Την Παρασκευή θα συνεχιστούν οι διαβουλεύσεις με τους ομολογιούχους για το PSI Plus. Στη σημερινή συνάντηση του γενικού διευθυντή του IIF Τσ. Νταλάρα (συνοδευόταν από τον Γάλλο τραπεζίτη Ζ. Λουμιέρ) με τον Λουκά Παπαδήμο και τον Ευάγγελο Βενιζέλο, στο Μέγαρο Μαξίμου, υπήρξε αναλυτικός διάλογος για τις κρίσιμες λεπτομέρειες του σχεδίου.

Η συνάντηση θα επαναληφθεί αύριο την ίδια ώρα. Για συγκρατημένη αισιοδοξία μιλούσαν κυβερνητικοί παράγοντες αμέσως μετά το ραντεβού.

Ο υπουργός οικονομικών Ευ. Βενιζέλος εξέφρασε την αισιοδοξία του για θετική κατάληξη των διαπραγματεύσεων, υπογραμίζοντας ότι αναμένει πρόοδο και από τη συνάντηση της ομάδας εργασίας που γίνεται στις Βρυξέλλες. "Είμαι επιφυλακτικός και πολύ αισιόδοξος μετά τη συνάντηση. Περιμένουμε σημαντικές ειδήσεις από τις Βρυξέλλες σήμερα", τόνισε ο υπουργός.

Να σημειωθεί ότι παράλληλα γίνονται διαπραγματεύσεις και στις Βρυξέλλες σε επίπεδο υπουργείων Οικονομικών. Σε αυτές την ελληνική πλευρά εκπροσωπούν οι κύριοι Ζαννιάς και Χριστοδούλου.
 
IIF: Υπάρχουν ακόμα ανοικτά θέματα για το PSI - Πρέπει να κλείσει γρήγορα

Ορισμένα θέματα που σχετίζονται με το PSI παραμένουν άλυτα υποστηρίζει το IIF με ανακοίνωση του. Τονίζει ότι ο χρόνος τελειώνει για την επίτευξη της συμφωνίας. Η ανακοίνωση έχει ως εξης:

Ο Charles Dallara και ο Jean Lemierre, πρόεδροι της επιτροπής για το PSI συναντήθηκαν σήμερα 12 Ιανουαρίου στην Αθήνα με τον πρωθυπουργό Λουκά Παπαδήμο και τον αντιπρόεδρο της κυβέρνησης και υπουργό Οικονομικών Ευάγγελο Βενιζέλο για να συζητήσουν την εθελοντική συμμετοχή των ιδιωτών (PSI) με βάση τη συμφωνία των ευρωπαίων ηγετών της 26/27 Οκτωβρίου.

Μια σειρά από θέματα συζητήθηκαν και ορισμένα παραμένουν άλυτα. Οι συζητήσεις θα συνεχιστούν στην Αθήνα αύριο, αλλά ο χρόνος για την επίτευξη συμφωνίας τελειώνει.

Είναι σημαντικό προκειμένου να ολοκληρωθεί η εθελοντική συμφωνία για το PSI, να δοθεί στήριξη από όλους τους επίσημους φορείς τις ημέρες που έρχονται. Όπως η καγκελάριος Μέρκελ και ο πρόεδρος Σαρκοζί σημείωσαν στην συνέντευξη τύπου που έδωσαν νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, είναι σημαντικό η Ελλάδα να φτάσει σε συμφωνία με τον ιδιωτικό τομέα σε εθελοντική βάση το δυνατόν συντομότερα.

Σε καλό δρόμο οι συζητήσεις

Ο Ευάγγελος Βενιζέλος, μιλώντας το βράδυ της Τετάρτης υποστήριξε: "Οι συζητήσεις μας με τον ιδιωτικό τομέα για το σχήμα του PSI είναι προωθημένες και σε πολύ καλό σημείο. Είμαστε έτοιμοι για τη συνάντηση με τον φίλο μας τον κ. Charles Dallara από το IIF.

Θέλω να ελπίζω ότι με τη στήριξη των θεσμικών μας εταίρων το σχήμα αυτό θα ολοκληρωθεί και θα επιβεβαιώνει τις βασικές παραμέτρους και τον θεμελιώδη στόχο της απόφασης του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου της 26ης Οκτωβρίου για ένα μακροπρόθεσμα βιώσιμο χρέος, που θα έχει μειωθεί κατά περίπου 100 δισ. ευρώ, ή περίπου 47 ποσοστιαίες μονάδες του ελληνικού ΑΕΠ και θα είναι απολύτως βιώσιμο μέχρι το 2020".

Ανάλογο κλίμα αισιοδοξίας μεταφέρεται τις τελευταίες ημέρες και από τις Βρυξέλλες. O Όλι Ρεν επιβεβαίωσε ότι η Ελλάδα και οι ομολογιούχοι βρίσκονται κοντά στην ολοκλήρωση των συνομιλιών σχετικά με τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα στην αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους (PSI Plus). Την αισιοδοξία του, βάσει της προόδου που έχει συντελεστεί στις διαπραγματεύσεις, εξέφρασε και ο υφυπουργός Οικονομικών Φ. Σαχινίδης.

