότημα δεν είναι εκτεθειμένο σε επενδυτικά προϊόντα υψηλού κινδύνου και παράλληλα έχει περιορισμένη εξάρτηση από χρηματοδότηση μέσω της διατραπεζικής αγοράς και έκδοσης πιστωτικών τίτλων (11%). Παράλληλα 80% του ενεργητικού του Συγκροτήματος χρηματοδοτείται από καταθέσεις πελατών.

Αναφορικά με τη αναμενόμενη κερδοφορία του Συγκροτήματος για το έτος 2008, με βάση τα μέχρι σήμερα οικονομικά αποτελέσματά του, τις ενδείξεις για την περαιτέρω εξέλιξή τους, τις ενέργειες του Συγκροτήματος για αντιστάθμιση των αρνητικών επιπτώσεων από τη συνεχιζόμενη πίεση στα περιθώρια των καταθέσεων και τις τρέχουσες συνθήκες στις αγορές όπου δραστηριοποιείται, αναμένεται ότι τα κέρδη για το έτος 2008 δεν θα είναι ουσιαστικά διαφοροποιημένα από τον στόχο των €540 εκατ.

Η επιλεκτική ανάπτυξη των εργασιών του Συγκροτήματος στις νέες αγορές ακολουθώντας συνετή πιστωδοτική πολιτική, αναμένεται να συνεισφέρει θετικά στην κερδοφορία και να αποφέρει σημαντικά οφέλη στα επόμενα έτη, τόσο από πλευράς ανάπτυξης του όγκου εργασιών, όσο και κερδοφορίας.

Η εξαγορά της Ρωσικής Uniastrum Bank αποτελεί σημαντικότατο βήμα για το Συγκρότημα με εξαιρετικές προοπτικές για την κερδοφορία του διασφαλίζοντας ταυτόχρονα εξαιρετική γεωγραφική και κατά τομέα διασπορά των εργασιών του.

Η Ρωσία με χαμηλό δείκτη διείσδυσης του τραπεζικού τομέα και ισχυρή οικονομική ανάπτυξη, προσφέρει σημαντικές προοπτικές για ανάπτυξη των τραπεζικών υπηρεσιών και ιδιαίτερα της λιανικής τραπεζικής. Ο μέσος ρυθμός αύξησης του πραγματικού ΑΕΠ της Ρωσίας για την περίοδο 2004-2007 ήταν 7,3%.

Εκτιμάται ότι ο ρυθμός αυτός θα διαμορφωθεί σε 7,0% για το 2008 και 5,5% για το 2009 και παρά την εκτιμώμενη μείωση του, παραμένει σε πολύ υψηλότερα επίπεδα από τους αντίστοιχους αναμενόμενους ρυθμούς ανάπτυξης της Ευρωζώνης (1,3% για το 2008 και 0,2% για το 2009).

Η διείσδυση του τραπεζικού τομέα στη Ρωσία είναι ακόμα σε πρώιμο στάδιο με το δείκτη δανείων προς ΑΕΠ να ανέρχεται σε 36% στο τέλος του 2007 σε σύγκριση με 114% στην Ευρωζώνη και με την επιτοκιακή διαφορά μεταξύ δανείων και καταθέσεων να είναι σημαντικά μεγαλύτερη από αυτήν που ισχύει στην Ευρωζώνη.

Η Uniastrum είναι κατάλληλα τοποθετημένη για να αξιοποιήσει τις ευκαιρίες της ρωσικής λιανικής τραπεζικής. Η ισχυρή της καταθετική και κεφαλαιουχική βάση, της επιτρέπουν να χρηματοδοτεί την επέκτασή της αξιοποιώντας το εκτεταμένο, παρόλο νεαρό, δίκτυο καταστημάτων της. Η Uniastrum επικεντρώνεται στην εξυπηρέτηση ιδιωτών και μικρομεσαίων επιχειρήσεων και συμπληρώνει την υφιστάμενη λειτουργία της Τράπεζας Κύπρου στη Ρωσία.

