Η στόχευση των τραπεζών για έξτρα έσοδα το 2026

Τον φιλόδοξο στόχο να «αφυπνίσουν» την ασφαλιστική συνείδηση των εγχώριων νοικοκυριών, χωρίς να διαφαίνεται στον ορίζοντα μεταρρύθμιση του κοινωνικοασφαλιστικού συστήματος και να διευρύνουν αισθητά το μερίδιό τους στην διαχείριση περιουσίας (wealth/asset management, private banking) έχουν θέσει οι εγχώριες συστημικές τράπεζες, για την τριετία 2026-28.

Παρ’ ότι τα επικαιροποιημένα business plans της περιόδου 2026-28 θα παρουσιαστούν μαζί με τα αποτελέσματα τετάρτου τριμήνου 2025, είναι περίπου βέβαιο θα δίνουν έμφαση στην αύξηση των μη επιτοκιακών εσόδων.

Οι εξαγορές ασφαλιστικών εταιρειών (Πειραιώς- Εθνική Ασφαλιστική, Eurobank-Eurolife, Alpha-Altius και συμφωνία με βασικό μέτοχο της Universal Life για συγκρότηση ενιαίου σχήματος), οι κινήσεις αναδιοργάνωσης των υπηρεσιών private banking και το εγχείρημα σταδιακής μεταστροφής του δικτύου λιανικής σε πωλησιακό/συμβουλευτικό βραχίονα αποκαλύπτουν τις προθέσεις.

Η αύξηση των προμηθειών από ασφαλιστικές/τραπεζοασφαλιστικές εργασίες και από υπηρεσίες wealth/asset management θα αποτελέσουν την επιδιωκόμενη «ατμομηχανή» για την αύξηση των μη επιτοκιακών εσόδων, μετά τις περικοπές στις χρεώσεις επί «λαϊκών» συναλλαγών, στις οποίες προχώρησαν οι τράπεζες, υπό κυβερνητική πίεση. Τα έσοδα από ενοίκια, θα παράσχουν, ιδιαίτερα στις περιπτώσεις Alpha και Πειραιώς, παράπλευρη βοήθεια.

Με βάση τα στοιχεία, η στόχευση περαιτέρω αύξησης των μη επιτοκιακών εσόδων δείχνει ρεαλιστική: το πρώτο εξάμηνο του 2025, τα καθαρά έσοδα από προμήθειες των εγχώριων συστημικών τραπεζών διαμορφώθηκαν σε περίπου 23% επί του σταθμισμένου μέσου όρου των καθαρών λειτουργικών εσόδων, ενώ η αντίστοιχη επίδοση για τις ευρωπαϊκές τράπεζες ανερχόταν σε 28%.

Οι ιταλικές τράπεζες εμφανίζουν (σ.σ. στοιχεία 9μηνου 2025) τις υψηλότερες σχετικές επιδόσεις, με τα μη επιτοκιακά έσοδα της Indesa να ανέρχονται σε 44% των καθαρών εσόδων και της BPER Banca σε 39%.

Αντίθετα, στις ισπανικές τράπεζες, που έχουν μαζί με τις ελληνικές το υψηλότερο ρυθμό πιστωτικής επέκτασης, τα καθαρά έσοδα από προμήθειες κυμαίνονται, ως ποσοστό των καθαρών εσόδων, σε επίπεδα αντίστοιχα των εγχώριων (22% Caixa, 23% BBVA).

Η ασφάλιση ζωής

Ο τομέας με τη μεγαλύτερη υστέρηση, σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, είναι αυτός των Ασφαλειών και ειδικότερα του κλάδου Ζωής. Η Ελλάδα παραμένει, σταθερά, τα τελευταία τριάντα χρόνια, μια υπασφαλισμένη χώρα, με τα ασφάλιστρα να αντιστοιχούν το 2024 σε μόλις 2,7% του ΑΕΠ (ευρωπαϊκός μέσος όρος 7,6%).

Παρά, δε, τις επί σειρά ετών υποδείξεις τεχνοκρατικών επιτροπών για μεταρρύθμιση του κοινωνικοασφαλιστικού συστήματος, ώστε να αποδεσμευτούν πόροι από την (υποχρεωτική) επικουρική ασφάλιση (Πυλώνας ΙΙ), προς ομαδικά ασφαλιστικά συμβόλαια, επαγγελματικά ταμεία ή άλλα κεφαλαιοποιητικά «εργαλεία», δεν άλλαξε τίποτε.

Η επάνοδος των τραπεζών, ως ιδιοκτήτες ασφαλιστικών, αποτελεί, υπό την παραπάνω οπτική, στοίχημα, δεδομένης και της «βαριάς» κεφαλαιακής επίπτωσης, που συνεπάγονται οι ασφαλιστικές δραστηριότητες.

Ο εύκολος δρόμος είναι η πώληση Unit Linked προϊόντων, με τον κίνδυνο πάνω στον ασφαλισμένο. Πρόκειται για δοκιμασμένα επιτυχημένο μοντέλο bancassurance, που συμβάλει στην αύξηση των υπό διαχείριση assets και κατ’ επέκταση σε αύξηση προμηθειών. Στην πράξη, όμως, πρόκειται για επενδυτικά προϊόντα, με ασφαλιστική επικάλυψη, βραχυπρόθεσμης ή μεσοπρόθεσμης διάρκειας.