Eκτιμάται ότι μέχρι τα μέσα της επόμενης εβδομάδας θα έχει υπάρξει τελική συμφωνία μεταξύ της Ελλάδας και ομολογιούχων για τη διαγραφή και την επιμήκυνση του χρέους.

Από την άλλη πλευρά, όμως, υπάρχουν και πληροφορίες ότι δεν θα καταστεί δυνατό να συμμετάσχει εθελοντικά το σύνολο των κατόχων ελληνικών ομολόγων. Αν αυτό συμβεί, υπάρχει ενδεχόμενο να απαιτηθεί αύξηση του πακέτου βοήθειας προς την Ελλάδα από τους δανειστές πάνω από τα 130 δισ. ευρώ.

Σύγκλιση απόψεων

Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, τις τελευταίες ημέρες έχει υπάρξει σύγκλιση και στο τελευταίο μείζον θέμα των επιτοκίων. Η Ελλάδα και η τρόικα, από τη μια, και η επιτροπή ομολογιούχων, από την άλλη, στην πράξη έχουν συμφωνήσει όσοι ιδιώτες συμμετάσχουν στο PSI να έχουν τις εξής δύο επιλογές:

Nα λάβουν ομόλογα 20ετούς διάρκειας με επιτόκιο 4% ή ομόλογα 30ετούς διάρκειας με επιτόκιο 5%.

Όπως έχει γράψει το Euro2day (Πώς κλειδώνει η συμφωνία για PSI), οι δύο πλευρές έχουν συμφωνήσει σε διαγραφή του 50% της ονομαστικής αξίας των ομολόγων που κατέχουν ιδιώτες και στην πρόωρη εξόφληση του 15%.

Για το υπόλοιπο 35%, οι ομολογιούχοι που θα δηλώσουν συμμετοχή στο PSI θα λάβουν νέα ομόλογα που θα διέπονται από το Βρετανικό Δίκαιο κι από το ίδιο νομικό πλαίσιο που θα διέπει και το δάνειο των 30 δισ. ευρώ, το οποίο θα χορηγήσει ο EFSF στην Ελλάδα για να χρηματοδοτήσει το PSI.

Ο τζόγος των Ηedge Funds με τα ομόλογα

Κατά τη διάρκεια των επαφών, συζητείται και το θέμα τoυ ποσοστού συμμετοχής των ιδιωτών, καθώς τα hedge funds όχι μόνο δεν προτίθενται να συμμετάσχουν στη συμφωνία, αλλά επιδιώκουν και να ενεργοποιηθούν τα ασφάλιστρα κινδύνου ώστε να εγγράψουν ακόμη μεγαλύτερα κέρδη.

Το τελευταίο διάστημα, ορισμένα Ηedge Funds αγοράζουν ελληνικά κρατικά ομόλογα στο 20%-24% της ονομαστικής αξίας, λαμβάνοντας μηδαμινό ρίσκο. Κι αυτό γιατί, ακόμη κι αν η Ελλάδα προχωρούσε σε υποχρεωτικό κούρεμα, δύσκολα το ύψος του θα ξεπερνούσε το 80% της ονομαστικής αξίας των ομολόγων. Ταυτόχρονα, τα περισσότερα εξ αυτών διαθέτουν long θέση σε ασφάλιστρα κινδύνου (CDSs).

Αν επομένως δεν συμμετάσχουν στο PSI και η Ελλάδα υποχρεωθεί να εισαγάγει και να ενεργοποιήσει τα Collective Action Clauses, και ειδικότερα ρήτρα που θα επιβάλει υποχρεωτική συμμετοχή της μειοψηφίας των ομολογιούχων, τότε θα βγάλουν διπλά κέρδη τόσο από τις θέσεις τους σε ομόλογα όσο κι από την ενεργοποίηση των CDSs, που θα σημάνει ίσως η χρήση των Collective Action Clauses.

Όπως σημειώνει η UBS, η Ελληνική Βουλή θα μπορούσε να ψηφίσει νόμο ο οποίος θα εισήγε τις ρήτρες συλλογικής δράσης (Collective Action Clauses) αναδρομικά στα ελληνικά ομόλογα.

Αυτή η κίνηση θα επιτρέψει στην κυβέρνηση να επιβάλει τις προτάσεις της σε όλους τους κατόχους ομολόγων, εφόσον υπάρχει συμφωνία ενός ορισμένου ποσοστού των ομολογιούχων (ενδεχομένως και με απλή πλειονότητα του 50%).

Ωστόσο, η UBS υποστηρίζει ότι η εισαγωγή των ρητρών συλλογικής δράσης με αυτόν τον τρόπο δεν είναι σίγουρο ότι θα προκαλέσει πιστωτικό γεγονός και ενεργοποίηση των CDSs, αφού θεωρητικά οι ταμειακές ροές των ομολόγων δεν επηρεάζονται.