Γ.1 Δάνεια Συγκροτήματος

Τα δάνεια του Συγκροτήματος ανήλθαν σε €23,42 δισ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2008, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 29%.

Γ.1.1 Δάνεια στην Κύπρο

Στις 30 Σεπτεμβρίου 2008, το σύνολο των δανείων του Συγκροτήματος στην Κύπρο ανήλθε σε
€11,43 δισ., σημειώνοντας ετήσια αύξηση 30% και αποτελεί το 49% του δανειακού χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος.

Το Συγκρότημα αύξησε το μερίδιο αγοράς του επί των συνολικών δανείων των εμπορικών τραπεζών και των συνεργατικών πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο σε 28,8% τον Σεπτέμβριο του 2008 έναντι 28,3% τον Σεπτέμβριο του 2007, μία αύξηση μισής εκατοστιαίας μονάδας τους τελευταίους 12 μήνες. Η αύξηση του ηγετικού μεριδίου αγοράς μας είναι αποτέλεσμα της αναγνωρισιμότητας της Τράπεζας Κύπρου και του εκτεταμένου δικτύου μας, καθώς και των αποτελεσματικών προωθητικών ενεργειών στον τομέα των μικρομεσαίων επιχειρήσεων και της στεγαστικής πίστης.

Γ.1.2 Δάνεια στην Ελλάδα

Στην Ελλάδα, ο ρυθμός ετήσιας αύξησης των δανείων του Συγκροτήματος έφτασε το 24%, με το σύνολό τους να ανέρχεται σε €9,39 δισ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2008 και το αντίστοιχο μερίδιο αγοράς σε 3,9% τον Ιούλιο του 2008 (τελευταία διαθέσιμα στοιχεία) έναντι 3,7% τον Ιούλιο του 2007. Το σύνολο των δανείων του Συγκροτήματος στην Ελλάδα αντιπροσωπεύει το 40% του συνολικού δανειακού του χαρτοφυλακίου.

Γ.1.3 Δάνεια στις Άλλες Χώρες

Στις 30 Σεπτεμβρίου 2008, τα δάνεια του Συγκροτήματος στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Αυστραλία έφτασαν τα €1,31 δισ. και €443 εκατ. αντίστοιχα.

Στις νέες αγορές, Ρωσία, Ρουμανία και Ουκρανία, τα δάνεια του Συγκροτήματος ανήλθαν σε €840 εκατ. σημειώνοντας αύξηση 146% από το τέλος του έτους 2007. Το σύνολο των δανείων του Συγκροτήματος στις νέες αγορές, αντιπροσωπεύουν το 3,6% του συνολικού δανειακού του χαρτοφυλακίου.

Γ.1.4 Δάνεια κατά Πελατειακό Τομέα

Στον πιο κάτω πίνακα φαίνεται η κατανομή των δανείων του Συγκροτήματος στην Κύπρο και την Ελλάδα κατά πελατειακό τομέα.

Γ.1.5 Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια

Σημαντική ήταν η βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου δανείων του Συγκροτήματος ως αποτέλεσμα της διαρκούς αναβάθμισης της διαχείρισης πιστωτικού κινδύνου και της είσπραξης καθυστερημένων οφειλών.

Το ποσοστό των δανείων πελατών με καθυστερήσεις πέραν των τριών μηνών τα οποία δεν είναι πλήρως εξασφαλισμένα («μη εξυπηρετούμενα δάνεια») επί του συνόλου των δανείων του Συγκροτήματος ανερχόταν σε 3,4% στις 30 Σεπτεμβρίου 2008 σε σύγκριση με 4,3% στις 30 Σεπτεμβρίου 2007 και 3,8% στις 31 Δεκεμβρίου 2007.

Παράλληλα, το Συγκρότημα διατήρησε το ποσοστό κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων με προβλέψεις σε 73% στις 30 Σεπτεμβρίου 2008. Το υπόλοιπο των μη εξυπηρετούμενων δανείων είναι πλήρως καλυμμένο από εμπράγματες εξασφαλίσεις.