Χαμηλά, σε σχέση με την Ευρώπη παραμένουν και οι επιδόσεις των εγχώριων συστημικών τραπεζών, στον τομέα διαχείρισης πλούτου (wealth management), παρά την εντυπωσιακή ανάκαμψη της τελευταίας τετραετίας. Τα υπό διαχείριση assets των τεσσάρων τραπεζών, ως ποσοστό επί του ΑΕΠ, ανερχόταν το 2023 σε 10%, έναντι 35% στην Ισπανία και 72% στην Ιταλία.

Στο 28% των συνολικών εσόδων οι προμήθειες Πειραιώς

Το business plan της Πειραιώς, όπως έχει ήδη μερικώς τροποποιηθεί, μετά την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, προβλέπει σταδιακή αύξηση της συνεισφοράς των καθαρών εσόδων από προμήθειες, ώστε να αντιστοιχούν, το 2028, σε περίπου 28% των συνολικών εσόδων. Προμήθειες από ασφαλιστικές εργασίες και wealth management αποτελούν τους δύο βασικούς πυλώνες για την επίτευξη του στόχου.

Το υφιστάμενο πλάνο προβλέπει αύξηση των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων πελατών, με μέσο ετήσιο ρυθμό τουλάχιστον 8% κατά την περίοδο 2025-28, στόχος που αναμένεται να αναθεωρηθεί ανοδικά, λόγω της ισχυρότερης του στόχου περσινής επίδοσης και της ενοποίησης Εθνικής Ασφαλιστικής.

Θέλει να «αυγατίσει» τα υπό διαχείριση assets η Eurobank

Η Eurobank στοχεύει να αυξήσει κατά περίπου 45%, στην τριετία 2025-27, τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία πελατών της καθώς το business plan προβλέπει μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης της τάξης του 15%.

Σήμερα, τα υπό διαχείριση κεφάλαια πελατών ξεπερνούν τα 23 δισ. ευρώ, σύμφωνα με πρόσφατη συνέντευξη του Θεοφάνη Μυλωνά, head of Wealth Management και CEO της Eurobank Private Bank Luxembourg, ενώ στόχος είναι το 2028 να κινούνται πάνω από 32 δισ. ευρώ.

Η προσθήκη της Eurolife ΑΕΑΖ (σ.σ. η εξαγορά του 80% αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός των πρώτων μηνών της φετινής χρονιάς) θα οδηγήσει, σύμφωνα με την καθοδήγηση της διοίκησης, σε αύξηση των καθαρών εσόδων από προμήθειες κατά 12%.

Συνολικά, οι προμήθειες από διαχείριση κεφαλαίων και ασφαλιστικές δραστηριότητες θα διαμορφωθούν σε περίπου 30% της συνολικής πίτας «προμηθειών». Υπενθυμίζεται ότι τα καθαρά έσοδα από προμήθειες του ομίλου θα ξεπεράσουν το 2025 τα 740 εκατ. ευρώ, εξέλιξη που σε συνδυασμό με την εξαγορά της Eurolife, θα οδηγήσει σε ανοδική αναθεώρηση του στόχου 2027 (σ.σ. 850 εκατ. ευρώ).

Με +9% τα έσοδα από προμήθειες της Alpha

Τo υφιστάμενο business plan της Alpha προβλέπει ότι τα καθαρά έσοδα από προμήθειες θα τρέξουν, κατά τη διετία 2026-27, με μέσο ρυθμό αύξησης της τάξης του 9%. Βασικοί μοχλοί της παραπάνω ανόδου θα αποτελέσουν τα επαναλαμβανόμενα έσοδα από trading, τα (σ.σ. 80 εκατ. ευρώ ως το 2027), ενώ η υψηλότερη συνεισφορά εσόδων από ενοίκια (σ.σ. 80 εκατ. ευρώ το 2027), λόγω διεύρυνσης του χαρτοφυλακίου επενδυτικών ακινήτων, θα πολλαπλασιάσει τα λοιπά έσοδα.

Τα επαναλαμβανόμενα έσοδα trading προβλέπεται να έρθουν από τις πρωτοβουλίες που αναλαμβάνει η τράπεζα, προκειμένου να αναδειχθεί σε one stop shop για τη μεγάλη και μεσαία εταιρική της πελατεία, αναφορικά με την εκτέλεση (διεθνών) συναλλαγών, αξιοποιώντας το δίκτυο UniCredit.

Για τον σκοπό αυτό, θα εμπλουτισθεί η γκάμα των υπηρεσιών και η ολιγάριθμη ομάδα των υψηλόβαθμων στελεχών της Axia Ventures, θα λειτουργήσει ως task force παρουσιάζοντας στο πακέτα ολοκληρωμένων λύσεων για συναλλαγές στο πελατολόγιο Alpha.