Εξαιρετική βελτίωση σημειώθηκε στην ποιότητα των δανείων του Συγκροτήματος στην Κύπρο με τον σχετικό δείκτη να βελτιώνεται σε 4,1% στις 30 Σεπτεμβρίου 2008 από 6,0% ένα χρόνο προηγουμένως.

Η ποιότητα του χαρτοφυλακίου δανείων του Συγκροτήματος στην Ελλάδα παραμένει πολύ καλή με τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων, με βάση τον ορισμό που αναφέρθηκε προηγουμένως, να διαμορφώνεται σε 3,3% στις 30 Σεπτεμβρίου 2008 (30 Σεπτεμβρίου 2007: 3,1%). Ο δείκτης αυτός είναι καλύτερος από τον μέσο όρο του συνολικού τραπεζικού συστήματος στην Ελλάδα, σύμφωνα με στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος.

Γ.2 Καταθέσεις Συγκροτήματος

Το σύνολο των καταθέσεων του Συγκροτήματος αυξήθηκε κατά 15% ετησίως και ανήλθε στις
30 Σεπτεμβρίου 2008 σε €27,13 δισ., ενισχύοντας τη ρευστότητά του.

Σημειώνεται ότι στις 30 Σεπτεμβρίου 2008 οι καταθέσεις πελατών χρηματοδοτούσαν το 80% του συνολικού ενεργητικού του Συγκροτήματος, ενώ η χρηματοδότηση από την διατραπεζική αγορά και από την έκδοση πιστωτικών τίτλων διαμορφώθηκε στο χαμηλό ποσοστό του 11%.

Γ.2.1 Καταθέσεις στην Κύπρο

Στην Κύπρο, ο ετήσιος ρυθμός αύξησης των καταθέσεων του Συγκροτήματος ανήλθε στο 10% με το σύνολο των καταθέσεων να φτάνει σε €15,08 δισ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2008. Το Συγκρότημα κατέχει το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς (30,2%) στις συνολικές καταθέσεις των εμπορικών τραπεζών και συνεργατικών ιδρυμάτων.

Οι καταθέσεις του Συγκροτήματος σε ξένο νόμισμα στην Κύπρο, σημείωσαν αύξηση 16% έναντι του β’ τριμήνου 2008 και ανέρχονται σε 38% του συνόλου των καταθέσεών του στην Κύπρο, με το σχετικό μερίδιο αγοράς του μεταξύ των κυπριακών εμπορικών τραπεζών να ανέρχεται σε 42,1% τον Σεπτέμβριο του 2008.

Γ.2.2 Καταθέσεις στην Ελλάδα

Στην Ελλάδα, ο ετήσιος ρυθμός αύξησης των καταθέσεων του Συγκροτήματος ανήλθε στο 24% με το σύνολο των καταθέσεων να φτάνει σε €10,34 δισ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2008 και το μερίδιο αγοράς στο 3,8% με βάση τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία (Ιούλιος 2008) έναντι 3,6% τον Ιούλιο του 2007.

Γ.2.3 Καταθέσεις στις Άλλες Χώρες

Στις 30 Σεπτεμβρίου 2008, οι καταθέσεις του Συγκροτήματος στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Αυστραλία έφτασαν τα €1,26 δισ. και €279 εκατ. αντίστοιχα.

Γ.3 Ίδια Κεφάλαια

Στις 30 Σεπτεμβρίου 2008, τα ίδια κεφάλαια του Συγκροτήματος ανέρχονταν σε €2,13 δισ.
σημειώνοντας σημαντική ετήσια αύξηση 11%. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας του Συγκροτήματος με βάση τις αρχές Βασιλείας II και λαμβάνοντας υπόψη την αποπληρωμή δευτεροβάθμιου κεφαλαίου ύψους €200 εκατ. στις 3 Οκτωβρίου 2008, καθώς και την εξαγορά της Ρωσικής Uniastrum Bank στις 31 Οκτωβρίου 2008 εκτιμάται σε περίπου 11%.

Δ. Ανάλυση Αποτελεσμάτων Εννιαμήνου 2008

Δ.1 Καθαρά Έσοδα από Τόκους και Καθαρό Επιτοκιακό Περιθώριο

Τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε €578 εκατ., σημειώνοντας ετήσια αύξηση 4%. Τα σχετικά έσοδα επηρεάστηκαν από την υιοθέτηση του Ευρώ ως εθνικού νομίσματος της Κύπρου και τη σύγκλιση του βασικού επιτοκίου Λίρας Κύπρου και βασικού επιτοκίου Ευρώ. Από την 1η Ιανουαρίου 2008, τα έσοδα από τόκους του Συγκροτήματος στην Κύπρο επηρεάστηκαν αρνητικά από τη μείωση κατά 0,5% (διαφορά μεταξύ επιτοκίου Λίρας Κύπρου 4,5% και βασικού επιτοκίου Ευρώ 4%) στο επιτόκιο αναφοράς τιμολόγησης των δανείων που μετατράπηκαν κατά την 31η Δεκεμβρίου 2007 από Λίρες Κύπρου σε Ευρώ.
 
Το επιτόκιο αναφοράς για την τιμολόγηση των δανείων αυτών ορίστηκε ως το βασικό επιτόκιο Ευρώ με εγκύκλιο της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου. Το πιο πάνω είχε βραχυπρόθεσμες αρνητικές επιπτώσεις στα καθαρά έσοδα από τόκους και στο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος για το εννιάμηνο 2008. Το Συγκρότημα προβαίνει σε ενέργειες για αντιστάθμιση των πιο πάνω αρνητικών επιπτώσεων, καθώς και των επιπτώσεων από την συνεχιζόμενη πίεση στα περιθώρια των καταθέσεων και ως αποτέλεσμα το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος για το εννιάμηνο 2008 διαμορφώθηκε σε 2,52% σε σχέση με 2,68% για το τέταρτο τρίμηνο του 2007.

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος στην Κύπρο διαμορφώθηκε σε 2,28% για το γ’ τρίμηνο 2008 σε σχέση με 2,50% για το β’ τρίμηνο του 2008 και 2,19% για το α’ τρίμηνο του 2008 ως αποτέλεσμα τόσο της σχετικά μεγαλύτερης αύξησης των στεγαστικών δανείων, τα οποία φέρουν μικρότερη ψαλίδα κέρδους λόγω του μειωμένου κινδύνου τους σε σύγκριση με τους υπόλοιπους τομείς, όσο και του αυξημένου ανταγωνισμού στα δάνεια και καταθέσεις. Σημειώνεται ότι το β’ τρίμηνο 2008 το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος στην Κύπρο επηρεάστηκε θετικά από την αυξημένη είσπραξη καθυστερημένων δανείων.

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος στην Ελλάδα διαμορφώθηκε σε 2,26% για το γ’ τρίμηνο 2008 σε σχέση με 2,46% για το β’ τρίμηνο του 2008 και 2,58% για το α’ τρίμηνο του 2008 ως αποτέλεσμα τόσο της σχετικά μεγαλύτερης αύξησης των στεγαστικών δανείων, τα οποία φέρουν μικρότερη ψαλίδα κέρδους λόγω του μειωμένου κινδύνου τους σε σύγκριση με τους υπόλοιπους τομείς, όσο και του αυξημένου ανταγωνισμού στα δάνεια και καταθέσεις.

Το Συγκρότημα στοχεύει στην αύξηση του χαρτοφυλακίου δανείων στις νέες αγορές με σημαντικά υψηλότερα περιθώρια κέρδους τα οποία αναμένεται να οδηγήσουν σε αύξηση του συνολικού καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου του Συγκροτήματος.

Δ.2 Έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες και από διαπραγμάτευση συναλλάγματος

Τα καθαρά έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες σημείωσαν ικανοποιητική ετήσια αύξηση (+7%) και ανήλθαν σε €154 εκατ. για το εννιάμηνο 2008 σε σχέση με €145 εκατ. για το εννιάμηνο 2007. Τα έσοδα από διαπραγμάτευση συναλλάγματος για το εννιάμηνο 2008 παρουσίασαν ετήσια αύξηση 54% και ανήλθαν σε €51 εκατ. σε σχέση με €33 εκατ. το εννιάμηνο 2007.

Δ.3 Αποτελέσματα Ασφαλιστικών Εργασιών Συγκροτήματος

Τα συνολικά έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες παρουσίασαν ετήσια αύξηση 18% και έφτασαν τα €48 εκατ. Τα κέρδη πριν τη φορολογία των ασφαλιστικών εργασιών ανήλθαν σε €34 εκατ. σημειώνοντας ετήσια αύξηση 13% και συνεισφέροντας 8% στα συνολικά κέρδη του Συγκροτήματος.

Δ.4 Έξοδα

Τα συνολικά έξοδα για το εννιάμηνο 2008 διαμορφώθηκαν σε €376 εκατ., σημειώνοντας ετήσια αύξηση 7%, ποσοστό σημαντικά χαμηλότερο από αυτό της αύξησης των δανείων (29%). Ο δείκτης κόστος προς έσοδα διαμορφώθηκε σε 43,9% σε σύγκριση με 42,6% για το εννιάμηνο 2007 παρά τις σημαντικές επενδύσεις για περαιτέρω επέκταση του δικτύου στην Ελλάδα, αλλά και των εξόδων ανάπτυξης των δραστηριοτήτων στις νέες αγορές.

Το κόστος προσωπικού ανήλθε σε €234 εκατ., σημειώνοντας ετήσια αύξηση 10%, κυρίως λόγω της αύξησης του κόστους που αφορά την ανάπτυξη των εργασιών στην Ελλάδα, Ρωσία, Ρουμανία και Ουκρανία. Το κόστος προσωπικού στην Ελλάδα αυξήθηκε κατά 17% ετησίως για την αντιμετώπιση του αυξημένου όγκου εργασιών (24% αύξηση στα δάνεια), αλλά και για τη στελέχωση των 24 καινούργιων καταστημάτων που άρχισαν τη λειτουργία τους από τις 30 Σεπτεμβρίου 2007. Το Συγκρότημα λειτουργεί σήμερα 152 καταστήματα στην Ελλάδα.

Τα άλλα λειτουργικά έξοδα (εκτός κόστους προσωπικού) του Συγκροτήματος, συμπεριλαμβανομένων και των λειτουργικών του εξόδων για την έναρξη δραστηριοτήτων στη Ρωσία και Ρουμανία, αυξήθηκαν κατά 3% ετησίως σε €142 εκατ.

Ο δείκτης κόστος προς έσοδα των εργασιών του Συγκροτήματος στην Κύπρο διατηρήθηκε στο χαμηλό ποσοστό του 37,5% για το εννιάμηνο 2008 (εννιάμηνο 2007: 36,6%). Στην Ελλάδα, ο σχετικός δείκτης βρίσκεται στο πολύ ικανοποιητικό επίπεδο του 51,8% (εννιάμηνο 2007: 50,1%), ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη το σχετικά χαμηλό επίπεδο ωρίμανσης του δικτύου καταστημάτων και το κόστος πρώτης λειτουργίας νέων καταστημάτων.

Δ.5 Χρέωση για Προβλέψεις για Απομείωση Δανείων

Η χρέωση για προβλέψεις για απομείωση δανείων για το εννιάμηνο 2008 ανήλθε σε €40 εκατ.
και αντιπροσωπεύει 0,3% (2007: 0,3%) των συνολικών δανείων, αντικατοπτρίζοντας τόσο τη βελτίωση στην ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος, όσο και το πολύ ικανοποιητικό επίπεδο των σωρευμένων προβλέψεων, το οποίο περιλαμβάνει σωρευμένη πρόβλεψη για απομείωση σε συλλογική βάση της τάξης του 1% των συνολικών δανείων.